미국 증시가 2월 19일(현지시간) 주요 지표 호조에 힘입어 전반적으로 상승 마감했다
스탠더드앤드푸어스(S&P) 500 지수(SPX)는 수요일 +0.56% 상승 마감했고, 다우존스 산업평균지수(DOWI)는 +0.26% 상승, 나스닥 100 지수(IUXX)는 +0.80% 상승하며 기술주 중심의 강세가 확인되었다. 3월 E-미니 S&P 선물(ESH26)은 +0.52%, 3월 E-미니 나스닥 선물(NQH26)은 +0.80% 각각 상승 마감했다.
2026년 2월 19일, Barchart의 보도에 따르면 이날 주식시장은 미국의 일부 경제지표가 예상보다 양호하게 나오며 경기의 탄력성이 확인된 점과 AI(인공지능) 관련 투자심리의 불안 완화가 복합적으로 작용해 상승 마감했다. 이날 발표된 12월 비국방 자본재 수주(항공기 제외)·12월 주택 착공 및 건축 허가·1월 제조업 생산이 예상치를 상회하면서 주가에 긍정적으로 작용했다.
다만 연방공개시장위원회(FOMC) 1월 27~28일 회의 의사록이 매파적 내용으로 해석되면서 장중 채권금리가 상승하자, 주가는 일시적으로 최고치에서 후퇴하는 모습도 나타났다. 의사록에는
“여러 참가자들이 인플레이션이 목표를 상회할 경우 연방기금금리 목표범위를 상향 조정하는 것이 적절할 수 있다는 가능성을 반영해 향후 금리 결정에 대해 양방향(two-sided) 서술을 지지했을 것”
이라는 내용이 포함됐다.
주요 경제지표
미국 모기지은행협회(MBA)에 따르면 2월 13일로 끝난 주간의 모기지 신청건수는 +2.8% 증가했으며, 주택구입 모기지 지수는 -2.7% 하락한 반면 재융자 지수는 +7.1% 증가했다. 30년 고정금리 평균은 전주 6.21%에서 6.17%로 -4bp 떨어졌다.
연말·연초 경제지표 중 핵심으로 여겨지는 항목들의 상세 수치는 다음과 같다. 12월 비국방 자본재 수주(항공기 제외, 자본지출 지표)는 월간 +0.6%로 예상치 +0.3%를 상회했다. 12월 주택 착공은 월간 +6.2%로 5개월 만에 최고인 연율 140.4만 건을 기록했으며(예상 130.4만 건), 12월 건축허가는 월간 +4.2%로 9개월 만에 최고인 연율 144.8만 건을 기록했다(예상 140.0만 건). 1월 제조업 생산은 월간 +0.6%로 예상치 +0.4%를 웃돌았고, 11개월 만에 최대 증가폭을 보였다.
향후 일정 및 예상(주요 지표)
이번 주 시장의 초점은 기업실적과 주요 경제지표 발표에 맞춰져 있다. 2월 19일 목요일에는 신규 실업보험 청구건수(주간 초보기대치)가 225,000건으로 전주보다 -2,000건 감소할 것으로 예상된다. 또한 2월 필라델피아 연준 제조업지수는 7.8로 전월 대비 -4.8 하락할 것으로 관측되며, 12월 무역적자는 -555억 달러 수준으로 둔화될 것으로 예상된다. 1월 대기중 주택거래는 월간 +2.0%로 예상된다. 금요일에는 2025년 4/4분기 국내총생산(GDP)이 연율 기준 +3.0% 성장으로 발표될 것으로 예상되며, 4분기 핵심 물가지수는 연율 +2.6%로 예상된다. 12월 개인지출은 월간 +0.4%, 개인소득은 월간 +0.3%로 각각 예상되며, 연준이 선호하는 핵심 개인소비지출(PCE) 물가는 월간 +0.3%, 연간 +2.9%로 추정된다. 2월 S&P 제조업 PMI는 52.3로 소폭 하락할 전망이다.
실적 시즌 현황
4분기 실적 시즌은 마무리 단계에 접어들었으며, S&P 500 기업의 약 3/4 이상이 실적을 발표했다. 현재까지 실적을 발표한 394개 기업 중 75%가 어닝 서프라이즈(기대치 상회)를 기록했다. 블룸버그 인텔리전스는 S&P의 4분기 실적 성장률이 연간 +8.4%로, 이는 10분기 연속 전년 동기 대비 성장이 될 것으로 전망했다. 이중에 대형 기술주 소위 ‘매그니피센트 세븐'(Magnificent Seven)을 제외하면 4분기 실적 성장률은 +4.6%로 추정된다.
금리 및 채권시장
3월물 10년물 미 재무부 노트 선물(ZNH6)은 수요일 -5.5틱 하락 마감했고, 10년물 금리는 4.081%로 +2.3bp 상승했다. 주식시장 강세로 인해 안전자산 수요가 둔화된 점과 앞서 언급한 강한 경제지표들이 채권 수익률 상승(가격 하락)에 압력을 가했다. 또한 재무부의 200억 달러 규모 20년물 입찰에서 응찰률(bid-to-cover ratio)이 2.46에 그쳐 10경매 평균인 2.65를 밑도는 등 수요 약화가 관찰되었다.
