사회보장제도(소셜 시큐리티)는 수백만 미국인의 퇴직 계획에서 핵심 역할을 해왔다. 그러나 의회가 제도를 개혁하지 않으면 많은 은퇴자가 향후 7년 내에 혜택 삭감을 경험할 가능성이 크다.
2026년 2월 24일, 나스닥닷컴의 보도에 따르면, 지난해 발표된 신탁재정(Old Age and Survivors Insurance trust fund)의 고갈 시점에 관한 트러스티(신탁) 보고서(Trustees Report)의 추정치가 여러 변수에 의해 앞당겨지고 있다. 사회보장 제도의 계리사(actuaries)는 당초 2033년 1분기1에 신탁기금이 고갈되어 그 시점부터는 세수 수준만큼만 급여를 지급할 수 있다고 추정했는데, 이는 보고서 기준으로 지급되어야 할 급여의 약 77% 수준에 해당한다.
하지만 최근 일련의 변화가 문제를 악화시키면서 신탁기금 고갈 시점이 더 빨라질 수 있다. 계리사들은 2025년의 추가적인 변화들을 고려한 업데이트에서 고갈 시점을 당초의 2033년 1분기에서 2032년 4분기로 앞당긴 바 있다. 이 보고서는 특히 세 가지 요인이 가장 두드러진 영향력을 미친다고 지적했다.
1. 새로운 세법(One Big Beautiful Bill Act, 2025)
의회가 2025년에 통과시킨 One Big Beautiful Bill Act는 여러 세제 개편을 포함했으며, 그중 핵심 항목은 65세 이상 납세자에 대한 임시 특별 공제다. 해당 공제는 2025년부터 2028년까지 적용되며, 납세자 1인당 최대 $6,000까지 추가 공제를 받을 수 있다.
법안은 고령자의 사회보장 혜택에 대한 과세를 줄이거나 없애는 수단으로 소개되었다. 다만, 연령과 소득 기준을 충족하는 사람은 현재 사회보장을 수령하지 않더라도 이 공제를 적용받을 수 있다. 이 결과로 사회보장 재원으로 유입되는 세수 감소가 발생하며, 출혈은 같은 수준의 지출과 맞물려 신탁기금 고갈을 앞당기는 원인이 된다.
사회보장국의 수석계리사인 Karen Glenn은 지난 가을에 업데이트를 제공하면서, 이러한 세법 변화가 고갈 시점을 앞당긴 주요 요인이라고 밝혔다. 이 업데이트에서 계리사들은 고갈 시점을 2032년 4분기로 전망했다.
2. 이민에 대한 행정 조치
트러스티 보고서가 공개된 이후, 도널드 트럼프 대통령이 이민에 대해 강경한 행정조치를 취하면서 합법·비합법적인 입국이 모두 제한되었고 외국인 구금자 수가 늘어났다. 그 결과로 2025년 미국의 이민자 유입은 130만 명으로 줄어 전년도의 280만 명에서 감소했다.
이민 축소는 사회보장에 부정적 영향을 미친다. 기본적으로 현재의 사회보장 적자는 은퇴자 인구가 노동연령 인구에 비해 빠르게 증가한 데 따른 것이다. 따라서 이민을 통해 노동력 유입이 제한되면 사회보장 세수 기반이 약화되어 신탁재정 고갈이 더 빨라진다. 불법 체류자조차도 사회보장에 현금으로 순기여한 사례가 있는데, 2010년 인구조사 데이터를 분석한 연구는 불법 체류자의 순현금 기여액을 약 $12 billion으로 산정했다.
따라서 현재의 이민 제한 조치가 장기화하면 신탁기금의 고갈 시점이 앞당겨질 뿐만 아니라, 기금 고갈 이후의 급여 삭감폭도 더 커질 가능성이 있다.
3. 역사적으로 낮은 출산율
사회보장 재정의 핵심 취약점은 은퇴자 대비 노동연령 인구의 비율이 악화되는 것이다. 베이비붐 세대가 대거 은퇴 연령에 도달하면서 은퇴자 인구가 급증했기 때문이다. 그러나 향후에는 출생률 저하가 이 문제를 더 심화시킬 우려가 있다.
