바클레이즈가 미국 내 배터리 에너지 저장 시스템(BESS: Battery Energy Storage Systems) 분야의 주요 기업들을 선정했다. 이 분석은 AI 하이퍼스케일러(hyperscaler)의 증가하는 용량 수요를 지원하는 데 필수적인 디지털 및 전력 인프라 회사 400여 곳을 폭넓게 검토한 결과의 일부이다.
2026년 3월 13일, 인베스팅닷컴의 보도에 따르면, 바클레이즈는 전력망 규모(유틸리티), 산업용 및 주거용 에너지 저장 솔루션을 공급하는 제조업체와 개발업체들을 순위화했다. 이들 기업은 다양한 저장 기술과 방전 지속시간에 걸쳐 솔루션을 제공하고 있다.
테슬라(Tesla)
전기차 제조사인 테슬라는 Megapack이라 불리는 대규모 에너지 저장 시스템을 유틸리티 및 상업용으로 생산하며, 주거용 솔루션인 Powerwall도 판매한다. 테슬라의 에너지 저장 사업부는 회사 포트폴리오에서 중요한 축으로 자리 잡았다. 테슬라 에너지 벤처(Tesla Energy Ventures)는 영국(Great Britain)에서 전력 공급 라이선스를 취득했으며, 회사는 xAI에 대한 투자를 스페이스X(SpaceX) 지분으로 전환할 수 있도록 승인도 받았다. 한편, GLJ 리서치는 안전성 우려를 이유로 테슬라 주식에 대해 ‘매도(Sell)’ 의견을 재확인했다.
캐나디언 솔라(Canadian Solar)
캐나디언 솔라는 독자적인 파워 블록(power block)을 포함한 턴키(일괄 공사)형 에너지 저장 솔루션을 제공하며, 프로젝트 개발 역량과 장기 운영·유지보수(O&M) 서비스를 제공한다. 자회사인 리커런트 에너지(Recurrent Energy)는 텍사스의 Fort Duncan에 위치한 200 MWh 규모의 배터리 저장 시설을 매각 완료했다. 회사는 또한 자금 조달을 위해 2억 3천만 달러($230 million) 규모의 전환사채(convertible senior notes)를 성공적으로 마감했다.
에너지 볼트(Energy Vault)
에너지 볼트는 중력 기반 시스템(gravity-based systems), 그린 수소(green hydrogen) 기술, 그리고 단(短)기간 및 초장기(ultra-long-duration) 배터리 저장용 솔루션을 개발한다. 회사는 2025년 4분기에 처음으로 조정 EBITDA(Adjusted EBITDA) 흑자를 기록했다고 보고했다. 또한 AI 인프라 전용 에너지 저장 솔루션 개발을 위해 Peak Energy와 전략적 파트너십을 체결했다.
이오스 에너지 엔터프라이즈(Eos Energy Enterprises)
이오스는 전통적 리튬이온 화학에 대한 대안으로 아연(zinc) 기반 배터리 에너지 저장 시스템을 설계·제조하며, 유틸리티·산업용 장기 저장(long-duration) 애플리케이션을 겨냥한다. 이오스는 2025년 4분기 실적에서 매출과 주당순이익(EPS) 모두 예상치를 크게 밑도는 성적을 보고했다. 이에 따라 구겐하임(Guggenheim)은 해당 주식의 등급을 ‘매수(Buy)’에서 ‘중립(Neutral)’으로 하향 조정했다.
ESS 테크(ESS Tech)
ESS는 철(iron) 플로우 배터리(flow battery) 기술을 전문으로 하며 최대 12시간의 유연한 저장 용량을 제공할 수 있는 시스템을 개발한다. 이러한 기술은 장시간의 연속 방전이 요구되는 애플리케이션을 목표로 한다. 회사는 2025년 4분기 실적에서 매출 감소에도 불구하고 손실이 크게 축소됐음을 보고했다.
플루언스 에너지(Fluence Energy)
플루언스는 지능형 에너지 저장 하드웨어와 디지털 최적화 소프트웨어를 결합해 글로벌 그리드(grid) 애플리케이션을 위한 통합 솔루션을 제공한다. 회사는 1분기 실적에서 예상보다 큰 손실을 보고했지만 매출은 시장 기대를 상회했다. 실적 발표 후 제프리스(Jefferies)는 플루언스 주식을 ‘매수(Buy)’로 상향했으나 미즈호(Mizuho)는 목표주가를 하향했다.
GE 버노바(GE Vernova)
GE 스핀오프인 GE 버노바는 컨테이너형 배터리 에너지 저장 시스템 솔루션을 제공하며, 그중 RESTORE DC Block은 2~8시간 용량의 유틸리티 규모 프로젝트를 겨냥한다. 최근 회사는 Prolec GE 지분 추가 인수를 위한 자금으로 26억 달러($2.6 billion) 규모의 선순위채(senior notes) 발행을 완료했다. 또한 Rothschild Redburn으로부터 주식 등급이 ‘매수(Buy)’로 상향됐다.
