S&P 500 지수(SPX)는 목요일 종가 기준 +0.11% 상승했고, 다우존스 산업평균지수(DOWI)는 -0.13% 하락했으며, 나스닥100 지수(IUXX)는 +0.11% 상승했다. 6월 E-mini S&P 선물(ESM26)은 +0.08% 상승했고, 6월 E-mini 나스닥 선물(NQM26)은 +0.11% 상승했다.
2026년 4월 6일, Barchart의 리치 애스플런드(Rich Asplund) 보도에 따르면, 증시 지수들은 목요일 장 초반의 낙폭에서 회복하며 대체로 상승 마감했다. 이는 호르무즈 해협의 조만간 재개될 수 있다는 낙관적 전망이 확대되었기 때문이다. 단기적으로는 공매도 포지션 정리(숏 커버링)가 매수세를 촉발했다는 점도 지적됐다.
목요일 장중 숏 커버링이 확산된 배경에는 이란 국영통신 IRNA의 보도가 있다. IRNA는 이란 카젬 가리바바디(Kazem Gharibabadi) 부외교장관의 발언을 인용해 이란이 오만과 함께 호르무즈 해협의 통항을 모니터링하는 프로토콜을 작성 중이라고 전했다. 이 보도로 해협 재개 기대가 커지자 위험자산에 대한 매수 심리가 살아났다.
미국의 경제지표도 증시를 뒷받침했다. 주간 신규 실업수당 청구 건수는 예상과 달리 -9,000건 감소한 202,000건으로 2.5개월 만의 최저치를 기록해 노동시장 강세를 시사했다(시장 예상 212,000건). 또한 2월 무역적자는 573억 달러(-$57.3B)로 집계되어 시장 예상치인 -$60.6B보다 개선되었다.
한편, 목요일 장 초반에는 유가 급등으로 증시가 약세로 출발했다. 도널드 트럼프 전 대통령의 대(對)이란 강경 발언이 유가를 자극했다. 트럼프 전 대통령은 수요일 저녁 미국 대국민 연설에서 향후 2~3주 동안 이란에 대해 더 강력한 조치를 취하겠다고 밝혔으며, 호르무즈 해협의 재개와 관련한 구체적 계획은 제시하지 않았다. 이에 따라 원유 가격은 +11% 넘게 급등했다.
원유 시장 동향을 보면, 전쟁이 장기화될 조짐을 보이면서 호르무즈 해협이 사실상 폐쇄된 상태가 지속되고 있어 원유 가격은 추가 상승 압력을 받고 있다. 아랍에미리트(UAE)는 미군 및 동맹과 함께 해협을 무력으로 개방할 방안을 준비 중이며, 유엔 안전보장이사회의 결의 채택을 추진하고 있다. 국제에너지기구(IEA)는 설령 전쟁이 수주 내에 종결되더라도, 일부 에너지 인프라가 훼손되어 복구에 시간이 걸리므로 정상적 흐름이 회복되기까지 시간이 필요하다고 경고했다.
금리 전망과 관련해 시장은 4월 28~29일 예정된 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서의 25bp(0.25%) 인상 확률을 약 1%로 평가하며 사실상 인상 가능성은 낮게 보고 있다.
해외 증시는 목요일 하락 마감했다. 유로스톡스50은 -0.70% 하락했고, 중국 상하이종합지수는 -0.74% 하락했다. 일본의 닛케이225는 2주 만의 고점에서 급락하며 -2.38%로 마감했다.
금리·채권 동향을 보면, 6월 만기 10년 미국 재무부 노트(ZNM6)는 목요일 전일 대비 +1틱으로 상승 마감했다. 10년 국채 수익률은 -1.8bp 하락하여 4.301%를 기록했다. 주식 변동성 확대가 안전자산 수요를 촉발하며 T-note(미국 재무부 단기국채)에 대한 매수세를 제공했다는 설명이다. 또한 급등하는 에너지 가격이 글로벌 경기 둔화를 초래할 가능성은 연준의 완화 압력으로 이어질 수 있다는 점도 채권을 지지했다.
