미국과 이란의 2주 정전 합의 소식으로 2026년 4월 9일(현지시간) 중반 이후 글로벌 주식시장이 강하게 반등했다. 미국의 S&P 500 지수는 장중 큰 폭의 상승을 기록하며 전일 대비 +2.51% 상승, 다우존스 산업평균지수는 +2.85% 상승, 나스닥100 지수는 +2.90% 상승으로 마감했다. 6월 E-미니 S&P 선물(ESM26)은 +2.52% 상승했고, 6월 E-미니 나스닥 선물(NQM26)은 +2.90% 상승했다.
2026년 4월 9일, Barchart의 보도에 따르면, 이번 상승세는 미국과 이란이 2주간의 정전을 합의하고 이란이 호르무즈 해협 재개를 약속한 것이 투자심리를 크게 개선했기 때문이다. 이에 따라 국제 유가는 -15% 이상 급락해 약 1.5주 만의 저점으로 떨어졌고, 인플레이션 우려가 완화되면서 글로벌 국채시장은 강한 랠리를 보였다. 독일 10년물 분트 금리와 미 국채 10년물 금리는 3주 만의 저점 수준으로 하락했다.
FOMC 의사록(3월 17-18일 회의) “대다수 참가자들은 인플레이션에 대한 상방 위험과 고용에 대한 하방 위험이 높아졌다고 판단했으며, 이러한 위험이 중동 사태의 전개로 증가했다고 지적했다.”
정전 합의의 구체 내용은 아직 향후 외교적 협상으로 완전히 확정된 것이 아니며, 이란이 핵 프로그램 축소나 탄도미사일 전력 폐기에 대해 미측 요구를 받아들일 의지를 보였는지는 불확실하다. 다만 트럼프 전 대통령(기사 원문 인용)은 미측이 이란으로부터 10개 항목의 제안을 받았고 이는 향후 협상의 기초가 될 것이라고 확인했다. 양국은 금요일(날짜 표기) 파키스탄 이슬라마바드에서 평화회담에 참여할 것으로 확정됐다. Associated Press 보도에 따르면 정전안에는 이란과 오만이 호르무즈 해협을 통과하는 선박에 대해 통행료를 부과하고, 이란이 그 수익을 재건에 사용하는 방안이 포함된 것으로 알려졌다.
원유 시장 및 물류 영향: 국제유가는 이날 -15% 급락하며 1.5주 저점으로 하락했다. 국제에너지기구(IEA)는 중동 9개국에 걸쳐 40개 이상의 에너지 시설이 “심각하거나 매우 심하게” 파손돼 광범위한 복구가 필요하다고 경고했다. IEA는 전쟁이 몇 주 내에 종결되더라도 호르무즈를 통한 정상적인 유류 흐름이 재개되는 데에는 시간이 걸릴 것이라고 언급했다. 현재 페르시아만(Persian Gulf)에는 800척 이상이 갇혀 있고, 해협 양쪽에 통항을 기다리는 선박이 1,000척 이상 대기 중이다. 전쟁 이전에는 호르무즈를 통과하는 일평균 선박 수가 약 135척이었다.
주요 경제지표·시장 반응: 미국의 MBA(모기지은행협회) 주간 모기지 신청건수는 4월 3일 마감 주간에 -0.8% 감소했으며, 주택구매 모기지 서브지수는 +1.1% 증가, 재융자 서브지수는 -2.8% 하락했다. 30년 고정형 평균 금리는 6.57%에서 6.51%로 6bp 하락했다. 이는 장기금리 하락 및 주택수요에 우호적으로 작용할 가능성이 있다.
채권·금리 동향: 6월 10년물 미 국채 선물(ZNM6)은 전일 대비 +12틱 상승했으며, 미 10년물 금리는 -0.8bp 하락한 4.285%로 마감했다. 장중에는 3주 저점인 4.228%까지 하락하기도 했다. 그러나 주식의 급등으로 안전자산 수요가 일부 약화되면서 채권은 최고 수준에서 소폭 후퇴했다. 미 재무부가 실시한 390억 달러 규모의 10년물 국채 경매에서는 낙찰배율(bid-to-cover)이 2.43으로 최근 10회 평균인 2.50을 밑돌아 수요 부진이 지적됐다.
유럽 국채도 큰 폭으로 금리가 하락했다. 독일 10년물 분트 금리는 -14.0bp 하락한 2.944%로 3주 저점을 기록했고, 영국 10년물 길트 금리는 -19.3bp 하락한 4.711%로 마감했다.
유럽·아시아 증시: 유로스톡스50은 +4.97%로 5주 최고치를 기록했고, 중국 상하이종합지수는 +2.69%로 2.5주 만의 최고치, 일본 닛케이225는 +5.39%로 한 달 만의 최고치로 각각 마감했다. 이는 글로벌 위험자산 선호로의 즉각적인 전환을 보여준다.
유로존·독일 지표: 유로존 2월 소매판매는 전월 대비 -0.2%로 9개월 만의 최대 하락을 기록했고, 2월 생산자물가지수(PPI)는 전년 대비 -3.0%로 16개월 만의 최대 하락을 보였다. 독일 2월 공장주문은 전월 대비 +0.9%로 시장 기대치(+3.0%)를 밑돌았다. 시장의 금리 기대는 변동성이 있으며, 스왑시장은 4월 30일 ECB 회의에서 기준금리가 25bp 인상될 가능성을 약 32%로 반영하고 있다.
연방준비제도(Fed) 관련: 시장은 4월 28-29일 예정된 FOMC 회의에서 25bp 금리 인상 가능성을 1%로 사실상 배제하고 있다. 이는 최근 중동 긴장 완화로 인한 인플레이션 상승 압력 약화가 반영된 결과다.
