미국 주요 지수는 호르무즈 해협의 조속한 재개 기대 속에 목요일 장중 하락을 만회하고 대부분 상승 마감했다. S&P 500 지수($SPX, SPY)는 목요일 종가 기준 +0.11% 상승했고, 다우존스 산업평균지수($DOWI, DIA)는 -0.13% 하락 마감했으며, 나스닥100 지수($IUXX, QQQ)는 +0.11%로 마감했다. 6월물 E-mini S&P 선물(ESM26)은 +0.08% 상승했고, 6월물 E-mini 나스닥 선물(NQM26)은 +0.11% 올랐다.
2026년 4월 6일, Barchart의 리치 애스플런드(Rich Asplund) 보도에 따르면, 주가지수는 목요일 장초반의 하락분을 만회하고 대체로 상승 마감했는데, 이는 호르무즈 해협(Strait of Hormuz)이 조만간 재개될 수 있다는 기대가 투자 심리를 회복시켰기 때문이다. 또한 이란의 국영 통신사 IRNA가 이란의 카젬 가리바바디(Kazem Gharibabadi) 외무부 부장관의 발언을 인용해 이란이 오만과 함께 해협 통항을 감시하기 위한 프로토콜을 작성 중이라고 보도한 직후 숏(공매도) 커버링이 나타났다.
미국의 경제지표도 주식에 지지를 제공했다. 목요일 발표된 주간 신규실업수당 청구건수는 전주 대비 -9,000명 감소한 202,000건으로 2.5개월 만의 최저를 기록해, 당초 예상치(212,000건 증가 예상)보다 노동시장이 더 강하다는 점을 보여주었다. 또한 2월 무역수지는 -573억 달러로 예상치인 -606억 달러보다 적자 폭이 축소됐다.
다만 장초반에는 원유 가격 급등이 투자심리를 압박했다. 전일(수요일) 도널드 트럼프 대통령의 연설에서 이란과의 전쟁 종결에 대한 빠른 기대가 일소되자 국제 원유 가격(클락스톤(CL) 6월물기준)은 +11% 이상 급등했고, 이는 항공·크루즈 업종과 같은 연료비 민감 업종의 주가에 즉각적인 부담으로 작용했다. 트럼프 대통령은 대중연설에서 향후 2~3주 동안 이란에 대해 보다 강공책을 취하겠다고 밝히며 호르무즈 해협 재개에 대한 구체적인 계획을 제시하지 않았다.
원유 가격 급등과 호르무즈 해협의 사실상 폐쇄는 시장의 안전자산 선호를 촉발했다. 유가 상승은 전 세계 에너지 공급 불안과 인플레이션 재연 가능성을 키우며, 이는 채권 수요와 금리 기대에 영향을 주었다. 국제에너지기구(IEA)는 설사 전쟁이 수주 내 종료되더라도 호르무즈를 통한 정상적 물동량 복귀에는 시간이 걸릴 것이라고 경고했는데, 일부 에너지 인프라가 피해를 입어 수리·복구에 장기간이 소요될 수 있다는 점을 지적했다.
금리 및 채권시장 동향
6월 만기 10년물 미국 재무부 노트(ZNM6)는 목요일 종가 기준 1틱 상승으로 마감했다. 10년물 금리는 4.301%로 -1.8bp 하락했다. 주식시장 변동에 따른 안전자산 선호가 T-노트를 지지했으며, 에너지 가격 급등이 세계 경제를 약화시켜 연준의 금리 인하 압력을 높일 수 있다는 우려 또한 채권 수요를 뒷받침했다.
다만 장초반에는 미국 노동지표의 강세(신규실업수당 청구건수 감소)가 연준의 통화긴축적 관점에서는 매파적 요인으로 작용했고, 원유 가격의 급등은 물가상승 기대를 자극해 10년물의 인플레이션 기대(브레이크이븐 인플레이션율)를 끌어올렸다. 10년물의 브레이크이븐 인플레이션율은 1주일 내 최고치인 2.361%까지 상승했다.
유럽 채권도 상승(금리 상승) 흐름을 보였다. 10년 독일국채 금리는 +0.7bp 상승한 2.992%, 10년 영국 길트 금리는 +0.3bp 상승한 4.833%로 마감했다. 시장의 금리선물(스왑)은 ECB가 4월 30일 통화정책회의에서 25bp(0.25%) 인상 가능성을 약 50% 반영하고 있다.
업종별 주요 종목 동향
항공사 및 크루즈업체는 원유 가격 급등의 직격탄을 맞았다. 연료비 상승이 수익성에 직결되는 업종 특성상 United Airlines Holdings(UAL)와 Carnival (CCL)은 -3% 이상 하락했고, American Airlines Group (AAL), Norwegian Cruise Line Holdings (NCLH), Royal Caribbean Cruises Ltd (RCL)은 -2% 이상 하락했다. Southwest Airlines (LUV), Alaska Air Group (ALK), Delta Air Lines (DAL)은 각각 -1% 이상 하락했다.
자산운용업체들은 Blue Owl Capital이 일부 사모대출펀드에 대해 환매를 제한한다고 발표한 후 약세를 보였다. Ares Management (ARES)는 -3% 이상 하락, Apollo Global Management (APO)은 -2% 이상 하락했으며, Blue Owl Capital (OWL)과 Blackstone (BX)도 -1% 이상 하락했다.
