미국 주요 지수가 3월 13일(금) 거래에서 하락 마감했다. S&P 500 지수(SPY)는 전일 대비 -0.61% 하락으로 마감했고, 다우존스 산업평균지수(DIA)는 -0.26% 하락, 나스닥100 지수(QQQ)는 -0.62% 하락 마감했다. 3월 E-mini S&P 선물(ESH26)은 -0.60% 하락했으며, 3월 E-mini 나스닥 선물(NQH26)은 -0.66% 하락했다.
2026년 3월 15일, Barchart의 보도에 따르면, 이날 증시는 장 초반 상승세를 내줬고 S&P 500과 다우가 지난 3.5개월 최저치까지 밀렸다. 주가는 원유 가격이 장중 초반 약세분을 만회해 +3% 이상 급등하자 하락했다. 이란과 관련된 분쟁이 진정될 기미를 보이지 않는 가운데 The Wall Street Journal은 미국이 해병 원정부대(Marine expeditionary unit)를 중동으로 이동시키고 있다고 보도했다.
금융시장에서는 유가와 지정학적 위험이 투자심리를 주도했다. 장 초반에는 WTI 원유가 전일 야간 상승분을 포기하며 -2% 이상 하락하자 주식시장이 상승 출발했다. 이는 미국이 이미 해상에 있던 러시아산 유조선 화물을 인수할 수 있도록 한 일시적 면제 조치를 부여한 영향이었다. 미국 재무부는 목요일 이전에 선적된 러시아산 원유 및 연료가 실린 약 30척의 유조선에 실린 최소 1,900만 배럴 규모의 화물에 대해 한 달간의 수입 면제를 승인했다.
“미국은 중동으로 해병 원정부대를 이동시키고 있다”
또한 파이낸셜타임스 보도로 프랑스와 이탈리아가 호르무즈 해협의 안전한 통항을 보장하기 위해 이란과 협상에 착수했다는 소식이 전해지자 원유는 일시적으로 하락 압력을 받았다. 그러나 이후 미 당국이 이란이 호르무즈 해협에 기뢰를 설치하기 시작했다고 밝히면서 유가는 재차 상승했고, 이 소식은 해상 운송 재개 노력을 더욱 복잡하게 만들 우려를 증폭시켰다. 미 정보 당국에 정통한 소식통에 따르면 이란은 기뢰 부설에 기존의 대형 군함 대신 소형 보트를 이용하기 시작했다고 전해졌다.
골드만삭스$150에 달하는 2008년 기록을 넘어설 수 있다고 경고했다.
다음은 시장에 영향을 준 주요 거시 이벤트와 지표다. 1) 트럼프 대통령과 이란 지도자 하메네이의 최근 발언은 분쟁이 즉시 완화될 가능성이 낮다는 점을 시사했다. 2) 글로벌 채권 금리는 인플레이션 우려로 이번 주 급등했다. 독일 10년물 분트 금리는 금요일 2.99%로 2.25년 만의 최고치를 기록했으며, 미국 10년물 재무부 채권 수익률(T-note)은 한때 4.29%까지 상승해 1.25개월 최고치를 경신했다.
국제에너지기구(IEA)는 수요일에 비상 원유 비축 4억 배럴을 방출했다고 발표했고, 이번 분쟁이 글로벌 원유 공급의 7.5%를 교란하고 있으며 이달 글로벌 원유 공급을 일일 800만 배럴 수준으로 줄일 것이라고 진단했다. 호르무즈 해협은 전 세계 석유 및 천연가스 흐름의 약 5분의 1가 통과하는 전략적 해상로로, 이란의 선박 공격으로 인해 통행이 사실상 차단되고 걸프 산유국들은 지역에서 수출을 할 수 없어 감산을 단행했다.
미국의 경제지표(1월·3월 주요 발표)도 혼재된 신호를 보냈다. 1월 개인 소비지출은 전월 대비 +0.4%로 예상 +0.3%를 상회했으나, 1월 개인소득은 +0.4%로 예상 +0.5%에 못 미쳤다. 연준의 선호 물가 지표인 1월 근원 PCE 물가지수는 전년 동기 대비 +3.1%로 예상치와 부합했으며 이는 1년 9개월(1.75년) 내 최고 상승폭이다.
