미국 증시가 2월 26일(현지시간) 기술주 강세에 힘입어 상승 마감했다. 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500 지수는 전일 대비 +0.81% 올랐고, 다우존스 산업평균지수는 +0.63%, 나스닥 100 지수는 +1.41% 상승했다. 같은 날 3월 E-mini S&P 선물(ESH26)은 +0.81% 상승했고, 3월 E-mini 나스닥 선물(NQH26)은 +1.41% 올랐다.
2026년 2월 26일, Barchart의 보도에 따르면, 증시 전반의 상승은 인공지능(AI) 인프라 관련 기업, 소프트웨어 종목과 반도체 제조업체의 강세에 의해 주도됐다. S&P 500은 약 1.5주 만의 최고치를 기록했고, 나스닥 100은 2주 만의 고점을 경신했다. 투자심리는 전날 AI 스타트업인 Anthropic PBC의 발표로 일부 안정됐다. Anthropic은 자사 ‘Claude Cowork’ 에이전트 소프트웨어의 새 도구들이 기존 시스템을 대체하는 방식이 아니라 통합(integration) 방식으로 운용된다고 밝혀 AI로 인한 즉각적 혼란 우려를 완화했다.
Nvidia에 대한 기대감도 증시에 영향을 미쳤다. Bloomberg는 Nvidia의 2025회계연도 4분기 매출을 659.1억 달러(65.91 billion USD)로 추정해, AI용 프로세서 수요가 강할 것이라는 관측이 우세하다. Nvidia는 이날 장 마감 후 실적을 발표할 예정이어서 투자자들은 실적 발표 결과에 민감하게 반응할 가능성이 높다.
무역정책과 지정학적 리스크도 시장의 주요 변수로 남아 있다. 도널드 트럼프 대통령은 국정연설(State of the Union)에서 관세 정책에 대한 강경한 입장을 재확인했다. 2월 초 발효된 글로벌 10% 관세는 지난주 연방대법원이 기존의 ‘상호적(reciprocal)’ 관세 조치를 기각한 이후 시행된 조치이다. 트럼프 대통령은 관세율을 15%로 인상할 가능성도 거론했으며, 행정부 관계자는 더 높은 관세율을 시행하기 위한 공식 명령을 준비 중이라고 밝혔다. 현재 적용 중인 10% 기초 과세는 1974 무역법 섹션 122122에 근거하여 의회 승인 없이 최대 150일간 대통령이 부과할 수 있다.
지정학적 긴장 역시 증시에 부정적 요인이다. 트럼프 대통령은 화요일 저녁에 이란 관리들이 “again pursuing their sinister nuclear ambitions”(다시 그들의 사악한 핵 야망을 추구하고 있다)고 말해 미국이 향후 며칠 내로 이란에 대한 군사적 조치를 준비할 가능성에 대한 추측을 불러일으켰다. 한편 미국-이란 핵 협상은 제네바에서 목요일 재개될 예정이며, 이란 외무장관 아라그치(Araghchi)는 외교적 해결 가능성이 “good chance”(좋은 기회)가 있다고 언급했다. 트럼프 대통령은 지난 금요일 협상 압박을 높이기 위해 제한적 군사 타격을 검토 중이며, 협상 지속에 대해 “10~15일이 ‘최대'”라는 기간을 생각한다고 발언한 바 있다.
주택담보대출 및 경제지표도 시장에 일부 영향을 미쳤다. 미국 MBA(모기지은행협회) 집계에 따르면 2월 20일로 끝난 주간의 모기지 신청건수는 전주 대비 +0.4% 증가했다. 구매용 모기지 하위지수는 -4.7%로 하락했으나, 재융자용 모기지 하위지수는 +4.1%로 상승했다. 30년 고정 금리 평균은 전주 6.17%에서 6.09%로 8bp 하락하며 약 3.5년 만의 저점 수준을 기록했다.
세인트루이스 연방준비은행 총재 알베르토 무살렘(Alberto Musalem)은 연준 기준금리(연방기금금리)가 중립수준에 가깝다고 진단하며 고용과 물가 위험을 균형 있게 관리할 수 있는 위치에 있다고 말했다.
