미국 주식시장이 단기 하락을 만회하며 반등했다. S&P500 지수(SPY)는 전일 대비 +0.42% 상승했고, 다우존스산업평균지수(DIA)는 +0.64%, 나스닥100 지수(QQQ)는 +0.32% 오른 상태다. 6월 만기 E-미니 S&P 선물(ESM26)은 +0.40%, 6월 만기 E-미니 나스닥 선물(NQM26)은 +0.30% 상승했다.
2026년 3월 30일, Barchart의 보도에 따르면, 야간 거래에서 하락했던 주가지수 선물이 국채 수익률 급락에 따른 쇼트커버링(공매수 확대)에 힘입어 상승 전환했다. 미국 10년물 재무부 채권(10-year T-note) 수익률은 8bp 하락해 4.35%를 기록했다. 투자자들은 중동 전쟁이 연료 공급 차질을 초래해 글로벌 성장 둔화를 야기할 가능성을 우려하며 인플레이션 상승 우려를 일부 덮어 버리고 연방준비제도(Fed)의 추가 금리 인상 가능성을 낮출 수 있다고 평가하고 있다.
중동 지정학적 리스크가 금융시장에 즉각적인 충격을 주고 있다. 미국과 이스라엘군은 이란에 대한 공격을 지속했으며, 아랍에미리트(UAE)는 다수의 경보를 발령했다. 사우디아라비아와 쿠웨이트는 이란이 보낸 드론과 미사일에 의한 다수 타격을 보고했다. 워싱턴포스트는 미 국방부가 이란 내 지상 작전을 준비 중이며 약 3,500명의 미 해군 및 해병대 병력이 중동에 배치되었다고 보도했다. 또한 도널드 트럼프 전 대통령은 파이낸셜타임스와의 인터뷰에서 “이란의 석유를 빼앗고 싶다”며 수출 거점인 카르그 섬(Kharg Island)을 장악할 수 있다고 발언해 전쟁의 추가 격화를 시사했다.
유가와 에너지 공급 영향으로 국제 유가는 3주 최고 수준으로 +1% 이상 상승했다. 호르무즈 해협은 전 세계 원유와 천연가스의 약 20%가 통과하는 전략적 해로로, 이란의 선박 공격으로 인해 해상 수송이 차단되거나 지연되면서 걸프 산유국들은 수출 차질로 생산을 줄일 수밖에 없는 상황이다. 이란은 해협을 통과하려는 선박에 대해 선원 및 화물 목록, 항해 정보, 선하증권(bill of lading) 제출을 요구하며 해협 통제 의사를 명확히 하고 있다. 골드만삭스는 호르무즈 해협을 통한 수송이 3월까지 지속적으로 위축될 경우, 유가가 2008년 기록에 근접한 배럴당 약 $150를 초과할 수 있다고 경고했다.
국제에너지기구(IEA)는 월요일 성명에서 중동 9개국에 걸쳐 40개 이상의 에너지 설비가 “심각하게 또는 매우 심각하게” 손상돼 전쟁 종식 이후에도 글로벌 공급망 차질이 장기화될 가능성이 있다고 밝혔다.
시장 금리와 통화정책 전망에서 시장은 4월 28-29일 예정된 연준(FOMC) 회의에서 기준금리를 25bp 인상할 확률을 약 3%로 평가하고 있다. 10년 물 T-note 선물(ZNM6)은 오늘 19틱 상승했으며, 10년 기대인플레이션(10-year breakeven)은 3주 최저치인 2.295%로 하락해 명목 금리 하락을 뒷받침했다.
국제 채권시장에서도 수익률 하락이 광범위하게 나타났다. 10년 독일 국채(분트) 수익률은 -5.7bp 하락해 3.037%였고, 영국 10년물 길트 수익률은 -5.6bp 내려 4.919%를 기록했다. 유로존의 3월 경기심리지수는 -1.6 포인트 하락해 6개월 최저인 96.6로 집계돼 예상치 96.7을 밑돌았다. 독일의 3월 소비자물가지수(EU 기준)는 전월 대비 +1.2%·전년동월비 +2.8%로 예상치에 부합했으며, 전년비 +2.8%는 2년 만의 최대 상승률이다.
금융시장 참가자들은 4월 30일 예정된 유럽중앙은행(ECB) 회의에서 기준금리가 25bp 인상될 확률을 현재 약 52%로 스왑시장에서 반영하고 있다.
섹터별·종목별 주요 변동
소프트웨어주는 지난 금요일 급락을 일부 만회하며 대부분 상승했다. Atlassian(티커 TEAM)은 +4% 이상, Datadog(DDOG)은 +3% 이상 상승했다. S&P 500 내에서는 Salesforce(CRM)가 +2% 이상로 다우 지수 상승을 이끌었고, ServiceNow(NOW), Workday(WDAY), Adobe(ADBE)도 각각 2%대의 상승을 기록했다. Autodesk(ADSK)와 Intuit(INTU)는 1%대 상승이다.
사이버보안주는 금요일 급락에서 회복세를 보이며 Palo Alto Networks(PANW)가 +5% 이상으로 S&P 500에서 상승을 주도했다. Okta(OKTA)는 +4% 이상, CrowdStrike(CRWD)와 Zscaler(ZS)는 각각 +3% 이상 상승했다. Fortinet(FTNT)은 2%대, Cloudflare(NET)는 약 0.82% 상승했다.
비트코인 가격이 +2% 이상 오르면서 가상화폐 노출 기업들도 강세를 보였다. Galaxy Digital Holdings(GLXY)는 +3% 이상, Coinbase(COIN), MARA Holdings(MARA), MicroStrategy(MSTR) 등은 각각 +2% 이상 상승했다.
