미국 증시가 대폭 하락했다. S&P 500 지수(SPY)는 이날 -1.13% 하락했고, 다우존스 산업평균지수(DIA)는 -1.15%, 나스닥100 지수(QQQ)는 -1.53% 하락했다. 6월 만기 E-mini S&P 선물(ESM26)은 -1.07% 하락했고, 6월 만기 E-mini 나스닥 선물(NQM26)은 -1.47% 하락했다.
2026년 4월 2일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면, 도널드 트럼프 대통령의 이란 관련 연설이 투자 심리를 크게 흔들었다. 트럼프 대통령이 이란과의 전쟁이 단기간에 끝나지 않을 것임을 시사하며 향후 2~3주 동안 보다 공세적인 조치를 약속하자 유가가 급등했고, 이는 주식시장과 채권시장에 즉각적인 하방 압력을 가했다.
트럼프 대통령은 수요일 저녁 미국 국민에게 한 연설에서 이란에 대해 “향후 2~3주 동안 보다 공격적인 행동을 취하겠다”고 공언했으며, 호르무즈 해협을 재개방하기 위한 구체적인 계획은 제시하지 않았다. 이 발언 직후 국제유가는 급등했다. WTI(서부텍사스중질유) 가격은 이날 3.5주 만에 최고치로 치솟아 +13% 이상 급등했고, 이는 인플레이션 우려를 자극하며 채권수익률을 끌어올렸다. 10년물 미 재무부 채권(10년 T-노트) 수익률은 +2bp 상승해 연 4.34% 수준을 기록했다.
동일 거래일의 미국 경제지표는 예상보다 양호해 주식시장에 일부 지지 요인을 제공했다. 주간 신규 실업수당 청구 건수는 전주 대비 -9,000건 감소한 202,000건으로 2.5개월 만의 저점에 도달해, 시장의 예상(212,000건 증가 예상)보다 양호했다. 2월 무역수지 적자는 -$57.3억으로 집계돼 예상치(-$60.6억)보다 적자폭이 축소됐다.
원유·지정학적 리스크와 해협 상황
원유(CLK26)는 이날 +10% 이상 급등했다. 시장은 이란과의 충돌이 장기화될 가능성을 반영하고 있으며, 호르무즈 해협이 사실상 통항이 제한된 상태로 남아있어 유조선 통항에 차질이 우려된다. 아랍에미리트(UAE)는 미국 및 동맹국들과 함께 호르무즈 해협을 무력으로 개방하는 방안을 준비하고 있으며, 이를 위해 유엔 안전보장이사회(UNSC) 결의안 채택을 추진 중이라고 알려졌다. 국제에너지기구(IEA)는 전쟁이 몇 주 내에 종결되더라도 호르무즈를 통한 정상 유류 흐름이 복구되기까지 시간이 걸릴 것이라며 일부 에너지 인프라가 손상되어 수리가 장기화될 수 있다고 경고했다.
시장 참가자들은 연방공개시장위원회(FOMC)의 4월 28~29일 정책회의에서 기준금리가 추가로 25bp 인상될 확률을 약 3%로 평가하고 있다.
해외 증시는 일제히 하락했다. 유로스톡스50은 -2.25%, 중국 상하이종합지수는 -0.74% 하락 마감했고, 일본 닛케이225는 2주 만의 고점에서 급락해 -2.38% 하락 마감했다.
금리 동향
6월 만기 10년물 미 국채 선물(ZNM6)은 이날 -10틱 하락했다. 반면 10년물 실물 수익률은 +2.0bp 상승한 4.339%를 기록했다. 원유 급등은 인플레이션 기대를 끌어올려 10년물 브레이크이븐(물가연동 수익률 차이)이 1주일 만의 고점인 2.361%까지 상승했다. 트럼프의 연설로 전개되는 이란과의 충돌 장기화 우려는 에너지 가격을 지속적으로 밀어올릴 가능성이 커, 인플레이션을 자극해 연준의 추가 긴축 가능성을 높이는 요인으로 작용하고 있다.