최근 발표된 National Survey of Family Growth의 자료는 15~24세 여성의 기대 출생 수가 급격히 감소했고, 25~34세 여성에서도 눈에 띄는 감소를 보였음을 나타낸다. 계리사들은 이 감소가 보다 효과적인 가족계획, 출산 연기 등으로 설명될 수 있다고 보지만, 일부 증거는 여성이 자녀를 갖지 않거나 적게 갖기를 선택하는 사회적 변화 가능성을 시사한다.
출생률 하락이 지속되면 앞으로 약 20년 후 노동연령 인구의 성장률은 둔화될 것이고, 이는 사회보장 세수 대비 지급해야 할 혜택 비율을 낮춰 세대가 교체될 때 더 큰 급여 삭감으로 이어질 수 있다.
“The sooner Congress acts, the better. The timeline seems to be speeding up.”
즉각적인 해결책은 없다. 사회보장제도의 문제는 정치적 이해관계의 충돌에서 기인하며, 단일한 쉬운 해결책으로는 어렵다. 보고서는 제도의 지속성을 확보하기 위해서는 제도의 여러 부분에서 의미 있는 변화와 참가자들의 부담 분담이 불가피하다고 결론 내린다.
전문적 분석(해석)—정책적 선택지와 경제적 영향
계리사들이 지적한 바와 같이 신탁재정 고갈이 임박하면 정책 입안자들은 몇 가지 전형적 선택지에 직면하게 된다. 가능한 방안으로는 1) 급여 삭감(비율 조정), 2) 급여 계산 방식(베네핏 공식) 변경, 3) 급여 수급 연령 상향, 4) 사회보장세(급여세) 인상, 5) 다른 세원으로 보조하는 방식 등이 있다. 각 선택지는 경제 전반에 다음과 같은 파급효과를 미칠 수 있다.
• 급여 삭감은 은퇴자 가계소득을 직접적으로 감소시켜 소비 둔화로 이어질 수 있다. 특히 저소득 은퇴자층의 소비가 위축되면 지역 경제와 중소기업에 즉각적인 타격이 예상된다.
• 급여 수급 연령 상향은 노동시장에 더 많은 고령자 참여를 촉진할 수 있지만, 신체적·직종적 제약을 가진 노동자에게는 불리하다. 이는 실업률과 노동시장 구조를 변동시킬 여지가 있다.
• 사회보장세 인상은 현역 근로자의 실처분소득을 감소시켜 가계 저축과 소비 패턴을 바꿀 수 있으며, 기업의 인건비 부담 증가로 고용 결정에 영향을 줄 수 있다.
따라서 정책 설계자는 재정적 지속성 확보와 분배적 형평성 간 균형을 맞춰야 한다. 단기적으로는 세수 확대(예: 공제 축소), 이민정책 완화에 따른 노동력 확보가 고갈 시점을 늦추는 데 기여할 수 있다. 중장기적으로는 출생률 회복을 유도하는 가족정책과 고령층의 경제활동 참여 확대 등이 병행되어야 제도의 구조적 안정성이 확보될 가능성이 크다.
실무적 시사점—개별 대책과 대비
가계와 개인적 관점에서는 신탁기금 고갈 가능성을 염두에 두고 퇴직소득 포트폴리오 다변화(개인연금, 투자, 저축)를 고려해야 한다. 또한 정책 변동 가능성(급여 삭감·수급연령 변경 등)에 대비한 재무계획의 시나리오 스트레스 테스트가 필요하다.
결론—사회보장제도의 재정 건전성은 단기간 내에 개선되지 않으며, 최근의 세법 변화와 이민·출산 동향은 문제를 더욱 악화시킬 가능성이 있다. 따라서 입법부의 조속한 대응과 다각적 정책 패키지가 요구된다.
※ 본문에 인용된 연도·수치·보고서 내용은 원문 보도(2026년 2월 24일 보도)를 근거로 번역 및 정리한 것이다.
