미국 주요 주가지수가 이란 전쟁의 장기화 우려로 금요일에 대폭 하락했다. S&P 500 지수(SPY)는 -1.67% 하락, 다우존스 산업평균지수(DIA)는 -1.73% 하락, 나스닥100(QQQ)은 -1.93% 하락했다. 6월 만기 E-mini S&P 선물(ESM26)은 -1.80% 하락했고, 6월 만기 E-mini 나스닥 선물(NQM26)은 -2.05% 하락했다.
2026년 3월 30일, Barchart의 보도에 따르면, 주식시장은 금요일에 급격히 매도세가 확대되며 S&P 500은 7개월 만의 저점을 기록했고, 나스닥100과 다우는 각각 약 6.75개월 만의 저점을 기록했다. 투자자들은 이란 지역 분쟁이 장기화될 경우 원유 가격 상승이 지속되어 인플레이션을 자극하고 경제 성장 둔화를 초래할 것이라는 우려로 위험 자산을 회피했다.
금융시장에서 WTI 원유는 금요일 하루에 5% 이상 급등했고, 글로벌 국채 금리도 급등했다. 이는 이란 전쟁 리스크가 장기화될 경우 에너지 공급 차질로 인한 물가 상승 우려을 반영한 것으로 평가된다.
글로벌 국채 금리은 금요일 급등했다. 미 국채 10년물 수익률은 4.48%로 8.25개월 만의 상승을 보였고, 독일 10년물 분트 금리는 3.13%로 14.75년 만의 고점을 기록했다. 일본 10년물(JGB) 수익률도 2.39%로 27년 만의 수준으로 상승했다.
미국과 이스라엘은 금요일에 이란 내 여러 핵시설과 철강시설에 대한 공습을 단행했고, 이란은 27일째로 접어든 전쟁 국면에서 걸프(Gulf) 인근 여러 국가를 표적으로 삼았다. 사우디아라비아는 리야드를 향한 탄도미사일 2발을 요격했다고 발표했고, 쿠웨이트는 드론이 쉬웨이크 항구(Shuwaikh)를 손상시켰다고 밝혔으며 무바렉 알 카비르(Mubarek Al Kabeer) 항구도 공격을 받았다. 한편 월스트리트저널(WSJ)은 미 국방부가 이미 파견된 두 해병원정대(합계 5,000명)에 추가로 최대 10,000명의 병력을 중동에 파견하는 방안을 검토하고 있다고 보도했다.
시장 심리는 소비자 심리지표와 물가 기대에도 영향을 받았다. 미시간대(University of Michigan)의 3월 미국 소비자심리지수는 애초 발표치 55.5에서 53.3으로 하향 수정되어 예상치(54.0)를 밑돌았다. 같은 조사에서 1년 기대 인플레이션(3월)은 3.4%에서 3.8%로 상향 수정되어 예상치(3.6%)보다 높았고, 5~10년 기대 인플레이션은 3.2%로 변동 없이 발표되었다.
중국이 미국에 대한 무역조사를 개시한 소식도 시장 심리에 부정적 영향을 줬다. 중국 상무부는 미 행정부가 이달 초 제기한 Section 301(무역법 제301조) 조사에 대한 보복으로 두 건의 조사를 개시했다고 밝혔다. 중국의 조사는 미국의 공급망 교란 행위, 중국산 제품의 미국 시장 진입 제한, 첨단 기술에 대한 수출 통제, 전략 분야에 대한 양국 간 투자 제한을 겨냥한다고 명시했다. 또 다른 조치는 녹색(재생에너지) 제품에 대한 미국의 무역 장벽을 겨냥해 중국의 재생에너지 제품 대미 수출 제한 및 녹색기술 협력 제약을 문제 삼았다.
금요일 심야(오버나잇) 거래에서는 선물지수가 일시적으로 상승하기도 했다. 이는 트럼프 전 대통령이 목요일 늦게 이란과의 합의 시한을 4월 6일로 10일 연장하면서 양국 간 협상이 “매우 잘 진행되고 있다(very well)”고 밝힌 데 따른 기대감 때문이다.
