미국 주요 지수는 4월 6일(현지시간) 거래에서 상승 마감했다. S&P 500 지수는 종가 기준 +0.44% 상승, 다우존스 산업평균은 +0.36% 올랐고, 나스닥 100 지수는 +0.61% 상승 마감했다. 6월 인도분 E-mini S&P 선물(ESM26)은 +0.64% 올랐고, 6월 인도분 E-mini 나스닥 선물(NQM26)은 +0.88% 상승했다.
2026년 4월 7일, Barchart의 보도에 따르면, 시장은 이란 전쟁 관련 휴전 기대에 반응하며 리스크 온(위험 선호) 성향을 보였고, 이에 따라 S&P 500과 나스닥 100은 약 1.5주 만의 최고치를 기록했다. Axios는 미국, 이란, 그리고 지역 중재자 그룹이 45일간의 임시 휴전 조건을 논의하고 있으며 이 휴전이 장기적 종전으로 이어질 가능성을 타진하고 있다고 보도했다.
“(호르무즈 해협이) 화물 항해에 다시 개방되지 않으면 나는 이란에 대해 ‘all hell’을 unleashed(모조리 파괴)하겠다.”
압축된 보도에 따르면 도널드 트럼프 대통령은 기존의 10일 기한을 추가로 20시간 연장해 화요일 저녁까지로 설정했고, 협상이 결렬되면 강력한 군사적 조치를 취하겠다고 위협한 발언을 했다. 트럼프 대통령은 또한 “미국은 이란과 깊은 협상을 진행 중이며 거래 성사 가능성도 있다”고 말했으나 “만약 거래가 성사되지 않으면 나는 그곳의 모든 것을 파괴하겠다(‘I am blowing up everything over there’ )”라는 강경 발언도 함께 했다.
반면 이란 외무부 대변인은 보도에서 “어떤 합리적인 사람도(‘No rational person’) 휴전 제안을 받아들이지 않을 것”이라고 발언해 휴전 성사 가능성은 여전히 불확실한 상황이다. 이러한 양측의 강대강 기류는 시장에 불확실성을 공급하면서도 휴전 기대가 단기적 위험자산 강세를 유도하는 요인으로 작용했다.
미국의 경제지표는 주식시장에 다소 부정적으로 작용했다. 3월 ISM(전미공급관리자협회) 서비스업 지수는 전월 대비 2.1포인트 하락한 54.0으로 예상치(54.9)를 밑돌았다. 반면 ISM 서비스업의 가격지수(서비스업 지불가격 서브지수)는 +7.7포인트 상승해 70.7로, 3.5년 만의 최고치를 기록했으며 이는 예상치 67.0을 상회했다.
한편, 지난 금요일(4월 3일) 발표된 고용지표는 노동시장의 강세를 시사했다. 3월 비농업 고용은 +178,000명 증가해 예상치(+65,000명)를 크게 웃돌았고, 이는 15개월 만에 최대 증가폭이었다. 실업률은 0.1%포인트 하락한 4.3%로 예상치(변동 없음 4.4%)를 밑돌았다. 다만 미국 증시는 부활절 연휴로 인해 지난 금요일에 휴장했다.
원유시장은 지정학적 긴장으로 인해 큰 변동성을 보였다. 트럼프 대통령의 강경 발언 이후 국제 유가는 월요일 약 +1% 상승했다. 월스트리트저널(WSJ)은 미국 군이 이란의 에너지 관련 표적에 대한 잠재적 공습을 준비 중이라고 보도했다. 보도에 따르면 미국과 이스라엘의 이란 표적 공격은 주말에도 이어졌고, 쿠웨이트에서는 이란의 드론·미사일 공격 이후 정유시설에서 화재가 발생했다고 보고됐다. 아랍에미리트(UAE)는 루웨이스(Ruwais)의 석유화학 공장과 UAE 최대의 가스처리 시설인 햅샨(Habshan)이 이란의 공격 이후 가동을 중단했다고 발표했다.
