미국 주요 주가지수는 4월 6일(현지시간) 호르무즈 해협 재개 기대에 힘입어 장중 낙폭을 만회하며 대부분 상승 마감했다. 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500 지수는 +0.11%로 마감했고, 나스닥 100 지수도 +0.11%로 마감했으며, 다우 존스 산업평균지수는 -0.13% 하락 마감했다. 6월 만기 E-mini S&P 선물(ESM26)은 +0.08% 상승했고, 6월 E-mini 나스닥 선물(NQM26)은 +0.11% 올랐다.
2026년 4월 6일, Barchart의 보도에 따르면, 장 초반 하락한 주가지수는 호르무즈 해협의 조만간 재개될 수 있다는 기대로 인해 낙폭을 축소하거나 반등했다. 이날 IRNA(이란 국영 통신)는 이란 부외교장관 카젬 가리바바디(Kazem Gharibabadi)를 인용해 이란이 오만과 함께 호르무즈 해협 통항을 감독하는 프로토콜을 작성하고 있다고 보도했고, 이 소식이 숏커버링(공매도 포지션 청산)을 촉발했다.
“이란은 오만과 함께 해협 통항을 감시하는 절차를 마련 중이다.” — IRNA, 카젬 가리바바디 인용
같은 날 발표된 미국 경제지표도 주식시장의 추가 하방 압력을 완화했다. 주간 신규 실업수당 청구건수는 예상을 뒤엎고 -9,000명 감소한 202,000명으로 2.5개월 만의 최저 수준을 기록했다(기대치는 212,000명 증가 예상). 또한 2월 무역적자는 570억 달러(-$57.3bn)로, 시장 예상치인 -$606억(-$60.6bn)보다 개선됐다.
그러나 장 초반에는 유가가 급등하면서 주가에 부담을 주었다. 도널드 트럼프 미 대통령이 이란과의 전쟁 종결이 조속히 이루어질 것이라는 기대를 일축하고, 향후 2~3주 동안 이란에 대해 보다 강경한 조치를 취하겠다고 연설하자 원유 가격이 +11% 이상 급등했다. 트럼프 대통령은 구체적인 해협 재개 계획을 제시하지 않았다.
원유(클락스(CL K26) 기준) 가격 급등은 전쟁 장기화 우려와 함께 호르무즈 해협의 사실상 봉쇄 지속을 반영한다. 아랍에미리트(UAE)는 미군 및 동맹과 함께 해협을 무력으로 개방하는 방안을 지원 준비 중이며, 이를 위해 유엔 안전보장이사회 결의안 채택을 로비하고 있다. 국제에너지기구(IEA)는 전쟁이 수주 내에 종결되더라도 일부 에너지 인프라가 손상되어 복구와 정상화에 상당한 시간이 필요할 것이라고 경고했다.
금리·채권 시장 동향
6월 만기 10년물 미 재무부 노트(ZNM6)는 전일 대비 +1틱 상승하며 마감했다. 10년물 국채 수익률은 -1.8bp 하락한 4.301%를 기록했다. 주식시장 불안으로 안전자산 선호가 강해지며 미 국채 수요가 일부 회복된 가운데, 고유가로 인한 경기 둔화 우려가 연준의 금리 인하 가능성을 높인다는 관측도 채권 수요를 지지했다.
다만 당일 T-note는 장중 미국 고용지표가 강하게 나와 초반 약세를 보이기도 했다. 또한 원유 가격의 급등은 인플레이션 기대를 끌어올려 10년물 브레이크이븐(breakeven) 인플레이션율이 1주일 만에 최고치인 2.361%까지 상승했다. 유럽 국채도 수익률이 상승했다. 독일 10년물 분트는 +0.7bp 상승한 2.992%, 영국 10년물 길트는 +0.3bp 상승한 4.833%를 기록했다.