넥스트에라 에너지(NextEra Energy)
유틸리티 기업 넥스트에라는 독립형 배터리 저장 프로젝트와 발전 자산과 병행해 구축되는 공동 배치(co-located) 시스템을 모두 개발한다. 이는 전력망 신뢰성 향상과 부하 전환(load shifting) 기능을 가능하게 한다. 회사는 20억 달러($2 billion) 규모의 주식 단위(equity units) 발행을 통해 자본을 조달했으며 분기 배당을 10% 인상했다. 또한 Erste Group으로부터 ‘매수’ 등급 상향을, UBS로부터 목표주가 인상을 받았다.
스텀(Stem)
스텀은 유틸리티 규모 및 상업·산업용 에너지 자산을 모니터링하고 최적화하는 AI 기반 플랫폼 Athena를 운영하며 소프트웨어 중심의 에너지 관리에 주력한다. 스텀은 2025년 4분기 및 연간 기준으로 조정 EBITDA 흑자를 보고했다. 다만 UBS는 소프트웨어 판매의 둔화 전망을 이유로 목표주가를 낮췄다.
애즈-텍 에너지(Ads-Tec Energy)
애즈-텍은 분산형 에너지 관리를 위해 다중 메가와트급으로 확장 가능한 배터리 시스템을 개발·제조한다. 회사는 독일과 오스트리아에서 대규모 배터리 저장 프로젝트 수주를 확보했으며, 그중 뮐라커(Mühlacker) 공공 유틸리티를 위한 10MW 시스템 계약을 포함하고 있다.
버티브(Vertiv)
마지막으로 버티브는 데이터센터와 같은 미션 크리티컬 인프라에 배터리 에너지 저장 시스템을 통합해 서비스한다.
주요 용어 설명
AI 하이퍼스케일러(hyperscaler)는 대규모 클라우드와 인공지능 연산을 제공하는 기업들을 지칭하며, 대용량 전력과 냉각, 안정적 전원공급을 필요로 한다. Megapack과 Powerwall은 각각 테슬라의 유틸리티·상업용 대형 저장장치와 주거용 저장장치의 브랜드명이다. 플로우 배터리(flow battery)는 전해질을 외부 탱크에 저장해 전기를 장기간 저장할 수 있는 전기화학적 시스템을 의미한다. 조정 EBITDA(Adjusted EBITDA)는 기업의 영업 실적을 가늠하는 보정된 지표로, 일회성 요소를 제거해 기본 영업능력을 평가한다. 장기 저장(long-duration storage)은 통상 몇 시간에서 수십 시간 이상 연속 방전이 가능한 저장시스템을 말한다.
시장과 가격에 미칠 영향 분석
AI 데이터센터의 확장과 하이퍼스케일러의 전력 수요 증가는 BESS에 대한 구조적 수요 요인으로 작용하고 있다. 전력 신뢰성 확보와 부하 평준화, 재생에너지의 간헐성 보완을 위해 유틸리티 규모의 저장장치 수요는 중장기적으로 증가할 가능성이 높다. 이는 배터리 셀 제조, 전력변환장치(PCS), 소프트웨어 최적화 플랫폼 등 공급망 전반에 대한 투자와 매출 확대를 유도할 수 있다. 다만 자본비용, 원재료(리튬, 니켈, 코발트, 아연 등)의 변동성, 규제 및 인허가 리스크는 기업별 실적과 주가 변동성을 키우는 변수로 남아 있다.
실제 본 기사에 언급된 기업들은 최근 자금조달(넥스트에라의 20억 달러, GE 버노바의 26억 달러 선순위채 발행, 캐나디언 솔라의 2억 3천만 달러 전환사채)과 M&A·지분전환, 그리고 시장의 등급 변경 사례(구겐하임·제프리스·UBS 등)에서 보듯이 자본시장과의 연계가 활발하다. 이러한 자본조달은 단기적으로는 재무비용 증가와 희석(주식단위 발행 시)이 수반될 수 있으나, 장기적으로는 프로젝트 확보와 공급능력 확대를 통해 매출 성장으로 연결될 가능성이 크다.
투자자 관점의 시사점
투자자들은 각 기업의 기술 포트폴리오(리튬이온, 아연 기반, 철 플로우, 중력 저장 등), 프로젝트 확보 능력, 상용화 단계, 재무 건전성, 자본조달 방법 및 비용 구조를 종합적으로 비교해야 한다. 또한 AI 인프라 확대가 실제로 전력수요를 어떻게 변화시키는지에 대한 지역별 전력시장(전력가격, 규제 환경)과 원재료 공급망의 안정성도 함께 고려해야 리스크를 낮출 수 있다.
이 기사는 AI의 지원으로 생성되었으며 편집자의 검토를 거쳤다.
