미국 주요 지수들이 4월 9일(현지시간) 일제히 급등했다. S&P 500 지수는 +2.51%, 다우존스 산업평균지수는 +2.85%, 나스닥100 지수는 +2.90%로 장을 마감했다. 6월 E-미니 S&P 선물(ESM26)은 +2.52% 상승했고, 6월 E-미니 나스닥 선물(NQM26)은 +2.90% 상승했다.
2026년 4월 9일, 바차트(Barchart)의 보도에 따르면, 미국과 이란이 2주간의 휴전에 합의하고 이란이 호르무즈 해협 재개방을 약속하면서 지정학적 긴장이 완화되어 위험선호 심리가 급격히 회복되었다. 이 소식에 WTI 원유는 -15% 이상 급락해 1.5주 저가로 내려갔고, 이는 인플레이션 우려를 완화시키며 글로벌 국채시장 랠리를 촉발해 독일 10년물 분트(독일 국채)와 미국 10년물 재무부채권(T-note) 수익률이 3주 만의 저점으로 하락했다.
미·이란 휴전 합의와 관련해 Associated Press는 휴전 계획에 호르무즈 해협을 통과하는 선박에 대해 이란과 오만이 통행 수수료를 부과하도록 허용하는 내용이 포함돼 있으며, 이란은 그 수익을 재건에 사용할 것이라고 보도했다. 보도에 따르면 트럼프 대통령은 미국이 이란의 10개 항목 제안서를 접수했으며 이는 향후 협상의 기초가 될 것이라고 확인했다. 또한 미국과 이란은 파키스탄 이슬라마바드에서 열리는 평화회의에 금요일(현지시간) 참여하기로 합의했다고 확인했다. 이란은 과거 제재 해제와 전쟁 피해 보상을 요구한 바 있다.
원유 시장은 큰 변동성을 보였다. CL(K) 2026년 6월물 기준으로 원유는 휴전 소식에 -15% 급락하며 1.5주 저가를 기록했다. 국제에너지기구(IEA)는 중동 9개국의 40개 이상의 에너지 시설이 ‘심각하거나 매우 심각하게’ 손상되어 장기간 수리가 필요하다고 발표했으며, 전쟁이 수 주 내에 종료되더라도 호르무즈를 통한 정상적인 유류 흐름이 재개되기까지 시간이 걸릴 것이라고 경고했다. 보도에 따르면 페르시아만에는 800척 이상이 갇혀 있고, 해협 양쪽에 통항 대기 중인 선박이 1,000척을 넘는다. 전쟁 이전 하루 평균 통항 선박 수는 약 135척이었다.
미국 주택·금융 지표도 발표됐다. 미국 MBA(모기지은행가협회) 주간 모기지 신청건수는 4월 3일로 끝난 주에 -0.8% 감소했다. 구입 모기지 하위지수는 +1.1% 상승했으나 재융자 하위지수는 -2.8% 하락했다. 30년 고정 모기지 평균 금리는 전주 6.57%에서 6.51%로 6bp 하락했다.
연방공개시장위원회(FOMC) 3월 17-18일 회의 의사록에서는 “참가자 대다수는 물가상승에 대한 상방 리스크와 고용에 대한 하방 리스크가 고조돼 있다고 판단했으며, 중동 사태의 전개로 이들 리스크가 증가했다고 언급했다”고 밝혔다. 시장은 4월 28-29일 열리는 FOMC 회의에서 25bp 추가 금리 인상 가능성을 1%로 평가하고 있다.
해외 증시도 급등했다. 유로스톡스50은 +4.97%로 5주 최고치를 기록했고, 중국 상하이종합지수는 +2.69%로 2.5주 최고, 일본 닛케이225는 +5.39%로 1개월 최고치를 기록했다.
금리·채권 시장에서는 6월 10년물 미국 T-note(ZNM6)가 수익률 기준으로 하락(가격 상승)했다. 6월 T-note는 전일 대비 +12틱으로 마감했고, 10년물 수익률은 -0.8bp 하락한 4.285%를 기록했다. 장중에는 3주 저점인 4.228%까지 하락했다. T-note는 미·이란 휴전 소식으로 원유가격이 급락하면서 인플레이션 우려가 완화된 영향으로 강세를 보였다가, 주식시장 급등으로 안전자산 수요가 축소되며 최고 수준에서 일부 되돌림을 보이기도 했다. 또한 미 재무부의 390억 달러 규모 10년물 경매는 약한 수요를 반영해 bid-to-cover 비율 2.43로 10회 평균(2.50)보다 낮았다.
