미국 주요 지수 급등, 유가 10% 이상 급락
뉴욕 증시는 3월 23일(현지시간) S&P 500 지수(SPX)가 종가 기준 +1.15%, 다우존스 산업평균지수(DOWI)가 종가 기준 +1.38%, 나스닥100 지수(IUXX)가 종가 기준 +1.22%로 마감하며 큰 폭의 상승을 기록했다. 6월물 E-미니 S&P 선물(ESM26)은 +1.14%, 6월물 E-미니 나스닥 선물(NQM26)은 +1.29%의 상승률을 보였다.
2026년 3월 23일, Barchart의 보도에 따르면, 증시의 급반등은 도널드 트럼프 대통령이 이란의 에너지 인프라 및 발전소에 대한 공격을 전면적으로 미루고, 이란과의 전쟁 종식을 위한 협상을 시작하겠다고 발표한 데 따른 것이다. 트럼프 대통령은 에너지 시설에 대한 공격을 개시하기 전에 5일간의 유예 기간을 두겠다고 밝혔고, 중동 내 적대 행위에 대한 포괄적 합의(comprehensive resolution of hostilities)를 위한 실무 회담이 생산적으로 진행됐으며 이번 주 내내 논의가 이어질 것이라고 말했다.
트럼프 대통령 발언(요지): “우리는 이란과의 포괄적인 적대 해소를 위한 생산적 회담을 했다. 논의는 이번 주 내내 이어질 것이다.”
다만 오후 들어 이란 수석지도자의 군사 고문인 모센 레자이(Mohsen Rezaee)의 성명이 공개되며 시장은 일부 되돌림을 보였다. 레자이는 전쟁이 계속될 것이라면서 “이란에 대한 모든 손해가 보상되고 모든 경제 제재가 해제되며 미국의 간섭을 막기 위한 법적 국제 보장이 확보될 때까지 전쟁은 끝나지 않을 것”이라고 말했다. 이러한 입장은 협상 낙관론에 제동을 걸었다.
채권시장과 금리 동향
글로벌 국채 금리는 월요일 고점에서 하락 전환했다. 이는 전쟁 종식 가능성 소식이 채권에 우호적으로 작용한 결과다. 시장은 에너지 가격 급등이 인플레이션을 자극하고 연준의 통화긴축을 유도할 우려를 반영해 채권 금리가 상승했었으나, 이날 10년물 미국 국채 수익률은 8개월 최고치 4.44%에서 4.33%(-5bp)로 하락했다. 독일 10년물 분트는 14.75년 만의 고점 3.08%에서 3.005%로, 영국 10년물 길트는 17.75년 만의 고점 5.12%에서 4.02%대로 하락했다.
이날 6월물 10년물 T-note(ZNM6)는 +13.5틱으로 마감했고, 10년 기대인플레이션(10-year breakeven)은 1.5주 최저인 2.311%로 낮아졌다. 시장 참가자들이 단기적으로는 에너지 공급 우려 완화에 베팅하면서 실물금리와 명목금리가 동반 하락한 양상이다.
유가·중동 정세
같은 날 서부텍사스산원유(WTI, CLK26)는 하루 기준으로 -10% 이상 급락했다. 트럼프 대통령은 이틀 전 이란에 호르무즈 해협을 즉시 재개하라는 최후통첩을 발했다(48시간 기한, 동부시간 월요일 오후 7시44분 만료). 이 통첩에 대해 이란 측은 강경 반응을 보였고, 이란 관리는 미 국채를 매수하는 금융기관의 본부 및 자산을 합법적 공격대상으로 보겠다고 경고했다. 이란은 또한 발전소가 공격받을 경우 페르시아만 전체에 기뢰를 설치하고 호르무즈 해협을 통한 모든 접근로를 차단하겠다고 밝혔다.
