어댑트헬스(AHCO)는 다음주 화요일인 2026년 2월 24일 미국 금융시장 개장 전 2025 회계연도(FY2025) 및 4분기(Q4) 실적을 발표할 예정이다. 회사는 자회사들과 함께 미국 내에서 가정용 의료기기(HME), 의료용 소모품 및 가정 관련 서비스를 유통·제공하고 있다.
2026년 2월 19일, RTTNews의 보도에 따르면, 어댑트헬스는 2025회계연도 및 4분기 실적 발표를 통해 투자자 및 애널리스트들과 향후 사업 방향과 재무 전망을 공유할 계획이다. 경영진은 2월 24일 오전 8시 30분 동부시간(ET)에 실적 관련 전화회의를 열 예정이며 이는 한국시간(KST)으로는 같은 날 오후 10시 30분에 해당한다.
사업 포트폴리오 요약
어댑트헬스는 수면치료 장비와 소모품, 관련 서비스를 주요 사업으로 제공하며 폐쇄성 수면무호흡증 환자에게 CPAP(지속적 기도 양압) 및 bi-PAP(양압 이중모드) 장비와 서비스를 제공한다. 이와 더불어 당뇨병 치료를 위한 연속혈당측정기(Continuous Glucose Monitors)와 인슐린 펌프, 급성치료 시설에서 퇴원한 환자들을 위한 HME, 가정 내 산소 및 만성치료 서비스, 상처치료·비뇨기·요실금·장루(ostomy) 및 영양공급 관련 기기와 소모품 등 만성질환자용 제품군을 포괄적으로 유통하고 있다.
최근 3분기(2025년 9월 30일 종료) 실적 요약 및 2025 회계연도 가이던스
회사는 2025년 3분기에 순이익 2,451만 달러(주당 0.16달러)를 보고했는데, 이는 전년 동기 대비 2,286만 달러(주당 0.15달러)에서 개선된 수치다. 같은 기간 순매출은 8억2,031만 달러로 전년 동기 8억585만 달러 대비 1.8% 증가했다.
한편, 회사는 2025 회계연도(연간) 실적 전망으로 순매출 31.8억~32.6억 달러를 제시했으며, 이는 하단 범위가 2024년 보고치인 32.6억 달러를 밑돌 가능성을 시사한다. 또한 조정 EBIDA(Adjusted EBIDA)는 6.42억~6.82억 달러, 자유현금흐름(Free Cash Flow)은 1.7억~1.9억 달러를 제시했다. 이들 기대치 모두 2024년에 보고된 조정 EBIDA 6.887억 달러 및 자유현금흐름 2.358억 달러에 비해 하향 조정된 수준이다.
경영진은 2월 24일 오전 8시 30분(ET)에 애널리스트 및 투자자를 대상으로 전화회의를 개최해 결과와 사업 활동을 설명할 예정이다.
용어 및 주요 개념 설명
일반 독자들이 익숙하지 않을 수 있는 용어들을 간단히 설명하면 다음과 같다. CPAP는 지속적으로 기도로 양압을 공급해 수면무호흡증 환자의 기도폐쇄를 방지하는 장비이며, bi-PAP는 흡기와 호기 시 각각 다른 압력을 제공하는 장비다. HME(Home Medical Equipment)는 가정에서 사용하는 의료기기를 통칭하는 용어로, 이동식 산소장치·전동침대·보행보조기구 등이 포함된다. 조정 EBIDA는 기업이 영업에서 창출한 현금흐름과 수익성을 보여주는 지표로, 일회성 항목을 조정한 뒤의 이익 개념이다. 자유현금흐름은 기업이 영업활동으로 벌어들인 현금에서 자본적 지출을 제외한 실제 사용 가능한 현금 규모를 뜻한다.
투자 관점의 분석 및 향후 영향
제시된 가이던스는 매출 상단이 보수적이며 조정 EBIDA와 자유현금흐름이 축소될 가능성을 시사한다. 이러한 가이던스는 몇 가지 시사점을 제공한다. 첫째, 매출 성장세가 둔화되거나 비용 구조가 개선되지 않을 경우 수익성 압박이 가중될 수 있다. 둘째, 자유현금흐름의 축소는 향후 부채 상환 능력과 배당·자사주 매입 등 주주환원정책에 제약을 줄 수 있다. 셋째, 시장은 이미 실적과 가이던스에 민감하게 반응하는 경향이 있으므로 실적 발표 직후 단기적인 주가 변동성이 확대될 여지가 있다.
구체적으로 주가 측면을 보면, 회사 주식은 최근 1년 동안 최저 7.11달러에서 최고 11.63달러 사이에서 거래되었고, 보도 시점의 전일 종가는 10.35달러로 0.49% 상승했다. 투자자들은 실적 발표에서 제시되는 매출 구성(예: 수면장비 vs 만성질환자용 제품군별 실적), 마진 개선 계획, 비용 통제 방안, 그리고 가이던스의 구체적 근거(보험 수가·판매 채널별 실적 등)를 중점적으로 확인할 것으로 보인다.
시장 영향에 대한 추가적인 분석은 다음과 같다. 실적이 가이던스 상단을 상회하거나 경영진이 비용 절감 및 현금흐름 개선의 구체적 로드맵을 제시하면 주가는 긍정적으로 반응할 가능성이 크다. 반대로 매출 둔화 또는 자유현금흐름 하향이 확인될 경우, 단기적으로 밸류에이션 재평가가 진행되며 주가 하방 압력이 발생할 수 있다. 특히 HME와 관련한 규제 변화나 보험 보상체계(reimbursement) 변동은 매출과 현금흐름에 즉각적인 영향을 줄 수 있어 투자 리스크로 고려해야 한다.
실무적 체크리스트(투자자 및 이해관계자용)
발표 전 확인할 주요 항목은 다음과 같다. 실적발표에서 제시되는 세부 매출 항목, 조정 EBIDA 산출 방식(어떤 항목들이 조정되었는지), 분기별 및 연간 현금흐름의 상세 구성, 2026년 이후의 가이던스(가능하면 분기별 목표), 경영진의 비용 구조 개선 의지 및 구체적 실행 계획, 그리고 전화회의에서의 질의응답(특히 보험 정책·공급망·판매 채널 변화 관련 질문 응답)을 청취해야 한다. 이들 정보는 향후 분기별 실적 추적과 주가 변동성 관리에 핵심적인 역할을 한다.
기타
RTTNews 보도에는 마지막으로 다음과 같은 거래 정보가 포함되어 있다. AHCO 주식은 지난 1년간 7.11달러에서 11.63달러 사이에서 거래됐으며 보도일 기준 전일 종가 10.35달러였다. 또한 기사 말미의 면책문구는 이 보도의 견해가 반드시 나스닥(Nasdaq, Inc.)의 의견을 대변하지 않는다는 점을 밝히고 있다.
요약 일정: 실적 발표일 2026년 2월 24일(미국 동부시간 개장 전), 경영진 전화회의 2월 24일 오전 8시 30분(ET) / 한국시간 2월 24일 오후 10시 30분.
