미국 주요 주가지수는 반도체 업체와 여행 관련 주의 강세에 힘입어 3월 18일(수) 장을 상승 마감했다. 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500 지수는 +0.25% 상승했고, 다우존스 산업평균지수는 +0.10% 상승했으며, 나스닥100 지수는 +0.51% 올랐다. 3월 E-미니 S&P 선물(ESH26)은 +0.26% 상승했고, 3월 E-미니 나스닥 선물(NQH26)은 +0.52% 상승했다.
2026년 3월 18일, Barchart의 보도에 따르면 이날 주가 상승은 반도체주와 여행·항공 관련주의 강력한 흐름과 국채 수익률 하락이 결합된 영향으로 풀이된다. 10년 만기 미 재무부 T-노트 수익률은 2bp 하락해 4.20%를 기록했다. 이는 ADP가 집계한 2월 28일 마감 4주간의 주간 고용변화가 +9,000명으로 집계돼 5주 만에 가장 작은 증가 폭을 나타내며 미 고용 증가속도가 둔화되는 신호로 해석된 데 따른 것이다.
또한 같은 날 발표된 미국 2월 기존주택 계약(대기중 거래, Pending Home Sales)은 전월 대비 +1.8%로, 시장 예상(-0.6%)을 상회했다. 이러한 데이터는 주식시장에 일부 지지 요인으로 작용했다.
국제 유가 급등 등 지정학적 리스크는 시장의 이목을 끌었다. 이란이 중동의 핵심 에너지 인프라에 대한 공격을 재개하면서 원유 가격이 상승했다. 서부텍사스산원유(WTI, CLJ26)는 3월 17일 대비 2% 이상 상승했으며, 이는 아랍에미리트(UAE)의 Shah 가스전 가동 중단, 이라크 유전 타격, 그리고 UAE 푸자이라 항구의 원유 적재 중단 조치 등이 영향을 미쳤다.
“전쟁은 18일째 지속 중이며 종결 기미가 보이지 않는다.”
이와 관련해 도널드 트럼프 대통령은 3월 17일 늦게 이번 달 예정됐던 시진핑 중국 국가주석과의 정상회담을 5월 초로 연기한다고 밝히며 워싱턴에 남아 이란에 대한 군사 작전을 지휘할 필요가 있다고 설명했다.
국제에너지기구(IEA)는 전주 수요일 비상유 비축량에서 4억 배럴을 방출했고, 이번 분쟁이 세계 원유공급의 7.5%를 교란하고 있으며, 이번 달에만 하루평균 800만 배럴 수준으로 공급이 줄어들 것이라고 발표했다. 스트레이트 오브 호르무즈(호르무즈 해협)를 통한 수송 차질은 전 세계 석유와 천연가스의 약 5분의 1이 통과하는 경로에 직격탄을 입히고 있다. 골드만삭스는 호르무즈 통과 유량이 3월까지 계속 저조하면 배럴당 약 $150 내외(2008년 기록치 수준)를 돌파할 위험을 경고했다.
금리와 연방공개시장위원회(FOMC)
이번 주는 2일간의 FOMC 회의가 시작되는 주다. 시장은 연방기금 목표금리를 현행 3.50%~3.75%로 유지할 것으로 전망하고 있다. Fed가 선호하는 물가지표인 1월 핵심 개인소비지출(PCE) 물가상승률은 3.1%로 연준의 2.0% 목표를 상회해 연준은 장기적인 일시적 보류(extended pause)를 시사할 가능성이 높다. 시장은 이번 회의에서 -25bp(0.25%) 금리 인하 가능성을 3%로 가격에 반영하고 있다.
해외 시장 동향은 혼조세였다. 유로스톡스50은 +0.53%, 중국 상하이종합지수는 -0.85%, 일본 니케이225는 -0.09%로 마감했다.
채권시장
6월 만기 10년물 T-노트 선물(ZNM6)은 +3.5틱 상승했다. 10년물 수익률은 이날 -1.6bp 하락해 4.200%를 기록했다. ADP의 약한 고용보고는 채권 수요를 높여 금리 하락을 유도했으며, 미 재무부의 200억 달러(20년물) 채권 130억 달러 경매는 높은 수요를 반영해 입찰률(bid-to-cover) 2.76을 기록, 10회 평균 2.62를 상회했다. 다만 국제유가 상승은 인플레이션 기대를 자극해 채권의 추가 상승(수익률 하락)을 제약했다.
유럽권 국채 수익률도 하락했다. 독일 10년물 분트는 -4.6bp로 2.906%, 영국 10년물 길트는 -7.6bp로 4.694%를 기록했다. 한편 독일 3월 ZEW 경기 기대지수는 -0.5로 한 달 새 최저 수준이며, 예상치(39.2)를 크게 하회했다.
미국 주요 종목 동향(3월 17일·장 마감 기준)
반도체주와 AI 인프라 관련 종목의 강력한 움직임이 지수 상승을 지지했다. Western Digital(WDC)은 +7% 이상으로 S&P500과 나스닥100의 선두업체였고, ARM Holdings(ARM), Micron(MU), Seagate(STX)은 +4% 이상, KLA(KLAC), Lam Research(LRCX)은 +2% 이상 상승했다. 이밖에 Applied Materials(AMAT), Qualcomm(QCOM), Microchip(MCHP), NXP(NXPI) 등도 +1% 이상 상승했다.
소프트웨어주도 강세였다. IBM은 +2% 이상으로 다우 내 선두였고, CrowdStrike(CRWD), Intuit(INTU), Datadog(DDOG), ServiceNow(NOW), Autodesk(ADSK), Adobe(ADBE) 등도 +1% 이상 올랐다.
