미국 주요 지수가 4월 9일(현지시간) 반등했다. 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500 지수는 +0.62% 상승해 한 달 내 최고치를 기록했고, 다우존스 산업평균지수는 +0.58%로 5주 만의 최고, 나스닥100 지수는 +0.72%로 4주 만의 최고를 기록했다. 6월 E-미니 S&P 선물(ESM26)은 +0.58% 상승했고, 6월 E-미니 나스닥 선물(NQM26)은 +0.68% 상승했다.
2026년 4월 10일, Barchart의 보도에 따르면, 이날 증시의 반등 배경에는 미·이란 휴전이 유지될 것이라는 기대과 이스라엘과 레바논 간의 직접 협상 합의 소식이 작용했다. Axios는 이스라엘과 레바논 간 직접 협상이 다음 주 워싱턴에서 시작될 예정이며, 주요 의제로는 이란의 지원을 받는 헤즈볼라 무장 해제가 논의될 것이라고 보도했다.
초반에는 휴전의 지속 가능성에 대한 우려로 주가가 하락했으나 이후 낙관 분위기로 전환됐다. 이날 유가는 WTI 기준으로 +3% 이상 급등했는데 이는 호르무즈 해협(Hormuz Strait)의 통행이 사실상 차단된 상태가 이어지고 있기 때문이다.
이란 부외교장관은 목요일 선박들이 안전한 통항을 위해 이란 당국과 통신해야 한다고 말했다.
현재 페르시아만(Persian Gulf)에는 800여 척의 선박이 갇혀 있고, 해협 양쪽에서 통항 대기 중인 선박은 1,000척이 넘는 것으로 전해졌다. 전쟁 이전에는 해협을 통과하는 일일 평균 선박 수가 약 135척이었다.
한편, 대통령 트럼프는 이란과의 토론을 앞두고 페르시아만 지역에 미군 병력을 유지하겠다고 약속했으며, 이란은 해협에 기뢰가 있을 가능성이 있다고 경고했다. 미·이란 양측은 휴전 위반을 서로 비난했으며, 특히 휴전의 적용 범위가 레바논까지 미치는지 여부가 쟁점으로 남아 있다.
경제 지표 측면에서는 미국의 2분기(연율) GDP와 2월 개인소득·지출, 주간 실업보험 청구건수 등이 예상보다 부진하게 발표되어 증시에 하방 압력을 주었다. 미국의 주간 신규 실업보험 청구건수는 +16,000명 증가한 21만9,000명으로 8주 만의 최고치를 기록했으며, 예상치 21만 명을 상회했다. 2월 개인지출은 전월대비 +0.5%로 예상치(+0.6%)를 하회했고, 2월 개인소득은 예상(+0.3% m/m)과 달리 -0.1%로 9개월 만에 첫 감소를 기록했다.
물가 지표인 2월 근원 개인소비지출(PCE) 물가지수는 전월대비 +0.4%, 전년비 +3.0%로 예상치에 부합했다. 2025년 4분기 미국 GDP(연율)는 +0.5%로 하향 수정되어, 종전 보고치(+0.7%)보다 낮아졌다. 이는 4분기 개인소비가 기존의 +2.0%에서 +1.9%로 하향 조정된 데 따른 것이다.
금리 및 채권시장
6월 만기 10년 미 국채 선물(ZNM6)은 큰 흐름 변화 없이 보합권에 머물렀다. 10년물 미 국채 수익률은 -0.2bp 하락한 4.289%를 기록했다. 채권 가격은 하루 중 유가 급등으로 인한 인플레이션 기대 상승과 30년 만기 국채의 약한 수요(3월 경매의 bid-to-cover 비율 2.39으로 10경매 평균 2.40보다 소폭 약화) 등으로 압박을 받았으나, 약한 경제지표는 채권 매수 심리를 일부 지지했다.
유럽 국채 금리는 상승했다. 독일 10년물 분트 금리는 +4.4bp 상승한 2.988%, 영국 10년물 길트 금리는 +3.9bp 상승한 4.749%를 기록했다. 독일의 2월 산업생산은 -0.3%로 예상(+0.7%)을 하회했으나, 무역 지표는 호전되어 2월 수출이 전월대비 +3.6%로 강하게 반등했고 수입은 +4.7%로 예상보다 크게 늘었다.
ECB(유럽중앙은행) 집행위원회의 올라프 슬레이펜(Olaf Sleijpen) 위원은
“지속적으로 높은 유가는 궁극적으로 다른 제품의 가격과 임금 형성에 전이되어 인플레이션 효과를 증폭시킬 수 있다. 이 경우 ECB는 중기적으로 인플레이션을 2% 수준으로 유지하기 위해 개입할 것”
이라고 발언했다. 금리 선물시장은 4월 30일 회의에서 ECB가 25bp 인상할 확률을 약 25%로 반영하고 있다.
섹터 및 개별 종목 동향
반도체주는 강세를 보였다. Marvell Technology(MRVL)은 Barclays가 등급을 중립에서 오버웨이트로 상향하고 목표주가를 $150으로 제시하자 +4% 이상 상승해 반도체 업종을 이끌었다. Intel(INTC)과 Lam Research(LRCX)은 +4% 이상, Micron Technology(MU), KLA Corp(KLAC), Applied Materials(AMAT)은 +3% 이상 상승했다. Advanced Micro Devices(AMD)와 Texas Instruments(TXN)도 +2% 이상 올랐다.