다만 중동 전역으로의 확전 우려는 여전하다. 사우디아라비아는 미군에 킹파드(King Fahd) 공군기지 사용을 허용했고, 아랍에미리트(UAE)는 이란 소유의 병원과 클럽을 폐쇄했다. 이란의 주변 국가들은 이란의 보복 공격에 대해 점차 불만을 표하고 있으며, 이란은 미·이스라엘의 공격에 대응해 인근 여러 국가의 표적을 타격해왔다.
원유시장 상황도 가격 상승을 부추기고 있다. IEA(국제에너지기구)는 3월 11일 비상유 4억 배럴을 방출했음에도 불구하고 이번 분쟁으로 전 세계 원유 공급의 7.5%가 교란되고 있으며, 이달에는 일평균 800만 배럴(bpd)의 공급 차질이 발생할 것이라고 경고했다. 호르무즈 해협(Strait of Hormuz)의 부분적 폐쇄는 전 세계 석유·가스 흐름의 약 5분의 1을 막아 왔고, 이란의 해상 공격으로 인해 항로 통행이 위축되면서 걸프 지역 산유국들이 수출을 줄일 수밖에 없는 상황을 초래했다. 이란은 항해를 허용하는 선박들에 대해 승무원 명단, 적재 화물 목록, 항해 정보 및 선하증권(bill of lading)을 제출하도록 요구하면서 해협 통행 통제에 대한 압박을 강화하고 있다. 골드만삭스(Goldman Sachs)는 만약 호르무즈 해협을 통한 유류 흐름이 3월 내내 회복되지 않으면 유가는 2008년 기록치인 배럴당 약 150달러를 상회할 수 있다고 경고했다.
IEA는 월요일 발표에서 중동 9개국의 40개 이상의 에너지 시설이 ‘심각하게 또는 매우 심각하게’ 손상되어 전쟁 이후에도 공급망 차질이 장기화될 가능성이 높다고 평가했다.
연방공개시장위원회(FOMC) 관련 시장 확률은 4월 28~29일 회의에서 기준금리를 25bp(0.25%포인트) 인상할 확률을 약 4%로 할인하고 있다. 이는 시장이 단기적으로 추가적인 급격한 금리인상을 높게 예상하지는 않는다는 신호다.
해외 증시 동향은 엇갈렸다. 유로스톡스50은 -1.08% 하락했고, 중국 상하이종합지수는 +0.63% 상승했으며, 일본 닛케이225는 -0.43% 하락했다.
금리 및 채권 동향(세부)
6월 만기 10년 미 국채 선물(ZNM6)은 금요일에 -0.5틱 하락 마감했다. 10년물 수익률은 +2.8bp 상승한 4.440%로 마감했으며, 장중에는 8.25개월 만의 높은 수준인 4.482%까지 상승했다. 이에 따라 6월물 국채 선물은 10개월 만의 최저 근접 선물 가격을 기록했다. 금리 상승 압력은 WTI 원유가 5% 급등하면서 인플레이션 기대를 끌어올린 점과 이란 전쟁으로 인한 에너지 인프라 손상이 에너지 가격을 장기간 높게 유지할 가능성에서 기인한다. 다만 미시간대 소비자심리의 하향 조정과 주식 급락이 일부 안전자산 수요를 자극하면서 국채는 최악 수준에서 일부 회복했다.
유럽 국채 금리도 상승했다. 독일 10년물 분트 금리는 14.75년 만의 고점(장중 3.129%)을 기록했고, 종가는 3.094%로 +2.1bp 상승했다. 영국 10년물 길트 수익률은 4.974%로 변동이 거의 없었다.
ECB(유럽중앙은행) 관련 기대인플레이션 지표는 일부 완화됐다. 2월 기준 ECB 1년 기대 CPI는 2.5%로 16개월 만의 저점을 기록했고(1월 2.6% 대비), 3년 기대 CPI도 2.5%로 1월의 2.6%에서 완화되었다. 한편 ECB 통화당국 인사들은 입장이 엇갈렸다. 피에르 분쉬(Pierre Wunsch) ECB 이사회 위원은 “이란 전쟁이 지속돼 높은 인플레이션으로 이어질 명확한 증거가 나온다면 4월 금리 인상도 배제되지 않는다”고 발언했다. 반면 이사 이자벨 슈나벨(Isabel Schnabel)은 ECB가 성급하게 대응해서는 안 된다고 경고했다.
