미국 주요 지수 마감 : S&P 500 지수(SPX)는 전일 대비 -0.54% 하락했고, 다우존스 산업평균지수는 +0.03%로 소폭 상승 마감했으며, 나스닥100 지수는 -1.16% 하락 마감했다. 3월 E-미니 S&P 선물(ESH26)은 -0.56%, 3월 E-미니 나스닥 선물(NQH26)은 -1.22%로 하락했다.
2026년 2월 27일, Barchart의 보도에 따르면 이번 장은 엔비디아(Nvidia)의 실적 발표에도 불구하고 AI(인공지능) 경제의 과열 우려이 해소되지 않으면서 반도체와 AI 인프라 관련 종목의 매도세가 두드러진 결과를 보였다. 엔비디아는 4분기 실적에서 예상치를 상회했으나 중국 관련 데이터센터 매출을 향후 전망에서 계속 제외하기로 하면서 수요의 지속성에 대한 의문을 남겼고, 이는 해당 섹터 전반에 부정적 영향을 미쳤다.
엔비디아 실적·시장 반응 : 엔비디아는 4분기 데이터센터 매출을 $62.3억으로 발표해 컨센서스 $60.36억을 상회했음에도 불구하고 주가는 > -5% 급락하며 주요 지수의 약세를 이끌었다. 회사는 중국 정부의 승인 문제에 대한 우려로 향후 실적 전망에서 중국 데이터센터 매출을 계속 제외하겠다고 밝혔다. 이러한 조치는 투자자들이 AI 관련 수요의 지속 가능성 및 지정학적 리스크를 다시 평가하도록 만들었다.
지정학·외교적 진전 : 이날 장중 주가는 이란 핵담판 관련 긍정적 소식으로 하락분을 일부 회복했다. 해당 협상은 오만 외교장관의 중재 아래 스위스에서 ‘상당한 진전’을 보였고, 미·이란 양측은 다음 주 기술적 수준의 협상을 계속할 예정이라고 발표했다. 이와 같은 외교적 진전은 군사적 충돌 리스크를 일부 완화시키며 위험자산 지수에 지지 요인으로 작용했다.
노동시장과 경제지표 : 미국 주간 실업보험 신규청구건수는 212,000건으로 전주보다 +4,000건 증가했으나 시장 예상치 216,000건을 밑돌며 노동시장의 견조함을 시사했다. 노동시장 강세는 통화정책에 있어 완화 가능성을 제한하는 요인으로 작용할 수 있다.
연준·금리 관련 코멘트 : 시카고 연방준비은행 총재인 앨런 굴스비(Alan Goolsbee)는 미국 경제가 견조하고 고용시장이 안정적이라고 언급했으며, 인플레이션이 지속적으로 완화되면 올해 금리를 인하할 여지도 있다고 발언했다. 이러한 발언은 장후반 안전자산(T-note) 수요를 지원했다.
안전자산·국채 흐름 : 3월물 10년물 미국 재무부 노트(ZNH6)는 이날 8틱 상승 마감했고, 10년물 금리는 -3.6bp 하락한 4.016%로 집계되었다. 장중 10년물 금리는 4.012%까지 내려 2.75개월 최저치를 기록했다. 주식 약세와 굴스비 연준 인사의 완화적 시사 등이 국채 수요를 자극한 배경이다. 다만 주간 실업청구의 소폭 증가와 7년물 국채 입찰 부진(7년물 $440억 경매의 입찰 배수(bid-to-cover) 2.50, 10회 평균 2.53)은 T-note 매수세를 제한하는 요인으로 작용했다.
유럽 채권 및 경제지표 : 유럽 국채 수익률도 하락했다. 독일 10년물 분트금리는 2.691%(-1.7bp)로 2.75개월 저점을 기록했고, 영국 10년물 길트금리는 4.274%(-4.3bp)로 14.5개월 저점을 기록했다. 한편 유로존의 2월 경제심리지수는 예상을 벗어나 98.3로 -1.0 하락했고, 1월 M3 통화공급은 전년 대비 +3.3%로 예상치 +2.9%를 상회하며 6개월 내 최대 상승률을 기록했다.
통화정책 전망 : 시장은 3월 연방공개시장위원회(FOMC, 3월 17-18일)에서 -25bp 금리 인하 가능성을 약 3%로 평가하고 있다. 유럽중앙은행(ECB)도 3월 19일 회의에서 -25bp 인하가 이뤄질 확률을 스와프시장은 약 3%로 반영하고 있다.
섹터별 주요 종목 동향 : AI 인프라·반도체 업종은 엔비디아의 불확실성으로 크게 약세를 보였다. 엔비디아 외에 Applied Materials(AMAT), Lam Research(LRCX), ASML은 > -4% 하락했고, AMD, Broadcom(AVGO), Micron(MU), Western Digital(WDC), Seagate(STX)는 > -3% 하락 마감했다. Intel(INTC)과 Marvell(MRVL)은 > -2% 하락했다.
소프트웨어·서비스주 강세 : 소프트웨어 종목은 상대적 강세를 보이며 장 전체에 긍정적 영향을 미쳤다. Atlassian(TEAM)은 > +8%, Datadog(DDOG)은 > +5%, CrowdStrike(CRWD)와 ServiceNow(NOW)는 > +4% 상승했다. Salesforce(CRM)는 4분기 매출 $11.20억으로 컨센서스 $11.17억을 소폭 상회했고, 1분기 매출 가이던스를 $11.03억~$11.08억으로 제시해 컨센서스 $10.99억를 웃돌며 다우지수를 지지했다.