업종·종목별 반응: 반도체 및 AI 인프라 관련주가 급등하며 지수 상승을 주도했다. 인텔(INTC)은 +11% 이상 상승으로 나스닥100의 상승을 이끌었고, 샌디스크(SNDK)와 램리서치(LRCX)는 +9% 이상, 웨스턴디지털(WDC), 어플라이드머티리얼즈(AMAT), ASML은 +8% 이상, KLA(KLAC)와 마이크론(MU)은 +7% 이상 상승했다. 소프트웨어주는 일부 신제품 발표와 경쟁 영향으로 조정받았는데, 워크데이(WDAY)는 -6% 이상 하락하며 나스닥100의 부진 종목을 이끌었다.
에어라인 및 크루즈주는 유가 급락의 수혜를 보며 큰 폭으로 상승했다. 카니발(CCL)은 +10% 이상, 알래스카항공(ALK)과 유나이티드(UAL)는 +7% 이상, 노르웨이지언 크루즈(NCLH)와 사우스웨스트(LUV)는 +6% 이상 상승했다. 반면 에너지업종은 급락했다. APA는 -9% 이상 하락해 S&P 500 내 최다 하락 종목을 기록했고, 마라톤(MPC), 옥시덴털(OXY)은 -5% 이상 하락했다.
암호화폐 연동주도 강세를 보였다. 비트코인은 3주 최고치를 기록했고, 라이엇(RIOT)은 +13% 이상, 마라(MARA)는 +6% 이상 상승했다.
주택건설주는 10년물 금리 하락으로 주택담보대출 금리 안정 기대가 높아지면서 상승했다. KB홈(KBH)은 +6% 이상, D.R. Horton(DHI), PulteGroup(PHM), Toll Brothers(TOL)은 +4% 이상, Lennar(LEN)은 +3% 이상 상승했다.
기업 뉴스·실적: Aehr Test Systems(AEHR)는 크레이그-할럼(Craig-Hallum)의 커버리지 상향(매수) 및 목표주가 68달러 제시로 +25% 이상 급등했다. 리바이스(LEVI)는 1분기 조정 주당순이익(EPS) 42센트로 컨센서스 37센트를 상회하고, 연간 조정 EPS 가이던스를 기존 1.40~1.46달러에서 1.42~1.48달러로 상향 조정해 주가가 +10% 이상 상승했다.
해당 기사 게시일 기준(2026-04-09) 발표 예정 또는 실적 보고 기업으로는 Byrna Technologies(BYRN), Lifezone Metals(LZM), MainStreet Bancshares(MNSB), Neogen(NEOG), PTC(PTC), RCI Hospitality(RICK), Simply Good Foods(SMPL), Simulations Plus(SLP), WD-40(WDFC) 등이 언급됐다.
용어 설명: 호르무즈 해협(Strait of Hormuz)은 세계 원유 수송에서 전략적으로 중요한 해상 통로로 전 세계 원유 수송량의 상당 부분이 이 해협을 통과한다. T-note(미 국채 10년물)는 시장금리와 장기물 금리 기대를 반영하는 기준 자산이다. 낙찰배율(bid-to-cover)은 국채 경매에서 입찰 규모 대비 실제 낙찰 비율로, 수요 강도를 나타낸다. MBA 모기지 신청지수는 주간 단위의 모기지 신청 변동을 보여주는 지표다. E-미니 선물은 주요 지수의 소형 선물계약으로, 장중 선물시장의 변동성을 반영한다.
시사점 및 전망(분석): 단기적으로는 중동 긴장 완화가 국제유가 하락을 유발하며 인플레이션 상승 압력 완화 → 채권 금리 하락 → 주식·특히 성장·기술주 강세라는 전형적인 리스크온 흐름이 전개됐다. 다만 IEA의 보고처럼 시설 피해가 광범위한 점과 수백 척의 선박이 대기 중인 점을 고려하면 유류 공급 정상화에는 시간이 소요될 가능성이 크다. 따라서 유가의 하락이 지속 가능한 구조적 하락으로 이어질지, 단기적인 ‘긴장 완화에 따른 급락’으로 끝날지는 추가 협상 결과와 복구 속도에 달려 있다.
금융시장 측면에서 인플레이션 경로가 완화될 경우 중앙은행의 긴축 강도 전망은 하향 조정될 여지가 있다. 현재 시장은 4월 FOMC에서의 추가 금리 인상 가능성을 매우 낮게 본다(약 1%). 그러나 향후 경제지표(물가·고용)와 전개되는 지정학적 이벤트에 따라 금리 기대치는 빠르게 변동할 수 있다. 각국 중앙은행(특히 ECB)의 결정 확률(스왑시장 반영)은 아직 30% 수준으로 남아 있어 정책 불확실성은 지속된다.
섹터별 전략적 시사점으로는 원유 하락 수혜를 본 항공·여행·레저 업종과 반도체 및 AI 관련주가 단기 포트폴리오 내 위험자산 비중을 확대하는 데 유리하다. 반면 에너지업종은 실적 및 밸류에이션 관점에서 추가 조정 가능성을 염두에 둬야 한다. 채권시장은 안전자산 수요 약화 시기에 취약하므로 국채 경매 수요 부진과 같은 지표를 계속 모니터링해야 한다.
전문가적 관점에서, 이번 사태는 지정학적 리스크의 급격한 완화가 금융시장에 미치는 즉각적 효과를 단적으로 보여준다. 그러나 구조적 변화 여부는 전쟁 피해 복구 속도, 항로 정상화 시점, 이란과 관련된 제재·보상 협상의 결과에 따라 달라질 것이므로 투자자는 향후 발표되는 추가 협상안과 물류·에너지 관련 데이터를 주의 깊게 관찰해야 한다.