유럽 국채 수익률도 큰 폭으로 하락했다. 독일 10년물 분트 수익률은 3주 저점인 2.903%까지 내렸고 최종적으로 -14.0bp 하락한 2.944%로 마감했다. 영국 10년물 길트 수익률은 3주 저점 4.678%까지 내린 뒤 -19.3bp 하락한 4.711%로 장을 마감했다.
유럽·독일 지표도 발표됐다. 유로존 2월 소매판매는 전월 대비 -0.2%로 9개월 만의 최대 하락폭을 기록했고(기대치와 부합), 2월 생산자물가지수(PPI)는 전년동월비 -3.0%로 16개월 만의 최대 하락을 기록했다. 독일 2월 공장수주(독일식 기준)는 전월대비 +0.9%로 시장 기대치(+3.0%)에 미치지 못했다. 금리 파생상품(스왑) 시장은 4월 30일 ECB 회의에서의 25bp 인상 가능성을 약 32%로 가격에 반영하고 있다.
업종 및 종목별 동향에서는 반도체·AI 인프라 관련주가 강세를 주도했다. 인텔(INTC)은 +11% 이상 상승해 나스닥100의 선두주자로 마감했고, 샌디스크(SNDK)와 램리서치(LRCX)는 +9% 이상, 웨스턴디지털(WDC), 어플라이드머티리얼즈(AMAT), ASML은 +8% 이상 상승했다. KLA와 마이크론(MU)은 +7% 이상, 아날로그디바이시스(ADI)와 씨게이트(STX)는 +5% 이상, AMD·브로드컴·마이크로칩·마벨·NXP·텍사스인스트루먼트 등은 +4% 이상 상승했다.
항공·크루즈 업종도 유가 급락에 힘입어 급등했다. 카니발(CCL)은 +10% 이상, 알래스카항공(ALK)과 유나이티드(UAL)는 +7% 이상, 노르웨이 크루즈(NCLH)와 사우스웨스트(LUV)는 +6% 이상, 아메리칸(AAL)은 +5% 이상 상승했다.
암호화폐 노출 종목도 강세를 보였다. 비트코인(^BTCUSD)은 3주 최고치로 +3% 이상 상승했고, Riot Platforms(RIOT)는 +13% 이상, MARA는 +6% 이상, MSTR는 +3% 이상, Galaxy Digital은 +2% 이상 올랐다.
주택·건설 관련주는 10년물 수익률 하락으로 모기지 금리가 낮아질 가능성이 높아지면서 강세를 보였다. KB홈(KBH)은 +6% 이상, DR 호턴(DHI), 풀트그룹(PHM), 톨 브라더스(TOL)는 +4% 이상, 레나(LEN)는 +3% 이상 상승했다.
광산업종에서는 금값 +1% 이상, 구리 +3% 이상, 은 +4% 이상 상승하며 광산업체들이 강세를 보였다. 서던 코퍼(SCCO)와 프리포트 맥모란(FCX)은 +7% 이상, 앵글골드 애산티(AU)는 +6% 이상, 코어(CDE)와 뉴몬트(NEM)는 +3% 이상, 배릭(B)은 +2% 이상, 헥라(HECLA)는 +1% 이상 상승했다.
에너지 업종은 원유 가격 급락의 역효과로 크게 하락했다. APA는 -9% 이상으로 S&P 500 내 최다 하락을 기록했고, 마라톤(MPC)과 옥시덴탈(OXY)은 -5% 이상, 셰브런(CVX)은 -4% 이상 하락하며 다우 내에서 큰 폭의 약세를 기록했다. 다이아몬드백(FANG), 엑손모빌(XOM), 데본(DVN), 코노코필립스(COP), 발레로(VLO) 등도 -4% 이상 떨어졌다.
소프트웨어 업종은 일부 기업들이 약세를 보였다. Anthropic의 Claude Managed Agents 출시와 메타의 신규 AI 모델 발표로 Workday(WDAY)가 -6% 이상, 팔란티어(PLTR)도 -6% 이상 하락했다. 인튜이트(INTU)는 -5% 이상, 세일즈포스(CRM)와 서비스나우(NOW)는 -3% 이상 하락했다.
