미국 주요 지수는 3월 9일(현지시각) 일제히 상승 마감했다. 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500 지수는 +0.71% 상승했고, 다우존스 산업평균지수는 +0.39% 올랐으며, 나스닥 100 지수는 +1.13% 상승으로 장을 마감했다. 3월 인도분 E-미니 S&P 선물(ESH26)은 +0.69% 상승했고, 3월 인도분 E-미니 나스닥 선물(NQH26)은 +1.14% 올랐다.
2026년 3월 10일, Barchart의 보도에 따르면, 이날 장 초반에는 배럴당 100달러를 상회하는 유가 급등으로 주가가 하락 압력을 받았으나, 도널드 트럼프 대통령이 CBS 뉴스와의 전화 인터뷰에서 “전쟁이 매우 완결 단계에 와 있다, 거의 끝났다“고 말하고, 군사 작전 진행 상황이 당초 제시된 4~5주 기간보다 “매우 앞서가고 있다”고 언급하면서 증시는 회복세를 보였다고 전해진다.
유가 급등과 그 배경으로, 이스라엘이 토요일에 이란의 연료 저장소 30곳을 폭격한 사실이 전해지면서 유가는 장 초반 배럴당 100달러를 넘겼다. 아울러 사우디아라비아가 생산량을 감축했다고 보도되며 중동 공급 우려가 커졌다. 그러나 G7 재무장관들이 필요 시 전략적 석유비축(SPR) 방출을 약속했고, 트럼프 대통령의 전쟁 종결 가능성 시사 발언으로 유가는 장 후반 하락 전환했다.
정치적 리스크와 이란 내부 동향도 이날 시장의 불확실성을 자극했다. 주말에 이란의 전문가회의(Assembly of Experts)가 보수 강경파 모즈타바 카메네이(Mojtaba Khamenei)를 새 최고지도자로 임명했는데, 그는 아야톨라 알리 카메네이의 아들로 알려져 있으며 강력한 영향력을 가진 이슬람혁명수비대(IRGC)와 긴밀한 연계가 있다는 점에서 이란이 쉽게 항복할 가능성은 낮다는 관측이 제기됐다. 트럼프 대통령은 이 새로운 지도자 선택에 대해 “만족하지 않는다(not happy)”고 밝혔다.
경제지표와 기업실적 측면에서, 지난 금요일 발표된 미국의 2월 비농업 고용이 -92,000명으로 감소했고, 1월 소매판매가 전월 대비 -0.2%를 기록하는 등 약한 경제 지표가 지속되며 경기 둔화 우려가 이어졌다. 반면 2025년 4분기 실적 시즌은 사실상 마감 단계로, S&P 500 기업의 95% 이상이 실적을 발표한 가운데 보고된 492개사 중 74%가 컨센서스(기대치)를 상회했다. 블룸버그 인텔리전스는 S&P의 4분기 이익 성장률이 +8.4%를 기록할 것으로 전망했으며, 이른바 ‘매그니피센트 세븐'(거대 기술주 7개)을 제외하면 4분기 이익은 +4.6% 증가할 것으로 추정했다.
금리 전망에서는 시장이 3월 17~18일 예정된 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 25bp(0.25%) 금리 인하 가능성을 약 4%로 반영하고 있다. 이는 여전히 금리 인하 기대가 제한적임을 시사한다.
해외 증시 및 채권시장 동향도 유가 급등에 민감하게 반응했다. 유로스톡스50은 -0.61% 하락으로 마감했고, 중국 상하이종합지수는 -0.7% 하락했다. 특히 일본 닛케이225는 -5.2%로 급락해 눈에 띄는 약세를 보였다.
금리(장내 국채·국채수익률)에서는 6월 만기 10년 미국 국채 선물(ZNM6)이 +5틱 상승으로 오전 손실을 만회했고, 10년물 실질 수익률은 10년 만기 T-노트 수익률이 4.105%로 -3.3bp(0.033%포인트) 하락했다. 이는 유가 급등이 초기에는 인플레이션 우려를 자극했으나, 장 후반 위험자산 선호가 회복되며 채권으로의 안전자산 수요가 일부 되돌려진 영향으로 분석된다. 아울러 10년물 ‘브레이크이븐'(breakeven) 인플레이션 기대는 2.338%로 -1.4bp 하락해 기대인플레이션 축소가 관찰됐다.
유럽 국채 금리는 혼조였다. 독일 10년 분트(bund) 수익률은 2.859%로 -0.1bp를 기록했고, 영국 10년 길트(gilt) 수익률은 4.647%로 +2.0bp 상승했다. 시장은 유럽중앙은행(ECB)의 3월 19일 통화정책회의에서 25bp 금리 인하 가능성을 약 8%로 가격에 반영하고 있다.
