칩 제조업체·여행주 랠리에 주요 주가지수 상승

미국 주요 주가지수가 3대 지수 모두 상승 마감했다. S&P 500 지수(SPY 기준)는 화요일 종가 기준으로 +0.25% 상승했고, 다우존스 산업평균지수(DIA 기준)는 +0.10% 상승, 나스닥100 지수(QQQ 기준)는 +0.51%의 상승률을 기록했다. 3월물 E-미니 S&P 선물(ESH26)은 +0.26% 올랐고, 3월물 E-미니 나스닥 선물(NQH26)은 +0.52% 상승했다.

2026년 3월 18일, 바차트(Barchart)의 보도에 따르면 화요일 증시는 반도체업체와 여행·항공 관련주의 강세에 힘입어 상승 마감했다. 또한 국채금리 하락이 증시를 지지했다. 10년 만기 재무부권리(10-year T-note) 수익률은 -2bp 하락한 4.20%를 기록했다. 이는 2월 28일 마감된 4주간 ADP 주간고용변동이 +9,000명 증가에 그쳐 5주 만에 최저 증가폭을 기록한 것으로, 미국 고용 둔화를 시사한 영향이 컸다.

유의미한 매크로 지표로는 2월 미국 기존주택 구매 계약(Pending Home Sales)이 월간 기준 +1.8%로 예상치(-0.6% m/m 예상)를 상회한 점이 있다. 이로 인해 주식은 일부 추가 지지를 받았다.

에너지·원유 측면에서는 긴장 고조가 증시를 압박했다. 이란이 중동의 주요 에너지 인프라에 대한 공격을 재개하면서 원유가격이 상승했고, 특히 UAE(아랍에미리트)의 샤(SHAH) 가스전 가동 중단과 이란의 드론·미사일이 이라크 유전도 타격한 소식이 전해지며 WTI(서부텍사스산원유, CLJ26)는 화요일에 +2% 이상 급등했다. 또한 UAE 푸자이라항에서의 원유 선적도 이란의 드론 공격으로 다시 중단됐다.

중동 전쟁 상황은 18일째로 접어들었고 종전 기미는 보이지 않는다. 지난 월요일 도널드 트럼프 대통령은 이달 예정된 시진핑(習近平) 중국 국가주석과의 정상회담을 5월 초로 연기한다고 발표했다. 트럼프 대통령은 워싱턴에 남아 이란 관련 군사 작전을 감독할 필요가 있다고 설명했으며, 다른 국가들의 호르무즈 해협 안전 확보 참여를 촉구하고 공격이 계속될 경우 이란의 석유 인프라로 타격을 확대할 수 있다고 경고했다.

국제에너지기구(IEA)는 지난주 수요일 4억 배럴의 비상유를 방출했고, 이번 분쟁이 전 세계 원유공급의 7.5%를 교란하고 이번 달에는 일평균 800만 배럴(bpd)의 공급 차질을 초래할 것이라고 밝혔다. 호르무즈 해협의 봉쇄 가능성과 관련해 약 20척 이상의 선박이 페르시아만과 호르무즈 인근에서 공격을 받았다는 사실이 보고됐다. 골드만삭스는 호르무즈 해협을 통한 유출량이 3월 내내 위축되면 원유가격이 2008년 기록치에 근접하는 $150/배럴을 초과할 수 있다고 경고했다.

연준(Fed) 관련 동향으로는 2일간의 연방공개시장위원회(FOMC) 회의가 화요일 시작되었고, 시장은 연준이 연방기금금리 목표 범위를 현행 3.50%~3.75%로 유지할 것으로 보고 있다. 연준의 선호 물가지표인 1월 핵심 개인소비지출(PCE) 지수는 3.1%로 여전히 연준의 2.0% 목표를 상회하고 있어 연준이 장기적 보류(extended pause) 신호를 보일 가능성이 크다. 금리선물 시장은 이번 회의에서 -25bp 금리인하 확률을 약 3%로 반영하고 있다.

해외 증시는 엇갈렸다. 유로스톡스50은 +0.53%로 상승 마감했으나 중국 상하이종합지수는 -0.85%, 일본 닛케이225는 -0.09% 하락 마감했다.

채권시장(금리)에서는 6월물 10년물 T-note 선물(ZNM6)이 화요일 +3.5틱 상승했고, 10년물 수익률은 -1.6bp 하락한 4.200%를 기록했다. ADP 보고서의 약화가 고용 둔화를 시사하며 채권 수요(안전자산 선호)를 자극했으며, 미 재무부의 $130억 규모 20년물 국채 입찰에서 낙찰배율(bid-to-cover)은 2.76로 10회 평균(2.62)을 상회해 강한 수요를 확인했다.

다만 원유가격의 급등(+2%대)은 인플레이션 기대를 끌어올려 채권 가격 상승(수익률 하락) 폭을 제한했다. 또한 2월 기존주택 계약의 예상 밖 증가와 주식시장 강세가 안전자산 수요를 일부 약화시켰다. 유럽국채도 동반 하락(수익률 하락)했다. 독일 10년물 국채금리는 -4.6bp로 2.906%, 영국 10년물 길트는 -7.6bp로 4.694%를 기록했다.

