미국 주요 지수가 2026년 4월 1일(현지시간) 전쟁 종식 기대에 힘입어 상승세를 이어갔다. S&P 500 지수는 +0.97% 상승했고, 다우존스 산업평균지수는 +0.86%, 나스닥 100 지수는 +1.45% 올랐다. 6월 만기 E-mini S&P 선물(ESM26)은 +0.96%, 6월 만기 E-mini 나스닥 선물(NQM26)은 +1.47%의 상승세를 보였다.
2026년 4월 1일, Barchart의 보도에 따르면, 이날 증시의 상승은 전날(화요일) 급등을 이어가는 흐름으로서 중동 전쟁이 종결 국면에 접어들었다는 낙관론이 투자 심리를 끌어올린 결과다.
도널드 트럼프 대통령은 미국이 이란과의 전쟁을 2~3주 내에 끝낼 것으로 예상한다고 발언했다. 트럼프 대통령은 이란이 휴전을 요청했다고 전했으며, 호르무즈 해협이 “열려 있고, 자유롭고 명확한 상태“이 될 때 휴전 요청을 검토하겠다고 말했다.
한편, 미국과 이스라엘 군은 이란에 대한 폭격을 지속했으며, 이스라엘·바레인·쿠웨이트·아랍에미리트(UAE) 등은 이란의 공격을 보고했다. 카타르는 자국 영해에서 유조선(연료유 탱커)이 공격을 받았다고 밝혔다.
경제지표와 시장의 반응
미국의 주요 경제지표가 예상을 웃돌면서 주가 상승을 뒷받침했다. 주택담보대출 신청(MBA)은 3월 27일 마감 주간에 -10.4%로 급감했으며, 그 중 구입 관련 서브지수는 -2.6%, 재융자 서브지수는 -17.3%를 기록했다. 30년 고정금리 모기지(30-year fixed)는 전주 6.43%에서 +14bp 상승한 6.57%로 7개월 만의 최고치를 기록했다.※bp=1bp(베이시스 포인트)=0.01%
고용과 소비 관련 지표는 호조를 보였다. ADP 민간고용 변화(3월)는 +62,000명으로, 시장 예상치 +40,000명을 상회했다. 2월 소매판매는 전월 대비 +0.6%로 예상치 +0.5%를 웃돌았고, 자동차를 제외한 소매판매(ex-autos)는 +0.5%로 예상치 +0.3%를 상회했다.
3월 ISM 제조업 지수는 예기치 않게 +0.3p 상승해 52.7을 기록했으며, 이는 약 3년 반(3.5년) 내 가장 빠른 확장 속도이다. ISM의 가격지수(prices paid)는 +7.8p 올라 78.3로 3.75년 만의 최고치를 기록했다(예상 74.0).
연준 인사 발언과 정책 기대
세인트루이스 연방준비은행(연은) 총재인 알베르토 무살렘(Alberto Musalem)의 매파적 발언은 주식에 압박 요인으로 작용했다. 무살렘 총재는
“물가와 고용 모두에 대한 위험이 상승하고 있으며, 현재의 정책금리 수준이 당분간 적절할 것으로 기대한다”
고 말했다.
금리 전망과 관련해 시장은 4월 28~29일 열리는 FOMC에서 25bp 금리 인상 확률을 약 1%로 반영하고 있다. 반면, 유로존과 관련된 금리 기대는 다소 높은 편으로, 스왑 시장은 4월 30일 ECB 회의에서 25bp 인상 확률을 약 49%로 반영하고 있다.
유가·원유시장
WTI 원유(현물 기준)는 전쟁 종식 기대에 따라 이날 -2% 이상 하락CL(K26) 등 원유 선물 가격의 하락은 물가 상승 압력 둔화 기대를 자극해 장기 국채(테크노트) 가격을 지지했다. 월스트리트저널(WSJ)은 UAE가 미국 및 동맹국과 함께 호르무즈 해협을 무력으로 재개방하는 방안을 준비 중이며, 유엔 안전보장이사회(UNSC)에 이를 승인하는 결의안 채택을 추진하고 있다고 보도했다.
해외 증시와 채권
해외 주식시장도 강세를 보였다. 유로스톡스50은 2주 최고치로 올라 +2.60% 상승했고, 중국 상하이 종합지수는 1.5주 최고치로 +1.46% 올랐다. 일본 닛케이225는 +5.24%의 급등으로 마감했다.