다만 목요일 초반 T-note는 미 노동시장 강세 신호(주간 실업수당 청구 건수 급감)로 인해 하락세를 보였다. 또한 유가의 +11% 급등은 인플레이션 기대를 끌어올려 채권에는 부담으로 작용했으며, 10년 기대인플레이션(브레이크이븐)율은 1주일 만의 고점인 2.361%로 상승했다.
유럽 국채 수익률은 상승했다. 독일 10년물 번트 금리는 +0.7bp 상승하여 2.992%를 기록했고, 영국 10년물 길트 금리는 +0.3bp 상승하여 4.833%를 기록했다. 금리 선물·스왑시장은 4월 30일 유럽중앙은행(ECB)의 다음 정책회의에서 25bp 인상 확률을 약 50%로 반영하고 있다.
미국 개별종목 동향을 보면, 항공주와 크루즈 운영사들이 원유 급등의 직격탄을 맞았다. 유나이티드 항공(United Airlines Holdings, UAL)과 카니발(Carnival, CCL)은 각각 -3% 이상 하락했고, 아메리칸 항공(American Airlines Group, AAL), 노르웨이언 크루즈(NCLH), 로열 캐리비안(RCL)은 -2% 이상 하락했다. 사우스웨스트(LUV), 알래스카 에어 그룹(ALK), 델타 항공(DAL)도 -1% 이상 하락했다.
자산운용업종에서는 Blue Owl Capital이 사모 신용펀드 두 곳의 환매를 제한하겠다고 발표하면서 Ares Management(ARES)는 -3% 이상 하락했고, Apollo Global Management(APO)는 -2% 이상 하락했다. Blue Owl(OWL)과 Blackstone(BX)도 -1% 이상 하락했다.
또한 금속 및 완제품 관련주들은 미국의 철강·알루미늄·구리 등 수입품에 대한 50% 관세 유지 소식으로 하방 압력을 받았다. Stanley Black & Decker(SWK)는 -3% 이상 하락했고, Century Aluminum(CENX), Commercial Metals(CMC), Carrier Global(CARR)은 -1% 이상 하락했다.
개별 강세 종목으로는 SBA Communications(SBAC)가 블룸버그 보도로 인수 가능성 등의 preliminary takeover interest를 받은 것으로 알려지며 +18% 이상 상승해 S&P 500 내 최상위 상승주로 기록됐다. Globalstar(GSAT)는 파이낸셜타임스 보도로 아마존(Amazon.com)이 인수 협상 중이라는 보도가 나오며 +13% 이상 상승했다.
그 밖에 Wingstop(WING)은 Raymond James의 등급 상향(Strong Buy) 및 목표주가 $240 제시로 +5% 이상 상승했고, 인텔(INTC)은 아일랜드 공장 지분을 되사기 위해 142억 달러를 투입한다는 조치가 회사의 턴어라운드에 긍정적이라고 판단되며 나스닥100에서 +4% 이상 상승했다. SM Energy(SM)은 BMO의 목표주가 인상에 따라, Matador Resources(MTDR)도 KeyBanc의 목표주가 인상에 힘입어 각각 +4%, +3%대 상승을 보였다.
반면 Alto Neuroscience(ANRO)는 ALTO-101이 정신분열증 관련 인지장애 치료제 임상 2상에서 위약 대비 유의미한 통계적 효과를 보이지 못해 -7% 이상 급락했다. 테슬라(TSLA)는 1분기 차량 인도 실적이 358,023대로 컨센서스 372,160대를 밑돌아 S&P 500 및 나스닥100에서 -5% 이상 하락하며 낙폭을 키웠다. 에스티로더(Estée Lauder, EL)는 Puig Brands SA와의 결합 협상이 진전 중이라고 밝힌 가운데 -2% 이상 하락했다.
