미국 주요 지수가 2026년 2월 18일 장중 상승했다. S&P 500 지수(SPY)는 +0.36% 상승했고, 다우존스 산업평균지수(DIA)는 +0.47% 올랐으며, 나스닥100 지수(QQQ)는 +0.40% 상승했다. 3월 만기 E-mini S&P 선물(ESH26)은 +0.30%, 3월 만기 E-mini 나스닥 선물(NQH26)은 +0.35% 상승 마감 중이다.
2026년 2월 18일, Barchart의 보도에 따르면 이날 주식 지수는 미국의 주요 경제 지표가 예상을 상회한 발표로 상승세를 보였다. 보고서들은 12월 자본재 신규주문(비국방·항공기 제외), 12월 주택 착공 및 건축 허가, 1월 제조업 생산 등이 예상보다 강한 흐름을 보였다고 전했다. 또한 AI(인공지능) 관련 불안감이 일부 완화되면서 반도체와 소프트웨어 관련 종목이 동반 상승했다.
시장은 최근 몇 달간 AI 낙관론에 힘입어 기술주가 큰 폭으로 상승했지만, 대규모 지출이 의미 있는 수익으로 이어질지에 대한 의문과 AI 도구가 금융·물류·소프트웨어·운수 등 다양한 부문을 광범위하게 뒤흔들 것인지에 대한 불확실성으로 보수적인 태도로 전환한 바 있다.
경제지표 상세
미국 MBA(모기지 뱅커스 협회) 주간 모기지 신청 건수는 2월 13일로 끝난 주에 +2.8% 상승했다. 구매 모기지 하위지수는 -2.7%로 하락했으나, 재융자 하위지수는 +7.1%로 증가했다. 30년 고정 모기지 평균 금리는 전주 6.21%에서 6.17%로 -4bp 하락했다.
12월의 자본재 신규주문(비국방·항공기 제외)은 +0.6% (m/m)로, 시장 예상치인 +0.3%를 상회했다. 이는 기업의 설비투자(캐피털 스펜딩)의 선행지표로 해석된다.
12월 주택 착공은 전월 대비 +6.2% (m/m) 상승해 5개월 최고치인 연환산 140만4천호를 기록했으며, 시장 예상치(130만4천호)를 웃돌았다. 12월 건축 허가는 +4.2% (m/m)로 9개월 최고치인 연환산 144만8천호로 집계돼 향후 건설 활동 확대를 시사했다.
1월 제조업 생산은 +0.6% (m/m)로 예상치인 +0.4%를 상회했으며, 11개월 만에 가장 큰 증가폭을 보였다.
용어 설명
본 기사에서 사용된 주요 용어에 대해 간략히 설명하면 다음과 같다. ‘E-mini’ 선물은 표준 선물계약의 일부를 축소한 소형화된 선물로 개인·기관 참여자가 많이 사용하는 지수 선물 상품이다. ‘자본재 신규주문(비국방·항공기 제외)’은 기업의 설비 및 장비 투자를 보여주는 지표로, 항공기와 국방 관련 대형 계약의 변동성을 제거해 일반적인 설비투자 흐름을 파악하는데 쓰인다. MBA 모기지 신청건수은 주택구입·재융자 수요를 주간 단위로 관찰하는 지표이다. 또한 핵심 PCE(개인소비지출) 물가 지수는 연준(Fed)이 선호하는 물가 측정치로, 식료품·에너지 가격을 제외한 근원 물가 흐름을 반영한다.
금리 및 채권시장
3월물 10년 미 재무부 노트(ZNH6)는 이날 -6틱 하락했다. 10년물 금리는 +1.9bp 올라 4.077%를 기록했다. 주식시장 강세로 안전자산에 대한 수요가 둔화된 점과 앞서 언급한 미국의 강한 경제지표들이 채권가격을 압박했다. 이날 재무부는 200억 달러 규모의 20년 만기 T-채를 경매할 예정으로, 이는 공급 측면에서 국채수익률을 상방 압력에 놓을 수 있다.
유럽 채권 금리는 혼조였다. 10년 독일 국채(분트) 금리는 +0.6bp 상승해 2.743%를 기록했고, 10년 영국 길트 금리는 -0.1bp 하락해 4.375%였다. 영국의 1월 소비자물가지수(CPI)는 전년 대비 +3.0%로 10개월 만에 가장 낮은 상승률을 기록했고, 핵심 CPI는 +3.1%로 예상치(3.0%)를 소폭 상회했다.
정책 기대
시장 참가자들은 연방공개시장위원회(FOMC)의 다음 금리결정(3월 17~18일)에서 25bp 금리 인하 가능성을 약 6%로 평가하고 있다. 반면 유럽중앙은행(ECB)은 3월 19일 회의에서 같은 폭의 금리 인하 가능성을 약 3%로 반영하고 있다.
기업 및 개별 종목 동향
금·은 가격이 화요일의 급락에서 반등하면서 관련 채굴주가 동반 상승했다. Hecla Mining (HL)은 +9% 이상, Coeur Mining (CDE)는 +3% 이상 상승했다. Barrick (B), Newmont (NEM), Freeport McMoRan (FCX)는 +2% 이상, Anglogold Ashanti (AU)는 +1% 이상 올랐다.