뉴욕타임스는 미 정보 보고서를 인용해 이란 관련 인력이 미국 및 이스라엘의 폭격으로 타격을 입은 지하 미사일 벙커와 실로를 복구하고 있으며 공격 몇 시간 후에 다시 가동하려 시도하고 있다고 보도했다. 국제에너지기구(IEA)는 전쟁이 몇 주 내 종료되더라도 호르무즈 해협을 통한 정상적인 유류 흐름 복구에는 시간이 걸릴 것이라고 경고했다. 이는 일부 에너지 인프라가 손상되었고 복구에 장기적 시간이 필요하기 때문이다.
금리와 채권시장
6월 인도분 10년 미 재무부 약권(10-year T-note, ZNM6)은 월요일 +1.5틱 상승 마감했으며, 10년물 금리는 -1.0bp 하락한 4.331%를 기록했다. 지정학적 위험이 단기적으로 안전자산 수요를 증가시킨 점과 3월 ISM 서비스업이 예상보다 약화된 점이 T-note의 매수를 지지했다.
다만 주가 반등으로 안전자산 선호가 일부 약화되면서 T-note의 추가 상승은 제한됐다. 또한 지난 금요일의 강한 고용보고서가 일부 채권 수익률 상승(채권 가격 하락)의 부담으로 작용했고, 서비스업 부문에서의 상승하는 물가압력(ISM 서비스 가격지수의 급등)은 T-note에는 중기적으로 부정적 요인으로 작용할 가능성이 있다. 유럽은 부활절 연휴로 채권 거래가 거의 없었고, 단기금리 파생상품(스왑)은 4월 30일 ECB 정책회의에서 25bp 금리 인상 가능성을 약 50%로 반영하고 있다.
정책 기대 시장은 4월 28-29일 FOMC 회의에서의 25bp(0.25%) 추가 금리인상 가능성을 약 1%로 거의 배제하고 있다.
개별 종목 및 섹터 동향
반도체 제조업체 및 인공지능(AI) 인프라 관련 종목이 광범위한 시장 상승을 이끌었다. 시게이트 테크놀로지(Seagate Technology Holdings, STX)는 +5% 이상 상승했고, 마이크론 테크놀로지(Micron, MU)와 웨스턴 디지털(WDC)은 각각 +3% 이상 올랐다. 샌디스크(SNDK), 아날로그디바이스(ADI), 마벨 테크놀로지(MRVL), 마이크로칩(MCHP), 텍사스인스트루먼트(TXN) 등도 +2% 이상 상승 마감했다.
암호화폐 시세 상승(비트코인 1주일 최고치, +4% 이상)과 함께 암호화폐 노출도가 큰 종목들도 강세를 보였다. 마이크로스트래티지(MSTR)는 +6% 이상, Riot Platforms(RIOT)은 +5% 이상 올랐다. 갤럭시 디지털(GLXY)은 +3% 이상, 코인베이스(COIN)는 +2% 이상, 마라(MARA)는 +1% 이상 상승했다.
특정 기업 관련 뉴스로는 Solena Therapeutics(SLNO)가 파이낸셜타임스 보도로 인해 +32% 급등했으며, Neurocrine가 인수 협의 중이라는 보도가 배경이다. Kratos Defense (KTOS)는 제프리스의 ‘매수(Buy)’ 상향과 함께 +10% 이상 상승했으며 목표주가는 $85로 제시되었다. 크래프트 하인즈(KHC)는 13D 공시를 통해 Link Co.가 약 10% 지분, 27억 달러 규모의 지분을 보유한 것으로 드러나면서 주가가 +3% 이상 올랐다.
적지 않은 개별주가 애널리스트 리포트와 주문 소식에 반응했다. Applied Optoelectronics(AAOI)는 하이퍼스케일 고객으로부터 800G 단일모드 데이터센터 트랜시버에 대한 $7,100만 규모 주문을 수주해 +3% 이상 올랐다. Olin Corp(OLN)는 웰스파고의 오버웨이트 상향과 함께 +2% 이상 상승했다. 반면 Super Micro Computer(SMCI)는 미즈호가 목표주가를 $33에서 $25로 하향 조정하면서 -5% 이상 하락했다.
