미국 주요 지수는 3월 13일(현지시간) 장초반의 상승분을 반납하며 혼조세로 마감했다. S&P 500 지수(SPX, SPY)는 -0.18% 하락했고, 다우존스 산업평균지수(DOWI, DIA)는 +0.10% 상승했다. 나스닥100 지수(IUXX, QQQ)는 -0.30% 하락했다. 3월물 E-mini S&P 선물(ESH26)은 -0.19%, 3월물 E-mini 나스닥 선물(NQH26)은 -0.32%로 거래되고 있다.
2026년 3월 13일, Barchart의 보도에 따르면, 투자심리는 이날 이란 관련 지정학적 리스크가 지속되면서 유가가 장중 회복된 영향으로 흔들렸다. WTI 원유는 장초반의 하락분을 만회하며 거의 횡보했고, 이는 주식시장의 초반 강세를 상당 부분 잠식했다. 같은 날 월스트리트저널(WSJ)은 미군이 중동으로 해병 원정부대(Marine expeditionary unit)을 이동시키고 있다고 보도했고, 이는 호르무즈 해협을 둘러싼 긴장이 더욱 고조되고 있음을 시사했다.
미국 재무부는 러시아산 원유 수입과 관련해 예외를 일시 허용하면서 원유 시장에 영향을 미쳤다. 구체적으로 재무부는 지난주 목요일 이전에 선적된 러시아산 원유·연료에 대해 한 달 간의 임시 면제를 부여했으며, 이번 조치는 약 30척의 유조선에 적재된 최소 1,900만 배럴의 러시아산 원유를 포함한다. 초기에는 이 같은 공급 완화 기대에 따라 WTI가 2% 이상 하락했으나, 이후 이란의 해상 공격과 지뢰 매설 보도 등이 재부각되며 유가가 반등했다.
미·이란 간의 군사적 긴장은 최근 더욱 복잡해졌다. 미 관료들은 이란이 호르무즈 해협에 기뢰를 매설하기 시작했다고 밝혔고, 이는 해상 운송 재개를 어렵게 하는 요인으로 작용할 수 있다. 한 미 관료는 이란이 대형 기뢰 부설함을 대부분 파괴당한 뒤 소형 보트를 이용한 기뢰 부설로 전술을 전환했다고 전했다. 골드만삭스는 만약 호르무즈 해협을 통한 원유 흐름이 3월까지 계속 저하될 경우, 원유 가격이 2008년 기록(배럴당 약 $150)을 상회할 가능성이 있다고 경고했다.
국제에너지기구(IEA)는 3월 전쟁으로 인해 전 세계 석유 공급의 7.5%가 차단되고 있으며, 이달 공급이 하루 평균 800만 배럴가량 감소할 것으로 전망했다고 발표했다.
이러한 에너지 공급 차질 우려는 글로벌 인플레이션 재점화 가능성을 높였고, 이에 따라 채권 금리는 이번 주 급등했다. 독일 10년물 분트 금리는 한때 연중 최고치인 2.992%(2.25년 최고)에 도달했으며 당일 2.953%로 소폭 하락했다. 미국 10년물 국채(T-note) 수익률은 장중 5주 최고치였던 4.28%에서 소폭 하락한 4.255%를 기록했다.
금융시장에 대한 거시경제 지표는 엇갈렸다. 미국의 1월 개인소비는 전월 대비 +0.4%로 시장기대치 +0.3%를 상회했다. 반면 개인소득은 +0.4%로 기대치 +0.5%를 하회했다. 연준이 가장 선호하는 물가지표인 1월 근원 개인소비지출(PCE) 물가는 전년비 +3.1%로 기대치에 부합했으며, 이는 지난 1년 9개월(1.75년) 중 최고치다.
설비투자 관련 지표인 1월 비방위 자본재(항공기 제외) 신규주문은 전월대비 0%로 예상치 +0.5%를 밑돌았고, 4분기 국내총생산(GDP)은 기존 보고치 +1.4% 연율에서 +0.7% 연율으로 하향 수정되었다. 노동시장 지표인 1월 JOLTS(구인·이직보고서) 구인공고는 +396,000명 증가한 6.946백만 건으로, 예상치 6.750백만 건을 상회했다. 또한 미시간대 소비자심리지수(3월 예비치)는 55.5로 전월보다 -1.1포인트 하락했지만 시장의 54.8 예상보다는 높았다.
기업 실적 시즌은 마무리 단계로, S&P 500 구성 종목의 98% 이상이 실적을 발표했다. 발표 기업의 약 74%가 컨센서스를 능가했고, 블룸버그 인텔리전스는 S&P의 4분기 순이익이 전년비 +8.4% 증가할 것으로 전망했다. 이 중 매그니피센트 세븐(일곱 대형 기술주)을 제외하면 증가폭은 +4.6%로 집계되었다.