영국의 2월 소매판매(자동차용 연료 제외)는 전월 대비 -0.4%로 예상된 -1.0%보다 선방했다.
금리선물 시장은 4월 30일 ECB 회의에서 25bp 인상 가능성을 약 52%로 반영하고 있다.
미국 주요 종목 및 섹터별 동향
금요일에는 소프트웨어주와 사이버보안주, 그리고 대형 기술주(일명 Magnificent Seven)의 하락이 전반적 시장 하방 압력을 강화했다. 소프트웨어업종에서는 Datadog(DDOG)가 -8% 이상으로 S&P 500과 나스닥100의 최다 하락주를 이끌었고, Atlassian(TEAM)과 Autodesk(ADSK)는 -4% 이상, Intuit(INTU), Salesforce(CRM), ServiceNow(NOW), Workday(WDAY)는 -3% 이상 하락했다. Oracle(ORCL)과 Adobe(ADBE)도 -2% 이상 하락했다.
사이버보안주는 Fortune의 보도로 인해 약세를 보였다. 해당 보도는 Anthropic이 새로운 AI 모델을 테스트 중이며 이는 “중대한 사이버보안 위험(significant cybersecurity risks)을 초래할 수 있다”고 전했다. 이에 Okta(OKTA)는 -7% 이상, CrowdStrike(CRWD), Palo Alto Networks(PANW), Zscaler(ZS)는 -5% 이상, Cloudflare(NET)와 Fortinet(FTNT)도 -3% 이상 하락했다.
대형 기술주 중 Amazon(AMZN)과 Meta Platforms(META)는 -3% 이상 하락했고, Nvidia(NVDA), Tesla(TSLA), Microsoft(MSFT), Alphabet(GOOGL)은 -2% 이상, Apple(AAPL)은 -1% 이상 하락했다.
암호화폐 연동주도 비트코인(BTC)이 -4% 이상 하락해 3.5주 만의 저점으로 내려가며 동반 약세를 보였다. Riot Platforms(RIOT)과 Galaxy Digital Holdings(GLXY)은 -8% 이상, Coinbase Global(COIN)과 MARA Holdings(MARA)는 -6% 이상, MicroStrategy(MSTR)은 -5% 이상 하락했다.
반면 에너지 업종은 WTI 가격 급등의 수혜로 강세를 보였다. Halliburton(HAL)은 +4% 이상 상승했고 APA Corp(APA)와 Exxon Mobil(XOM)은 +3% 이상 상승했다. Phillips 66(PSX), SLB Ltd(SLB), Valero Energy(VLO)는 +2% 이상 상승했으며 Baker Hughes(BKR), Devon Energy(DVN), Occidental Petroleum(OXY), Marathon Petroleum(MPC)은 +1% 이상 상승했다. 다우 지수 내에서는 Chevron(CVX)이 +1% 이상 올라 상승주를 이끌었다.
개별 종목 뉴스로는 JPMorgan Chase의 등급 하향으로 Wix.com(WIX)이 -2% 이상 하락했고, Compass Point Research & Trading의 조정으로 Two Harbors Investment(TWO)이 -1% 이상 하락했다. 반면 Argan Inc.(AGX)는 4분기 희석 조정 EPS가 $3.47로 컨센서스 $1.98를 크게 상회해 +38% 이상 급등했다. Unity Software(U)는 AI 기반 광고 부문 Vector의 강력한 성과에 대한 예비 1분기 실적 발표로 +13% 이상 급등했다.
