FIGS(헬스케어 의류 브랜드)의 주가가 금일 큰 폭으로 상승했다. 금요일 장 마감 기준으로 주가는 전일 대비 23% 이상 상승했다. 이번 주가 급등은 회사의 분기 실적 발표와 이어진 애널리스트들의 코멘트에 따른 것이다.
2026년 2월 27일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면, FIGS(뉴욕증권거래소: FIGS)의 상승은 회사가 발표한 견조한 분기 실적과 그에 따른 시장의 해석이 복합적으로 작용한 결과이다. 보도 직후 시장에서는 FIGS의 성장 기대치와 이익률 개선 전망을 긍정적으로 반영했다.
광범위한 매출 성장
회사가 발표한 2026 회계연도 4분기(또는 최근 분기) 실적에서, 매출은 전년 동기 대비 33% 증가한 $201.9백만을 기록했다. 품목별로는 스크럽웨어(scrubwear) 매출이 35.1% 증가해 $154.9백만을 기록했고, 스크럽이 아닌 제품(non-scrubwear) 매출은 26.4% 증가해 $47.0백만으로 집계됐다. 지역별로는 미국 내 매출이 28.7% 증가해 $164.2백만, 국제 매출은 55.1% 급증해 $37.7백만을 기록했다.
CEO Trina Spear는 보도자료에서 “
전 세계 의료 전문인을 대상으로 서비스를 제공할 수 있는 기회는 매우 크며, FIGS만큼 이를 활용할 위치에 있는 회사는 없다
“고 말했다.
영업성과 측면에서 이자·세금·감가상각비 차감 전 영업이익(EBITDA)는 26.8% 증가한 $26.7백만을 기록했다. ※EBITDA는 기업의 영업성과를 보여주는 지표로, 감가상각비·이자·법인세 등 비영업적 항목을 제외해 기초 영업능력을 평가하는 데 쓰인다.
용어 설명
스크럽웨어(scrubwear)는 병원·의료기관에서 근무하는 간호사, 의사 등 의료진이 작업복으로 착용하는 의류 군을 의미한다. 이들은 위생 규정, 기능성(땀 흡수·발수·내구성 등), 활동성 등을 중시하므로 일반 의류와는 다른 제품 설계와 소재가 필요하다. 이러한 특성 때문에 의료용 의류는 비교적 안정된 수요층을 가지며, 브랜드 충성도가 높은 편이다.
애널리스트 전망과 회사 가이던스
FIGS는 전체 연간 매출 성장률을 10%~12%로 예상하고 있으며, 조정 EBITDA 마진은 약 12.8%를 목표로 제시했다. 이는 2025년의 11.8%에서 개선된 수치다. 회사 측은 “코로나(COVID-19)의 영향이 완전히 사라진 가운데 산업의 구조적 강점이 호재로 작용하고 있으며, 최근 몇 분기 동안의 지속적인 성공이 2026년에도 이어질 것으로 기대한다“고 밝혔다.
투자은행 KeyBanc은 FIGS의 목표주가를 $17로 제시했다. 보도일 종가 기준으로 이는 약 10%의 상승 여력을 의미한다는 평가가 나왔다.
매수 판단 시 고려사항
투자 판단을 내리기 전 유의할 점으로는 아래 항목들이 있다. 먼저, FIGS는 빠르게 성장하는 소비재(의류) 기업으로서 매출 성장과 함께 이익률 개선을 공언하고 있으나, 의류 업종 특성상 원재료 가격, 운송비, 환율 변동 등 외부 요인에 민감하다. 또한 패션·의류 카테고리는 트렌드와 재고 리스크가 있어 수요 예측 오류 시 재고 부담이 증가할 수 있다.
한편, 원문 보도는 투자조언 섹션에서 Motley Fool의 Stock Advisor 서비스 관련 자료를 언급했다. 해당 자료는 과거 추천 종목의 성과(예: 넷플릭스 2004년 추천 시 $1,000 투자 시 현재 약 $456,188, 엔비디아 2005년 추천 시 $1,000 투자 시 약 $1,133,413 등)를 소개하며 Stock Advisor의 총평균 수익률이 916%였고, 동일 기간 S&P500의 수익률이 194%였다고 표기했다. 이 수치들은 2026년 2월 27일 기준으로 명시되어 있다.
전문적 분석과 전망
FIGS의 이번 실적 발표와 가이던스는 몇 가지 시사점을 제공한다. 첫째, 제품 포트폴리오의 다각화(스크럽웨어와 비스크럽웨어의 동반 성장)와 국제 시장의 높은 성장세(국제 매출 55.1% 증가)는 매출 성장의 질적 측면에서 긍정적이다. 둘째, 회사가 제시한 조정 EBITDA 마진 개선(11.8% → 12.8%)은 규모의 경제와 운영 효율화가 어느 정도 실현되고 있음을 시사한다. 셋째, 단기적으로는 애널리스트들의 목표주가 상향(또는 긍정적 보고서)이 주가를 촉발시켰지만, 중장기 주가 상승 여부는 지속적 실적 개선, 비용 관리, 국제 확장 전략의 성공 여부에 달려 있다.
시나리오별 영향은 다음과 같이 정리할 수 있다. 낙관 시나리오에서는 회사가 가이던스를 상회하면서 마진 개선을 확대하고, 국제 채널을 통한 매출 비중이 꾸준히 증가해 밸류에이션 재평가가 진행될 것이다. 이 경우 소형 성장주로서 추가적인 투자 유입 및 주가 상승이 기대된다. 반대로 비관 시나리오에서는 원가 상승, 소비심리 둔화 또는 경쟁 심화로 인해 이익률이 악화되고 재고 부담이 커지면 주가 변동성이 확대될 수 있다.
투자 리스크와 외부 변수
주요 리스크로는 원자재(섬유) 가격 상승, 운송·물류 비용 변동, 환율 리스크, 경쟁 심화, 소매 소비 둔화 등이 있다. 또한 스케일업 과정에서 채널별(직영몰·도매·국제유통 등) 마진 프로필이 달라질 수 있어 단순 매출 성장만으로는 이익률 개선이 보장되지 않는다. 투자자는 분기별 실적 발표와 회사의 분기별 가이던스, 재고 수준, 채널별 매출 구성을 면밀히 모니터링할 필요가 있다.
결론
FIGS의 금일 주가 급등은 견조한 분기 실적(매출 33% 증가, EBITDA 26.8% 증가)과 미래 이익률 개선 가이던스(조정 EBITDA 마진 12.8%)가 복합적으로 작용한 결과이다. KeyBanc의 목표주가 $17과 같은 애널리스트 전망은 향후 추가 상승 여지를 시사하지만, 의류업 특유의 외생적 리스크와 재고·마진 관리의 중요성은 여전히 유효하다. 따라서 중장기 투자 판단은 회사의 분기별 실적 일관성, 국제 채널의 지속 가능성, 비용 구조 개선 실적을 근거로 체계적으로 검토해야 한다.
참고·공시: 기사에 인용된 일부 퍼포먼스 수치는 원문 보도(2026년 2월 27일 기준)의 표기를 따랐다. Joe Tenebruso는 본 기사에 언급된 어떠한 주식도 보유하고 있지 않으며, Motley Fool 또한 본 기사에 언급된 어떠한 주식도 보유하고 있지 않다. Motley Fool의 공시 정책이 존재한다.