기타 기업 뉴스(선별) : PROCEPT BioRobotics(PRCT)은 연간 매출 가이던스 $3억~$4.1억을 제시해 컨센서스 $4.221억에 못 미치며 > -15% 급락했다. Chemed(CHE)은 4분기 조정주당순이익(AEPS)이 $6.42로 컨센서스 $7.03에 크게 못 미쳐 > -14% 하락했다. Universal Health Services(UHS)는 4분기 순매출 $44.9억으로 컨센서스 $45.1억에 못 미쳐 > -11% 하락했다.
실적·가이던스 하향 사례 : Donaldson(DCI)은 2분기 조정 EPS가 $0.83로 컨센서스 $0.89를 밑돌고, 연간 조정 EPS 가이던스를 종전 $3.95~$4.11에서 $3.93~$4.01로 하향 조정해 > -11% 하락했다. Synopsys(SNPS)는 연간 잉여현금흐름(FCF) 가이던스를 $19억으로 제시해 컨센서스 $19.4억를 밑돌며 > -5% 하락했다. Trade Desk(TTD)는 1분기 매출 가이던스를 $6.78억으로 제시해 컨센서스 $6.888억보다 낮았다.
긍정적 실적·거래소 반응 : Chime Financial(CHYM)은 4분기 매출 $5.964억로 컨센서스 $5.783억를 상회하고 연간 매출 가이던스 $26.3억~$26.7억을 제시해 > +13% 급등했다. Paramount Skydance(PSKY)는 4분기 매출 $81.5억로 컨센서스 $81.2억를 소폭 상회해 > +10% 상승했다. J M Smucker(SJM)는 행동주의 펀드인 Elliott Investment Management와 합의를 통해 이사 2인을 신규 선임하기로 해 > +8% 상승했다.
기타 기업 이벤트 : TKO Group(TKO)은 2026년 조정 EBITDA 가이던스를 $22.4억~$22.9억으로 제시해 중간값이 컨센서스 $22.5억을 소폭 상회했고, Celsius Holdings(CELH)는 4분기 매출 $7.216억을 보고해 강한 실적으로 > +7% 상승했다. Fair Isaac(FICO)는 $15억 규모의 자사주 매입을 발표해 주가가 > +6% 상승했다. Janus Henderson(JHG)는 Victory Capital이 주당 $57.04에 인수 제안을 한 소식에 > +6% 상승했다.
실적 일정 : 2026년 2월 27일 공개일 기준으로 CubeSmart(CUBE)와 NIQ Global Intelligence(니엘슨IQ, NIQ)가 이날 실적을 발표했다.
용어 설명(투자자·일반 독자 대상) : E-미니 선물은 대표 지수(예: S&P 500, 나스닥100)를 소규모 단위로 거래할 수 있는 선물상품으로, 지수 방향성에 대한 단기적 시장심리를 반영한다. Bid-to-cover(입찰 배수)는 입찰총액을 낙찰총액으로 나눈 수치로, 경매에 대한 수요 강도를 평가한다. T-note(미국 재무부 노트)의 수익률은 시장의 안전자산 선호 및 향후 금리 전망을 반영한다. M3 통화공급은 통화량 지표로서 신용 및 유동성 변화를 보여준다. PMI(구매관리자지수)는 제조업·서비스업의 경기확인을 위한 지표로, 50을 넘으면 개선, 이하이면 둔화를 의미한다.
정책·정치 리스크 : 트럼프 대통령은 최근 발언에서 이란이 다시 핵야망을 추구하고 있다고 지적하며 군사적 대응 가능성을 시사했다. 또한 트럼프 행정부는 대(對)글로벌 관세(10%)를 적용하기로 하고, 대법원이 이전의 ‘상호 관세’ 방식을 기각한 뒤 이 조치를 발동했다. 행정부는 관세율을 15%까지 인상할 가능성도 언급했으며, 이러한 보호무역적 조치는 글로벌 공급망과 기업의 수익성에 직접적 영향을 미칠 수 있다. 현재 대통령은 1974년 무역법(Section 122)을 근거로 150일간 의회 승인 없이 관세를 부과하고 있다.
시장 영향 및 향후 전망(분석) : 단기적으로는 엔비디아의 중국 매출 제외 발표가 AI 관련 섹터에 변동성을 지속적으로 제공할 가능성이 크다. AI 수요의 ‘견조함’이 재확인되지 않는 한, 반도체·AI 인프라 관련주는 실적과 지정학 리스크에 따라 큰 폭의 등락을 반복할 수 있다. 중기적으로는 노동시장 지표와 연준 인사 발언, 그리고 3월 회의 결과가 정책금리 경로에 결정적 영향을 줄 것이다. 노동시장의 견조함은 통화정책 완화 시점을 늦출 수 있으며, 이는 위험자산(주식) 대비 안전자산(채권) 선호를 강화할 수 있다.
투자자 관점의 시사점 : 기업실적이 대체로 양호한 가운데(보고 완료 비율 >90%, 보고기업 중 약 74%가 컨센서스 상회), 개별 기업의 가이던스와 지정학적·무역정책 리스크가 포트폴리오 수익률에 미치는 영향이 확대되고 있다. 따라서 단기적 트레이딩 전략은 섹터별 차별화(소프트웨어·서비스의 방어적 포지션, 반도체의 변동성 관리)와 금리·환율 리스크를 고려한 헤지 전략을 병행할 필요가 있다.
관련 참고 : 기사 작성 시점에 저자 Rich Asplund은 본문에 언급된 증권들에 대해 직접 또는 간접적으로 포지션을 보유하고 있지 않았다. 본 문서는 정보 제공 목적이며 투자 판단을 대신하지 않는다.
