미국 증시가 4월 10일(현지시간) 혼조세로 장을 마감했다. S&P 500 지수(SPY)는 전일 대비 -0.11% 하락으로, 다우존스 산업평균(DIA)은 -0.56%로 마감했으며 나스닥100(QQQ)은 +0.14% 상승으로 장을 마쳤다. 6월물 E-미니 S&P 선물(ESM26)은 -0.12% 하락했고, 같은 기간 6월물 E-미니 나스닥 선물(NQM26)은 +0.12% 상승했다.
2026년 4월 10일, 바차트(Barchart)의 보도에 따르면, 이날 증시는 장초반 상승분을 반납하고 혼조로 마감했다. 나스닥100은 6주 만의 고점을 기록했으나 S&P 500은 5주 만의 고점에서 하락 전환했다. 주식시장에는 미국의 물가 상승 둔화 기대와 미·이란 간 주말 협상이 외교적 해법을 도출할 수 있다는 기대가 긍정적으로 작용했다.
시장 영향 요인
미국의 소비자물가 지표는 완만한 안도감을 제공했다. 미국 3월 CPI(소비자물가지수)는 전년 대비 +3.3%로, 최근 2년 중 가장 큰 상승폭을 기록했지만 시장 기대치(+3.4%)에는 소폭 못 미쳤다. 핵심 CPI(에너지·식품 제외)는 전년 대비 +2.6%로, 역시 예상(+2.7%)보다 낮았다. 이러한 수치는 연방준비제도(Fed)의 통화정책 경로에 대해 즉각적인 긴축 우려를 완화시키는 요인으로 작용했다.
그러나 오후장에는 몇 가지 부정적 뉴스가 증시 하방 압력을 강화했다. 미시간대학(University of Michigan) 설문에 따르면 2026년 4월 소비자심리지수는 종전 대비 -5.7포인트 하락한 역대 최저치 47.6(1978년 이후 통계 기준)를 기록해 소비자 심리 약화를 시사했다. 또한 뉴욕포스트 보도로 전해진 바에 따르면
“도널드 트럼프 대통령이 파키스탄에서의 평화협상이 실패할 경우 이란에 대한 공습 재개를 위해 미국 군함에 탄약을 재보급하고 있다”
는 내용이 전해지며 오후장 위험회피 심리가 커졌다.
국제 지정학적 상황 및 원유 시장
중동 긴장 완화 기대가 주식시장에 일부 지지요인으로 작용했지만, 호르무즈 해협(Strait of Hormuz)은 사실상 여전히 폐쇄 상태가 이어졌다. 바차트 보도에 따르면 통행은 미·이란 휴전에 따라 지난 수요일 이후 의미 있는 회복세를 보이지 못하고 있으며, 선주들이 해협 통행의 법적·안전적 지위에 대한 명확한 확인을 기다리고 있다. 이에 따라 퍼시안 걸프(Persian Gulf)에는 800척 이상의 선박이 갇혀있고, 해협 양쪽에서 통항을 기다리는 선박은 1,000척 이상인 상황이다. 평시 평균 일일 통항량은 약 135척이었다.
WTI 원유(CLK26) 가격은 이란 관련 뉴스에 따라 등락을 반복했으며, 금요일에는 -1% 수준의 하락을 기록해 T-노트(국채) 손실을 일부 제한하는 요인으로 작용했다. 이란 외무부 차관은 목요일에 호르무즈 해협을 통항하려는 유조선 등 선박은 이란 당국과 사전 연락을 취해야 안전한 통항을 보장할 수 있다고 밝혔다.
금리 및 채권시장
6월 만기 10년물 미 국채선물(ZNM6)은 금요일 -4.5틱 하락 마감했으며, 10년물 실물 수익률은 +3.6bp 상승해 4.311%를 기록했다. 이는 3월 CPI가 전년 대비 +3.3%를 기록한 점과 미시간대 1년 인플레이션 기대치의 예상보다 큰 상승(아래 참조) 때문으로 풀이된다. 유럽권에서도 국채금리는 상승했는데, 독일 10년물 분트는 +7.0bp 상승해 3.058%, 영국 10년물 길트는 +8.6bp 상승해 4.835%를 기록했다.
시장참여자들이 반영한 확률은 4월 FOMC(연방공개시장위원회) 회의에서 25bp(0.25%) 추가 금리인상 확률은 약 2%로 사실상 낮게 평가됐다. 반면 유로존에서는 스왑시장이 4월 30일 ECB(유럽중앙은행) 회의에서 25bp 인상 가능성을 약 34%로 가격에 반영하고 있다.
경제지표 세부
미국의 3월 CPI는 전년 대비 +3.3%로 2년 내 최대 상승폭을 기록했지만 예상치(+3.4%)에는 소폭 미치지 못했다. 핵심 CPI는 +2.6%로 예상(+2.7%)보다 낮았다. 2월 미국 공장주문은 전월비 보합(0.0%)을 기록해 -0.2%의 예상치보다 강한 흐름을 보였다. 미시간대 1년 기대 인플레이션은 4.8%로 8개월 만의 최고치를 기록했고, 5-10년 기대인플레이션은 3.4%로 5개월 만의 최고치 수준으로 조사되었다.
