미국 주요지수, AI 인프라 및 반도체주 강세에 상승
미국 주요 증시가 2월 25일(현지시간) 상승세를 기록했다. S&P 500 지수는 +0.64%, 다우존스 산업평균지수는 +0.46%, 나스닥100 지수는 +1.15%의 상승을 보였다. 3월 만기 E-mini S&P 선물(ESH26)은 +0.60% 상승했고, 3월 만기 E-mini 나스닥 선물(NQH26)은 +1.22% 올랐다.
2026년 2월 25일, Barchart의 보도에 따르면, 주가지수는 이날 AI(인공지능) 인프라 관련주와 반도체 업종의 강세에 힘입어 전반적으로 상승세를 보였다. 지수는 1.5주 만에 최고치를 경신했고, 시장의 단기적 모멘텀은 AI 관련 수요 확대 기대가 뒷받침하고 있다. 투자자들은 이날 장 마감 후 발표될 예정인 NVIDIA(엔비디아)의 실적을 주시하고 있다. 블룸버그는 엔비디아의 4분기(분기) 매출을 659.1억 달러로 추정했다.
시장 배경과 주요 재료
화요일 시장의 일부 상승 동력은 AI 스타트업 Anthropic PBC의 발표에서 비롯됐다. Anthropic은 자사 Claude Cowork 에이전트 소프트웨어의 새로운 AI 도구가 기존 시스템을 대체하기보다 통합될 것이라고 밝혀 AI로 인한 즉각적인 시스템 교체 우려를 완화했다. 이 발표가 기술주 전반의 심리 개선에 일부 기여했다.
한편 정치·지정학적 리스크도 여전히 시장에 영향을 주고 있다. 도널드 트럼프 대통령은 국정연설에서 관세 정책을 재확인했고, 새로운 10%의 글로벌 관세는 화요일에 발효됐다. 이는 최근 대법원의 글로벌 ‘상호 관세’ 판결 파기 이후 집행된 조치이다. 트럼프 대통령은 이후 관세율을 15%까지 올릴 가능성을 시사했고, 행정부 관계자는 이를 시행하기 위한 공식 행정명령을 준비하고 있다고 밝혔다. 트럼프 대통령은 이 관세를 1974년 무역법(Section 122)에 근거해 의회의 승인 없이 최대 150일간 부과할 수 있다고 적용하고 있다. ※Section 122는 대통령이 국가안보·무역교란 등을 이유로 일정 기간 관세를 부과할 수 있도록 규정한 조항이다.
지정학적 불확실성 측면에서는 트럼프 대통령이 이란에 대한 군사적 압박 가능성을 언급하면서 시장의 긴장을 고조시켰다. 미·이란 핵 협상은 제네바에서 목요일에 재개될 예정이며, 이란 외무장관 아라그치(Araghchi)는 외교적 해결의 ‘가능성’을 언급했다. 다만 대통령은 지난 금요일 한정적 군사행동 가능성을 시사하며 협상 시한을 약 10~15일로 언급했다. 이러한 발언들은 에너지·방위 관련 섹터와 전반적 리스크 프리미엄에 영향을 미칠 수 있다.
경제 지표 및 채권시장
미국 주택 관련 지표에서는 MBA(모기지은행가협회) 주간 모기지 신청 건수가 2월 20일 마감 주간에 +0.4% 증가했다. 구매 관련 모기지 하위지수는 -4.7% 하락했으나, 리파이낸싱(재융자) 하위지수는 +4.1%로 상승했다. 30년 고정 모기지 평균 금리은 6.09%로 전주 6.17%에서 -8bp(0.08%포인트) 하락해 약 3.5년 만의 저점 근처로 내려왔다.
채권 시장에서는 3월 만기 10년물 미 국채 선물(ZNH6)이 금리 상승(가격 하락) 압력으로 인해 오늘 -5.5틱 하락했다. 현물 10년물 수익률은 4.056%로 전일 대비 +2.7bp 상승했다. 주식 강세가 안전자산 선호를 일부 약화시키는 가운데, 미 재무부가 이날 5년물 국채 700억 달러 규모의 입찰을 예정하고 있어 공급 우려도 채권 수익률을 상방 압박하고 있다.
유럽국채 금리도 상승했다. 독일 10년물 분트 금리는 2.715%로 +0.8bp, 영국 10년물 길트 금리는 4.328%로 +2.3bp 올랐다. 독일의 3월 GfK 소비자신뢰지수는 예상을 밑돌며 -24.7을 기록했다(전망은 -23.0).
기업 실적 및 경제 캘린더
이번 주 시장의 주요 관심사는 기업 실적 발표와 경제지표이다. 오늘 장 마감 후 거대 AI 수혜주인 엔비디아의 실적 발표가 예정돼 있다. 목요일에는 신규 실업수당 청구건수가 전주보다 +10,000명 증가한 216,000명으로 예상된다. 금요일에는 2월 MNI 시카고 PMI가 52.2로 -1.8포인트 하락할 것으로 관측된다.
4분기(연말) 실적 시즌은 마무리 국면에 접어들었다. S&P 500 기업의 약 88% 이상이 실적을 발표했고, 발표 기업 441곳 중 74%가 컨센서스를 상회했다. 블룸버그 인텔리전스는 S&P의 4분기 이익이 전년동기대비 +8.4% 증가할 것으로 내다봤으며, 특히 ‘매그니피센트 세븐’(Magnificent Seven)이라 불리는 메가캡 기술주를 제외한 경우에도 이익은 +4.6% 증가할 것으로 예상했다.
