미국 대통령 도널드 트럼프의 주요 정책 결정 직전에 대규모로 이뤄진 일부 거래가 사전 정보 유출 여부에 대한 의문을 불러일으키고 있다. 일부 전문가들은 특정 발표 직전의 ‘타이밍이 절묘한’ 베팅이 사전 정보가 유출되었을 가능성을 제기하고 있다. 이번 보도는 공개된 거래 데이터와 거래소 자료 및 분석 자료를 토대로 주요 사례들을 정리한 것이다.
2026년 3월 29일, 로이터 통신의 보도에 따르면, 다음은 보도 시점까지 확인된 주요 사례들이다.
2026년 3월 23일 — 이란 공격 연기(IRAN ATTACK PAUSE)
LSEG(런던증권거래소 그룹) 자료와 로이터의 계산에 따르면, 트럼프 대통령이 이란의 에너지 인프라에 대한 공격을 5일간 연기한다고 발표하기 직전, 정체불명의 트레이더 한 명 또는 복수의 트레이더가 브렌트(Brent) 및 WTI 원유 선물에 1분 동안 약 $5억(미국달러) 규모의 베팅을 걸었다. 자료상으로는 그날 오전 10시49분~10시50분(그리니치표준시·GMT) 사이에 5,100 롯(lots)이 체결됐고, 매도 물량이 주도했다고 나타난다.
트럼프의 관련 소셜미디어 게시물이 오전 11시05분 GMT에 공개되자, 60초 동안 13,000 롯 이상(원유 기준으로 약 1,300만 배럴에 해당)이 거래되며 브렌트 가격은 배럴당 $112에서 $99로 급락, WTI는 배럴당 $99에서 $86로 하락했다.
2026년 2월 28일 — 이란에 대한 공습 및 아야톨라 하메네이 사망 관련 베팅
폴리마켓(Polymarket)과 칼시(Kalshi) 등 예측시장 플랫폼에서는 미·이스라엘의 이란 공습 시점과 관련한 다양한 계약에 대해 약 $5억2,900만가량이 베팅된 것으로 로이터가 당시 폴리마켓 웹사이트를 검토한 결과 집계됐다. 또한 아야톨라 알리 하메네이의 최고지도자(수프림 리더) 지위에서의 제거 여부와 관련해 약 $1억5,000만이 걸린 것으로 나타났다.
분석업체 버블맵스(Bubblemaps)는 공습이 일어나기 직전 몇 시간 동안 자금을 입금한 계정 6곳이 폴리마켓 베팅을 통해 합산 약 $120만의 차익을 실현한 것으로 식별했다. 캘리포니아주 하원의원 마이크 레빈(Mike Levin)은 공습 직전 이뤄진 특정 폴리마켓 베팅 하나를 지적했다.
같은 기간, 2월 27일 공개된 물가 상승률(인플레이션) 수치가 예상보다 높게 나왔음에도 불구하고 장기 미국 국채에 자금이 유입되며 10년물 벤치마크 금리는 4% 아래로 하락했다. 통상적으로는 인플레이션 서프라이즈가 있을 때 장기채를 매도하는 것이 일반적이므로, 이처럼 안전자산으로의 유입이 급격히 나타난 점은 부정적 매크로 이벤트나 그에 준하는 즉시성 높은 사건이 임박했다는 기대가 작동했을 가능성을 시사한다.
2026년 1월 3일 — 전 베네수엘라 대통령 니콜라스 마두로 체포 관련 베팅
폴리마켓 계정 중 하나는 베네수엘라의 니콜라스 마두로 전 대통령의 축출(ouster)에 대한 계약에 베팅해 약 $34,000 상당의 포지션을 구축했다. 미국 특수부대의 카라카스 내 마두로 자택 습격 소식이 1월 3일 보도되자 해당 포지션의 가치는 급등해 약 $41만의 수익을 만들어낸 것으로 전해졌다.
2025년 4월 9일 — 관세 중단(티어리프 휴지) 발표 직전의 옵션 거래
2025년 4월 9일 트럼프의 트루스소셜(Truth Social) 게시물이 오후 1시18분(동부표준시·ET)에 관세 중단을 알리자 S&P 500은 하루에 약 9.5% 급등했다. 시장 자료에 의하면 해당 발표 직전 몇 분 동안 특정 옵션의 거래가 폭증했다. 예컨대 SPY(스탠다드앤드푸어스 500 추종 ETF) 콜 옵션 5,105 계약이 오후 1시경 평균 프리미엄 $4.20에 거래됐다.
