뉴욕증권거래소에서 2026년 2월 25일(현지시간) 마감 기준, 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500 지수는 +0.81% 상승했고, 다우존스 산업평균지수는 +0.63% 올랐으며, 나스닥100 지수는 +1.41% 상승하며 장을 마감했다. 3월 E-미니 S&P 선물(ESH26)은 +0.81%, 3월 E-미니 나스닥 선물(NQH26)은 +1.41% 상승 마감했다.
2026년 2월 26일, 바차트(Barchart)의 보도에 따르면, 주요 주가지수는 기술주 중심의 강세 흐름에 힘입어 반등했다. S&P 500은 1.5주 만의 고점을, 나스닥100은 2주 만의 고점을 기록했다. AI 인프라 관련 기업, 소프트웨어주, 반도체주가 시장 상승을 주도했다. 투자 심리에는 전날(화요일) AI 스타트업인 Anthropic PBC의 발표가 반영돼, 새로운 AI 도구들이 기존 시스템을 대체하기보다 통합될 것이라는 점이 AI로 인한 대규모 교란 우려을 완화했다. 또한 장 마감 후 실적 발표를 앞둔 Nvidia에 대한 기대감이 높아, 블룸버그는 Nvidia의 4분기 매출을 659.1억 달러($65.91B)로 추정하고 있다.
무역정책과 지정학적 리스크도 시장의 주요 변수로 작용했다. 화요일 밤 대통령 연설(State of the Union)에서 도널드 트럼프 대통령은 관세 정책에 대한 강경 기조를 재확인했다. 트럼프 행정부가 새로운 10% 글로벌 관세를 화요일부로 시행한 가운데, 이는 대법원이 지난 금요일에 그의 글로벌 ‘상호’ 관세를 기각한 이후의 조치다. 트럼프 대통령은 이후 관세율을 15%까지 인상할 수 있다고 압박했으며, 백악관 고위 관계자는 해당 상향을 위한 공식 명령을 준비 중이라고 밝혔으나 구체적 시행 시점은 확정되지 않았다. 현재 대통령은 1974년 무역법(Section 122)을 근거로 150일간 의회 승인 없이 10%의 기본 부과금을 시행하고 있다.
지정학적 리스크 역시 주식시장에 부담으로 작용했다. 트럼프 대통령은 이란 관리들이 “again pursuing their sinister nuclear ambitions”(다시금 악의적인 핵 야망을 추구하고 있다)고 발언하며 미국이 향후 며칠 내 이란에 대한 군사적 타격을 준비할 가능성에 대한 추측을 높였다. 미-이란의 핵 협상은 목요일 제네바에서 재개될 예정이며, 이란 외무장관 아라그치(Araghchi)는 외교적 해결의 “좋은 가능성(good chance)”을 봤다고 밝혔다. 앞서 트럼프 대통령은 이란 압박을 위해 제한적 군사 타격을 고려 중이며, 협상 지속 허용 기간을 “대략 10~15일”로 생각한다고 발언했다.
금융·경제지표 요약으로는, 미국의 MBA 모기지 신청 건수는 2월 20일 종료된 주간 기준으로 +0.4% 상승했다. 주택구매 관련 서브지수는 -4.7% 하락했으나, 재융자 관련 지수는 +4.1% 상승했다. 30년 고정형 평균 금리는 6.09%로 전주 6.17%에서 -8bp 하락하며 약 3.5년 만의 저점에 근접했다. 세인트루이스 연방준비은행 총재 알베르토 무살렘(Alberto Musalem)은 연준의 기준금리가 중립 수준에 가깝고 고용 및 물가 리스크를 균형 있게 관리할 위치에 있다고 평가했다.
이번 주 시장의 주요 시계(焦點)는 기업 실적과 경제지표다. 장 마감 후 Nvidia가 실적을 발표할 예정이며, 목요일에는 신규 실업수당 청구 건수가 +10,000 증가한 216,000건으로 예상되고 금요일에는 2월 MNI 시카고 PMI가 52.2(전월 대비 -1.8)로 하락할 것으로 관측된다. 4분기 실적 시즌은 거의 막바지에 이르렀으며, S&P 500 기업의 90% 이상이 실적을 보고했다. 보고를 마친 453개 기업 중 74%가 컨센서스(시장 예상)를 상회했다. 블룸버그 인텔리전스는 S&P의 4분기 이익이 전년 동기 대비 +8.4% 증가할 것으로 전망했으며, 빅테크 ‘매그니피센트 세븐(Magnificent Seven)’을 제외하면 증가폭은 +4.6%로 집계된다.
