미국 주요 주가지수가 화요일 장에서 상승 마감했다. S&P 500 지수는 +0.77% 상승으로 장을 마쳤고, 다우존스 산업평균지수는 +0.76%, 나스닥100 지수는 +1.09% 상승으로 마감했다. 3월 E-미니 S&P 선물(ESH26)은 +0.76% 상승했고, 3월 E-미니 나스닥 선물(NQH26)은 +1.08% 상승했다.
2026년 2월 25일, Barchart의 보도에 따르면, 화요일 시장은 전날(월요일)의 급락분 일부를 되돌리는 모습이었다. 소프트웨어 및 반도체 관련주가 월요일의 급락에서 반등하면서 전체 시장을 끌어올렸다. 특히 AI(인공지능) 신생기업인 Anthropic PBC가 기업들과의 협력을 강조하고, 자사 Claude Cowork 에이전트용 신규 AI 도구들이 기존 시스템을 대체하기보다 통합되는 방향으로 제공될 것이라고 밝히자 소프트웨어·반도체 업종의 투자심리가 개선됐다.
화요일 장에서는 소프트웨어 기업과 반도체 기업의 반등이 전반적인 지수 회복을 주도했다. 월요일에는 미국 무역 불확실성과 AI의 파괴적 영향에 대한 우려가 제기되며 주가가 급락했는데, 이는 리서치 기관인 Citrini Research가 AI가 글로벌 경제의 다양한 부문에 미칠 수 있는 잠재적 위험을 정리한 보고서를 발표한 데 따른 시장 반응이었다.
시장에 긍정적으로 작용한 매크로 데이터로는 미국 2월 소비자신뢰지수가 있다. 컨퍼런스보드(Conference Board)의 2월 미국 소비자신뢰지수는 91.2로 전월 대비 +2.2 포인트 상승했으며, 시장 예상치 87.1를 상회했다. 이 같은 기대 이상의 소비심리 개선은 위험자산 선호를 높이며 국채와 같은 안전자산 수요를 일부 약화시켰다.
무역 정책과 지정학적 리스크도 시장에 영향을 미쳤다. 트럼프 대통령의 신규 전 세계 10% 관세가 화요일부터 발효됐다. 이는 지난 금요일 연방대법원이 그의 전 세계 ‘상호’ 관세 조치를 기각한 이후 시행된 조치다. 트럼프 대통령은 이후 글로벌 관세율을 15%로 인상할 가능성을 거론했으며, 백악관 관계자는 이를 시행하기 위한 정식 명령을 준비 중이라고 밝혔다. 다만 시행 시점은 아직 확정되지 않았다. 법적 근거로는 1974년 무역법(Trade Act) 제122조가 적용되며, 해당 조항은 대통령이 의회의 승인 없이 최대 150일 동안 관세를 부과할 수 있도록 규정한다.
지정학적 위험 또한 투자심리에 부정적이다. 미이란 핵협상은 목요일에 제네바에서 재개될 예정이며, 이란 외무장관 아라그치(Araghchi)는 핵 프로그램 관련 교착 상태에 대한 외교적 해결 가능성이 “좋다(좋은 기회가 있다)”고 말했다. 반면 트럼프 대통령은 지난 금요일 이란에 대해 압박을 가하기 위한 제한적 군사 공습을 고려 중이라고 언급했으며, 협상에 허용할 수 있는 최대 기간을 10~15일로 보는 입장을 표명했다.
주요 경제지표도 혼조 양상을 보였다. 미국 12월 S&P 컴포지트-20 주택 가격지수는 월간 +0.47%, 연간 +1.38%로, 각각 예상치인 +0.30%와 +1.30%를 상회했다. 반면 미국 2월 리치먼드 연준 제조업 설문(현황 지표)은 예상치(-5)와 달리 -10으로 전월 대비 -4포인트 하락했다.
연준 인사 발언에서는 시카고 연방준비은행 총재 오스탄 굴스비(Austan Goolsbee)가
“올해 추가 금리 인하가 있을 수 있다는 데 대해 낙관적이지만, 이는 인플레이션이 실제로 개선되어 연 2% 경로로 돌아온다는 진전이 보여야 한다.”
라고 말했다. 보스턴 연은 총재 수전 콜린스(Susan Collins)는 노동시장이 개선되는 반면 인플레이션 위험이 남아 있어 금리는 “당분간” 유지될 가능성이 높다고 언급했다.
금리·채권 시장에서는 3월 만기 10년물 재무부선물(ZNH6)이 화요일에 소폭 하락했으며, 10년물 국채 금리는 +0.4bp 오른 4.035%를 기록했다. 안전자산 수요가 일부 완화된 가운데, 미 재무부의 2년물 690억 달러(미화) 규모 채권 입찰은 견조한 수요를 보였고 입찰 대비 낙찰 비율(bid-to-cover)은 2.63로 10회 평균(2.61)을 소폭 상회했다. 유로존과 영국 국채 수익률은 혼조였는데, 독일 10년물 분트는 2.707%, 영국 10년물 길트는 4.306%로 각각 소폭 하락 마감했다.
업종별 주요 움직임을 보면 소프트웨어 섹터에서 Thomson Reuters (TRI)가 +11% 급등했다. 회사는 법률·비즈니스용 AI 도구 CoCounsel의 전문 사용자 수가 100만 명에 도달했으며, Anthropic의 Claude 모델과 협업하고 있다고 밝혔다. 그 외에 Salesforce(CRM), Adobe(ADBE), Cadence Design(CDNS), Atlassian(TEAM), Oracle(ORCL) 등이 각각 +3% 이상 상승했고, ServiceNow(NOW)와 Datadog(DDOG)도 +1% 이상 올랐다.
