기술 섹터는 연초 이후 다소 부진을 겪었지만, 장기 투자 관점에서는 여전히 매력적인 투자처다. 최근 몇 년간 시장 상승을 주도해온 이 섹터 덕분에 S&P 500의 시가총액 상위 기업 8곳이 기술 관련 기업 또는 기술과 밀접한 관계를 가진 기업으로 구성돼 있다.
2026년 2월 28일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면, 장기 보유 관점에서 현재 1,000달러를 투자하기에 적절한 세 가지 주요 기술주를 소개한다. 이들 기업은 거대한 사용자 기반과 광고·클라우드·인공지능(AI) 등 핵심 사업에서의 경쟁력을 바탕으로 향후 성장 모멘텀을 유지할 가능성이 크다.
1. 메타 플랫폼스(Meta Platforms, NASDAQ: META)
메타 플랫폼스는 Facebook, Instagram, WhatsApp, Messenger, Threads 등 소셜미디어와 메신저 포트폴리오를 통해 세계에서 손꼽히는 디지털 광고 플랫폼을 운영한다. 회사는 일일 단위로 앱을 방문하는 사용자가 약 33억 명(3.3 billion)에 달한다고 밝히고 있다. 이러한 대규모·활성 사용자 기반은 광고 기반 수익화에서 강점으로 작용한다.
최근 분기 기준으로 메타의 패밀리 평균 사용자당 수익(ARPP)은 전년 대비 12% 증가한 12.29달러를 기록했다. 이는 경쟁사들에 비해 높은 수치로, 예컨대 스냅(Snap)의 전 세계 일간 사용자당 ARPU는 지난 분기 3.10달러, 핀터레스트(Pinterest)의 전 세계 월간 사용자당 ARPU는 1.70달러였다. 특히 메타는 미국 이외 지역에서의 수익화 능력이 뛰어나다.
메타는 현재 인공지능(AI)에 막대한 투자를 진행 중이며, 자체 개발한 대형 언어모델(LLM)인 ‘Llama’를 보유하고 있다. AI는 사용자 참여도를 높여 플랫폼 체류 시간을 늘리고 광고 수익을 확대하는 데 활용되며, 광고주가 더 효과적인 광고를 제작해 전환율을 높이도록 지원한다. 최근 분기에서 광고 노출 수와 광고 단가가 각각 7%와 11% 증가한 점은 이러한 전략의 성과를 보여준다.
메타는 또한 텍스트 기반 소셜서비스인 Threads를 차세대 플랫폼으로 키우려는 움직임을 보이고 있다. 지난 분기 말 기준 Threads의 사용자 수는 2.75억 명(275 million)이며, 하루 약 100만 명가량의 신규 사용자가 유입되고 있다고 회사는 밝혔다. 동시에 회사는 여전히 메타버스를 큰 기회로 보고 지속 투자하고 있다.
2. 알파벳(Alphabet, NASDAQ: GOOGL, GOOG)
알파벳은 구글 검색, 유튜브(YouTube), 지메일(Gmail), 구글 지도(Google Maps) 등 자사 및 제3자 플랫폼을 통해 글로벌 디지털 광고 시장을 지배하고 있는 기업이다. 검색 분야에서 구글의 점유율은 약 90%에 달하며, 유튜브는 세계에서 가장 많이 시청되는 동영상 플랫폼이다.
알파벳은 또한 빠르게 성장하는 클라우드 사업부인 구글 클라우드(Google Cloud)를 보유하고 있다. 구글 클라우드는 최근 분기 매출이 전년 동기 대비 35% 증가했으며, 해당 사업부의 영업이익은 1.95억 달러(1950 million)로 전년의 2.66억 달러(266 million)에서 크게 확대됐다. 이러한 성장은 고객들이 자체 AI 모델과 애플리케이션을 구축하면서 구글의 클라우드 서비스를 활용하는 수요가 늘어난 데 기인한다.
구글은 자체 개발한 텐서 처리 장치(TPU)를 경쟁력으로 제시하면서, AI 추론(inference) 비용 절감과 처리 속도 개선을 통해 차별화를 꾀하고 있다. 또한 알파벳은 자체 AI 모델인 Gemini와 텍스트를 영상으로 변환하는 솔루션 Veo 2 등 AI 응용 분야에도 적극 투자하고 있다. 검색 결과 향상과 ‘AI 개요(AI overviews)’ 태그를 제공하는 기능 등은 향후 새로운 광고 형식으로의 수익화 가능성을 내포하고 있다.
알파벳은 자율주행 분야에서도 선두에 서 있다. 자회사인 웨이모(Waymo)는 현재 미국에서 유료 승차 서비스를 제공하는 유일한 로보택시(robotaxi) 업체로 알려져 있다. 또한 양자컴퓨팅 분야에서는 Willow 칩과 관련한 중요한 진전도 발표한 바 있다. 전반적으로 알파벳은 기존의 강력한 사업과 신성장 동력을 균형 있게 보유한 기업이다.