금리 전망에서는 시장이 3월 17~18일 연방정책회의에서의 -25bp(0.25%) 금리 인하 가능성2%로 평가하고 있다. 유럽중앙은행(ECB)의 3월 19일 회의에서도 -25bp 인하 가능성은 스왑시장에서 약 2%로 반영된다.
해외 증시 동향은 전반적으로 강세였다. 유로스톡스50(Euro Stoxx 50)은 사상 최고치를 기록하며 +0.93% 상승 마감했고, 중국 상하이종합지수는 +0.72%로 3.5주 만의 고점을, 일본 닛케이225는 +2.20%로 사상 최고치를 기록했다.
금리·채권 동향에서는 3월 만기 10년물 미국 재무부 노트(ZNH6)가 가격 기준으로 -4틱으로 마감했으며, 10년 만기 수익률은 +1.9bp 상승한 4.048%를 기록했다. 주식 강세로 인해 안전자산 수요가 둔화되면서 국채 수요가 약화됐다. 특히 재무부의 5년물 700억 달러 경매는 입찰대응비율(bid-to-cover)이 2.32로 최근 10회 평균인 2.37보다 낮아 수요 둔화를 노출했다. 유럽에서는 독일 10년물 분트 수익률이 변동 없이 2.701%, 영국 10년물 길트 수익률은 +1.1bp 상승한 4.317%를 기록했다. 독일의 3월 GfK 소비자 신뢰지수는 예상과 달리 -0.5포인트 하락해 -24.7를 기록했다.
용어 설명(투자자 유의사항):
- E-미니(E-mini) 선물은 S&P·나스닥 등 주요 지수를 추종하는 소형화된 선물계약으로, 기관과 개인 투자자가 지수 변동성에 빠르게 노출되는 수단이다.
- 입찰대응비율(bid-to-cover)은 경매에 참여한 입찰액 대비 낙찰액 비율로, 수치가 낮으면 시장의 국채 수요가 약함을 의미한다.
- Section 122(1974년 무역법)은 미국 대통령에게 일정 기간(통상 150일) 의회 승인 없이 특정 관세를 부과할 수 있는 권한을 부여하는 조항이다.
- 매그니피센트 세븐(Magnificent Seven)은 시가총액 상위 핵심 기술 대형주 그룹을 지칭하는 시장 용어로, 이들 영향력 때문에 지수 전체 수익에 큰 영향을 미친다.
미국 개별 종목 동향에서는 AI 인프라와 반도체주가 강하게 올랐다. Western Digital(WDC)은 +7% 이상, Seagate Technology(STX)는 +6% 이상 상승했다. Applied Materials(AMAT)는 +4% 이상, Marvell Technology(MRVL)는 +3% 이상 올랐다. 또한 Nvidia(NVDA), ARM Holdings(ARM), KLA(KLAC), Micron(MU) 등도 +2% 이상 상승 마감했다.
소프트웨어주도 전반적으로 강세를 보였다. Thomson Reuters(TRI)는 +10% 이상, Intuit(INTU)는 +6% 이상 상승했다. Datadog(DDOG)는 +5% 이상, Palantir(PLTR), Cadence(CDNS), Salesforce(CRM), CrowdStrike(CRWD) 등은 +3% 이상 올랐다. Microsoft(MSFT)와 Atlassian(TEAM)은 +2% 이상, Autodesk(ADSK), Adobe(ADBE), ServiceNow(NOW)는 +1% 이상 상승했다.
암호화폐 노출 종목은 비트코인(^BTCUSD)이 +7% 이상 급등하면서 큰 폭으로 올랐다. Coinbase(COIN)는 +13% 이상, MicroStrategy(MSTR)는 +8% 이상 상승했으며 MARA, GLXY, RIOT 등도 각각 크게 올랐다.
한편, 주택건설주는 트럼프 대통령의 연설에서 주택시장 부양을 위한 새로운 정책 언급이 없었다는 점이 실망으로 작용해 하락했다. Lennar(LEN)과 PulteGroup(PHM)은 -4% 이상, DR Horton(DHI)는 -5% 이상 하락했다. 주류업체들도 디아지오(Diageo Plc)의 미국 시장 약세로 판매 가이던스가 하향 조정되며 Brown-Forman(BF.B)은 -7% 이상, Molson Coors(TAP)는 -4% 이상, Constellation Brands(STZ)는 -3% 이상 하락했다.
