미국 주요지수 반등·선물 흐름 — S&P 500 지수($SPX, ETF: SPY)가 목요일 +0.11% 상승으로 장을 마감했고, 다우존스 산업평균지수($DOWI, ETF: DIA)는 -0.13% 하락, 나스닥100 지수($IUXX, ETF: QQQ)는 +0.11% 상승으로 마감했다. 6월 만기 E-mini S&P 선물(ESM26)은 +0.08% 상승했고, 6월 만기 E-mini 나스닥 선물(NQM26)은 +0.11% 올랐다.
2026년 4월 2일, Barchart 보도에 따르면 증시는 목요일 초반 손실에서 회복해 대부분 상승 마감했다. 이는 호르무즈 해협이 조만간 재개될 가능성에 따른 낙관론이 투자심리를 회복시켰기 때문이다. 이란의 국영 통신사 IRNA는 카젬 가리바바디(Kazem Gharibabadi) 이란 외무부 부장관을 인용해 이란이 오만(Oman)과 함께 호르무즈 해협 통항 모니터링을 위한 프로토콜을 작성 중이라고 보도했으며, 이 소식에 단기 매도 포지션 환매(숏 커버링)가 발생했다.
경제지표·무역수지 — 이날 주식은 또한 예상보다 양호하게 발표된 미국 경제지표의 지원을 받았다. 주간 신규 실업수당 청구건수는 -9,000건 감소해 2.5개월 최저인 202,000건을 기록했으며(시장 예상은 212,000건으로 증가 예상), 2월 무역수지는 -573억 달러로 예상치인 -606억 달러보다 적자 폭이 축소됐다.
유가 급등과 지정학적 리스크 — 목요일 초반 증시는 유가 급등의 영향으로 하락 출발했다. 원유 가격(CLK26)은 대통령의 발언 이후 +11% 이상 급등했다. 전날(수요일) 저녁 도널드 트럼프 대통령은 대국민 연설에서 향후 2~3주 동안 이란에 대해 보다 강경한 조치를 취하겠다고 약속했으며, 호르무즈 해협 재개에 대한 구체적 계획은 제시하지 않았다. 트럼프 대통령의 발언으로 단기적으로 전쟁이 빨리 끝나지 않을 것이라는 우려가 커졌다.
중동 정세와 국제적 대응 — 원유 가격은 이란과의 분쟁이 장기화할 조짐을 보이며 계속 급등했다. 한편, 아랍에미리트(UAE)는 미군 및 동맹국과 함께 무력으로 호르무즈 해협을 개방하는 것을 지원할 준비를 하고 있으며, 이를 위한 유엔 안전보장이사회의 결의안 채택을 촉구하고 있다. 국제에너지기구(IEA)는 설사 전쟁이 몇 주 내에 종료되더라도 일부 에너지 인프라가 손상되어 정상적인 통항 흐름이 재개되기까지 시간이 걸릴 것이라고 경고했다.
금리·채권시장 동향 — 6월 만기 10년물 미 재무부 노트(ZNM6)는 목요일 종가 기준으로 +1틱 상승했으며, 10년물 수익률은 -1.8bp 하락한 4.301%를 기록했다. 장 초반에는 주간 실업수당 청구건수의 호조로 채권이 일시적으로 하락(수익률 상승)하기도 했으나, 주식시장 매도와 안전자산 선호가 채권을 지지했다. 또한 원유 급등은 인플레이션 기대를 높여 채권에 부담을 줄 수 있는 요인으로 작용했으며, 10년 물의 브레이크이븐(물가연동 기대인플레이션)은 1주일 만에 최고인 2.361%까지 상승했다.
유럽 채권·통화정책 기대 — 유럽 국채 수익률은 상승했다. 10년 독일 국채(번드) 수익률은 2.992%로 +0.7bp 올랐고, 10년 영국 길트 수익률은 4.833%로 +0.3bp 상승했다. 금리 스왑시장에서는 4월 30일 예정된 유럽중앙은행(ECB) 회의에서 기준금리 25bp 인상 확률을 약 50%로 반영하고 있다.
해외증시 마감 — 해외 주요 증시는 목요일 약세로 마감했다. 유로스톡스50은 -0.70% 하락, 중국 상하이종합지수는 -0.74% 하락, 일본 닛케이225는 2주 최고치에서 급락해 -2.38%로 마감했다.
업종별·종목별 동향 — 유가 급등으로 항공주와 크루즈 업종이 큰 타격을 받았다. 유나이티드 항공(UAL)과 카니발(CCL)은 각각 -3% 이상 하락했고, 아메리칸 항공(AAL), 노르웨이안 크루즈(NCLH), 로열 캐리비안(RCL)은 -2% 이상 하락했다. 사우스웨스트(LUV), 알래스카 항공(ALK), 델타 항공(DAL)도 각각 -1% 이상 하락 마감했다.
자산운용 업종은 Blue Owl Capital이 사모 채권 펀드 두 곳에서 환매를 제한하겠다고 밝힌 뒤 지수 하방 압력을 받았다. Ares Management(ARES)는 -3% 이상 하락했고, Apollo Global Management(APO)는 -2% 이상 하락했다. Blue Owl(OWL)과 Blackstone(BX)도 1% 이상 하락했다.