유럽 국채 수익률은 혼조세를 보였다. 10년 독일 국채(분트) 금리는 2.739%(+0.1bp)로 소폭 상승했고, 10년 영국 길트 금리는 4.374%(-0.2bp)로 소폭 하락했다. 영국의 1월 소비자물가지수(CPI)는 연율 +3.0%로 예상을 충족했고, 핵심 CPI는 연율 +3.1%로 예상치 +3.0%를 소폭 상회했다.
섹터별·종목별 동향
반도체 및 AI 인프라 관련주가 이날 장세를 이끌었다. Micron Technology과 Western Digital은 각각 +4% 이상 상승했으며, ASML은 +3% 이상 상승 마감했다. Applied Materials와 Palantir Technologies는 +2% 이상 상승했고, Nvidia, Lam Research, Seagate 등도 +1% 이상 상승했다.
귀금속 채굴업체들도 금·은 가격의 반등에 힘입어 강세를 보였다. Hecla Mining과 Coeur Mining은 +4% 이상 상승했고, Barrick은 +3% 이상, Newmont, Anglogold Ashanti, Freeport McMoRan 등도 +2% 이상 상승했다.
기업 실적 호조로 강세를 보인 종목은 다음과 같다. Global Payments(GPN)은 연간 조정 EPS(주식보상비용 포함) 전망을 $13.80~$14.00으로 제시해 컨센서스 $13.59를 상회하며 +16% 이상 급등했다. Global-e Online(GLBE)은 연간 매출 전망을 $12.1억~$12.7억으로 제시해 컨센서스 $11.9억을 상회하며 +16% 이상 상승했다. Caesars Entertainment(CZR)은 4분기 동사점 손익(Ebitda)이 $9.01억으로 컨센서스 $9.001억을 소폭 상회하며 +13% 이상 급등했다. Garmin은 4분기 매출이 $21.2억으로 컨센서스 $20.0억을 상회하고 연간 매출 전망을 $79.0억으로 상향해 +10% 이상 상승했다.
반면 악셀시스 테크놀로지(ACLS)는 1분기 조정 EPS 전망을 $0.71로 제시해 컨센서스 $0.99를 크게 밑돌아 -16% 이상 급락했다. Palo Alto Networks는 연간 조정 EPS 전망을 $3.65~$3.70으로 제시해 컨센서스 $3.87을 하회하며 -6% 이상 하락해 이날 S&P 및 나스닥100의 약세를 주도했다.
해석과 시사점
이번 주 발표된 경제지표의 종합적 메시지는 미국 경제의 기초 체력이 예상보다 견조하다는 점이다. 자본재 수주와 제조업 생산의 동반 호조, 그리고 주택 착공·허가의 회복은 투자와 건설 부문에서 수요가 이어지고 있음을 시사한다. 이는 기업 실적 개선과 함께 주식시장에 우호적이나, 동시에 인플레이션 경로가 우려되는 상황에서는 연준의 정책금리 유지 또는 추가 인상 가능성을 높여 장기 금리 상승을 초래할 수 있다.
연준 의사록의 매파적 뉘앙스는 단기적으로는 채권금리 상승을 촉발할 수 있으며, 이 경우 성장률에 민감한 기술주와 고평가 성장주에는 부담으로 작용할 수 있다. 반면 경기민감주와 원자재·에너지·금속 관련주는 금리상승 환경에서도 실적 개선이 뒷받침되면 상대적 강세를 보일 가능성이 크다.
전문가 전망(체계적 분석)
1) 단기적 관점: 향후 발표될 고용지표와 PCE 물가 등 주요 변수가 인플레이션 우려를 재점화하지 않는 한, 기업 실적 호조와 일부 경기지표의 개선은 주식시장에 지속적인 지지 요인으로 작용할 것이다. 2) 중기적 관점: 만약 핵심 PCE가 연준의 목표를 지속적으로 상회할 경우 시장은 금리 경로 상향을 재가격화할 수 있으며, 이는 채권금리와 달러 강세를 동반해 일부 섹터에 구조적 부담을 줄 수 있다. 3) 섹터 전략: AI·반도체 관련주는 데이터수요 및 설비투자 회복 시 추가 상승 여력이 있으나, 밸류에이션(valuation)과 실적 가시성이 중요하다. 방어적 포지션으로는 일부 경기소비재, 에너지 및 원자재 업종이 실적과 현금흐름 측면에서 안정성을 제공할 수 있다.
용어 설명(독자 이해 보조)
E-미니 S&P 선물: S&P 500 지수의 소형(전자) 선물계약으로, 기관투자자와 개인투자자가 지수 방향성에 투자할 때 주로 사용하는 파생상품이다. 핵심 PCE(Core PCE)는 연준이 선호하는 물가 지표로, 식품·에너지 항목을 제외한 개인소비지출 물가지수이다. Bid-to-cover ratio는 국채 입찰에서 응찰액 대비 낙찰액 비율로 수요 강도를 가늠하는 지표다. MBA 모기지 신청지수는 주간 단위로 주택담보대출 신청 동향을 보여주는 지표로 주택시장 수요의 선행지표로 활용된다.
참고·공시
이 기사에 인용된 자료는 Barchart의 2026년 2월 19일 보도를 기반으로 번역·정리한 것이며, 기사 작성 당시 저자 Rich Asplund은 언급된 증권들에 대해 직접적 또는 간접적 보유 포지션이 없다고 밝혔다. 본문은 사실 보도와 함께 시장 전망을 체계적으로 정리한 것으로, 투자 판단은 독자 본인의 책임이다.