채권시장에서는 6월 만기 10년물 미국 재무부 노트(ZN M6)가 상승(가격 기준)하면서 10년물 수익률은 한때 4.257%의 1.5주 저점까지 하락했으며, 다른 순간에는 4.311%로 보고됐다. 글랜스 보도에 따르면 채권 가격 상승(수익률 하락)은 유가 하락·인플레이션 기대 둔화 및 연준의 완화(또는 인상 중단) 가능성 기대가 일부 반영된 결과다. 그러나 ADP·소매판매·ISM 등 강한 데이터와 무살렘 총재의 매파 발언이 채권 매수세를 약화시키며 등락을 반복했다.
유럽 국채 수익률은 하향 움직임을 보였는데, 10년 독일 국채(번드)는 한때 2.931%의 2주 저점까지 내려가기도 했고, 보도 시점에서는 2.999%로 -0.5bp 하락한 것으로 전해졌다. 영국 10년물 길트 금리는 한때 4.777%로 2주 저점에 도달했고, 보도 시점에서는 4.851%로 -6.5bp 하락했다.
유로존의 3월 S&P 제조업 PMI는 기존 발표치인 51.4에서 상향 조정되어 51.6를 기록해 약 3.75년 만의 최고 속도로 확장을 시사했다. 반면 유로존 2월 실업률은 예상을 벗어나 +0.1p 상승한 6.2%를 기록했다(기대치는 6.1%).
섹터별·종목별 움직임
반도체·인공지능(AI) 인프라 관련 주가 시장 전반을 견인했다. Western Digital(WDC)은 +11% 이상 올라 S&P 500·나스닥100의 선두주자가 되었고, Intel(INTC)과 Sandisk(SNDK)는 +9% 수준으로 상승했다. Micron Technology(MU)는 +8%, Seagate(STX)는 +7% 이상 올랐다. Marvell(MRVL)은 +6%, Applied Materials(AMAT)와 ASML은 +4% 이상, ARM·KLA·Lam Research·AMD 등은 +3% 이상 상승했다.
귀금속·광산주도 금·은 가격의 2주 최고치 상승에 힘입어 강세를 보였다. Newmont(NEM)와 AngloGold Ashanti(AU)는 +5% 이상, Freeport McMoRan(FCX)과 Coeur Mining(CDE)은 +4% 이상 상승했다. Southern Copper(SCCO), Hecla(HL), Barrick(B) 등도 +3% 이상 올랐다.
항공주는 유가 하락 기대 속에 강세를 보였으며, United Airlines(UAL)과 Alaska Air(ALK)는 +4% 이상, American(AAL)은 +3%, Delta(DAL)와 Southwest(LUV)는 +2% 이상 상승했다.
옵토일렉트로닉스(광통신·광전자) 관련주도 급등했다. Lumentum(LITE)은 +10%, Applied Optoelectronics(AAOI)은 +9%, Coherent(COHR)은 +7%, Corning(GLW)은 +5% 이상 올랐다.
에너지 생산자 및 서비스업체는 WTI가 2% 이상 하락하면서 약세를 나타냈다. Exxon Mobil(XOM), Devon Energy(DVN), Chevron(CVX), Occidental(OXY)은 -4% 이상 하락했고, Diamondback(FANG), Phillips 66(PSX), APA(APA), ConocoPhillips(COP), Marathon Petroleum(MPC), Valero(VLO) 등은 -3% 이상 약세를 보였다.
개별 기업 뉴스
Target Hospitality(TH)은 텍사스 데이터센터 개발을 위한 건설 및 숙박 서비스 제공 계약을 수주해 5억5천만 달러(>$550M) 규모의 다년 계약을 확보했다는 소식으로 +37% 이상 급등했다. nCino(NCNO)는 2027년 구독 매출을 $569M~$573M+9% 수준으로 상승했다.
Boeing(BA)은 Wells Fargo Securities가 오버웨이트(비중확대) 의견과 함께 목표주가를 $250로 제시하며 +5% 이상 올랐다. 반면 Oric Pharmaceuticals(ORIC)는 -27% 이상 급락했는데, JPMorgan Chase가 발표한 rinzimetostat 프로그램 업데이트가 표본 수가 작고 추적 관찰 기간이 짧아 명확한 효능 차별화를 기대하기 어렵다고 평가한 점이 악재로 작용했다.