금융시장 참가자들은 연준의 4월 28~29일 연방공개시장위원회(FOMC)에서의 25bp(0.25%) 인상 가능성을 약 1%로 평가50% 확률로 25bp 인상
해외 증시 및 업종별 영향 해외 증시에서는 유럽과 아시아 시장이 하락 마감했다. 유로스톡스50은 -0.70%, 중국 상하이종합지수는 -0.74% 하락했으며, 일본 닛케이225는 2주 만의 최고치에서 급락해 -2.38%로 마감했다. 원자재·에너지 가격의 급등으로 항공주와 크루즈 관련주가 큰 폭 하락했다. 유나이티드 항공(UAL)과 카니발(CCL)은 각각 -3% 이상 하락했고, 아메리칸 항공(AAL), 노르웨이지언 크루즈(NCLH), 로열 캐리비안(RCL)은 -2% 이상 하락했다. 사우스웨스트(LUV), 알래스카 항공(ALK), 델타 항공(DAL)도 각각 -1% 이상 하락 마감했다. 자산운용업종도 타격을 받았다. Blue Owl Capital이 사모대출 펀드 2개에 대한 환매를 제한한다고 밝힌 이후, 아레스 매니지먼트(ARES)는 -3% 이상, 아폴로(APO)는 -2% 이상 하락했다. 블루아울(OWL)과 블랙스톤(BX)도 -1% 이상 하락했다. 철강·알루미늄·구리 등 금속과 완제품 제조업체 주가도 미국의 관세 정책 유지 소식으로 하락했다. 스탠리 블랙앤데커(SWK)는 -3% 이상 하락했고, 센추리 알루미늄(CENX), 커머셜 메탈스(CMC), 캐리어 글로벌(CARR) 등도 -1% 이상 하락했다. 개별 종목·이슈별 하이라이트 SBA 커뮤니케이션스(SBAC)는 블룸버그 보도로 인해 잠재적 매각 관심을 받고 있다는 소식이 전해지며 +18% 이상 급등해 S&P500 내 최고 상승률을 기록했다. 글로벌스타(GSAT)는 파이낸셜타임스(FT) 보도로 아마존(AMZN)과 인수 협상 중이라는 소식에 +13% 이상 상승했다. 윙스톱(WING)은 레이먼드 제임스의 투자의견 상향(‘스트롱 바이’)과 $240 목표주가 제시로 +5% 이상 올랐고, 인텔(INTC)은 아일랜드 공장 지분 절반을 되사는 방식으로 142억 달러를 지불한다는 조치가 회사의 재도약에 긍정적이라는 D.A. Davidson의 평가에 따라 +4% 이상 상승했다. SM 에너지(SM)와 매터도어 리소시스(MTDR)는 각각 BMO 캐피탈과 KeyBanc의 목표주가 상향에 힘입어 각각 +4%, +3%-7% 이상
테슬라(TSLA)는 1분기 차량 인도 실적이 358,023대로 컨센서스인 372,160대를 하회하면서 -5% 이상 급락해 S&P500과 나스닥100의 낙폭을 주도했다. 에스티 로더(EL)는 푸익(Puig Brands SA)과의 결합 협상이 진전 중이라는 소식에도 불구하고 -2% 이상 하락으로 마감했다.
기술·용어 설명
호르무즈 해협은 중동 페르시아만과 오만만을 잇는 주요 해상 통로로, 전 세계 해상 유류 수송의 상당 부분이 이 해협을 통한다. 해협이 통제되거나 봉쇄될 경우 글로벌 유가와 공급망에 즉각적 영향을 미치므로 금융시장과 상품시장에서 민감하게 반응한다.
E-mini 선물은 S&P 500 등 주요 지수를 추종하는 소형화된 선물계약이다. T-note는 미국 10년 만기 재무부 채권(노트)을 의미하며, 브레이크이븐 인플레이션율은 명목 금리와 물가연동채권(TIPS) 금리 차이로 산출해 시장의 인플레이션 기대를 가늠한다. bp는 기준점(basis point)으로 1bp는 0.01%를 뜻한다.
시장 영향과 향후 전망
단기적으로는 호르무즈 해협의 재개 여부가 원유 공급 우려와 글로벌 인플레이션 전망을 좌우할 핵심 변수다. 해협이 단기간 내 재개되면 유가는 일부 조정될 가능성이 크나, 인프라 손상과 복구 기간을 고려하면 정상화까지는 시간이 걸릴 전망이다. 석유 공급 차질이 지속되면 항공·운송·운송연관 산업의 수익성 악화 및 소비자 물가 상승으로 이어질 수 있으며, 이는 중앙은행의 통화정책에 대한 신속한 재평가를 유발할 수 있다.
금융시장 관점에서 보면, 현재 가격은 4월 FOMC의 즉각적인 추가 인상 가능성을 거의 반영하지 않고 있으며(시장에서는 약 1% 확률 반영), 고유가로 인한 경기 둔화 리스크가 커질 경우 연준의 금리 경로는 하방 압력을 받을 수 있다. 반대로 유가 급등이 인플레이션을 견인할 경우에는 단기적으로 실질수익률 하락과 채권 수익률 변동성을 야기할 수 있다.
투자자들의 포트폴리오 전략은 불확실성 확대에 따라 방어적 자산(국채, 금 등)과 에너지·원자재 관련 섹터에 대한 재평가가 필요하다. 또한 항공·여행 관련 섹터는 연료비 상승의 직격탄을 받을 가능성이 높으므로 수익성 관리와 연료 헤지 전략의 중요성이 커지고 있다.
기타
이번 기사에 언급된 기업 실적 및 이벤트(2026년 4월 6일 기준)로는 ECB Bancorp Inc/MD(ECBK), Greene County Bancorp Inc(GCBC), Immersion Corp(IMMR), RxSight Inc(RXST) 등이 있으며, 기사 작성자 Rich Asplund는 기사에 언급된 증권들에 대해 당일(게시일) 직접 또는 간접적으로 포지션을 보유하고 있지 않았다.