1월 항공기 제외 자본재(방위비 제외) 신규 주문은 전월 대비 변동 없음으로 예상 +0.5%에 못 미쳤다. 또한 4분기 국내총생산(GDP) 속보치는 전기 대비 연율 +0.7%로 하향 수정되었으며, 이는 이전에 보고된 +1.4%에서 낮아진 수치다. 미 노동부의 1월 JOLTS(구인·이직) 공고는 +396,000 증가해 694.6만 건으로 집계되며 예상 675만 건을 상회했다.
미시간대학의 3월 소비자심리지수는 55.5로 예상 54.8보다 강한 결과를 보였고, 1년 기대 인플레이션은 3.4%로 전달과 동일했다. 5~10년 기대 인플레이션은 3.3%에서 3.2%로 소폭 하락해 예상(3.4%로의 상승)이 빗나갔다.
금리 및 채권시장 동향을 보면, 6월 만기 10년물 미국 T-note(ZNM6)는 금요일 변동 없이 마감했으나 T-note 수익률은 +1.8bp 상승해 4.279%로 마감했다. 장중에는 10년물 수익률이 한때 4.289%까지 오르며 5주 최고 수준을 기록했다. 원유 급등은 인플레이션 우려를 자극하면서 장초반 T-note의 상승(가격 하락)을 초래했으나, Q4 GDP 하향 및 일부 경제지표의 약화는 채권에 방어 요인으로 작용했다. 주식 약세는 일부 안전자산 수요를 촉발해 국채 매수로 이어지기도 했다.
유럽 국채 금리도 금요일 상승했다. 독일 10년물 분트 금리는 2.992%로 2.25년 만의 고점을 기록했고, 영국 10년물 길트 금리는 4.825%로 6.25개월 만의 최고 수준을 나타냈다. 영국의 1월 GDP는 전월 대비 변동 없음으로 예상 +0.2%에 못 미쳤고, 1월 제조업 생산은 +0.1%로 예상 +0.2%에 못 미쳤다.
시장 스왑 가격은 3월 17-18일 열릴 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 단기적으로 -25bp 금리 인하 가능성을 1%로 평가하고 있다. 유럽중앙은행(ECB)의 3월 19일 회의에서도 -25bp 인하 가능성은 3%로 산출됐다.
종목별 동향에서는 메타플랫폼스(META)가 -3% 이상 급락해 대표적 대형 기술주인 소위 ‘매그니피선트 세븐’을 주도적으로 끌어내렸다. 이는 뉴욕타임스의 보도로 회사의 최신 AI 모델이 기대에 못 미치고 출시가 지연될 수 있다는 보도가 영향을 미쳤다. 애플(AAPL)은 -2% 이상 하락했고, 마이크로소프트(MSFT)와 엔비디아(NVDA)는 -1% 이상 하락했다. 테슬라(TSLA)는 -0.96%로 마감했다.
반면 반도체 및 AI 인프라 관련주는 강세를 보였다. 샌디스크(SNDK)는 +6% 이상로 S&P 500의 상승을 주도했고, 마이크론 테크놀로지(MU)는 +4% 이상로 나스닥100의 상승을 이끌었다. 웨스턴디지털(WDC)과 시게이트(STX)는 각각 +4% 및 +2% 이상 상승했다. 램 리서치(LRCX), 어플라이드 머티리얼즈(AMAT), 인텔(INTC)도 +1% 이상 상승 마감했다.
암호화폐 관련주는 비트코인(^BTCUSD)이 +1% 이상 올라 1주일 만의 최고치를 기록하며 강세를 보였다. 갤럭시 디지털(GLXY)은 +8% 이상 상승했고, 마라(MARA)는 +6% 이상 상승했다. MSTR과 코인베이스(COIN)도 +1% 이상 올랐다.
광업 관련주와 귀금속은 하락 압력을 받았다. 구리가 -2% 이상, 금이 -1% 이상, 은이 -4% 이상 하락하면서 앵글골드 애산티(AU)는 -9% 이상 급락했고, 코어 미닝(CDE)은 -6% 이상 하락했다. 서던 코퍼(SCCO), 뉴몬트(NEM), 헥라(HL), 배릭(B), 프리포트-맥모란(FCX) 등도 -4% 이상 하락 마감했다.