또한 Invesco(IVZ)는 블랙록이 나스닥100을 추종하는 ETF를 출시한다고 발표한 영향으로 -5% 이상 하락해 경쟁 심화 우려를 반영했다. 테슬라(TSLA)는 JP모건이 2026년 주당순이익(EPS) 전망을 $2.00에서 $1.80으로 하향 조정하면서 -2% 이상 하락했다. Dow Inc.(DOW)와 LyondellBasell (LYB)은 뱅크오브아메리카의 하향 의견과 목표주가 조정에 따라 각각 -2% 이상 및 -1% 이상 하락했다.
금일(4월 7일) 실적 발표 예정 기업으로는 Aehr Test Systems(AEHR), Ames National Corp(ATLO), Greenbrier(GBX), Kura Sushi USA(KRUS), OP Bancorp(OPBK), Phoenix Education Partners(PXED), Skillsoft(SKIL) 등이 거론되었다.
용어 설명(전문 용어의 이해를 돕기 위한 간단한 안내)
E-mini 선물은 주가지수 선물 중 소규모 규격의 계약으로 개인 및 기관 투자자가 인덱스 방향성에 대해 상대적으로 적은 자금으로 노출을 가질 수 있는 파생상품이다. ISM 서비스업 지수는 미국의 서비스업 활동을 보여주는 지표로 50을 기준으로 그 이상이면 확장, 이하이면 위축을 의미한다. 10년물 T-note는 미국 재무부가 발행하는 10년 만기 국채 약권으로 장기금리의 기준(벤치마크) 역할을 한다. 스왑(swap) 시장의 가격 반영은 투자자들이 중앙은행의 금리정책에 대해 어떤 확률을 부여하는지를 보여주는 단서가 된다. 13D 공시는 투자자가 상장사 지분을 5% 이상 취득할 때 SEC에 제출하는 보고서로, 경영 참여 의사를 밝히는 경우가 많다.
전문적 분석 및 향후 시나리오
단기적으로는 이란 관련 휴전 논의 보도가 위험자산 선호를 촉발하고 주가를 지지하는 반면, 휴전 불발 또는 군사적 충돌 심화 시 유가는 추가 상승하고 방산 관련주는 강세를 보일 가능성이 높다. 휴전이 현실화될 경우 유가와 에너지 관련주의 가격 조정 압력이 커질 수 있으며, 이는 인플레이션 기대에 하방 압력을 주어 채권 금리를 낮추는 요인이 될 수 있다. 반대로 휴전 실패 시 에너지 공급 우려가 재연되어 인플레이션 상승 압력과 함께 채권 금리는 상승할 가능성도 존재한다.
중기적으로는 3월 ISM 서비스업의 가격지수 급등이 시사하듯 서비스업 부문의 물가압력은 연준의 정책 판단에 영향을 줄 수 있다. 다만 시장이 4월 FOMC에서의 추가 금리인상을 사실상 배제하고 있는 점은 단기적 금융시장 안정에 우호적이다. 유럽 중앙은행(ECB)의 4월 30일 회의에서의 25bp 인상 가능성이 약 50%로 반영된 점은 글로벌 금리 경로의 불확실성을 상징한다.
투자자 관점에서 볼 때, 지정학적 리스크의 변동성은 단기 트레이딩 기회를 제공하지만 포트폴리오 레벨에서는 방어적 자산 배분과 유동성 관리가 중요하다. 기술·AI 관련 종목과 암호화폐 연계 종목의 강세는 리스크 자산 선호 회복을 반영하나, 거시지표 및 지정학적 변수의 변화에 따라 변동성이 재확대될 수 있음을 유의할 필요가 있다.
공시 : 원문 기사 작성자 Rich Asplund는 이 기사 발행일 기준으로 본문에 언급된 증권들에 대해 직·간접적으로 포지션을 보유하지 않았다.
