미국과 이란의 2주 휴전 합의 소식에 글로벌 주식시장이 급등했다. S&P 500 지수(SPX)는 +2.35% 상승했고, 다우존스 산업평균지수는 +2.78% 상승했으며, 나스닥100 지수는 +2.89% 상승했다. 6월 만기 E-미니 S&P 선물(ESM26)은 +2.31% 상승했고, 6월 만기 E-미니 나스닥 선물(NQM26)은 +2.94% 상승했다.
2026년 4월 8일, 바차트(Barchart)의 보도에 따르면, 이번 랠리는 미·이란 간 군사적 긴장의 완화가 투자 심리를 끌어올리며 위험자산 선호(risk-on)를 촉발한 결과다. 양국은 2주간의 휴전에 합의했으며, 이란은 호르무즈 해협을 재개방하겠다고 약속했다. 이 소식으로 국제 유가는 -17% 이상 폭락해 1.5주 저점으로 떨어졌고, 이는 인플레이션 우려 완화로 이어지며 글로벌 국채시장에서도 강한 랠리를 촉발했다.
원유·에너지 영향 측면에서 WTI 원유는 휴전 소식으로 급락했다. 국제에너지기구(IEA)는 중동 9개국에서 40곳 이상 에너지 설비가 심각하거나 매우 심각하게 훼손되어 장기간 수리가 필요하다고 경고했다. IEA는 전쟁이 몇 주 내 종료되더라도 호르무즈를 통한 정상적 유류 흐름 회복에는 시간이 걸릴 것이라고 밝혔고, 현재 페르시아만에 800여 척이 갇혀 있으며 해협 양쪽에 1,000척 이상이 통항을 기다리고 있다고 전했다. 전쟁 이전 일일 평균 통항선박 수는 약 135척이었다.
채권·금리 동향에서 6월물 10년 미 재무부 노트(ZNM6)는 22틱 상승했고, 10년물 금리는 4.242%(-5.1bp)로 하락했다. 일중 저점은 4.228%까지 내려가 3주 저점을 기록했다. 유가는 급락했지만, 단기적으로는 미 재무부가 이날 $390억 규모의 10년물 입찰을 예정하고 있어 채권 강세가 제한될 수 있다. 유럽에서도 독일 10년물 분트 금리는 3주 저점인 2.903%까지 하락했으며, 영국 10년 길트 금리는 3주 저점인 4.679%까지 떨어졌다.
거시지표와 금융시장 반응으로 유로스톡스50은 +5.31%로 5주 최고치를 기록했고, 중국 상하이종합지수는 +2.69%로 2.5주 만의 최고치, 일본 닛케이225는 +5.39%로 한 달 만의 최고치로 마감했다. 유로존의 2월 소매판매는 전월 대비 -0.2%로 9개월 내 최대 하락을 기록했고, 생산자물가지수(PPI)는 전년 대비 -3.0%로 16개월 내 최대 하락을 기록했다. 독일의 2월 공장수주는 전월 대비 +0.9%로 시장 기대치(+3.0%)에 못 미쳤다.
금리정책 기대에서는 시장이 4월 28~29일 예정된 FOMC 회의에서 25bp 추가 인상 확률을 약 2%로 평가하고 있다. 반면 스왑시장은 4월 30일 예정인 ECB 회의에서 25bp 인상 확률을 약 27%로 반영하고 있다.
미국 주식 섹터별 주요 흐름을 보면, 이른바 Magnificent Seven(거대 기술주 7종)이 강한 상승을 주도했다. 메타(META)는 +4% 이상, 알파벳(GOOGL)은 +3% 이상, 애플(AAPL), 아마존(AMZN), 엔비디아(NVDA)는 +2% 이상, 마이크로소프트(MSFT)와 테슬라(TSLA)는 +1% 이상 상승했다.
항공·여행·크루즈 업종은 유가 급락의 수혜를 받으며 큰 폭으로 상승했다. 알래스카 항공(ALK)은 +16% 이상 상승했고, 카니발(CCL)은 +13% 이상로 S&P 500 전체 상승을 이끌었다. 유나이티드(UAL), 사우스웨스트(LUV)는 +13% 이상, 델타(DAL)는 +11% 이상, 아메리칸(AAL), 노르웨이지안(NCLH)은 +10% 이상, 로열 캐리비언(RCL)은 +8% 이상 상승했다.
반도체 및 AI 인프라 관련주도 상승을 주도했다. 샌디스크(SNDK)는 +11% 이상, 웨스턴디지털(WDC)는 +10% 이상, 램리서치(LRCX), 시게이트(STX), 어플라이드머티리얼즈(AMAT)는 +9% 이상, 인텔과 ASML은 +8% 이상, KLA와 마이크론(MU)는 +7% 이상, 마이크로칩(MCHP)과 NXP는 +5% 이상 상승했다.
암호화폐 연계주도 강세였다. 비트코인(^BTCUSD)은 +4% 이상 상승해 3주 내 고점을 기록했고, Riot Platforms(RIOT)은 +8% 이상, MicroStrategy(MSTR)와 Galaxy Digital(GLXY)는 +6% 이상, 코인베이스(COIN)는 +5% 이상, MARA는 +4% 이상 상승했다.
