미국 증시가 호르무즈 해협의 조속한 재개 기대에 힘입어 장중 낙폭을 만회하며 대부분 상승 마감했다. S&P 500 지수(SPY)는 전일 대비 +0.11% 상승 마감했고, 다우존스 산업평균지수(DIA)는 -0.13% 하락 마감했다. 나스닥100 지수(QQQ)는 +0.11%로 마감했다. 6월물 E-mini S&P 선물(ESM26)은 +0.08% 상승했고, 6월물 E-mini 나스닥 선물(NQM26)은 +0.11% 상승했다.
2026년 4월 4일, 바차트(Barchart)의 보도에 따르면, 증시는 장 초반의 약세를 딛고 회복했으며 이는 호르무즈 해협의 조속한 재개 가능성에 대한 낙관론에 따른 것이다. 이란 국영 통신사 IRNA의 보도를 인용하면, 이란의 카젬 가리바바디(Kazem Gharibabadi) 부외교장관은 이란이 오만과 함께 해협 통행을 감시하는 협정(프로토콜)을 초안 중이라고 밝혔다. 이 소식은 매도 포지션의 일부를 되돌리는 숏 커버링(short covering)을 촉발했다.
미국 경제 지표도 이날 증시에 지지를 제공했다. 주간 신규 실업수당 청구 건수는 -9,000명 감소한 202,000명으로 2.5개월 만의 최저치를 기록했으며, 이는 당초 예상치인 212,000명에서 크게 상회하는 강한 고용지표다. 2월 무역적자는 -573억 달러로 집계되어 시장 예상치인 -606억 달러보다 개선된 수치를 보였다. 이러한 지표는 노동시장과 외부수지 개선에 대한 신호로 해석되었다.
다만 증시는 장 초반 유가 급등에 따른 충격으로 하락 출발했다. 원유 가격(CLK26)은 +11% 이상 급등했는데, 이는 트럼프 대통령의 대국민 연설에서 이란과의 전쟁을 조속히 종결시킬 것이라는 기대가 꺾이고 향후 2~3주 동안 더 강경한 대응을 예고한 영향이다. 연설에서 트럼프 대통령은 호르무즈 해협을 재개하기 위한 구체적 계획을 제시하지 않았고, 이로 인해 시장의 불확실성이 커졌다.
원유 급등은 전쟁 장기화 우려와 해협 봉쇄 지속 가능성에 따른 것이다. 보도에 따르면 아랍에미리트(UAE)는 미국 및 동맹국을 지원해 강제력 동원으로 호르무즈를 열도록 돕는 방안을 준비 중이며, 이를 위한 유엔 안전보장이사회(UNSC) 결의안 채택을 추진하고 있다. 국제에너지기구(IEA)는 설령 분쟁이 몇 주 내 종료되더라도, 일부 에너지 인프라가 손상되어 복구에 상당한 시간이 소요될 수 있어 호르무즈를 통한 정상적인 유류 흐름이 즉시 회복되지는 않을 것이라고 경고했다.
금리·채권 시장
시장 참가자들은 4월 28~29일 예정된 연준(FOMC) 회의에서 25bp(0.25%포인트) 인상 확률을 약 1%로 평가하고 있다. 6월 만기 10년 미 재무부 노트(ZNM6)는 이날 종가 기준 1틱 상승했으며, 10년물 금리는 -1.8bp 하락한 4.301%로 집계되었다. 안전자산 수요 확대로 장중 T-노트가 소폭 회복된 점이 관찰된다. 다만, 주간 청구건수의 예상 외 감소는 노동시장의 강도를 시사하는 매파적 요인으로 T-노트에는 초기 하방 압력으로 작용했다.
또한 유가 급등은 인플레이션 기대를 상향시켜 채권에 부담을 주었다. 10년 물의 인플레이션 브레이크이븐(10Y breakeven)율은 1주일 만의 최고치인 2.361%로 상승했다. 유럽 국채 수익률도 상승했는데, 10년 독일 분트 금리는 +0.7bp 상승한 2.992%, 10년 영국 길트 금리는 +0.3bp 상승한 4.833%로 마감했다. 스왑시장은 4월 30일 예정된 ECB 회의에서의 25bp 인상 가능성을 약 50% 반영하고 있다.
해외증시 및 섹터별 동향
해외 주요 지수는 일제히 하락 마감했다. 유로스톡스50는 -0.70%, 중국 상하이 종합지수는 -0.74%, 일본 니케이225는 2주 신고점에서 크게 후퇴해 -2.38%로 마감했다.
섹터별로는 유가 급등의 직격탄을 맞아 항공업종과 크루즈 운영업체가 큰 폭으로 하락했다. 유나이티드 항공(UAL)과 카니발(CCL)은 각각 -3% 이상 하락했고, 아메리칸 항공(AAL), 노르웨이지안 크루즈(NCLH), 로열 캐리비안(RCL)은 -2% 이상 하락했다. 사우스웨스트(LUV), 알래스카 에어(ALK), 델타(DAL) 등도 -1% 이상 하락했다.
자산운용 업종도 약세를 보였다. 블루 아울(Blue Owl Capital)이 일부 사모채권 펀드에서 환매 제한을 결정했다고 밝히자 Ares Management(ARES)는 -3% 이상, Apollo Global Management(APO)는 -2% 이상 하락했다. 블루 아울(OWL)과 블랙스톤(BX)도 -1% 이상 하락 마감했다.