독일 경제심리지표인 3월 ZEW 경기전망지수는 -58.8포인트 급락해 11개월 최저인 -0.5를 기록했고, 이는 예상치(39.2)를 크게 밑돌았다. 유럽중앙은행(ECB)의 다음 통화정책회의에서 -25bp 금리 인하 확률은 스왑시장이 약 3%로 반영하고 있다.

미국 개별 종목 동향에서는 반도체·AI 인프라 관련주들이 강세를 주도했다. 웨스턴디지털(WDC)은 S&P500·나스닥100에서 상승률 1위를 기록하며 +7% 이상 올랐다. ARM Holdings(ARM), 마이크론(MU), 씨게이트(STX)는 각각 +4% 이상 상승했고, KLA, 램리서치(LRCX)는 +2% 이상 상승했다. 애플리드머티리얼즈(AMAT), 퀄컴(QCOM), 마이크로칩(MCHP), NXP도 +1% 이상의 상승폭을 보였다.

소프트웨어·서비스주도 광범위한 시장 상승을 도왔다. IBM은 다우 지수 내에서 +2% 이상의 상승으로 선도했고, 크라우드스트라이크(CRWD), 인튜이트(INTU), 데이터독(DDOG), 서비스나우(NOW), 오토데스크(ADSK), 어도비(ADBE) 등도 +1% 이상의 상승을 기록했다.

항공·여행·호텔 관련주는 유가 상승에 따른 운임·요금 인상 기대감에 강하게 반응했다. 델타항공(DAL)은 1분기 매출 전망을 기존의 5~7%에서 상단의 고(高) 싱글 디지트(High-single-digit)로 상향 조정하면서 주가가 +6% 이상 급등했다. 유나이티드(UAL)와 아메리칸(AAL)은 +3% 이상, 알래스카(ALK)와 사우스웨스트(LUV)는 +1% 이상 올랐다. 익스피디아(EXPE)와 하얏트(H)는 +4% 이상, 부킹홀딩스(BKNG), 윈리조트(WYNN), 에어비앤비(ABNB)는 +3% 이상 상승했다. MGM과 메리어트(MAR)는 +2% 이상, 라스베이거스샌즈(LVS)와 힐튼(HLT)은 +1% 이상의 상승세를 보였다.

개별 뉴스 및 업그레이드·실적 가이던스 관련로는 레몬데(LMND)가 모건스탠리의 등급 상향(Overweight)과 목표주가 $85로 +16% 이상 급등했으며, 우버(UBER)와 리프트(LYFT)는 엔비디아가 자율주행 파트너십을 각각 발표한 영향으로 각각 +4%·+3% 이상 상승했다. 얼라인(ALGN)과 도버(DOV)는 각각 바클레이즈와 웰스파고의 업그레이드로 +4%·+3% 이상 올랐다. 세미텍(SMTC)은 1분기 조정주당순이익(EPS) 가이던스($0.42~0.48)가 컨센서스 하단을 포함해 -11% 이상 하락했다. 트레이드데스크(TTD)는 제3자 감사 실패 관련 보도가 전해지며 -7% 이상 급락했고, 일라이릴리(LLY)는 HSBC의 하향(매도)으로 -5% 이상 하락했다. 센코라(COR)는 CFO 제임스 클리어리의 6월 30일 퇴임 발표 이후 -3% 이상 하락했다. 허니웰(HON)은 이란 전쟁이 1분기 매출에 하방요인이라고 언급했다.

향후 영향 및 분석으로, 원유공급 차질이 지속될 경우 단기적으로는 에너지 관련주와 실물자산 선호가 강화되며 인플레이션 기대가 높아져 채권 수익률 상승압력(금리상승) 요인이 될 수 있다. 반면 ADP 등 고용지표의 약화와 연준의 물가목표 상회에도 불구하고 정책금리의 장기 보류 신호가 확인될 경우 성장·기술주에 재차 긍정적으로 작용할 가능성이 크다. 특히 반도체·AI 인프라주는 기술적 랠리와 수급 개선으로 추가적인 상향 여지가 있으나, 지정학적 리스크에 따른 비용(연료비) 상승은 항공·여행 업종의 수익성에 단기적 불확실성을 제공할 것이다.

용어 설명: E-미니 선물은 S&P와 나스닥 등 주요 지수를 추종하는 소형화된 선물계약을 의미하며, T-note는 미국 재무부가 발행하는 중기 국채(예: 10년물)를 뜻한다. 핵심 PCE(Core PCE)는 연준이 선호하는 물가지표로, 식품·에너지 가격을 제외한 근원 물가를 의미한다. 낙찰배율(bid-to-cover)은 경매 참여 규모 대비 낙찰 수요를 나타내는 지표로, 높을수록 채권 수요가 강하다는 의미다.

향후 일정 및 참고: 2026년 3월 18일 기준으로 이날 발표 예정 또는 실적 관련 기업에는 Five Below(FIVE), General Mills(GIS), Jabil(JBL), Macy’s(M), Micron Technology(MU), SailPoint(SAIL), Williams-Sonoma(WSM) 등이 포함돼 있다. 기사 작성 시점의 공시 및 애널리스트 코멘트는 본문에 명시된 바에 따른다.