업종별·종목별 동향
금요일에는 소프트웨어(특히 기업용 소프트웨어)와 사이버보안 업종이 실적과 AI(인공지능) 관련 불확실성으로 큰 폭 조정을 받았다. Anthropic의 Claude Managed Agents 출시와 Meta Platforms의 신규 AI 모델 공개로 인해 AI 생태계의 경쟁과 디스럽션(disruption)에 대한 우려가 부각되며 ServiceNow(NOW)는 -7% 이상, Cadence Design Systems(CDNS)는 -5% 이상 하락했다. Salesforce(CRM)는 -3% 이상 하락하며 다우지수의 약세를 주도했다. Datadog(DDOG), Atlassian(TEAM), Autodesk(ADSK), Intuit(INTU), Adobe(ADBE) 등도 2~3%대 약세를 보였다.
사이버보안 업종은 큰 폭의 조정을 보였으며 Cloudflare(NET)는 -13% 이상, Okta(OKTA)는 -7% 이상 급락했다. Palo Alto Networks(PANW)는 -6% 이상으로 나스닥100의 하락을 이끌었고 Fortinet(FTNT), CrowdStrike(CRWD), Zscaler(ZS) 등도 하락 마감했다.
반면 반도체·AI 인프라 관련주는 강세를 보였다. Broadcom(AVGO)은 +4% 이상, AMD는 +3% 이상, Nvidia(NVDA)와 ASML은 +2% 이상 상승했다. Intel(INTC)과 Lam Research(LRCX)도 1%대 상승을 기록했다. 광학부품 업체들도 AI 인프라 수요 기대에 힘입어 큰 폭 랠리를 펼쳤는데, Applied Optoelectronics(AAOI)는 +12% 이상, Coherent(COHR)는 +8% 이상, Marvell(MRVL)은 +7% 이상 올랐다.
개별 모멘텀 이슈로는 Nutanix(NTNX)가 JPMorgan의 투자의견 하향(오버웨이트→중립)으로 -6% 이상 하락했고, Technoglass(TGLS)은 2026년 조정 EBITDA 전망을 하향 조정하며 -4% 이상 하락했다. Veeva Systems(VEEV)는 Citi의 투자의견 하향(바이→중립)으로 -3% 이상 약세를 보였다. 반대로 Anthropic이 데이터센터 공간을 임대하기로 합의하면서 CoreWeave(CRWV)는 +11% 이상 급등했다. Shake Shack(SHAK)은 Mizuho의 투자의견 상향(중립→아웃퍼폼)과 목표주가 $120 제시로 +1% 이상 상승했다.
결산 및 향후 전망
투자자들이 주목해야 할 핵심 변수는 세 가지다. 첫째, 인플레이션 동향과 연준의 통화정책 전망이다. 3월 CPI와 미시간대 기대 인플레이션의 혼재된 신호는 단기적으로 금리 변동성 확대 요인이나, 시장은 4월 FOMC에서의 추가 금리인상을 거의 반영하지 않고 있다. 둘째, 중동 지정학 리스크다. 호르무즈 해협의 사실상 폐쇄와 선박 정체는 원유 공급 불안 요인으로 여전히 잔존하며, 이에 따라 유가의 변동성 확대 가능성이 상존한다. 셋째, AI 관련 기술 경쟁과 기업의 실적·가이던스다. AI 생태계의 빠른 진화는 반도체·인프라 수요를 견인하나, 소프트웨어·사이버보안 업종의 구조적 재편과 비용 재조정으로 이어질 수 있다.
단기적으로는 인플레이션 지표와 중동 협상 진행 상황, 그리고 대형 기술주의 실적·가이던스가 증시 방향을 좌우할 것으로 보인다. 시장 참가자들은 지정학적 리스크가 실물 유가와 장기금리에 미치는 영향을 면밀히 관찰해야 하며, 기업별로는 AI 수요에 따른 수혜주(반도체·인프라)와 디지털 보안·소프트웨어 업종의 실적 모니터링이 중요하다. 포트폴리오 측면에서는 금리 민감 자산(장기채·고배당주)과 원자재(에너지) 노출을 상황에 맞게 조정하는 것이 바람직하다.
기술용어 해설
E-미니(E-mini)는 대표 지수의 소형 선물계약으로 개인과 기관이 지수 방향에 대해 거래하는 표준화된 파생상품이다. 브레이크이븐(breakeven) 인플레이션률은 명목 국채와 물가연동국채(TIPS) 간의 수익률 차이로 시장이 예상하는 평균 물가상승률을 가늠하는 지표다. 스왑 시장에서의 확률 반영은 투자자들이 금리선물·옵션·스왑을 통해 중앙은행의 정책금리 변화 가능성을 가격에 반영하는 방식이다.
참고: 이날 실적 발표 예정 기업(2026-04-13)은 Atlantic International Corp(ATLN), Fastenal Co(FAST), FB Financial Corp(FBK), Goldman Sachs Group Inc/The(GS), Meridian Holdings Inc(MRDN), NextNRG Inc(NXXT) 등이다.
요약: 시장은 인플레이션 지표와 미·이란 협상 진행, AI 경쟁 양상에 따라 단기적 변동성이 확대될 가능성이 높다