전력 공급 계약 소식으로 Entergy(ETR)는 Meta Platforms와의 데이터센터 공급 계약(5.2GW)에 힘입어 S&P 500 내에서 +6% 이상 상승해 가장 큰 상승주가 되었다. Venture Global(VG)은 칼카시우 패스(Calcasieu Pass) 프로젝트와 관련한 중재 합의로 +4% 이상 상승했다. Legence Corp(LGN)는 4분기 매출이 $7.38억으로 컨센서스 $6.21억을 상회하고, 연간 매출 가이던스를 $37억~$39억으로 제시해 +3% 이상 상승했다. Primo Brands(PRMB)는 Jefferies의 투자의견 상향(hold→buy, 목표가 $25)으로 +2% 이상 상승했다.
실적발표 예정(2026-03-30)에는 AirJoule Technologies Corp(AIRJ), AIRO Group Holdings Inc(AIRO), Arrive AI Inc(ARAI), Arrow Financial Corp(AROW), Bicara Therapeutics Inc(BCAX), DiaMedica Therapeutics Inc(DMAC), Fermi Inc(FRMI), HireQuest Inc(HQI), Inmune Bio Inc(INMB), Innventure Inc(INV), Phreesia Inc(PHR), Progress Software Corp(PRGS), Red Cat Holdings Inc(RCAT), Rezolve AI PLC(RZLV), Riverview Bancorp Inc(RVSB), Tootsie Roll Industries Inc(TR), TuHURA Biosciences Inc(HURA), Zspace Inc(ZSPC) 등이 포함되어 있다.
“발행일 기준, 저자 Rich Asplund는 기사에 언급된 어떤 증권에도(직접 또는 간접적으로) 포지션을 보유하고 있지 않다.”
용어 설명(독자를 위한 안내)
• E-mini 선물: 대표적인 주가지수 선물의 소형화 계약으로, 기관투자자와 개인투자자 모두가 미래 가격에 대해 헤지하거나 투기 목적으로 활용한다. • T-note(미 국채): 미국 정부가 발행하는 중기(통상 2~10년) 채권을 의미하며, 수익률은 금리 및 인플레이션 기대를 반영한다. • Section 301: 미국 무역법의 조항으로, 타국의 불공정 무역 관행에 대해 조사하고 제재를 가할 수 있도록 한다. • 호르무즈 해협: 세계 원유 수송의 핵심 해상 통로 중 하나로, 전 세계 유류 수송의 약 20%가 이 해협을 통한다. 해협이 차단되면 글로벌 에너지 공급에 큰 타격을 준다.
시장 영향 및 향후 전망(전문적 분석)
단기적으로는 지정학적 리스크와 원유 공급 차질이 이어지면 에너지 가격의 추가 상승 가능성이 높아, 단기 인플레이션 상승 압력과 함께 채권 금리 상승, 주식시장 변동성 확대가 지속될 전망이다. 중앙은행들은 에너지 쇼크로 인한 일시적 물가 상승과 구조적 물가 상승을 구분해야 하는 도전에 직면하며, 만약 공급 차질이 장기화되면 연준(Fed)과 ECB는 통화긴축을 재고하기 어려워진다. 이는 장기금리의 상승 압력과 함께 주식 가치평가(밸류에이션)에 하방 압력을 줄 수 있다.
중기적으로는 에너지 인프라 피해 복구 여부와 호르무즈 해협을 통한 수송 정상화가 관건이다. 복구와 수송 정상화가 빠르게 진행되면 유가 급등은 완화될 수 있으나, 복구 지연 또는 분쟁 확대 시에는 글로벌 실물경제의 성장률 둔화와 기업 이익 하향 조정으로 이어질 가능성이 있다. 에너지 관련 기업들은 수혜를 받을 가능성이 높고, 기술주와 성장주 중심의 자산군은 추가 조정에 취약하다.
투자전략 측면에서는 리스크 관리가 중요하다. 유가 변동성과 지정학적 불확실성 확대로 인해 포트폴리오의 방어적 자산(단기 국채, 금 등 안전자산) 비중 확대, 에너지 및 원자재 노출의 선택적 확대, 고평가 성장주에 대한 리밸런싱 검토가 유효할 수 있다. 또한 파생상품(옵션 등)을 통한 헤지 전략과 유동성 확보를 고려해야 한다.
본 기사에 포함된 모든 수치와 기업·지표 명칭은 2026년 3월 30일 Barchart 보도 기준이다.