이란의 공격으로 중동 알루미늄 시설이 타격을 받으면서 알루미늄 관련주가 급등했다. Century Aluminum(CENX)는 +12% 이상, Alcoa(AA)는 +11% 이상 급등했다. Kaiser Aluminum(KALU)는 +5%대, Constellium SE(CSTM)는 +4%대 상승이다.
제약·바이오 섹터에서는 United Therapeutics(UTHR)가 +14% 이상 상승했다. 회사는 희귀섬유증 치료제 Tyvaso에 대한 임상시험에서 주요 평가변수(primary endpoint)를 달성해 위약 대비 우월성을 입증했다고 발표했다. Insmed(INSM)은 모건스탠스의 커버리지 상향(Equal Weight→Overweight, 목표주가 $212)으로 +3% 이상 상승했다. Expedia(EXPE)는 제프리스의 목표주가 상향(중립→매수, 목표가 $300)으로 +3% 이상 올랐다.
반면 Viridian Therapeutics(VRDN)는 후기 임상시험의 효능 데이터가 예상(>50%의 위약대비 효과)에 못 미치는 36%/45%의 위약조정 안구 돌출(proptosis) 반응을 보고하며 -32% 이상 급락했다. Sysco(SYY)는 -12% 이상 하락해 S&P 500에서 낙폭을 주도했는데, 이는 Jetro Restaurant Depot을 부채 포함 $291억(또는 $29.1 billion로 표기된 원문)이면 인수하기로 합의했다는 발표에 따른 것이다. Boston Scientific(BSX)는 Raymond James의 등급강등으로 -6% 이상 하락했다.
실적발표(2026-03-30)
오늘(2026-03-30) 실적을 발표하는 기업으로는 AirJoule Technologies Corp(AIRJ), AIRO Group Holdings Inc(AIRO), Arrive AI Inc(ARAI), Arrow Financial Corp(AROW), Bicara Therapeutics Inc(BCAX), DiaMedica Therapeutics Inc(DMAC), Fermi Inc(FRMI), HireQuest Inc(HQI), Inmune Bio Inc(INMB), Innventure Inc(INV), Phreesia Inc(PHR), Progress Software Corp(PRGS), Red Cat Holdings Inc(RCAT), Rezolve AI PLC(RZLV), Riverview Bancorp Inc(RVSB), Tootsie Roll Industries Inc(TR), TuHURA Biosciences Inc(HURA), Zspace Inc(ZSPC) 등이 있다.
원문 기사 작성자 Rich Asplund는 이 기사에 언급된 어떤 증권에도 직·간접적인 포지션을 보유하지 않았다.
참고: 본 기사에 포함된 모든 정보와 데이터는 정보 제공을 목적으로 하며, 기사에 포함된 견해는 저자의 것이고 반드시 나스닥(Nasdaq, Inc.) 등의 견해를 반영하지 않을 수 있다.
용어 해설 및 분석
T-note(티노트)는 미국 재무부가 발행하는 중기 국채 중 하나로, 보통 만기가 2년, 3년, 5년, 7년, 10년으로 구분된다. 본문에서 언급된 10년물 T-note는 만기 10년의 국채를 의미하며, 금리(수익률)는 채권 가격과 반대로 움직여 금리가 오르면 채권 가격은 하락한다. 투자자들은 10년물을 경기 및 인플레이션 전망을 판단하는 핵심 지표로 활용한다.
E-미니 선물은 S&P나 나스닥 같은 주요 지수를 기초자산으로 하는 소형 선물계약으로, 장중 변동성을 추적하거나 헤지(위험 회피) 목적으로 널리 사용된다. 브레이크이븐 인플레이션(breakeven inflation)은 명목 국채와 물가연동국채(TIPS) 간의 수익률 차이로 시장의 인플레이션 기대를 보여준다.
향후 전망 및 시나리오 분석
지정학적 리스크가 지속될 경우 원유·가스 공급 차질로 에너지 가격이 추가 상승할 가능성이 크다. 이는 단기적으로 인플레이션을 자극할 수 있으나, 동시에 글로벌 경제 성장 둔화 우려로 안전자산 선호와 장기 금리 하락(또는 완만한 하락)을 유발할 수 있다. 현재 시장은 후자(성장 둔화에 따른 금리 하락)를 더 크게 반영하는 모습이며, 연준의 추가 금리인상 가능성은 낮아진 상태다. 다만 유가가 급등할 경우 에너지 비용 상승이 기업 이익을 압박하고 경기지표에 부정적 영향을 미칠 수 있어, 중앙은행의 정책 스탠스 및 실물 경제 지표의 변화에 따라 시장의 방향성은 급변할 수 있다.
금리·환율·유가의 상호작용을 감안한 투자전략은 다음과 같다. 단기적으로는 안전자산(국채, 달러) 비중을 일부 확대하고 에너지·원자재 관련 섹터의 모니터링을 강화할 필요가 있다. 동시에 경기 민감주의 익스포저(예: 항공·운송)는 공급 차질과 연료비 상승에 따른 실적 리스크가 커질 수 있으므로 헤지 전략을 검토해야 한다. 장기적으로는 중앙은행의 정책 불확실성이 완화될 때까지 기술·사이버보안 등 상대적 방어적 섹터가 투자대안이 될 가능성이 높다.
종합하면, 현재 시장은 지정학적 리스크와 성장 둔화 우려 속에서 금리 하락을 통해 단기적 반등을 시도하고 있으나, 원유와 에너지 공급의 추가 악화 여부, 중앙은행의 정책 대응, 기업 실적 흐름이 향후 방향을 결정할 핵심 변수다.