이번 주 시장의 초점은 기업 실적 발표와 경제지표에 맞춰져 있다. Nvidia의 실적 발표(장 마감 후)가 가장 큰 변수로 꼽히며, 목요일에는 주간 신규 실업수당 청구건수가 전주보다 +10,000명 증가한 216,000명으로 예상된다. 금요일에는 2월 시카고 구매관리자지수(MNI Chicago PMI)가 52.2로 전월 대비 -1.8 포인트 하락할 것으로 전망된다.
4분기 실적 시즌은 사실상 막바지에 접어들었으며, S&P 500 기업의 90% 이상이 실적을 보고했다. 보고를 마친 S&P 500 기업 453곳 중 74%가 예상치를 상회했다. Bloomberg Intelligence는 S&P의 4분기 순이익이 연간 기준 +8.4% 증가할 것으로 전망하며, 이는 10분기 연속 전년 대비 증가라는 의미다. 다만, 일명 ‘매그니피센트 세븐’과 같은 메가캡 기술주를 제외하면 4분기 이익 증가율은 +4.6%로 낮아진다.
시장은 3월 17~18일 예정된 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 -25bp 금리 인하 가능성을 거의 반영하지 않고 있으며, 시장에서 가격으로 반영된 확률은 약 2% 수준이다.
해외시장에서도 주요 지수는 상승 마감했다. Euro Stoxx 50는 사상 최고치로 상승해 +0.93% 올랐고, 중국 상해종합지수는 3.5주 최고치로 +0.72% 상승했다. 일본 니케이225는 사상 최고치를 경신하며 +2.20% 상승 마감했다.
금리 및 채권시장에서는 3월 만기 10년 미 재무부 노트 계약(ZNH6)이 이날 -4틱 하락 마감했으며, 10년물 금리 수익률은 +1.9bp 상승해 4.048%를 기록했다. 주식 강세로 안전자산 수요가 줄어든 점과 미 재무부가 실시한 5년물 700억 달러 규모의 채권 입찰에서 수요가 약화된 점이 채권 가격에 부담을 주었다. 해당 입찰의 낙찰비율(bid-to-cover ratio)은 2.32로 최근 10회 평균 2.37보다 낮았다.
유럽 국채 수익률은 혼조였다. 독일 10년물 분트 금리는 2.701%로 변동이 없었고, 영국 10년물 길트 금리는 +1.1bp 올라 4.317%를 기록했다. 독일의 3월 GfK 소비자신뢰지수는 예상을 깨고 -24.7로 하락해 예상치(-23.0)보다 악화됐다.
섹터 및 개별 종목 동향에서는 AI 인프라와 반도체 관련 종목이 강하게 상승해 시장을 견인했다. Western Digital(WDC)는 +7% 넘게 상승했고, Seagate Technology(STX)는 +6% 넘게 올랐다. Applied Materials(AMAT)는 +4% 넘게, Marvell Technology(MRVL)는 +3% 넘게 상승했다. Nvidia(NVDA), ARM Holdings(ARM), KLA(KLAC), Micron(MU) 등도 +2% 넘게 올랐다.
소프트웨어주는 전반적으로 강세였다. Thomson Reuters(TRI)는 +10% 넘게 급등했고, Intuit(INTU)는 +6% 넘게 상승했다. Datadog(DDOG)는 +5% 넘게, Palantir(PLTR), Cadence(CDNS), Salesforce(CRM), CrowdStrike(CRWD) 등은 +3% 넘게 상승했다. Microsoft(MSFT)와 Atlassian(TEAM)는 +2% 넘게, Autodesk(ADSK), Adobe(ADBE), ServiceNow(NOW)는 +1% 넘게 올랐다.
암호화폐 관련주도 비트코인 가격이 +7% 넘게 급등하면서 큰 폭으로 상승했다. Coinbase(COIN)는 +13% 넘게, MicroStrategy(MSTR)는 +8% 넘게 올랐고, MARA, Galaxy Digital(GLXY), Riot(RIOT) 등도 각각 상승 마감했다.