특별히 Circle Internet Group(CRCL)은 4분기 총매출 및 준비금 수익이 7.7억 달러($770M)로 컨센서스 $747M를 상회해 +35% 이상 급등했고, Cava Group(CAVA)는 연간 레스토랑 비교매출이 +3%~+5%로 예상되어 +26% 이상 급등했다. Axon Enterprise(AXON)은 4분기 조정 주당순이익이 $2.15로 컨센서스 $1.56를 크게 상회하며 S&P 500과 나스닥100의 상승을 주도했다.
반대로 실적 미스나 보수적 가이던스를 제시한 종목의 약세도 두드러졌다. Oddity Tech(ODD)는 2026년 1분기 매출이 전년 동기 대비 -30% 감소할 것으로 예상하며 -49% 이상 폭락했고, GoDaddy(GDDY)는 연간 매출 가이던스의 중간값이 컨센서스에 미치지 못해 -14% 이상 하락했다. CoStar Group(CSGP)는 1분기 조정 EPS 가이던스인 16~19센트가 컨센서스 25센트를 밑돌아 -8% 이상 하락했다. MercadoLibre(MELI)는 AI 도구 개발을 위한 대규모 투자 계획으로 마진 압력이 우려되며 -8% 이상 하락했고, Lowe’s(LOW)는 2027년 조정 EPS 가이던스를 $12.25~12.75로 제시해 컨센서스 $13.00을 밑돌았다.
향후 시장 영향 분석(전문적 관점): 기술주와 AI 인프라에 대한 현행 매수세는 단기적으로 주식시장 수익률을 지지할 가능성이 높다. 특히 Nvidia 등 AI 관련 대형주의 실적이 컨센서스를 상회할 경우, 기술 섹터 중심의 랠리가 이어지며 지수의 고공행진을 촉진할 수 있다. 다만, 최근의 주식 강세는 국채 수요를 약화시키며 10년물 금리를 상승시키는 부담 요인으로 작용해 주식-채권 간 리스크 전이 가능성이 존재한다. 또한 트럼프 행정부의 글로벌 관세 인상은 수입 비용 상승으로 기업의 마진을 압박할 수 있어, 제조업 및 소비재 섹터의 수익성에 하방 리스크를 제공한다. 지정학적 긴장(이란 문제)이 고조될 경우 안전자산 선호가 일시적으로 회복되며 에너지 및 방위산업주는 변동성을 보일 수 있다.
투자전략 측면에서는 기업 실적 모멘텀이 확실한 기술·AI 종목과, 금리 상승 국면에서 상대적으로 이익 방어력이 있는 섹터(예: 일부 소프트웨어, 구독 기반 서비스)에 대한 비중 확대를 고려할 수 있다. 반면, 관세 확대와 지정학적 리스크를 반영해 글로벌 공급망 민감도가 높은 기업과 경기 민감 소비재의 포지셔닝은 신중해야 한다. 단기적 이벤트(예: Nvidia 실적, 주요 경제지표, 관세 시행 일정 등)는 변동성을 확대할 수 있으므로 위험관리(포지션 사이징, 손절 규율 등)가 중요하다.
향후 일정 및 기업 실적(2026년 2월 26일 발표 기준): 당일(2/26/2026) 실적 보고 기업으로는 AES, Autodesk(ADSK), Block(XYZ), Coterra(CTRA), Dell(DELL), EMCOR(EME), Hormel(HRL), Intuit(INTU), J M Smucker(SJM), Monster Beverage(MNST), NetApp(NTAP), PSEG(PEG), Qnity Electronics(Q), SBA Communications(SBAC), Sempra(SRE), Solventum(SOLV), Viatris(VTRS), Vistra(VST), Warner Bros Discovery(WBD), Zscaler(ZS) 등이 포함된다.
저자 및 공시: 기사 작성자 Rich Asplund는 본 기사 게재일 기준으로 본문에 언급된 어떤 증권에도 직접적 또는 간접적 포지션을 보유하지 않았다. 본 기사는 정보 제공을 목적으로 하며, 투자 판단의 참고로만 활용되어야 한다.