개별 호재·악재로는 Aehr Test Systems(AEHR)가 Craig-Hallum의 커버리지 상향(보유->매수, 목표주가 $68) 이후 +25% 이상 급등했고, 리바이 스트로스(LEVI)는 1분기 조정 주당순이익(EPS) 42센트를 보고해(컨센서스 37센트) +10% 이상 상승했으며, 연간 조정 EPS 가이던스도 상향 조정됐다(기존 $1.40~1.46 → $1.42~1.48).
예정된 실적 발표(2026-04-09)에는 Byrna Technologies(BYRN), Lifezone Metals(LZM), MainStreet Bancshares(MNSB), Neogen(NEOG), PTC(PTC), RCI Hospitality(RICK), Simply Good Foods(SMPL), Simulations Plus(SLP), WD-40(WDFC) 등이 포함돼 있다.
기사 작성 시점에 저자 Rich Asplund는 이 기사에 언급된 증권들에 대해 직접적 또는 간접적 보유 포지션이 없었다.
전문적 분석: 단기적 영향과 중기적 리스크
이번 휴전 합의와 호르무즈 해협의 재개방 가능성은 단기적으로 원유 공급 우려를 즉시 완화시키며 에너지 가격 하락을 촉발했고, 이는 물가 상승률에 대한 상방 압력을 낮춰 국채 금리 하락과 주식시장 리레이팅(평가 재조정)을 불러왔다. 단기적으로는 항공·여행·레저·반도체·AI 인프라 등 위험자산이 수혜를 보고, 에너지 생산자·유전 서비스 업체들은 실적과 밸류에이션 측면에서 부담을 받을 가능성이 크다.
그러나 중기적으로는 다음과 같은 리스크가 상존한다. 첫째, IEA가 지적한 바와 같이 중동의 에너지 인프라가 광범위하게 손상된 상태여서 호르무즈의 완전한 정상화에는 시간이 걸릴 수 있다. 이 경우 유가 변동성이 다시 확대될 수 있으며, 이는 인플레이션 전망과 중앙은행 정책(특히 연준과 ECB)의 경로에 재차 영향을 미칠 수 있다. 둘째, 휴전이 일시적이거나 부분적이라면 지정학적 리스크 프리미엄이 재부과될 가능성이 있다. 셋째, 미국의 경제지표와 금리 경로(예: 10년물 수익률)가 다시 상승하면 고평가된 성장주·기술주의 조정 가능성이 존재한다.
정책적 시사점으로는 연준과 ECB 모두 단기적인 물가안정 신호를 관찰하면서도 지속적인 인플레이션 둔화와 노동시장 동향을 주시할 것으로 전망된다. 시장 참가자들은 단기적으로는 위험자산 선호로 전환했으나, 실질적 펀더멘털(공급망 복구, 에너지 설비 수리, 경제지표 흐름)의 변화 여부에 따라 포지셔닝을 다시 조정할 것으로 보인다.
용어 설명
E-미니(E-mini): 주가지수 선물의 소형 계약 단위로, 개별 투자자들도 접근하기 쉬운 표준화된 파생상품이다.
Bid-to-cover 비율: 경매에서 제출된 매수 주문 규모를 낙찰된 규모로 나눈 지표로, 수요 강도를 판단하는 데 사용된다(높을수록 수요 강함).
T-note(미국 재무부 노트): 중기 국채(예: 2~10년)로, 국채 시장의 금리 변화는 자금조달 비용과 금융상품 금리에 직결된다.
분트(Bund): 독일 국채를 가리키는 용어로, 유로존 금융시장에서는 안전자산 기준의 벤치마크로 사용된다.
PPI(생산자물가지수): 기업들이 받는 가격 수준을 측정하는 지표로 소비자물가(CPI)의 선행 지표 역할을 할 수 있다.
요약하면, 2026년 4월 9일 금융시장 움직임은 미·이란 휴전 소식으로 위험선호가 급격히 회복되고 원유 가격이 크게 하락하면서 주식시장과 채권시장이 동반 변동성을 보인 날이었다. 향후 시장 방향은 호르무즈 해협의 완전한 정상화 여부, 에너지 인프라 복구 속도, 그리고 주요 경제지표와 중앙은행의 정책 기조 변화에 달려 있다.