이후 주가가 급등하면서 해당 콜 옵션의 이론적 가치는 최대 약 $42까지 치솟아 $214만어치의 옵션이 장부상 약 $2,144만으로 불어났다. 또 다른 SPY 콜 옵션 포지션은 $624,000에서 장마감 시점에 약 $1,000만 수준으로 평가액이 증가했다.
백악관의 반응
백악관 대변인 쿠쉬 데사이(Kush Desai)는 이메일 성명에서 연방 정부 윤리 지침은 비공개 정보를 이용해 이익을 얻는 것을 금지한다고 밝혔다. 그는 다음과 같이 말했다.
“증거 없이 행정부 관료들이 그러한 활동에 관여하고 있다는 어떤 암시도 근거 없고 무책임하다.”
예측시장과 관련 용어 설명
예측시장(Prediction markets)은 특정 사건의 발생 여부에 대해 ‘예’ 혹은 ‘아니오’ 형태로 거래되는 계약을 말한다. 참가자는 실세계 사건의 발생 시점을 맞추거나 발생 여부를 예측해 금전적 배당을 받는다. 여기서 사용된 ‘롯(lot)’은 원유 선물 거래에서의 거래 단위를 뜻하며, SPY는 S&P 500을 추종하는 상장지수펀드(ETF)를 가리킨다. 옵션 프리미엄은 해당 옵션을 취득하는 데 지불한 단가를 의미하며, 옵션 만기 전 가격 변동에 따라 가치는 급격히 변동할 수 있다.
시장 영향과 규제적 함의(분석)
이와 같은 시기적으로 집중된 대규모 거래는 몇 가지 중요한 시사점을 남긴다. 첫째, 민감한 정책 발표 직전에 자금이 특정 자산으로 급격히 이동하는 패턴은 시장 신뢰성 및 공정성에 대한 우려를 증대시킨다. 이러한 거래는 시장 변동성을 키우고, 관련 자산의 가격을 발표 전후에 불합리하게 왜곡할 가능성이 있다.
둘째, 예측시장에서의 대규모 베팅은 군사행동이나 정치적 사건과 직결될 때 윤리적·법적 논쟁을 촉발할 수 있다. 2026년 2월 사례에서 보듯이, 입법자들은 군사 행동과 관련된 베팅을 금지하려는 요구를 제기할 가능성이 있으며 이는 예측시장 플랫폼 운영에 대한 규제 강화로 이어질 수 있다.
셋째, 이러한 거래 패턴은 금융규제 당국의 조사로 이어질 수 있다. 시장조성자와 트레이더의 거래 기록, 계좌 자금 흐름, 통신 기록 등이 규제기관의 조사 대상이 될 수 있으며, 내부자거래나 미공개 정보 이용 여부가 핵심 쟁점이 된다.
넷째, 유가와 같은 실물 자산의 경우, 사전 대규모 매도·매수는 실제 물리적 공급·수요 요인이 아닌 금융적 포지셔닝으로 가격을 급격히 움직여 관련 산업(예: 항공, 운송) 및 파생상품 시장에 파급효과를 미칠 수 있다. 예를 들어 2월 말의 유가 상승은 항공사 주가에 즉각적인 부정적 영향을 미쳐 관련 지수가 하락한 사례가 존재한다.
다섯째, 채권 시장에서의 안전자산 선호로의 급격한 이동은 금리, 신용스프레드, 재무전략에 영향을 주며 기업의 자금조달 비용을 변화시킬 수 있다. 2월 27일의 10년물 금리 하락 사례는 그러한 움직임을 시사한다.
결론
공개된 거래 데이터와 시기적 일치는 적절한 규제·감시의 필요성을 부각시킨다. 현재로서는 이러한 거래들이 단일 행위자에 의한 것인지, 다수의 무작위적 행위에 의한 것인지 확정할 증거가 부족하다. 그러나 시장 참여자와 규제당국은 거래의 투명성 확보와 미공개 정보 이용 차단을 위한 절차 정비가 필요하다는 점에는 대체로 합의할 여지가 있다.