가구업체 RH는 2027년 매출을 -2%~ -4%로 전망해 컨센서스의 +8.1% 기대를 크게 밑돌아 -22% 이상 급락했다. Nike(NKE)는 4분기 매출을 -2%~ -4%로 예상하고 회복이 당초 계획보다 지연되고 있다고 밝혀 -13% 이상 하락했다. MSC Industrial Direct(MSM)은 2분기 매출 $917.8M을 보고했으며 컨센서스 $931.5M을 하회해 소폭 약세를 보였다.
금일(2026-04-01) 보고 예정 실적으로는 Conagra Brands(CAG), Lamb Weston(LW), MSC Industrial Direct(MSM) 등이 있다.
용어 설명(투자자·일반 독자 참고)
• E-mini 선물: 주요 지수(예: S&P 500, 나스닥)에 대한 소형화된 선물계약으로, 거래량이 크고 가격 변동에 민감하다.
• ADP 고용지표: 민간부문의 급여 고용 변화를 추정한 민간 보고서로, 공식 고용지표(정부 보고서)와 함께 경기 판단에 활용된다.
• ISM 제조업 지수: 미국 공급관리협회(ISM)가 발표하는 제조업 활동 지표로, 50 이상이면 경기 확장, 50 미만이면 수축을 의미한다.
• MBA 모기지 신청지수: 미국 모기지은행협회(MBA)가 집계하는 주간 주택담보대출 신청 건수 지표로, 부동산 수요와 금리 민감도를 가늠하는 데 쓰인다.
• T-note(미국 재무부 노트): 미국의 중기 국채(예: 10년물)는 시장 금리 및 인플레이션 기대의 주요 지표다.
시장·경제에 대한 종합적 분석 및 전망
현재 시장은 지정학적 위험 완화(전쟁 종식 기대)와 동시에 기본적인 경제지표의 온건한 호조라는 두 가지 요인이 교차하는 국면에 있다. 단기적으로는 전쟁 종식 기대에 따른 유가 하락이 기업 이익과 소비자 물가를 낮추는 요인으로 작용해 리스크 자산(주식)과 장기 채권 가격을 지지할 가능성이 높다. 특히 에너지 비용 민감도가 높은 항공·운송·소비재 섹터와, 금리 인하 기대의 수혜를 받을 수 있는 성장·기술 섹터(반도체·AI 인프라)는 상대적 강세를 보일 수 있다.
다만 경제지표(ADP·소매판매·ISM)와 연은 인사의 매파적 발언은 연준의 금리 정상화 기조가 단기간에 바뀌지 않을 수 있다는 점을 환기시킨다. 시장이 현재 반영한 FOMC의 추가 인상 확률(1%)은 낮지만, 강한 고용과 물가 압력 재확인은 금리 경로가 하향으로 급전환되기보다는 점진적 완화에 그칠 수 있음을 시사한다. 유가가 지속적으로 하락하고 물가 상승률이 둔화될 경우 2분기 이후 완화 기대가 커지며 채권 수익률 하락(가격 상승)과 주식 추가 랠리가 가능하다. 반대로 지정학적 긴장이 재발하거나 경제지표가 재차 강하게 나오면 금리 우려가 재부각되어 주식과 채권에 동반 조정 압력이 발생할 수 있다.
투자자 관점에서는 단기적으로 에너지·원자재의 방향성, 연준·ECB의 정책 신호, 그리고 미·중·유럽의 경제 데이터 흐름을 주시할 필요가 있다. 기술적 관점에서는 반도체·AI 인프라와 항공·소비 업종의 상대 강세가 지속되는지 확인하고, 채권시장의 수익률 곡선 변화(단기·장기 금리 움직임)를 통해 향후 통화정책 방향을 예측하는 것이 중요하다.
기타
기사 작성 시점(2026-04-01) 기준으로, 기사 저자 Rich Asplund는 본문에 언급된 어떤 증권에도 직·간접적으로 포지션을 보유하지 않았다고 밝혔으며, 본문에 포함된 정보와 데이터는 오로지 정보 제공 목적임을 명시했다. 또한 본 기사에 표현된 견해와 의견은 저자 개인의 견해이며 반드시 Nasdaq, Inc.의 입장과 일치하지 않을 수 있다.