유럽 국채 금리도 상승했다. 10년물 독일 분트 금리는 +5.9bp 상승해 3.045%, 10년물 영국 길트 금리는 +10.1bp 올라 4.931%를 기록했다. 시장 스왑가격은 4월 30일 열리는 유럽중앙은행(ECB) 회의에서 25bp 금리 인상 가능성을 약 58%로 반영하고 있다.
업종 및 종목별 영향
시장 전반에 걸쳐 대형 기술주, 이른바 ‘매그니피센트 세븐(Magnificent Seven)’이 하락해 지수 약세를 견인했다. 테슬라(TSLA)는 -4% 이상, 메타 플랫폼스(META)는 -2% 이상 하락했다. 엔비디아(NVDA), 알파벳(GOOGL), 아마존(AMZN), 마이크로소프트(MSFT), 애플(AAPL)도 일제히 -1% 이상 하락했다.
반도체 및 AI 인프라 관련주가 크게 밀리며 시장 하락을 부추겼다. 마이크론 테크놀로지(MU)는 -6% 이상 하락하여 S&P500과 나스닥100의 낙폭을 주도했다. 웨스턴디지털(WDC), 샌디스크(SNDK), 램리서치(LRCX)는 -5% 이상 하락했고, AMD, ARM, 시게이트(STX), ASML, 마벨(MRVL)은 -4% 이상 하락했다. 어플라이드머티리얼즈(AMAT), KLA(KLAC), 브로드컴(AVGO), 마이크로칩(MCHP) 등도 -3% 이상 하락했다.
금속·광산업종은 약세를 보였다. 금 가격은 -4% 이상, 은 가격은 -7% 이상 급락하면서 코어 미닝(CDE), 헥라(Hecla, HL)은 -4% 이상 하락했다. 앵글골드 아산티(AU), 바라크(B), 서던 퍼퍼(SCCO)는 -3% 이상 약세를 보였고, 프리포트 맥모란(FCX)은 -2% 이상, 뉴몬트(NEM)는 -1% 이상 하락했다.
항공업종은 유가 급등으로 연료비 부담이 커지며 급락했다. 유나이티드(UAL)와 아메리칸(AAL)은 -6% 이상, 알래스카 항공(ALK)과 사우스웨스트(LUV)는 -5% 이상 하락했고, 델타(DAL)는 -4% 이상 내렸다.
자산운용사 업종도 약세를 보였다. 사모대출 펀드에서 환매제한을 발표한 이후 블루아울 캐피털(OWL)은 -8% 급락했고, 아폴로(APO)는 -4% 이상, 아레스(ARES)와 블랙스톤(BX)은 -3% 이상 하락했다. 블랙록(BLK)과 프랭클린 리소시스(BEN)도 -1% 이상 하락했다.
반면 에너지 생산업체와 에너지 서비스주는 급등했다. WTI가 +13% 이상 급등하자 다이아몬드백 에너지(FANG)는 +4% 이상으로 나스닥100의 선두 상승 종목이었고, APA, 옥시덴탈(OXY)은 +4% 이상 상승했다. 콘코필립스(COP)는 +3% 이상, 셰브런(CVX)은 +2% 이상으로 다우 존스 산업지수 내 상승을 주도했다. 필립스66(PSX), 할리버튼(HAL), 데본 에너지(DVN), 발레로(VLO) 등도 +2% 이상 상승했다.
개별 기업 관련 뉴스
알토 뉴로사이언스(ANRO)는 정신분열증 관련 인지장애 치료제 ALTO-101의 2상 시험 결과가 위약 대비 통계적 유의성에 실패했다는 소식에 -8% 이상 급락했다. 이뮤노반트(IMVT)는 갑상선 눈병증에 대한 후기 임상 2건이 주요 평가지표를 충족하지 못해 -4% 이상 하락했다. 아카마이(AKAM)는 베어드의 투자의견 하향(Neutral, 목표주가 $110)으로 -1% 이상 하락했다.