비료 관련주는 이번 주 급등분을 일부 반납했다. 인트레피드 포테시(I PI)와 모자이크(MOS)는 -6% 이상 하락했고, CF 인더스트리스(CF)는 -4% 이상 하락했다.
개별 악재성 뉴스로는 에버커머스(EVCM)가 1분기 매출 가이던스를 $1억4,550만~$1억4,850만으로 제시해 컨센서스 $1억5,100만을 밑돌아 -15% 이상 급락했다. 울타 뷰티(ULTA)는 연간 동종 매장 매출 증가율을 2.5%~3.5%로 제시해 컨센서스(3.5%)를 밑돌아 -14% 이상 급락했다. 어도비(ADBE)는 CEO 샹크 마노이넨의 사임 발표로 -7% 이상 급락했다.
의료기기 기업 인슐렛(PODD)은 일부 Omnipod 5 Pods의 제조 문제로 자발적 리콜을 발표했고, 이와 관련해 18건의 심각한 부작용 보고가 접수되어 주가가 -6% 이상 하락했다. 서비스타이탄(TTAN)은 4분기 주당순이익(EPS) 적자 -$0.44로 컨센서스 -$0.41을 밑돌아 -5% 이상 하락했다.
한편 Klarna의 회장 모리츠가 지난 3월 3일부터 11일까지 관련 계열사를 통해 347만 주를 매수했다는 SEC 공시로 Klar가 +9% 이상 상승했다. 찰스 슈왑(SCHW)은 1분기 매출 성장률을 16%로 예상하며 자사 모델의 견조함을 강조해 +2% 이상 상승했고, 카바나(CVNA)는 5대1 주식 분할을 승인하면서 +2% 이상 상승했다. 서클 인터넷(CRCL)은 미즈호가 목표주가를 $100에서 $120으로 상향 조정하면서 +1% 이상 상승했다.
실적 및 공시 일정으로는 2026년 3월 16일에 달러 트리(DLTR)와 Science Applications International(SAIC)이 실적을 발표할 예정이라고 표기되어 있다.
용어 설명(투자자 유의사항) : 일부 독자에게 생소할 수 있는 용어를 설명한다.
E-mini S&P(ESH26), E-mini Nasdaq(NQH26)는 소형화된 선물 계약으로 개별 투자자와 기관이 주가지수 변동에 대해 거래하는 대표적 파생상품이다. JOLTS는 미국 노동부가 발표하는 구인·이직 통계로 노동시장 강도를 판단하는 지표이며, 근원 PCE(개인소비지출) 물가지수는 연준이 선호하는 인플레이션 지표로 식료품과 에너지 가격 변동성을 제외한 물가 흐름을 보여준다. 10년물 T-note는 미국 국채 10년물로 장기 금리의 기준이 된다.
전문가적 분석 및 향후 전망 : 현재 상황에서 유가와 지정학적 리스크는 단기적으로 금융시장에 큰 영향을 미치고 있다. 호르무즈 해협의 통항 차질이 지속될 경우 수급 충격으로 원유 가격이 추가 상승할 가능성이 크며, 이는 에너지 수입국의 물가상승 압력으로 이어져 글로벌 인플레이션을 확산시킬 우려가 있다. 금리 측면에서는 물가 상승 우려와 일부 경기 둔화 신호가 혼재해 불확실성이 확대된다. 채권시장에서는 안전자산 선호로 금리 하향 압력이 작동할 수 있으나, 유가 급등과 소비심리 과열은 다시 금리 상승 요인으로 작용할 수 있다.
결론적으로 단기적으로는 원유 가격 흐름과 지정학적 긴장 고조 여부가 주식·채권·상품시장 전반의 방향성을 좌우할 가능성이 높다. 투자자들은 기업 실적과 거시지표의 신호를 면밀히 관찰하되, 호르무즈 관련 뉴스와 주요 중앙은행의 정책 시그널을 동시에 모니터링할 필요가 있다.
기사 작성자 주석 : 본문에 포함된 모든 수치와 사실은 원문 보도 내용을 충실히 번역·정리한 것이다.