3. 마이크로소프트(Microsoft, NASDAQ: MSFT)
마이크로소프트는 오픈AI(OpenAI)와의 파트너십과 초기 투자 이후 인공지능을 회사 전반에 걸쳐 활용하고 있는 대표적 대형 기술 기업이다. AI 도입의 가장 큰 수혜 부문은 클라우드(Azure)로, 최근 분기 Azure 매출은 전년 동기 대비 33% 증가했다. Azure는 아마존 웹서비스(Amazon Web Services)에 이어 세계 2위 클라우드 사업자이며 시장 점유율을 서서히 확대하고 있다.
AI 클라우드 서비스에 대한 수요가 현재는 공급 용량을 앞지르며 성장에 일정 제약을 주고 있으나, 마이크로소프트는 올해 약 800억 달러(80 billion USD) 규모의 AI 데이터센터 투자 계획을 발표하며 향후 용량 증설으로 성장 가속을 기대하고 있다. 이러한 투자 확대는 AI 기반 워크로드 수요에 대한 처리 능력 확대로 이어질 전망이다.
클라우드 외에도 마이크로소프트는 생산성 소프트웨어 분야에서의 강점이 있다. Microsoft 365 플랫폼(Word, Excel, PowerPoint 등)은 기업의 업무 효율성 핵심 도구로 자리잡았고, 운영체제 분야에서도 Windows가 여전히 높은 점유율을 유지하고 있다. 여기에 AI 기반 부가 기능인 Copilot이 도입되면서 업무 보조·자동화 측면에서 추가적인 수익 창출과 고객 이탈 방지 효과가 기대된다.
요약 및 전망
세 회사 모두 광고·클라우드·AI를 축으로 한 명확한 경쟁 우위를 보유하고 있으며, 각자의 핵심 사업에서 확실한 수익화 능력을 입증해 왔다. AI 도입이 광고 효율성과 클라우드 수요를 동시에 끌어올리는 구조는 향후 광고 단가(가격)와 클라우드 매출 성장률에 긍정적인 영향을 미칠 가능성이 크다. 특히 메타의 광고 단가 상승, 알파벳의 클라우드 영업이익 대폭 개선, 마이크로소프트의 Azure 매출 고성장과 대규모 데이터센터 투자계획은 각각의 주가와 실적에 호재로 작용할 여지가 크다.
다만 투자자들은 다음과 같은 리스크 요인도 고려해야 한다. 광고 시장의 경기 민감성, 규제 리스크(개인정보·독점 관련), AI 및 클라우드 인프라 구축 비용 상승, 그리고 경쟁 심화로 인한 마진 압박 등이다. 이러한 요인들은 단기적으로 실적 변동성을 야기할 수 있으나, 장기적으로는 기술과 인프라 우위를 가진 기업들에 대한 프리미엄을 유지하게 할 가능성이 있다.
용어 해설
ARPU/ARPP: 사용자당 평균 매출로, ARPU(Average Revenue Per User)와 ARPP(Average Revenue Per Person)는 플랫폼 사용자 1인당 발생시키는 평균 수익을 뜻한다. 광고 기반 플랫폼의 수익성 및 수익화 수준을 가늠하는 핵심 지표다.
LLM(대형 언어모델): 대규모 텍스트 데이터를 학습해 자연어 이해·생성 능력을 갖춘 머신러닝 모델이다. ChatGPT, Llama, Gemini 등이 대표적 예다.
TPU(텐서 처리 장치): AI 연산을 가속화하도록 설계된 특수 반도체로, 모델 학습과 추론 속도 개선 및 비용 절감에 기여한다.
메타버스: 가상·증강현실 기술을 활용해 현실과 연결된 디지털 환경을 구현하는 개념으로, 장기적으로 새로운 소비·광고·서비스 생태계를 만들 수 있는 기회로 평가된다.
로보택시(robotaxi): 운전자가 탑승하지 않은 자율주행 차량을 의미하며, 유료 승차 서비스를 상업화한 형태는 자율주행 상용화의 중요한 전환점으로 간주된다.
부가 정보(원문 공시 및 권고 관련)
기사 원문은 투자 권고와 관련한 다음과 같은 공시를 포함하고 있다. Stock Advisor 수익률은 2025년 1월 13일 기준이며, ‘Double Down’ 추천 사례로 제시된 역사적 수익률 예시는 다음과 같다: 엔비디아(Nvidia)에 2009년에 1,000달러 투자 시 약 357,084달러, 애플(Apple)에 2008년에 1,000달러 투자 시 약 43,554달러, 넷플릭스(Netflix)에 2004년에 1,000달러 투자 시 약 462,766달러로 제시됐다.
또한 Randi Zuckerberg(전 페이스북 시장개발 이사, 마크 저커버그의 자매)가 The Motley Fool의 이사회 멤버이며, John Mackey(전 Whole Foods Market CEO)와 Suzanne Frey(알파벳 임원)가 이사로 기재되어 있다. Geoffrey Seiler는 알파벳과 핀터레스트 보유 포지션을 갖고 있으며, The Motley Fool은 알파벳, 아마존, 메타 플랫폼스, 마이크로소프트, 핀터레스트에 포지션을 보유하거나 추천하고 있다고 공시했다. 또한 옵션 추천(예: 마이크로소프트 2026년 1월 만기 $395 콜 롱 및 $405 콜 쇼트 등)이 포함되어 있다. 원문은 저자의 견해가 Nasdaq, Inc.의 의견을 반드시 반영하지 않음을 명시한다.