국제에너지기구(IEA)는 3월 11일 긴급 비축유 4억 배럴 방출을 발표했고, 현재 이란 전쟁이 전 세계 원유공급의 약 7.5%를 교란하고 있으며 이번 달에는 하루 800만 배럴의 공급 차질이 발생할 수 있다고 평가했다. 호르무즈 해협은 전 세계 석유 및 천연가스의 약 5분의1이 통과하는 요충지다. 전쟁 발발 이래 이란은 페르시아만과 호르무즈 인근에서 약 20척의 선박을 공격한 것으로 집계됐다. 골드만삭스는 호르무즈 통과 흐름이 3월 내내 제한될 경우 유가가 2008년 기록(약 배럴당 150달러)에 근접하거나 이를 넘어설 수 있다고 경고했다.
야간 선물·초반 변동성
미국 증시 선물은 트럼프 대통령이 호르무즈 즉시 재개를 압박한 직후 야간장에서 급락했다가, 협상·유예 소식이 전해지면서 급반등으로 전환했다. 시장은 향후 연방공개시장위원회(FOMC)의 4월 28~29일 회의에서 기준금리를 25bp 인상할 확률을 약 8%로 반영하고 있다(시장의 단기 금리 선물 기반 가격 반영치).
해외 증시 및 경제지표
해외 주식시장은 혼조 마감했다. 유로스톡스50 지수는 6개월 저점에서 회복해 +1.33%로 마감했으나 중국 상하이종합지수는 6개월 저점으로 하락해 -3.63%로, 일본 닛케이225는 2.75개월 저점으로 하락해 -3.48%로 마감했다. 유로존의 3월 소비자심리지수는 -16.3으로 전월 대비 -4.0 하락하며 약 2.5년 만의 저점을 기록했고, 이는 예상치(-14.2)를 하회했다.
유럽중앙은행(ECB) 이사회의 피터 카지미르(Peter Kazimir)는
“향후 몇 달간의 인플레이션 급등에 대해 ECB가 할 수 있는 일은 제한적이나, 인플레이션이 장기간 목표치를 상회할 위험이 크다면 적절한 강도로 행동하겠다.”
라고 언급했다. 시장 스왑은 4월 30일 ECB 회의에서 25bp 금리 인상 가능성을 약 68%로 반영하고 있다.
업종·개별주 동향
이날 소위 ‘매그니피센트 세븐(Magnificent Seven)’ 기술주가 상승을 주도했다. 테슬라(TSLA)는 +3%대, 아마존(AMZN)은 +2%대, 애플(AAPL), 메타(META), 엔비디아(NVDA)는 +1% 이상 올랐다. 알파벳(GOOGL)은 +0.35%, 마이크로소프트(MSFT)는 +0.30% 상승했다.
원유가격 급락에 따라 항공·크루즈 업종이 강하게 반등했다. 노르웨지언 크루즈(NCLH)는 +6% 이상, 카니발(CCL)과 로열 캐리비안(RCL)은 +5%대, 항공사인 유나이티드(UAL)과 알래스카 에어(ALK)는 +4%대, 아메리칸 항공(AAL)은 +3%대, 델타(DAL)과 사우스웨스트(LUV)는 +2%대 상승했다.
또 반도체·AI 인프라 관련 종목이 전주 급락분을 일부 회복했다. ASML, 브로드컴(AVGO), ARM은 +3% 이상, 마이크로칩(MCHP), 마벨(MRVL), 램 리서치(LRCX)는 +2%대, 어플라이드머티리얼즈(AMAT)와 NXP(NXPI)는 +1%대 상승했다.
주택 관련주는 10년물 금리 하락의 수혜를 입었다. 빌더스 퍼스트소스(BLDR), DR 호턴(DHI), Toll Brothers(TOL), KB 홈(KBH) 등은 +4%대, PulteGroup(PHM), 홈디포(HD), Lennar(LEN) 등은 +3%대 올랐다.