금속 및 완제품 관련주는 트럼프 행정부가 여전히 많은 철강·알루미늄·구리 수입품에 대해 50% 관세를 유지한다는 발표 이후 약세를 보였다. Stanley Black & Decker (SWK)는 -3% 이상 하락, Century Aluminum (CENX), Commercial Metals (CMC), Carrier Global (CARR)은 -1% 이상 하락했다.
개별종목 뉴스로는 SBA Communications (SBAC)가 예비적 인수 관심을 받고 있으며 매각 가능성 등 옵션을 검토 중이라는 블룸버그 보도에 힘입어 +18% 이상 급등해 S&P 500의 최고 상승주가 되었다. Globalstar (GSAT)는 파이낸셜타임스 보도로 Amazon.com 인수 논의 가능성이 전해지며 +13% 이상 상승했다. Wingstop (WING)은 Raymond James의 ‘강력 매수’ 상향과 목표주가 240달러 제시에 힘입어 +5% 이상 상승했다.
Intel (INTC)은 아일랜드 공장 지분의 절반을 142억 달러에 되사기로 한 결정이 회사의 전환(턴어라운드) 스토리에 긍정적이라는 D.A. Davidson의 분석에 힘입어 +4% 이상 상승해 나스닥100의 선두 상승주가 되었다. SM Energy (SM)은 BMO Capital Markets의 목표주가 상향(26달러→33달러)으로 +4% 이상 상승, Matador Resources (MTDR)는 KeyBanc의 목표주가 상향(61달러→73달러)으로 +3% 이상 상승했다.
임상 실패 및 실적 발표 영향으로 Alto Neuroscience (ANRO)는 ALTO-101의 2상 임상에서 인지장애 개선 효과가 유의미하지 않았다고 발표하면서 -7% 이상 하락했다. Tesla (TSLA)는 1분기 차량 인도량을 358,023대로 발표해 컨센서스(372,160대)를 밑돌며 -5% 이상 하락해 S&P 500 및 나스닥100의 최대 낙폭 종목이 됐다. Estee Lauder (EL)는 Puig Brands SA와의 결합 협상이 진전되고 있다고 밝히며 -2% 이상 하락했다.
실적·공시 일정 및 공시문
2026년 4월 6일 예정 실적발표: ECB Bancorp Inc/MD (ECBK), Greene County Bancorp Inc (GCBC), Immersion Corp (IMMR), RxSight Inc (RXST).
공시 및 면책
기사 게재 시점에 저자인 Rich Asplund은 기사에 언급된 어떤 증권에도 직접적 또는 간접적으로 포지션을 보유하고 있지 않았다. 본 기사에 포함된 모든 정보와 데이터는 정보 제공의 목적일 뿐이다.
용어 설명
호르무즈 해협(Strait of Hormuz)은 페르시아만과 오만만을 잇는 해상 통로로 세계 원유 수송에서 전략적 요충지다. 전 세계 원유 수송량의 상당 부분이 이 해협을 통하기 때문에 해협의 통항 차질은 국제 유가와 에너지 공급에 즉각적·광범위한 영향을 미친다.
E-mini 선물은 표준 선물계약의 일부를 축소한 전자거래 중심의 소형 선물계약으로 개인과 기관 투자자들이 지수 변동에 보다 손쉽게 참여할 수 있게 설계된 상품이다.
10년물 브레이크이븐 인플레이션율(breakeven inflation rate)은 명목국채 수익률과 물가연동국채(TIPS)의 수익률 차이로 계산되며, 시장이 기대하는 향후 평균 인플레이션률의 지표로 쓰인다.
시장에 미칠 영향에 대한 분석적 정리
첫째, 원유 가격의 급등은 단기적으로 항공, 해운, 크루즈 등 연료비 민감 업종의 수익성을 저하시켜 해당 섹터의 주가 하방 압력을 지속시킬 가능성이 높다. 기업들의 연료비 헤지 규모와 시점에 따라 영향 강도가 달라지겠으나, 실적에 민감한 소수 항공사 및 여행 관련주에서 실적 경고가 잇따를 위험이 있다.
둘째, 에너지 공급 차질이 지속되면 글로벌 인플레이션 압력이 재강화될 수 있어, 장기적으로는 실질금리과 중앙은행의 통화정책에 대한 재평가를 야기할 수 있다. 현재 시장은 4월 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서의 25bp(0.25%) 추가 인상 가능성은 약 1%로 거의 배제하고 있으나, 유가와 노동시장 지표의 동시 움직임은 향후 통화정책 전망에 변수를 제공한다.
셋째, 채권시장에서는 단기적으로 안전자산 선호가 강화될 수 있으나, 노동시장 강세와 인플레이션 기대 상승은 금리상승 요인으로 경쟁한다. 투자자들은 인플레이션 지표와 실물수요 지표의 추이를 면밀히 관찰할 필요가 있다.
넷째, 지정학적 위험 완화(호르무즈 해협 재개 기대)가 현실화될 경우 단기적 유가 급등은 진정될 가능성이 있으며, 이는 위험자산(주식) 회복을 촉진할 수 있다. 반면 해협 봉쇄가 장기화될 경우 중동 관련 리스크 프리미엄이 상존해 자산가격 변동성이 확대될 것이다.
마지막으로, 기업 실적과 신용여건의 변화, 관세 정책(예: 철강·알루미늄·구리 관세 50% 유지) 등 정책적 요인은 업종별 방향성을 분명히 하므로 투자자들은 유가, 노동시장 지표, 중앙은행의 언급, 지정학적 사건 전개를 종합적으로 고려해 포트폴리오를 점검해야 한다.