스탠리 블랙앤데커(SWK)는 관세 유지 소식에 따라 -3% 이상 하락했으며, Century Aluminum(CENX), Commercial Metals(CMC), Carrier Global(CARR) 등 금속·완제품 관련주도 1% 이상 하락했다. 이는 미국 행정부가 다수의 철강·알루미늄·구리 수입품에 대해 50% 관세를 유지하기로 한 결정과 연관된다.
반면 SBA Communications(SBAC)는 블룸버그 보도로 인해 인수 가능성 등 매각 검토설이 전해지며 +18% 이상 급등해 S&P500의 최대 상승주가 됐다. Globalstar(GSAT)은 파이낸셜 타임스의 보도로 아마존과 인수협상 중이라는 소식이 전해지며 +13% 이상 상승했다.
기술·산업 관련 강세로는 Wingstop(WING)이 Raymond James의 ‘스트롱 바이’ 상향과 목표주가 $240 제시로 +5% 이상 올랐고, Intel(INTC)은 D.A. Davidson의 분석에 힘입어 애일랜드 공장 지분 매입($142억) 계획이 긍정적이라는 평가를 받아 +4% 이상 상승하며 나스닥100에서 강세를 주도했다. 에너지·광산 관련 종목인 SM Energy(SM)와 Matador Resources(MTDR)도 각각 목표가 상향에 따른 상승을 보였다.
임상 실패 소식은 일부 바이오 종목을 압박했다. Alto Neuroscience(ANRO)는 ALTO-101의 정신분열증 관련 인지장애 치료 2상에서 통계적 유의성을 확보하지 못했다는 소식에 -7% 이상 하락했다. Tesla(TSLA)는 1분기 차량 인도 실적이 358,023대로 컨센서스인 372,160대를 밑돌며 -5% 이상 급락해 S&P500과 나스닥100의 약세를 주도했다. Estee Lauder(EL)는 Puig Brands SA와의 합병 협상 진전에 대한 발표 후 2% 이상 하락 마감했다.
향후 시장·경제에 미칠 영향 분석
단기적 관점에서는 호르무즈 해협의 통항 제한이 지속될 경우 국제유가의 추가 급등이 예상되며, 이는 항공·여행·운송업종의 실적 압박과 기업 전반의 연료비 상승으로 이어져 이익률 둔화를 초래할 수 있다. 에너지 비용 상승은 소비자물가를 자극해 단기적으로 인플레이션 상승 압력을 높일 가능성이 크며, 결국 채권 수익률의 상승(채권가격 하락)으로 연결될 수 있다.
중기적 관점에서는 원자재 및 운송비 상승이 제조업체의 제품 가격 전가를 촉진할 경우 기업 이익 둔화가 광범위하게 확산될 수 있다. 이 경우 연준은 당장의 금리 인상보다는 성장둔화 리스크를 감안한 통화정책 조정(완화 가능성)을 검토할 여지가 생긴다. 다만 시장은 4월 28–29일 FOMC 회의에서 25bp 추가 인상 가능성을 현재 약 1% 수준(시장 할인율)으로 보고 있어, 연준의 행보는 단기 변동성의 중요한 변수로 남아 있다.
국제 금융시장 영향로는 ECB의 4월 30일 회의에서 25bp 인상 가능성이 약 50%로 가격에 반영되는 등, 정책 스탠스의 변화가 유럽 채권·주식시장에도 파급될 수 있다. 또한 지정학적 리스크가 고조되는 경우 안전자산(미국채, 금)으로의 이동이 가속화되어 변동성이 확대될 전망이다.
용어 설명
E-mini 선물은 보통의 선물계약보다 소규모 단위로 거래되는 대표적 지수 선물이다. 브레이크이븐 인플레이션율(breakeven inflation rate)은 명목채권과 물가연동채권의 수익률 차이를 통해 시장이 예상하는 평균 인플레이션을 추정한 수치다. 호르무즈 해협은 전 세계 원유 수송의 핵심 해상 루트로, 이 해협의 통항 차질은 국제 에너지 시장과 글로벌 공급망에 즉각적이고 광범위한 영향을 미친다.
향후 주목 포인트 — 투자자들은 ▲호르무즈 해협의 통항 재개 여부 및 관련 국제적 군사·외교 움직임, ▲원유 가격 추이, ▲주요 경제지표(특히 고용지표·물가 지표) 발표, ▲연준 및 ECB 등의 통화정책 회의 결과를 주시해야 한다. 이들 변수는 단기적으로 주식·채권·원자재 시장의 방향성을 결정할 핵심 요인이다.
다음 일정 — 예정된 실적 발표(2026-04-06)로는 ECB Bancorp Inc/MD(ECBK), Greene County Bancorp Inc(GCBC), Immersion Corp(IMMR), RxSight Inc(RXST)가 있다.
공시 — 본 기사 작성 시점에서 Rich Asplund는 본 기사에 언급된 증권들에 대해 직접적 또는 간접적 보유 포지션을 보유하고 있지 않다. 본 기사의 모든 정보는 참고용이며, 기사에 포함된 견해는 작성자의 견해일 수 있다.