섹터별 주요 종목 동향을 보면, 매그니피센트 세븐 기술주 모두 상승했고 엔비디아(NVDA)와 알파벳(GOOGL)이 +2% 이상 강세를 보였다. 유가 변동성으로 인해 에너지 섹터는 혼조세였으며, 발레로(VLO)는 -3% 이상, 마라톤 오일(MPC)은 -2% 이상 하락했다. 엑손모빌(XOM)은 -0.51%, 쉐브론(CVX)은 -0.26% 하락으로 마감했다.
여객항공 및 방위산업에서는 트럼프 대통령의 종전 가능성 발언으로 단기 숏커버링이 일어나 항공주가 강하게 반등했다. 유나이티드 항공(UAL), 델타 항공(DAL), 아메리칸 항공(AAL) 등은 모두 +2% 이상 상승했다. 반면 국방 관련 기업들은 대부분 약세를 보였는데 노스롭 그루먼(NOC), 록히드 마틴(LMT), 에어로바이로먼트(AVAV) 등이 -1% 이상 하락했다.
특정 기업 뉴스로, Hims & Hers Health(HIMS)는 노보(Novo)가 Hims & Hers 플랫폼을 통해 Wegovy와 Ozempic을 판매할 것이라고 확인한 후 주가가 +40.79% 급등했다. 라이브 네이션(LYV)은 정치 전문매체 폴리티코(Politico) 보도에 따르면 미 법무부(DoJ)와의 반독점 합의에 따라 2억 달러의 손해배상금을 지불하기로 하면서 +6% 이상 급등했다.
주간 및 단기 시장 영향 분석으로, 이번 유가 급등과 지정학적 리스크는 단기적으로 변동성을 확대시키지만, 트럼프 대통령의 전쟁 종결 시사 발언은 위험선호를 회복시키는 요인으로 작용했다. 실물 유가의 추가 상승 가능성은 여전히 공급 측 요인(공격·저장시설 포화·생산 감축)에 좌우될 것이며, 전략적 비축(정부 방출)이나 국제사회의 외교적 압력이 가격 상방을 억제할 수 있다.
중기 금리·물가 전망에 대해서는, 유가의 상승이 지속되면 인플레이션 기대가 재상승할 가능성이 있어 장기 국채금리가 다시 상승 압력을 받을 수 있다. 반면 발표된 기업실적의 전반적 호조와 경기 둔화 신호가 공존하는 상황에서는 경기 둔화 우려가 금리 상방을 제한하는 요인으로 작용할 수 있다. 따라서 투자자들은 유가·지정학 리스크와 경제지표·기업실적의 상호작용을 주의 깊게 모니터링할 필요가 있다.
투자자 관점의 실무적 시사점으로, 단기적으로는 에너지·방위·항공 섹터가 유의미한 변동성을 보일 수 있으므로 포지션을 축소하거나 옵션을 통한 리스크 헤지가 유효하다. 중장기적으로는 실적 개선을 보인 기술 섹터의 구조적 강세가 유지되는 가운데, 유가·인플레 불확실성에 따른 포트폴리오 내 자산배분(예: 인플레이션 연동 국채 또는 원자재 노출)을 재검토할 필요가 있다.
향후 주요 일정로는 3월 17~18일 예정된 미 연방준비제도(Fed)의 통화정책회의(FOMC)와 3월 19일 ECB 회의가 있으며, 이들 회의에서의 통화정책 신호는 금리·환율·주가에 중요한 영향을 미칠 것으로 보인다. 또한, 기업 실적 발표는 이미 대부분 마감 단계이나, 남아있는 소수 기업의 결과와 시장의 실적 재평가가 추가적 변동성을 유발할 수 있다.
공시 및 면책: 본 기사에서 인용된 정보는 원문 기사(저자 Rich Asplund, Barchart)의 내용에 근거한 것으로, 본 기사 작성 시점에 해당 저자는 기사에 언급된 증권에 대해 직접적 또는 간접적 포지션을 보유하지 않은 것으로 명시되어 있다. 제시된 데이터와 해석은 정보 제공을 목적으로 하며 투자 판단의 최종 책임은 독자에게 있다.
용어 설명:
E-미니(E-mini)는 주가지수 선물의 소형 계약을 말하며, S&P·나스닥 등 주요 지수의 가격 변동을 추적하는 파생상품이다. 브레이크이븐 인플레이션(breakeven inflation)은 명목 국채와 인플레이션 연동 국채(TIPS) 간의 수익률 차이로 시장의 평균 인플레이션 기대를 나타낸다. Gilt는 영국 국채, Bund는 독일 국채를 가리킨다. IRGC는 이란의 이슬람혁명수비대로, 군사·경제적 영향력이 큰 조직이다.