반면 주택건설주는 트럼프 대통령의 국정연설에서 주택 시장을 지원하는 새로운 정책 언급이 없었다는 실망감으로 하락했다. Lennar(LEN)과 PulteGroup(PHM)는 -4% 넘게 하락했고, DR Horton(DHI)는 -5% 넘게 하락했다. 주류 업체들은 Diageo Plc의 미 판매 부진에 따른 가이던스 하향으로 Brown-Forman(BF.B)는 -7% 넘게, Molson Coors(TAP)는 -4% 넘게, Constellation Brands(STZ)는 -3% 넘게 하락했다.
개별 기업 뉴스로는 Circle Internet Group(CRCL)이 4분기 총매출과 준비금 수익 합계가 $770 million으로 컨센서스 $747 million을 상회하며 주가가 +35% 넘게 급등했다. Cava Group(CAVA)도 연간 식당 동종매출 성장률 전망치를 +3%~+5%로 제시해 컨센서스(2.75%)를 상회하며 주가가 +26% 넘게 상승했다. Axon Enterprise(AXON)은 수정 주당순이익(EPS) $2.15를 보고해 S&P 500과 나스닥100을 대표하는 상승 종목으로 +17% 넘게 올랐다.
반면 일부 종목은 급락했다. Oddity Tech(ODD)는 2026년 1분기 매출이 전년 대비 -30% 감소할 것으로 예상한다고 밝혀 주가가 -49% 넘게 급락했다. GoDaddy(GDDY)는 연간 매출 가이던스의 중간값이 컨센서스에 못 미치며 -14% 넘게 하락했다. 이밖에 CoStar(CSGP), MercadoLibre(MELI), Lowe’s(LOW) 등도 실적·가이던스 우려로 큰 폭의 하락을 보였다.
전문적 통찰 및 향후 전망 : 이번 장은 AI 관련 수요 기대가 밸류에이션과 시장 심리에 즉각적인 영향을 미칠 수 있음을 재확인시켰다. Nvidia의 실적이 강하게 나오면 기술주 전반의 추가 랠리를 유발해 주식시장에 대한 투자수요를 더욱 자극할 수 있으며, 이는 채권 금리를 추가로 끌어올려 국채 수익률 상승 압력을 가중시킬 가능성이 있다. 반대로 Nvidia 실적이 컨센서스를 크게 하회하면 기술주 중심의 조정이 나올 수 있고, 위험회피 심리로 인해 안전자산 선호가 높아지며 채권 금리는 하락할 수 있다. 무역정책(관세)과 중동 지정학 리스크는 기업의 수입·공급망 비용과 에너지 시장 변동성을 통해 실물경제와 기업 이익에 하방 리스크로 작용할 수 있다.
단기적으로는 실적 발표 일정과 경제지표(주간 실업수당, 시카고 PMI 등)가 주도권을 가질 것이며, 연준의 정책경로를 둘러싼 시장의 불확실성은 지속될 전망이다. 투자자들은 주요 기술주 실적과 함께 무역·지정학 변수의 변화에 민감하게 반응할 가능성이 높으므로, 포트폴리오 리스크 관리를 강화할 필요가 있다.
용어 설명 :
• E-mini 선물 : 표준 선물계약보다 규모가 작은 소형 선물로 개별 투자자와 기관이 지수 변동에 노출되기 위해 널리 사용한다.
• Bid-to-cover ratio(입찰대비낙찰비율) : 채권 경매에서 전체 입찰액 대비 실제 낙찰액의 비율로, 수요 강도를 파악하는 지표이다.
• ‘섹션 122’122 : 1974년 무역법의 특정 조항으로 대통령이 국가안보나 무역 긴급사유 등을 근거로 일시적 조치를 취할 수 있도록 규정한 항목이다.
• PMI : 구매관리자지수(Purchasing Managers’ Index)로 제조업·비제조업 경기의 전반적 체감도를 나타낸다.
• Agentic AI : 자율적으로 행동 계획을 수립·실행할 수 있는 인공지능 모델 또는 도구를 의미하며, 에이전트(agent) 형태로 다양한 시스템과 상호작용한다.
참고: 이 기사에 언급된 수치와 기업별 등락폭은 2026년 2월 26일 장 마감 기준이며, 모든 데이터는 Barchart 보도 자료를 근거로 작성되었다.
공시 : 기사 작성 시점에 원문 저자 Rich Asplund는 본 기사에 언급된 종목들에 대해 직접적 또는 간접적 보유 포지션이 없었다고 명시했다.