항공주는 연료비 부담으로 인한 요금 상승 기대감 속에서 수요가 급증하는 가운데 강세를 보였다. Delta Air Lines(DAL)은 +6% 이상로 항공주를 이끌었으며, United(UAL), American(AAL)은 +3% 이상, Alaska(ALK), Southwest(LUV)은 +1% 이상 상승했다. 여행·호텔주도 동반 상승해 Expedia(EXPE), Hyatt(H)은 +4% 이상, Booking(BKNG), Wynn(WYNN), Airbnb(ABNB)은 +3% 이상 상승했다. MGM(MGM), Marriott(MAR)은 +2% 이상, Las Vegas Sands(LVS), Hilton(HLT)은 +1% 이상 상승했다.
그 밖의 개별 동향으로는 Lemonde(LMND)가 Morgan Stanley의 등급 상향(Equal Weight→Overweight)과 목표주가 $85 제시로 +16% 이상 급등했고, Uber(UBER)와 Lyft(LYFT)는 Nvidia의 자율주행 파트너십 발표로 각각 +4%, +3% 이상 상승했다. Align Technology(ALGN)은 Barclays의 등급 상향과 목표가 $200 제시로 +4% 이상, Dover(DOV)은 Wells Fargo의 등급 상향과 목표가 $230 제시로 +3% 이상 올랐다. Janus Henderson(JHG)은 Victory Capital의 인수 제안 수정으로 +2% 이상 상승했다.
반면 Semtech(SMTC)는 1분기 조정 주당순이익(EPS) 가이던스를 $0.42~$0.48로 제시해 컨센서스(34센트?—기사에는 43센트 컨센서스 언급)를 밑돌아 -11% 이상 하락했고, Trade Desk(TTD)는 제3자 감사 실패 보도에 따라 -7% 이상 하락했다. Eli Lilly(LLY)는 HSBC의 등급 하향(보유→매도)과 목표가 $850 제시로 -5% 이상 하락했다. Cencora(COR)는 최고재무책임자(CFO) 제임스 클리아리가 6월 30일 퇴임을 발표해 -3% 이상 하락했다. Honeywell(HON)은 이란 전쟁이 1분기 매출에 부담이라고 경영진이 언급해 소폭 하락했다.
예정된 실적 발표(2026-03-18)
오늘 실적 발표 예정 기업으로는 Five Below(FIVE), General Mills(GIS), Jabil(JBL), Macy’s(M), Micron(MU), SailPoint(SAIL), Williams-Sonoma(WSM) 등이 있다.
용어 설명
E-미니 선물(E-mini futures)은 S&P·나스닥 등 주요 지수를 기초로 거래되는 소형화된 선물계약으로, 기관과 개인투자자 모두에서 변동성 관리를 위해 널리 사용된다. ADP 고용보고는 민간부문 고용의 주간 변화를 보여주는 자료로서, 노동시장의 단기 흐름을 가늠하는 보조지표로 활용된다. Pending Home Sales(기존주택 계약)은 계약 단계에 있는 주택거래를 집계한 지표로 실제 거래로 전환되면 주택시장 움직임을 선행한다. Bid-to-cover 비율은 채권 경매에서 수요 강도를 보여주는 지표로 숫자가 클수록 입찰이 강했다는 의미다. 핵심 PCE(개인소비지출) 물가지수는 연준이 선호하는 인플레이션 지표다.
시장 영향 및 향후 전망(전문적 분석)
단기적으로는 지정학적 리스크와 유가 급등이 인플레이션 상승 압력을 강화해 연준의 통화정책 정상화 기조를 유지할 근거를 제공할 가능성이 크다. 원유 공급 차질이 지속될 경우 연준은 금리 인하 시점 연기 또는 장기적 보류를 시사할 확률이 높아지고, 이는 채권시장에는 추가적인 강세(수익률 하락) 요인과 약한 반대급부(인플레 우려로 인한 수익률 상승 압력)를 동시에 제공할 수 있다.
섹터별 영향은 명확히 엇갈린다. 반도체 및 AI 인프라주는 기업 실적 개선 기대와 기술 수요에 힘입어 지속적으로 강세를 보일 가능성이 있다. 반면 항공·여행주는 유가 상승에 따른 비용 압박에도 불구하고 단기적으로는 운임 인상 기대와 수요 회복에 힘입어 수혜를 보이는 모습이다. 에너지·원자재 섹터는 공급 차질로 인해 가격 상승의 수혜를 입을 수 있다.
중장기 시나리오로는 호르무즈 통과 물량 회복 여부가 핵심 변수다. 통과량이 빠르게 회복되면 유가는 진정될 여지가 있으나, 지속적 차질이 발생하면 물가상승률 재가속화 → 연준의 완화(금리 인하) 지연 → 실질금리 상승 → 주식 밸류에이션 하방 압력이라는 연쇄적 악영향이 나타날 수 있다. 반대로 지정학적 긴장이 완화되고 공급이 회복되면 주식시장은 실적 개선 기대를 기반으로 추가 상승 여력이 생길 수 있다.
투자자 관점에서 단기 방어 전략은 포트폴리오 내 실적 기반의 성장주(예: 반도체·AI 인프라) 및 유가 급등에 상대적으로 민감한 업종의 헷지(예: 항공주 비중 조정, 에너지 섹터 보유)를 고려하는 것이 합리적이다. 금리 민감도가 높은 자산(고평가 성장주·장기 채권)은 추가 변동성에 대비한 리스크 관리가 필요하다.
공시
기사 작성 시점에 원문 기사 작성자 Rich Asplund는 본 기사에 언급된 증권 중 해당 포지션을 보유하고 있지 않다고 밝힘. 본문에 포함된 모든 수치와 데이터는 정보 제공 목적이며 투자 판단의 유일한 근거로 삼아서는 안 된다.