글로벌스타(GSAT)는 파이낸셜타임스 보도로 아마존이 인수 논의를 진행 중이라는 소식에 +9% 이상 급등했다. SM 에너지(SM)는 BMO 캐피털이 목표주가를 $26에서 $33으로 상향 조정하면서 +7% 이상 상승했고, 매터도어 리소시스(MTDR)는 키뱅크가 목표주가를 $61에서 $73으로 상향 조정해 +5% 이상 상승했다. 윙스톱(WING)은 레이몬드 제임스의 강력 매수(Strong Buy) 상향(목표 $240)으로 +2% 이상 상승했다.
실적 발표(2026-04-02)
당일 실적 발표 예정 종목으로는 Acuity Inc (AYI), AirSculpt Technologies Inc (AIRS), AngioDynamics Inc (ANGO), FS Bancorp Inc (FSBW), Lindsay Corp (LNN) 등이 보고 명단에 포함됐다.
전문가적 해석 및 향후 영향 전망
지정학적 긴장이 원유 공급 리스크를 증폭시키면서 유가가 급등하면 인플레이션 압력이 강화되고 실질금리 하락을 통해 금융자산 가격에 복합적인 영향을 미친다. 단기적으로는 에너지 관련주들이 수혜를 입고 항공·여행·소비재 등 연료 비용 민감 업종은 이익 감소 우려로 하방 압력을 받는다. 채권시장에서는 인플레이션 기대의 상승으로 장기물 금리가 상승 압력을 받으며, 이는 성장주·고평가 기술주의 할인율을 높여 주가 하락을 야기할 수 있다.
중기적 시나리오별 영향은 다음과 같다. 첫째, 충돌이 단기간(몇 주) 내 종료되고 호르무즈 통항이 빠르게 재개되면 유가 급등은 일시적 쇼크로 그칠 가능성이 있다. 이 경우 통화정책 당국의 즉각적 긴축 압박은 제한적이며 주식시장은 단계적 회복을 보일 수 있다. 둘째, 충돌이 장기화되어 에너지 인프라 손상·통항 제한이 지속되면 유가는 구조적 상승 국면으로 전환할 위험이 커지고, 인플레이션이 상방 리스크로 작용해 중앙은행의 추가 금리 인상 가능성이 높아진다. 이 경우 주식시장은 전반적인 밸류에이션 재평가(하향 조정)를 피하기 어렵다.
시장 참여자들은 다음 포인트를 주시해야 한다: 트럼프 행정부의 추가 군사적·외교적 조치, 호르무즈 해협 통항 재개 여부와 시점, 주요 산유국의 증산 또는 전략비축유(SPR) 방출 가능성, IEA 및 OPEC의 추가 평가, 그리고 연준과 ECB의 통화정책 신호다. 투자전략 측면에서는 유가 민감 업종(에너지·유틸리티·원자재)과 방어적 섹터(생활필수품·헬스케어)로의 포트폴리오 재조정, 그리고 금리 상승에 대비한 듀레이션 관리가 고려될 수 있다. 또한 변동성 확대가 예상되므로 단기 레버리지 상품의 위험 관리와 유동성 확보가 중요하다.
요약하면 지정학적 긴장으로 인한 원유 급등은 즉각적으로 주식시장 하락과 채권 금리 상승을 촉발하고 있으며, 향후 전개에 따라 인플레이션과 통화정책의 추가 긴축 가능성을 높일 수 있다. 시장은 현재 불확실성 확대 상황에 따라 단기 충격과 중기 구조적 리스크를 동시에 고려하고 있다.
기사 작성 시점에 Rich Asplund는 본문에 언급된 증권들에 대해 (직접적이거나 간접적으로) 포지션을 보유하지 않았다. 본 기사에 포함된 모든 정보와 데이터는 정보 제공 목적으로만 제공됐다.