반도체 섹터에서는 Advanced Micro Devices(AMD)가 +8% 이상 급등해 업종을 이끌었다. 이는 Meta Platforms가 AMD 기반의 데이터센터 장비를 배치하기로 했고, 그 계약이 기가와트당 “두 자릿수 십억 달러(double-digit billion)” 규모일 것이라고 밝힌 데 따른 것이다. 이 밖에 Intel(INTC)이 +6% 이상, ARM Holdings(ARM)이 +3% 이상 올랐다. ASML, Applied Materials, KLA, NXP, Marvell 등도 +1% 이상 상승했다.
개별 기업 뉴스로는 Palvella Therapeutics(PVLA)가 림프성 기형에 대한 후기 단계 임상시험에서 주된 목표를 달성했다고 밝혀 주가가 +36% 이상 급등했다. Keysight Technologies(KEYS)는 1분기 조정 주당순이익(EPS) $2.17로 컨센서스 $1.99를 상회했고 2분기 가이던스로 $2.27~$2.33를 제시해 주가가 +23% 이상 급등했다.
또한 PayPal(PYPL)은 Stripe가 회사 전체 또는 일부를 인수하는 방안을 검토 중이라는 보도로 +6% 이상 상승했다. Qualcomm(QCOM)은 Loop Capital Markets의 Top-up(강화)으로 인해 +3% 이상 올랐다. 반면 Whirlpool(WHR)은 신주 발행 계획 발표 이후 -13% 이상 급락했으며, Ziff Davis(ZD)는 4분기 조정 EPS가 컨센서스에 못 미쳐 -10% 이상 하락했다. Planet Fitness(PLNT), Expeditors(EXPD), Option Care Health(OPCH), Cable One(CABO), Oneok(OKE) 등도 실적·가이던스에 따라 하락했다.
실적 일정로는 동일 날짜(2026-02-25)에 Agilent Technologies, APA Corp, Ferrovial, Lowe’s, NVIDIA, Paramount Skydance, Pinnacle West, Salesforce, Synopsys, TJX, TKO Group, Trade Desk, Universal Health Services, VICI Properties 등이 실적을 발표할 예정이라고 전해진다.
전문가적 분석 및 향후 전망 : 이번 장에서 확인된 핵심은 AI 관련 불확실성 완화와 실적 서프라이즈가 단기적 투자심리 회복을 이끌었다는 점이다. Anthropic의 통합형 접근과 Thomson Reuters의 CoCounsel의 사용자 증가처럼 AI가 종래 시스템을 대체하기보다 보완·통합되는 사례가 부각되면, AI 리스크로 인한 급격한 섹터 재평가(리레이팅) 가능성은 다소 둔화된다. 다만 트럼프 행정부의 관세 정책 변화와 지정학적 긴장(예: 미·이란 협상 관련 발언)은 여전히 단기적인 변동성 요인으로 남아 있다.
금리 측면에서는 연준 주요 인사들의 발언과 강한 재무부 단기채 입찰 수요가 혼재하는 신호를 보내고 있다. 현재 시장은 3월 연방공개시장위원회(FOMC)에서 -25bp 금리 인하 가능성을 약 2% 확률로 반영하고 있어, 단기적으로는 인플레이션 지표의 추가 개선 없이 통화정책 완화 기대가 확대되긴 어렵다. 다만 기업 실적이 예상보다 양호하게 나올 경우 위험자산 선호가 강화되며 채권 수익률 상승(가격 하락)을 유도할 가능성이 크다.
투자자 관점에서 제안되는 점은 다음과 같다. 첫째, AI·소프트웨어·반도체 관련 핵심 기업의 실적·가이던스를 중심으로 포지션을 재평가할 것. 둘째, 관세·무역 정책과 지정학적 이벤트(예: 제네바 협상 일정, 대통령의 추가 조치 등)들은 단기 변동성 확대 요인으로 작용하므로 옵션 등 헤지 수단을 고려할 것. 셋째, 채권시장 반응을 주시해 실질금리와 성장 기대의 변화 여부를 확인할 것. 이러한 지표들이 조합되어야만 금리 경로와 주식 밸류에이션의 중기적 방향을 보다 신뢰성 있게 판단할 수 있다.
용어 설명 : 독자를 위해 본문에 나온 주요 용어를 정리하면 다음과 같다.
E-mini S&P 선물은 S&P 500 지수를 추종하는 소형 선물계약으로 기관과 개인 투자자의 시장심리 지표로 활용된다. Bid-to-cover 비율은 입찰 대비 낙찰 비율로, 채권 입찰의 수요 강도를 판단하는 지표이다. 1974년 무역법 제122조는 대통령이 국가안보 또는 무역교란 등을 이유로 일시적 관세를 부과할 수 있도록 규정한 법적 근거다. 컨퍼런스보드 소비자신뢰지수는 소비자의 경기 인식과 소비 의사를 보여주는 지표로서 소비·고용·주택 등 실물경제와의 상관관계가 높다.
결론 : 2026년 2월 25일 장은 AI 관련 우려가 일부 완화되고 기업 실적·소비심리 개선이 맞물리며 주요 지수가 반등한 날로 기록된다. 다만 무역정책 변화와 지정학적 불확실성은 여전히 시장의 상방을 제약하는 요소로 남아 있어, 향후 투자전략은 실적 흐름과 정책 리스크의 변화를 면밀히 관찰해 유연하게 대응할 필요가 있다.