또한 트럼프 행정부가 일부 철강·알루미늄·구리 수입품에 대해 50% 관세를 유지하기로 하면서 금속 및 완제품 관련주들이 하락했다. Stanley Black & Decker(SWK)는 -3% 이상, Century Aluminum(CENX), Commercial Metals(CMC), Carrier Global(CARR) 등도 -1% 이상 하락했다.
개별 호재로는 SBA Communications(SBAC)가 블룸버그 보도로 매각 가능성을 포함한 전략 옵션을 검토 중이라는 소식에 +18% 이상 급등해 S&P 500 상승률 선두에 섰다. Globalstar(GSAT)는 파이낸셜타임스 보도로 아마존이 인수 협상을 진행 중이라는 관측에 힘입어 +13% 이상 상승했다. Wingstop(WING)은 Raymond James의 ‘Strong Buy’ 상향과 목표주가 240달러 제시에 따라 +5% 이상 올랐다.
기술주 중에서는 Intel(INTC)가 아일랜드 공장 지분 절반을 되사기 위한 지급액이 142억 달러에 이른다고 한 조치가 회사의 턴어라운드에 긍정적이라는 D.A. Davidson의 평가에 따라 +4% 이상 올랐다. 에너지 및 자원주는 BMO와 KeyBanc의 목표주가 상향에 힘입어 SM Energy(SM)는 +4% 이상, Matador Resources(MTDR)는 +3% 이상 상승했다.
반면 바이오·제약주의 경우 Alto Neuroscience(ANRO)의 ALTO-101이 정신분열증 연관 인지장애 치료제 2상 시험에서 위약 대비 통계적 유의성을 확보하지 못했다는 소식에 -7% 이상 하락했다. Tesla(TSLA)는 1분기 차량 인도대수가 358,023대로 컨센서스인 372,160대에 못 미치자 -5% 이상 급락해 S&P 500 및 나스닥100의 낙폭을 주도했다. Estee Lauder(EL)는 Puig Brands SA와의 결합 협상 진전 소식에도 불구하고 -2% 이상 하락했다.
향후 실적 및 일정
다가오는 실적 보고(2026-04-06)에는 ECB Bancorp Inc/MD(ECBK), Greene County Bancorp Inc(GCBC), Immersion Corp(IMMR), RxSight Inc(RXST) 등이 예정되어 있다.
전문가적 해설 및 용어 설명
호르무즈 해협은 페르시아만과 오만만을 연결하는 전략적 해양 통로로, 국제 원유 수송에서 중요한 역할을 하는 해상 통로다. 이 해협의 통행이 제한되면 유류 공급망에 즉각적 불안이 발생하여 국제 유가가 급등하고 관련 산업에 광범위한 비용 상승 압력이 가해진다. E-mini 선물은 주요 지수를 소규모 단위로 거래할 수 있도록 고안된 표준화된 선물상품이며, 시장 참가자들이 지수 방향성에 대해 단기적으로 포지셔닝할 때 자주 활용한다. 브레이크이븐 인플레이션률(breakeven)은 명목채와 물가연동채 간의 수익률 차이로, 시장의 인플레이션 기대를 보여주는 지표다.
시장에 미칠 수 있는 영향(분석)
첫째, 호르무즈 해협 관련 지정학적 불확실성은 단기적으로 국제 유가를 추가적으로 자극할 가능성이 크다. 이는 항공·운송업종과 에너지 집약적 기업들의 이익률을 압박해 주가 변동성을 높일 것이다. 둘째, 유가 상승은 단기 인플레이션 기대를 끌어올려 국채 금리 및 물가연동 기대치를 상승시키므로 중앙은행의 통화정책 경로에도 영향을 준다. 현재 시장은 4월 FOMC에서의 추가 금리인상 확률을 매우 낮게 보고 있으나, 유가가 지속적으로 높은 수준을 유지하면 연준의 향후 통화정책 의사결정에 재평가가 필요할 수 있다. 셋째, 위험회피 심리 확대로 안전자산(미국채권, 달러)에 대한 수요가 증가할 수 있으며, 이는 장기적으로 국채수익률의 하락 요인으로 작동할 여지가 있다.
투자자 관점에서 단기적 포지션 조정과 더불어 에너지 가격 및 해협 통행 관련 추가 뉴스에 대한 모니터링이 중요하다. 기업 차원에서는 연료비 상승이 수익성에 미치는 영향, 특히 항공·해운·운송 관련 기업들의 연료 헤지 전략과 고객 수요 민감도를 재검토할 필요가 있다. 정책 측면에서는 유가 급등이 소비자물가와 실물 경제 심리에 미치는 영향이 심화될 경우 중앙은행의 지침 및 통신이 시장 변동성 완화에 핵심 역할을 맡게 될 것이다.
마지막으로, 본 기사에 포함된 거래 수치와 기업별 등락률, 정책 일정 등은 2026년 4월 4일 발표 자료를 기반으로 정리했다. 기사 공개일 기준으로 바차트의 보도 및 해당 자료를 요약·정리한 내용이다.
공고: 본 기사에 언급된 수치와 시장 전망은 보도 시점의 공개 자료와 시장 반응을 종합한 것으로, 향후 변동 가능성이 있으며 투자 판단의 최종 근거로 삼기 위해서는 별도의 분석과 검토가 필요하다.
On the date of publication, Rich Asplund did not have (either directly or indirectly) positions in any of the securities mentioned in this article. All information and data in this article is solely for informational purposes.
