월스트리트 선물지수가 유가의 소폭 하락에 힘입어 상승했다. 투자자들은 중동 분쟁이 경제와 통화정책에 미칠 영향을 가늠하기 위해 연방준비제도(연준)의 발표에 촉각을 곤두세우고 있다.
2026년 3월 18일, 로이터 통신의 보도에 따르면, 시장 심리는 인공지능(AI) 인프라에 대한 강한 수요 신호로도 개선됐다. Nvidia와 Advanced Micro Devices(AMD)는 프리마켓(장 전 거래)에서 각각 1%씩 상승했다. 보도에 따르면 Nvidia는 중국에서 자사의 두 번째로 강력한 AI 칩 판매 승인을 받았고, 또한 중국 시장을 위한 Groq AI 칩의 버전을 준비 중이다. AMD는 삼성전자와 AI 인프라용 메모리 칩 공급을 확대하는 전략적 제휴를 체결했다.
이번 회의의 핵심은 연준의 정책 방향성이다. 연준은 이틀간의 회의를 마무리하는 3월 18일(현지시간) 오후 2시(ET)에 기준금리를 동결할 것으로 예상된다. 다만 더 큰 관심은 제롬 파월 의장의 발언에 쏠려 있으며, 특히 관세, 중동 사태로 인한 에너지 비용 상승, 그리고 약화하는 고용지표가 연내 통화정책 결정에 어떤 영향을 미칠지에 대한 설명이 주목받는다.
시장 참가자들은 LSEG 취합 자료 기준으로 연준이 올해 첫 금리 인하 시점을 기존의 7월에서 12월로 미룰 가능성을 반영하고 있다. ING의 채권 전략가 벤자민 슈뢰더(Benjamin Schroeder)는 “우리의 경제학자들은 FOMC가 성장 전망을 소폭 하향 조정하고, 인플레이션 전망은 상향 조정한 뒤 2026년의 금리 인하를 2027년으로 연기할 가능성이 있다고 본다”고 말했다. 그는 이어 “현 상황을 감안할 때 연준은 전망에 대한 확신이 낮을 것이며, 파월 의장은 현재의 변동성이 큰 환경에서의 어려움을 강조할 것”이라고 덧붙였다.
정책결정에 앞서 참고할 주요 경제지표로는 미국의 2월 생산자물가지수(PPI)가 있다. 이 지표는 현지 시각 오전 8시 30분(ET)에 공개되며, 연준의 결정 직전 기초 물가 압력의 양상을 최종 점검하는 역할을 한다.
시장 움직임 지표
현지 시각 오전 05시 08분(ET) 기준으로 다우 E-미니스는 268포인트(0.57%) 상승, S&P500 E-미니스는 35.5포인트(0.53%) 상승, 나스닥100 E-미니스는 165.75포인트(0.67%) 상승했다. 이들 선물(일명 E-minis)은 정규장 개장 이전에 주가지수의 즉각적인 방향성을 반영하는 선물형 지수 상품이다.1
중동 분쟁은 지속적인 시장 변동성의 주요 원인으로 남아 있으나, 유가는 소폭 하락했음에도 배럴당 약 100달러 선 근처에 머물렀다. 다만 이라크의 쿠르쿠크(Kirkuk) 유전에서 터키의 셰이한(Ceyhan) 항구로 이어지는 송유관을 통한 원유 수출이 재개되기로 합의되었다는 소식은 단기적으로 공급 제약 해소에 대한 완화 신호로 작용했다.
항공·여행 섹터는 이날 호조를 보였다. 델타 항공(Delta), 아메리칸 항공(American), 카니발(Carnival) 등 항공·여행 관련 주가가 각각 1% 이상 상승했다. 항공사들은 강한 수요가 연료비 상승에 따른 운영비 증가를 상쇄할 것이라는 기대를 바탕으로 이번 분기 실적 전망을 상향 조정했다.
시장 심리 지표로서 CBOE VIX(변동성 지수)는 이달 초 2025년 4월 수준의 고점에 닿은 이후 완화되어 2주 만의 최저 수준으로 하락했다. S&P 500은 화요일에 3주 만에 처음으로 이틀 연속 상승을 기록했다.
개별 종목 뉴스로는 요가복 업체 Lululemon이 2026년 매출 및 이익 전망치를 애널리스트 예상치보다 낮게 제시하면서 주가가 2% 하락했다. 해당 기업은 현재 주주 제안(프록시 파이트) 과정에 있으며, 리바이스(Levi Strauss)의 전 CEO를 이사회에 선임했다.
신규 상장 종목 가운데 드론 자율주행 소프트웨어 회사 Swarmer는 나스닥 상장 데뷔 다음 날 주가가 50% 급등했다. 메모리·반도체 관련주인 Micron은 당일 실적 발표를 앞두고 2.7% 상승했고, SanDisk도 2.8% 올랐다.
중요 요약: 유가의 일시적 완화와 AI 인프라 수요 신호가 주가에 긍정적으로 작용했으나, 연준의 향후 금리 경로와 중동 지정학적 리스크는 단기 변동성의 핵심 변수로 남아 있다.
용어 설명
E-minis(이-미니스): 주요 주가지수를 소규모 단위로 거래할 수 있는 선물 계약으로, 정규장 전후 시장의 단기 방향성을 반영한다.
CBOE VIX(변동성 지수): S&P 500 옵션 가격을 기초로 계산되는 지수로, 시장의 기대 변동성(공포 수준)을 나타낸다.
Groq와 같은 AI 칩은 대규모 병렬 연산을 통해 인공지능 모델 학습 및 추론 처리에 특화된 반도체를 의미한다.
PPI(생산자물가지수): 기업이 판매하는 상품과 서비스의 가격 변동을 측정하는 지표로, 소비자물가(CPI)에 선행하는 경향이 있어 통화정책 결정에 참고된다.
전문가적 분석(시장·정책 영향 전망)
1) 연준의 동결(예상)은 단기적으로는 주식시장에 안도감을 줄 수 있다. 다만 연준이 금리 인하 시점을 하반기 또는 연말로 연기하는 신호를 명확히 할 경우, 성장주—특히 고평가된 기술·AI 관련주—의 실적 가정에 대한 재평가가 촉발되며 변동성이 확대될 수 있다.
2) 유가가 배럴당 약 100달러에 근접한 상태가 지속되면 인플레이션 하방 압력이 약화되어 연준의 완화 시점이 더 늦춰질 수 있다. 반대로 이라크-터키 송유관 재가동과 같은 공급회복 소식은 유가 급등을 억제하는 요인으로 작용해 시장 불안을 완화할 수 있다.
3) 여행·항공업종은 수요 회복 기대에 민감하게 반응하고 있어 유가 추이와 수요 지속성에 따라 실적 변동성이 클 전망이다. 항공사들의 상향된 분기 전망이 현실화되지 못하면 섹터 조정 가능성이 존재한다.
4) 단기적 관점에서 투자자들은 연준의 성명과 파월 의장의 기자회견 문구, 그리고 이날 공개되는 2월 PPI 수치에 유의해야 한다. 강한 기초 물가 압력 신호가 나오면 금리 인하 기대는 더욱 후퇴할 수 있다.
결론적으로, 2026년 3월 18일의 장전 선물 상승은 유가 완화와 AI 관련 수요 기대에 따른 것이나, 연준의 통화정책 신호와 중동 지정학적 리스크가 향후 지수 방향성을 좌우할 핵심 변수로 남아 있다. 투자자들은 연준의 발표와 경제지표, 에너지 공급 동향을 면밀히 모니터링할 필요가 있다.