주택 관련주는 10년물 금리 하락(약 5bp 하락)의 영향으로 모기지 금리 완화 기대가 커지며 레나(LEN), KB홈(KBH), 풀트그룹(PHM), DR호턴(DHI), 톨브라더스(TOL) 등 주요 건설업체가 +5% 이상 상승했다.
광업·귀금속에서는 금·구리 가격이 +3% 이상, 은 가격이 +7% 이상 상승하며 광산주가 강세를 보였다. 앵글로골드 애쉬안티(AU)와 서던코퍼(SCCO)는 +8% 이상, 코어(CDE)는 +7% 이상, 프리포트(FCX)는 +6% 이상, 헥라(HL)는 +4% 이상, 뉴몬트(NEM)와 배릭(B)은 +3% 이상 상승했다.
에너지 업종은 유가 급락의 직격탄을 맞아 급락했다. APA는 -12% 이상으로 낙폭이 가장 컸고, 오시덴탈(OXY)은 -8% 이상, 데본(DVN)은 -7% 이상 하락했다. 다이아몬드백(FANG)은 -6% 이상으로 나스닥100 내 낙폭 상위를 차지했으며, 엑손(XOM), 코노코필립스(COP), 마라톤(MPC), 발레로(VLO) 등도 -6% 이상 하락했다. 셰브런(CVX)과 필립스66(PSX)은 각각 -5% 이상 하락했다.
개별 기업 소식과 실적로는 Aehr Test Systems(AEHR)가 크레이그-홀럼 캐피털의 투자의견 상향(보유→매수)과 $68 목표주가 제시로 +23% 이상 급등했다. 리바이스(LEVI)는 1분기 조정 주당순이익(EPS)이 $0.42로 컨센서스($0.37)를 상회했고, 연간 조정 EPS 전망을 기존 $1.40~$1.46에서 $1.42~$1.48로 상향해 주가가 +12% 이상 올랐다. 이날 실적 발표 기업으로는 Constellation Brands(STZ), Delta Air Lines(DAL), RPM International(RPM) 등이 있다.
용어 설명
E-미니(E-mini): 주요 지수 선물의 소형 계약으로 개인과 기관이 지수 노출을 비교적 작은 금액으로 확보하는 수단이다. 분트(Bund): 독일 10년물 국채로 유럽 장기금리의 대표적 지표다. 10년물 T-note: 미국의 10년 만기 국채로 전 세계적으로 금리·경제 기대를 반영하는 주요 벤치마크다. MBA 모기지 신청지수는 미국의 주택담보대출 신청 활동을 보여주는 지표이며, PPI(생산자물가지수)는 도매 단계의 물가 변동을 측정한다.
향후 전망과 분석
이번 휴전 합의 소식이 실제로 지속 가능한 평화로 이어질 경우, 단기적으로는 유가의 추가 하락과 더불어 인플레이션 압력이 완화되어 채권 금리 하락과 주식시장 강세가 이어질 가능성이 높다. 특히 기술주와 성장주, 여행·항공·크루즈 업종이 수혜를 보며 리스크온 장세가 지속될 여지가 크다. 반면 IEA의 지적처럼 중동의 설비 손상과 정체된 선박 물류가 완전히 해소되기까지는 시간이 소요되기 때문에 공급 측면의 불확실성은 잔존한다. 이로 인해 유가의 일시적 반락이 장기 저점을 의미한다고 단정하기는 어렵다.
채권시장 관점에서는 유가 하락에 따른 인플레이션 완화 기대가 금리 하락을 재료로 작용하나, 미 재무부의 대규모 10년물 입찰 예정($390억)은 단기적으로 채권 매도 압력을 제공할 수 있다. 또한 시장이 FOMC의 추가 인상 가능성을 극히 낮게(약 2%) 반영하고 있다는 점은 단기적 금리 경기 사이클의 완화 기대를 반영한다. 그러나 휴정이 단기간에 깨지는 경우에는 유가가 급등하며 다시 인플레이션 우려와 금리 상승 압력이 부각될 수 있다.
섹터별 투자 아이디어로는 유가 하향 시 항공·여행·소비재 관련 실적 개선 기대가 높아지고, 반도체·AI 인프라 관련주는 기술 경기 확장과 기업 수요에 따라 중기적 강세를 이어갈 가능성이 있다. 에너지 섹터는 현재의 급락으로 단기 밸류에이션 매력은 증가했으나, 업종 특유의 변동성과 글로벌 공급 불확실성을 고려해 분할 매수 등 리스크 관리가 필요하다.
기타로 이번 기사 작성일 기준 저자 Rich Asplund는 기사에 언급된 증권에 대해 직간접적으로 포지션을 보유하지 않았다고 명시됐다. 본 기사에 포함된 모든 수치와 사실은 기사 발행 시점의 보도 내용을 바탕으로 번역·정리했으며, 투자 판단은 독자의 책임이다.