기업 실적 및 일정으로는 2026년 4월 6일에 발표된 실적·공시로 ECB Bancorp Inc/MD(ECBK), Greene County Bancorp Inc(GCBC), Immersion Corp(IMMR), RxSight Inc(RXST) 등이 목록에 올랐다.
용어 설명
호르무즈 해협: 페르시아만과 아라비아해를 잇는 전략적 해협으로 전 세계 원유 수송의 중요한 통로다. 전 세계 해상 원유 수송의 상당 부분(일부 추정치는 수십 퍼센트 수준)이 이 해협을 통해 이동하며, 정치·군사적 긴장이 고조되면 국제 유가에 즉각적인 영향을 준다.
E-mini 선물: 주가지수 선물의 소형 계약이다. 기관과 개인 투자자들이 지수에 대한 포지션을 취할 때 자주 사용한다.
브레이크이븐 인플레이션율: 명목국채 수익률과 물가연동국채(TIPS) 수익률 차이로 산출되는 기대 인플레이션 지표다.
시장 영향 및 전망(분석)
이번 주 시장 움직임은 크게 두 가지 리스크 요인의 상호작용으로 판단된다. 첫째는 중동 지정학적 리스크로, 호르무즈 해협의 차단은 즉시 원유 공급 우려를 자극해 유가를 급등시켰다. 유가 급등은 항공·운송·금속·제조업체의 영업비용을 상승시켜 이들 섹터의 실적과 주가에 부정적 영향을 미친다. 둘째는 미국 경제지표의 상대적 강세로, 노동지표 호조는 소비와 수요 측면에서 긍정적이나 연준의 정책 경로(금리인상·동결·인하)에 대한 불확실성을 남긴다.
단기적 영향으로는 유가 추가 상승 시 항공·여행·운송 업종의 수익성 악화가 예상되며, 이는 해당 업종의 주가 하방 압력으로 이어질 가능성이 크다. 반대로 방어업종(필수소비재, 유틸리티)과 일부 에너지 업종은 상대적 방어적 성향을 보일 수 있다. 중기적으로는 해협이 재개되고 에너지 인프라가 복구되면 유가는 완만히 하향 안정화될 것이나, 손상된 설비의 복구 기간과 보험료·운임 상승 등 부대비용은 기업의 이익률 회복을 지연시킬 수 있다.
금융시장 관점에서 볼 때, 현재 시장이 FOMC의 25bp 인상 가능성을 거의 배제하고 있다는 점은 향후 연준의 통화정책 판단이 인플레이션 지표와 고용지표에 민감하게 반응할 것임을 시사한다. 유가 상승으로 인플레이션 기대가 재차 상승하면 장단기 금리 스프레드 변동성이 확대될 수 있으며, 이는 은행·보험 등 금리 민감 업종의 수익성을 흔들 수 있다.
투자자들이 유의할 점은 다음과 같다. 첫째, 지정학 리스크가 단기간에 해소되지 않으면 에너지·수송 관련 종목의 실적 악화가 현실화될 수 있으므로 포트폴리오 내 섹터 분산과 손실 제한 전략을 점검할 필요가 있다. 둘째, 노동시장의 강세와 무역적자 개선은 경기의 기본 체력을 시사하므로 경기민감주에 대한 접근은 분할 매수·매도의 원칙을 따르는 것이 바람직하다. 셋째, 채권시장은 여전히 안전자산 수요에 민감하므로 금리·인플레이션 관련 지표 발표 시 즉각적인 가격 재평가가 발생할 수 있다.
마지막으로, 이 기사의 작성 시점인 2026년 4월 6일 기준 모든 수치와 발언은 보도에 근거한 것이며, 추가적인 시장 변동성 및 지정학적 전개에 따라 향후 시나리오는 달라질 수 있다.
참고: 이 기사에 언급된 자료와 데이터는 정보 제공 목적이며, 기사를 작성한 리치 애스플런드는 기사에 언급된 어떤 유가증권에도 직접적·간접적 포지션을 보유하지 않았다.