금융시장 참여자들은 3월 17~18일 연방공개시장위원회(FOMC)에서 -25bp(0.25%p) 금리인하 가능성에 대해 사실상 1% 수준으로 낮게 가격하고 있다. 유럽에서는 스왑시장이 다음 통화정책 회의(3월 19일)에서 -25bp ECB 금리인상 가능성을 3%로 반영하고 있다(원문 기준).
섹터·종목 동향
반도체 및 AI 인프라 관련 종목이 강세를 보인 반면, 일부 소비재·서비스주는 약세였다. Micron Technology(MU)는 +4% 이상 상승했고, Seagate(STX), Lam Research(LRCX), Western Digital(WDC)은 +2% 이상 올랐다. Applied Materials(AMAT), Marvell(MRVL), ARM Holdings(ARM), Intel(INTC), KLA(KLAC) 등도 +1% 이상 상승했다.
암호화폐 노출 종목은 비트코인 가격 상승(최근 1주 최고치, +4% 이상)에 힘입어 큰 폭으로 올랐다. MARA는 +12% 이상, MSTR은 +6% 이상 상승했고 Galaxy Digital(GLXY), Riot( RIOT), Coinbase(COIN) 등도 +3% 이상 올랐다. 반면 비료 관련주는 이번 주 급등분을 일부 반납하며 Intrepid Potash(IPI) -7% 이상, CF Industries(CF) -6% 이상, Mosaic(MOS) -4% 이상 하락했다.
개별 이슈로는 Klarna(KLAR) 회장이 제휴 법인을 통해 3.47백만 주를 매입한 사실이 SEC 신고를 통해 확인되며 +12% 이상 급등했고, Charles Schwab(SCHW)은 1분기 매출이 +16% 성장할 것으로 전망하며 +2% 이상 올랐다. Ulta Beauty(ULTA)는 연간 동종 매장 매출 전망을 하회하며 -11% 이상 급락했고, Adobe(ADBE)는 CEO인 Shantanu Narayen의 사임 발표로 -5% 이상 하락했다.
용어 설명
독자 편의를 위해 본문에 등장한 주요 용어를 설명한다. E-mini 선물은 주가지수 선물의 소형화된 계약으로 개별 투자자가 접근하기 쉽도록 설계된 파생상품이다. JOLTS는 미국 노동부가 발표하는 구인·이직보고서(Job Openings and Labor Turnover Survey)로 노동시장 수요를 보여준다. 근원 PCE(핵심 개인소비지출)는 식료품·에너지 가격을 제외한 물가 지표로 연준이 선호하는 인플레이션 지표이다. 분트(bund)은 독일 국채를 의미하며 유럽 채권시장 벤치마크로 활용된다. bp(베이시스 포인트)는 금리단위로 1bp는 0.01%포인트를 뜻한다.
시장에 미칠 전망 및 분석
단기적으로는 호르무즈 해협을 둘러싼 군사적 충돌과 이란의 해상 공격 지속으로 유가 불확실성이 유지될 가능성이 높다. 유가가 추가 상승할 경우 글로벌 인플레이션율이 재가속화될 수 있고, 이는 채권금리 상승 압력 및 주가의 섹터별 차별화를 초래할 것으로 보인다. 특히 에너지·방위 섹터는 수혜가 예상되는 반면, 운송·소매·여행 관련 섹터는 비용상승과 수요 둔화로 압박을 받을 수 있다.
중기적으로는 공급 차질의 지속 기간이 중요하다. 만약 호르무즈 통과 흐름이 빠르게 회복되면 유가는 안정화되고 위험자산 회복을 도울 수 있다. 그러나 골드만삭스의 경고처럼 흐름이 장기화되면 유가가 고점에 진입해 연준의 금리정책 운용을 더 어렵게 만들 가능성이 크다. 연준이 인플레이션 상승을 억제하기 위해 금리 인상 기조를 재개하거나, 금리 인하 시점을 더 뒤로 미룰 경우 주식시장에는 부정적이다.
정책 리스크 측면에서 투자자는 연준의 3월 FOMC 성명과 향후 경제지표(특히 근원 물가 및 고용지표)에 주목해야 한다. 또한 기업별로는 영업마진 민감도(원가 상승에 대한 가격 전가력), 글로벌 공급망 노출, 에너지 비용 비중 등을 고려한 차별적 포트폴리오 조정이 필요하다. 채권시장에서는 실질금리와 인플레이션 기대치의 움직임을 면밀히 모니터링하는 것이 중요하다.
기타
당일 마감 전·후의 상세 종목 흐름, 향후 주요 경제지표 일정, 기업별 예정 실적발표에 따라 시장 변동성이 증폭될 수 있다. 원문 기사는 Rich Asplund이 작성했으며, 공개일시는 2026-03-13 23:24:10 UTC다. 작성자는 본문에 언급된 주식들에 대해 직접적·간접적 보유 포지션이 없었다고 명시하고 있다.