소프트웨어 및 사이버보안주는 인공지능(AI) 경쟁 심화 우려로 약세를 보였다. Anthropic의 Claude Managed Agents 출시와 Meta의 신규 AI 모델 공개가 기술주 내 구조적 변화 우려를 자극했다. 이에 따라 Palantir(PLTR), ServiceNow(NOW), Intuit(INTU), Atlassian(TEAM)은 -7% 이상 급락했고 Autodesk(ADSK)는 -6% 이상 하락했다. Workday(WDAY) -5% 이상, Adobe(ADBE)와 Oracle(ORCL)은 -3% 이상 하락했다. 사이버보안주에서는 Zscaler(ZS)가 BTIG의 등급 하향 영향으로 -11% 이상 급락했고 Okta(OKTA) -10% 이상, Cloudflare(NET) -8% 이상, CrowdStrike(CRWD) -7% 이상 등으로 시가총액 상위 보안주들이 약세였다.
기업 M&A 및 실적 이벤트도 주가에 영향을 미쳤다. Brown-Forman(BF.B)은 Sazerac이 인수 제안을 타진했다는 보도로 +12% 이상 급등해 S&P 500 상승 폭을 견인했다. Whitestone REIT(WSR)는 Ares Real Estate 펀드와 확정 합병 계약을 체결하여 약 $17억(주당 약 $19) 규모에 인수된다는 소식으로 +11% 이상 올랐다. Constellation Brands(STZ)는 4분기 동종매출(comparable net sales) $19.2억을 보고하면서 +8% 이상 상승했다.
Amazon(AMZN)은 CEO 앤디 재시(Andy Jassy)의 주주 서한이 AI 투자와 기술력에 대한 신뢰를 확인시켜줬다는 해석으로 +5% 이상 상승하며 다우와 나스닥100의 상승을 이끌었다. 반면 Simply Good Foods(SMPL)는 2분기 순매출 $3.26억으로 컨센서스 $3.444억을 크게 하회하고 연간 매출 가이던스를 -7%~-10% 축소해 -18% 급락했다. Texas Pacific Land Corp(TPL)는 최대주주인 Horizon Kinetics의 CEO Murray Stahl 사망 소식으로 -15% 이상 급락했고 Circle Internet Group(CRCL)은 Compass Point의 투자의견 하향(중립→매도, 목표가 $77)으로 -10% 이상 하락했다.
단어·지표 설명
이 기사에서 사용된 주요 용어의 의미는 다음과 같다.
E-미니(E-mini) 선물은 표준 선물 계약의 일부를 기준으로 하는 장외 거래 선물로, 주요 지수의 가격 변동을 상대적으로 소액으로 투자·헤지할 수 있게 해 주는 상품이다. 근원 PCE(개인소비지출) 물가지수는 식료품과 에너지를 제외한 개인 소비자 지출 기준의 물가 지표로, 연방준비제도(Fed)가 선호하는 인플레이션 지표이다. bid-to-cover 비율은 채권 입찰 시 수요 강도를 나타내는 지표로, 숫자가 낮을수록 수요가 약함을 의미한다. 또한, 스왑시장의 확률(예: FOMC 25bp 인상 확률)은 금리 파생상품 가격에 반영된 시장의 기대를 뜻한다.
시장 및 정책 파급력 분석
단기적으로는 중동 정세(특히 호르무즈 해협의 통항 차단)와 유가 급등이 인플레이션 기대를 자극해 채권 금리를 상방 압력으로 밀어 올릴 가능성이 크다. 이는 연준의 통화정책 기조에 대해 매파적 해석을 낳을 수 있으며, 단기 금리 선물 시장에서는 4월 28~29일 FOMC에서 25bp 인상 가능성을 현재 약 2%로 반영하고 있으나, 유가·지정학적 리스크가 지속될 경우 인상 확률 또는 긴축 지속 기대가 재부각될 수 있다. 반면 약한 고용지표와 개인소득·소비 둔화는 성장 둔화 리스크로 작용해 주식시장에 하방 위험으로 작용할 수 있다.
섹터별로는 반도체·하이테크 장비주는 AI·데이터 수요 확대로 중기적 강세가 기대되지만, 소프트웨어·사이버보안 업종은 AI 경쟁의 구조적 재편으로 변동성이 커질 전망이다. 에너지 섹터는 유가 급등으로 수익성 개선이 예상되나, 장기적으로는 공급 차질과 해상 운송 위험이 지속되는 한 비용·물류 측면의 불확실성이 상존한다. 중앙은행 정책 측면에서는 유가 및 근원 물가의 향후 흐름이 향후 금리 경로를 결정짓는 핵심 모멘텀이 될 것으로 보인다.
향후 체크 포인트로는 ① 미·이란 협상 결과 및 호르무즈 해협 통항 정상화 여부, ② 다음 FOMC(4월 28~29일) 및 ECB(4월 30일) 관련 시장 반응, ③ 향후 발표될 미국 물가·고용 지표(특히 PCE·고용보고서)의 흐름, ④ 주요 기업의 실적과 기술·AI 관련 전략 발표 등이 있다. 이들 요소가 결합되어 당분간 변동성이 높은 시장 흐름이 이어질 가능성이 크다.
기타 공시·일정
4월 10일 발표 예정 실적(보고일): C&F Financial Corp(CFFI), FRP Holdings Inc(FRPH), Hingham Institution For Saving(HIFS), Hub Group Inc(HUBG), Innventure Inc(INV), Unity Bancorp Inc(UNTY), Utah Medical Products Inc(UTMD), Virtus Investment Partners Inc(VRTS), WaFd Inc(WAFD), XCF Global Inc(SAFX) 등이 있다.
기사 작성 시점에 원문 기고자 Rich Asplund는 이 기사에 언급된 종목들에 대해 직접적 또는 간접적인 포지션을 보유하지 않았다. 본문은 시장 데이터와 공개된 정보를 기반으로 한 보도이다.