업종·종목별 움직임
AI 인프라와 반도체 기업들이 오늘 상승을 주도했다. 주요 종목별 움직임은 다음과 같다:
Western Digital (WDC) +5% 초과, Lam Research (LRCX) 및 Seagate Technology Holdings (STX) +4% 초과, KLA Corp (KLAC) 및 Micron Technology (MU) +3% 초과, ASML Holding (ASML), Analog Devices (ADI), Broadcom (AVGO), Marvell Technology (MRVL) 등은 +1% 이상 상승했다.
암호화폐(비트코인) 상승(비트코인 시세 +4% 초과)에 힘입어 코인 베이스(Global) Coinbase (COIN)은 +5% 초과, MicroStrategy (MSTR)은 +4% 초과 상승했다. 또한 Galaxy Digital (GLXY) +3% 초과, MARA와 RIOT 등 채굴·암호화폐 관련주도 +2% 초과 상승했다.
반대로 주류(알코올 음료) 업종은 악재에 약세였다. 기네스와 조니워커 제조사인 Diageo Plc가 미국 시장의 추가 약세를 이유로 매출 가이던스를 하향 조정하면서 Brown-Forman (BF.B)은 -8% 초과, Molson Coors (TAP)은 -4% 초과, Constellation Brands (STZ)는 -3% 초과 하락했다.
개별 호재로는 Circle Internet Group (CRCL)이 4분기 총매출 및 준비금수익이 7억7,000만 달러로 컨센서스 7억4,700만 달러를 상회해 +22% 초과 급등했다. 레스토랑 체인 Cava Group (CAVA)는 연간 동일매장 매출이 +3%~+5%로 컨센서스(2.75%)를 상회할 것이라고 제시해 +20% 초과 급등했다. 보안·법집행 기술기업 Axon Enterprise (AXON)은 조정 EPS가 2.15달러로 컨센서스 1.56달러를 크게 웃돌아 S&P 500과 나스닥100의 상승을 이끌었다.
원자재·리튬 관련주인 Albemarle (ALB)는 짐바브웨가 리튬 광 concentrate와 원광 수출을 중단하자 +8% 초과 급등했다. 통신업체 Lumen Technologies (LUMN)는 조정 EBITDA 마진을 2025년 27.1%에서 2030년대 중반 수준으로 확대하겠다고 밝히며 +6% 초과 상승했다.
부정적 실적·가이던스 발표로 큰 폭 하락한 종목도 있었다. Oddity Tech Ltd (ODD)는 2026년 1분기 매출이 전년동기 대비 -30% 감소할 것으로 예상한다고 밝히며 -53% 초과 급락했다. 도메인·웹 호스팅 업체 GoDaddy (GDDY)는 연간 매출 가이던스의 중간값이 컨센서스를 하회해 -16% 초과 급락했다. 라틴 아메리카 전자상거래업체 MercadoLibre (MELI)는 자체 에이전트형 AI 도구 개발을 위한 대규모 투자 계획을 발표하며 마진 부담 우려로 -8% 초과 하락했다. Lowe’s (LOW)와 Workday (WDAY)도 각각 향후 가이던스가 컨센서스를 밑돌며 약세를 보였다.
향후 시장 영향 분석
단기적으로는 엔비디아의 실적이 기술 섹터와 AI 관련 주식의 추가 상승 여부를 좌우할 가능성이 크다. 엔비디아가 블룸버그 추정치 수준의 매출과 수익성을 제시하면 AI 관련 수요가 지속되고 있다는 신호로 해석돼 반도체·AI 인프라주에 호재로 작용할 것이다. 반대로 실적이 기대에 미치지 못하면 기술주 주도의 랠리가 조정받을 여지가 있다.
관세 확대 가능성과 지정학적 긴장은 비용구조와 글로벌 공급망에 미치는 영향으로 실물경제에 서서히 파급될 수 있다. 특히 관세가 확대될 경우 수입 물가 상승과 기업 이익률 압박으로 이어질 수 있으며, 이는 장기적으로 인플레이션 및 금리 경로에 영향을 줄 수 있다. 중앙은행(연준 포함)은 여전히 긴축 완화 확률이 낮은 상태로 가격과 고용 지표 추이를 관찰할 것이다. 시장은 3월 17~18일 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 -25bp(0.25%포인트) 금리 인하 가능성을 약 2%로 가격에 반영하고 있다.
결론
종합하면, 2월 25일 장은 AI 인프라·반도체 업종의 강세와 일부 긍정적 실적 발표에 힘입어 상승했으나, 관세 정책과 지정학적 리스크, 채권시장과의 상호작용 등 불확실성 요인도 공존한다. 투자자들은 엔비디아 실적 발표, 향후 기업 실적 및 경제지표, 관세 시행 경과와 지정학적 사안의 전개 양상을 주의 깊게 관찰할 필요가 있다.
오늘 발표된 기업(2026-02-25) – 실적 일정
Agilent Technologies Inc (A), APA Corp (APA), Ferrovial SE (FER), Lowe’s Cos Inc (LOW), NVIDIA Corp (NVDA), Paramount Skydance Corp (PSKY), Pinnacle West Capital Corp (PNW), Salesforce Inc (CRM), Synopsys Inc (SNPS), TJX Cos Inc/The (TJX), TKO Group Holdings Inc (TKO), Trade Desk Inc/The (TTD), Universal Health Services Inc (UHS), VICI Properties Inc (VICI).
작성·공개 관련
원문 기사 작성자는 Rich Asplund이며, 기사 게재일은 2026년 2월 25일이다. 원문에는 작성자가 본 기사에 언급된 증권의 포지션을 보유하지 않았다는 고지가 포함되어 있다.