임상 성과·계약 소식에 따른 개별 종목으로는 Apogee Therapeutics(APGE)가 중간단계 임상 결과 호조 소식으로 +20% 이상 급등했고, Palantir(PLTR)는 미 국방부가 자사 Maven AI 시스템을 공식 기록 프로그램으로 채택한다는 발표로 +6% 이상 올랐다. Insmed(INSM)도 임상 결과 달성 보고로 +5% 이상, Synopsys(SNPS)는 엘리엇의 대규모 투자 및 구조조정 압력 가능성 소식으로 +3% 이상 상승했다.
반면 Estee Lauder(EL)는 Puig Brands 인수 기대 소식에도 불구하고 -7% 이상 하락하며 S&P 500의 부진주로 나타났고, Fair Isaac(FICO)는 상원의원 질의 보도로 -5% 이상 하락했다. Thomson Reuters(TRI)와 Crown Castle(CCI)은 웰스파고 증권의 업종 내 등급 하향으로 각각 -2% 이상, -1% 이상 하락했다.
용어 설명(독자 안내)
E-미니 선물: 주가지수 선물의 소형화된 계약으로 개인과 기관이 보통 지수의 방향성을 짧은 시간 내에 거래할 때 사용한다. 10년물 T-note는 미국 재무부가 발행하는 10년 만기 국채이며, 그 수익률은 금융시장 전반의 기대 인플레이션 및 금리 수준을 반영한다. 브레이크이븐 인플레이션은 명목 국채와 물가연동국채(TIPS) 수익률 차이로 계산되며 시장이 예상하는 평균 인플레이션률을 나타낸다.
전망 및 영향 분석
단기적으로 시장은 중동의 군사적 긴장 완화 가능성에 민감하게 반응하고 있다. 트럼프 대통령의 유예 조치와 협상 착수 발표는 즉각적으로 유가를 급락시켰고, 이에 따라 에너지 비용에 민감한 업종(항공·여행·소비재 등)이 빠르게 반등했다. 채권 금리의 하락은 모기지·주택 수요에 우호적으로 작용할 수 있어 주택·건설 관련주에 긍정적이다.
중기적 관점에서는 세 가지 리스크를 주시할 필요가 있다. 첫째, 협상 진전의 실체성 여부다. 레자이의 발언에서 보듯 합의 실무가 난항을 겪으면 유가는 재급등할 수 있고, 이는 인플레이션 압력을 키워 중앙은행의 통화정책을 더욱 긴축적으로 만들 수 있다. 둘째, 공급 차질의 장기화 가능성이다. IEA가 제시한 공급 손실(월 800만 배럴)과 주요 수송로(호르무즈) 봉쇄 위험은 글로벌 공급망과 에너지 가격에 지속적 불확실성을 제공한다. 셋째, 금융시장 기대의 변동성이다. 금리·스왑 시장은 여전히 통화정책 정상화(금리 인상)를 일정 부분 가격에 반영하고 있어, 인플레이션 재가속 시 주식·채권 동시 조정이 빠르게 나타날 수 있다.
실무적 투자 고려사항으로는 에너지·항공·크루즈·주택 관련주에 대한 민첩한 포트폴리오 재조정, 그리고 금리 민감주(예: 성장주, 높은 멀티플 주식)에 대한 리스크 관리가 필요하다. 또한 채권시장에서는 국채 수익률 변동성이 재차 확대될 경우 안전자산(USD 국채, 금 등) 선호가 나타날 수 있으므로 헤지(hedge) 전략을 검토할 필요가 있다.
향후 일정 및 참고
주요 실적 발표로는 2026년 3월 24일에 Concentrix Corp(CNXC), Core & Main Inc(CNM), GameStop(GME), Smithfield Foods(SFD) 등이 예정되어 있다. 또한 시장은 4월 28~29일 열리는 FOMC 회의와 4월 30일 ECB 회의를 주시하고 있다.
공개·면책
이 기사 원문 작성자인 Rich Asplund는 본 기사에 언급된 증권 중 어느 종목에도(직접 또는 간접적으로) 포지션을 보유하지 않았다고 밝혔다. 본 문서의 모든 정보는 정보 제공 목적이며, 작성자의 견해는 나스닥, Inc.의 공식 견해를 반드시 대변하지는 않는다.