실적 발표에 따른 강세 종목으로는 Garmin Ltd (GRMN)가 4분기 매출 21.2억 달러를 기록해 컨센서스(20.0억 달러)를 상회했고, 연간 매출 가이던스 79.0억 달러를 제시해 주가가 +15% 이상 급등했다. Global-e Online (GLBE)는 연간 매출 가이던스를 12.1~12.7억 달러로 제시해 컨센서스(11.9억 달러)를 상회하며 +11% 이상 상승했다. Global Payments (GPN)는 연간 조정 주당순이익(EPS, SBC 포함) 전망을 $13.80~14.00으로 제시해 컨센서스($13.59) 대비 상회하며 +11% 이상 올랐다.
또한 Caesars Entertainment (CZR)는 4분기 동일매장 조정 EBITDA가 9억0100만 달러로 컨센서스(9억001만 달러)를 소폭 상회해 +11% 이상 상승했고, Pitney Bowes (PBI)는 4분기 조정 EPS가 $0.45로 컨센서스($0.38)를 상회하며 +9% 이상 올랐다.
반면 실적 가이던스가 약화된 기업들은 하락했다. Axcelis Technologies (ACLS)는 1분기 조정 EPS 가이던스를
기타 주목되는 종목으로 Charles River Laboratories (CRL)은 2026년 조정 EPS 가이던스를 중간값 기준 컨센서스에 소폭 못 미치는 범위($10.70~11.20)로 제시해 -3% 이상 하락했다. Genuine Parts Co (GPC)는 4분기 순매출이 60.1억 달러로 컨센서스(60.6억 달러)를 밑돌아 추가 하락했다.
실적 시즌·향후 일정
4분기 실적 시즌은 마감에 가까워졌으며, S&P 500 기업의 3/4 이상이 실적을 발표했다. 발표를 마친 379개 기업 중 75%가 컨센서스를 상회했다. 블룸버그 인텔리전스는 S&P 500의 4분기 이익 증가율이 +8.4%로 예상돼 전 분기 대비 10분기 연속 연간 성장세를 기록할 것으로 전망했다. 일곱 대 메가캡(Magnificent Seven)을 제외할 경우 4분기 이익은 +4.6% 증가할 것으로 예측된다.
이번 주 시장의 주요 관전 포인트는 기업 실적 발표와 경제지표 발표다. 오늘(2월 18일)에는 1월 27~28일 FOMC 회의 의사록이 공개된다. 목요일에는 주간 실업수당 신규청구건수가 약 -2,000건 감소한 225,000건으로 예상되며, 2월 필라델피아 연방준비은행(Philadelphia Fed) 기업 전망지수는 7.3로 예상되어 전월 대비 -5.3p 하락할 것으로 보인다. 또한 12월 무역적자는 -860억 달러로 확대될 것으로 예상되며, 1월 주택계약(대기 판매)은 전월 대비 +2.0% 상승이 예상된다. 금요일에는 4분기 GDP가 연율 기준 +3.0% 성장, 4분기 핵심 물가지수는 +2.6% 상승이 예상되며, 12월 개인소비는 +0.4%, 개인소득은 +0.3%가 예상된다. 12월 핵심 PCE는 +0.3% (m/m), +2.9% (y/y)로 예상된다. 2월 S&P 제조업 PMI는 52.4로 보합이 예상되며 12월 신규주택판매 자료도 발표될 예정이다. 미시간대 2월 소비자심리지수는 57.3로 수정 없이 발표될 것으로 예상된다.
시장 영향 분석 및 전망
단기적으로는 강한 경제지표와 기업 실적 호조가 주식시장에 우호적이다. 주택 착공·건축 허가의 상승은 건설업체 매출과 건설자재 수요를 증가시켜 경기 순환주에 긍정적 영향을 줄 수 있으며, 자본재 신규주문의 개선은 설비투자 확대로 이어져 제조업과 자본재 관련 기업의 실적 개선을 지원할 가능성이 있다. 반면 강한 경제지표는 금리 하향 기대를 낮춰 채권시장에서는 수익률 상승(가격 하락) 압력을 발생시키며, 이로 인한 주식-채권 간 포트폴리오 재조정이 이어질 수 있다.
AI 관련 불안 완화는 기술·반도체 섹터에 추가적인 상승 여지를 제공하나, 장기적으로는 기업의 AI 투자 효과가 실제 매출·이익으로 연결되는 속도와 범위를 면밀히 관찰해야 한다. 투자자들은 AI 투자비용 대비 실질적 수익(ROI)과 규제·윤리 이슈, 인력 구조 변화 등을 주시할 필요가 있다. 중앙은행의 금리정책(특히 연준의 향후 금리경로)은 주식·채권·달러 등 자산군의 방향성을 결정짓는 핵심 변수로 남아 있다.
중기적으로는 실물지표의 견조함과 기업 이익 확장이 지속된다면 주식시장에 우호적 환경이 유지될 수 있다. 다만 인플레이션 지표(특히 핵심 PCE)의 상방 리스크나 재무부의 채권 공급 확대가 금리 상승을 촉발할 경우, 밸류에이션(주가수준) 재조정이 나타날 수 있다. 투자자 관점에서는 섹터별 차별화가 심화될 가능성이 있어 실적·밸류에이션·캐시흐름 전망을 기반으로 한 종목 선택이 중요하다고 판단된다.
향후 발표 일정(요약)
오늘: 1월 27-28일 FOMC 의사록 공개
목요일: 주간 실업청구·필라델피아 연은지수·12월 무역적자·1월 주택계약 발표
금요일: 4분기 GDP 확정치·핵심 물가지수·12월 개인소비·개인소득·핵심 PCE 발표
추가: 2월 S&P 제조업 PMI·12월 신규주택판매·미시간대 소비자심리지수 등
공시 및 면책
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