미국 주요 지수는 화요일 장 마감에서 혼조세를 보였다. S&P 500 지수(SPY)는 전일 대비 +0.10% 상승 마감했고, 다우존스 산업평균지수(DIA)는 +0.07% 상승했다. 반면 나스닥 100(QQQ)은 -0.13% 하락했다. 3월 E-mini S&P 선물(ESH26)은 +0.12%로 상승했으며, 3월 E-mini 나스닥 선물(NQH26)은 -0.11%로 하락했다.
2026년 2월 18일, Barchart의 보도에 따르면, 주가지수는 오전의 하락에서 회복했으나 혼조로 마감했다. 나스닥 100은 2.75개월(약 2개월 3주) 최저치로 떨어진 반면, S&P 500은 1.5주 최저치에서 반등했다. 이날 애플(AAPL)이 3% 이상 급등했는데, 회사가 3월 4일 제품 출시 행사를 개최하고 향후 몇 주 동안 여러 신제품을 발표하겠다고 밝힌 영향이다. 또한 항공주가 전반적으로 강세를 보이며 시장 상승을 견인했다.
AI(인공지능) 관련 우려가 이날 주가에 부담을 주었다. 기술기업들의 높은 자본지출이 조만간 현금흐름 증가로 이어지리라는 기대가 지연되거나 불투명해졌다는 우려가 작용했다. 또한 구글, Anthropic 및 기타 AI 스타트업들이 내놓은 최신 툴이 이미 금융, 물류, 소프트웨어, 트럭 운송 등 여러 산업을 교란할 정도로 충분히 우수하다는 경계감도 투자 심리에 부담을 준 것으로 전해졌다. 이와 함께 금과 은의 급락(금 -2% 이상, 은 -6% 이상)이 광산주 전반의 약세를 야기했다.
미국 경제지표는 주식시장에 혼합 신호를 보냈다. 2월 NAHB(미국 주택건설업자협회) 주택시장지수는 예상(38)과 달리 1포인트 하락한 36으로, 5개월 최저치를 기록했다. 반면 2월 Empire 제조업 경기(일반 사업여건) 조사는 7.1로 -0.6p 하락했으나, 예상치(6.2)에 비해 낙폭이 작았다.
연준 인사들의 발언은 대체로 매파적이었다. 시카고 연은 총재 Austan Goolsbee는 서비스업 물가 상승률이 여전히 높은 수준이라고 경고하면서도, 인플레이션이 연준의 2% 목표로 계속 회귀한다면 올해 추가 금리 인하 가능성이 있다고 언급했다. 연준 이사 Michael Barr는 “현재의 여건과 수집된 데이터에 근거하면, 향후 유입되는 데이터와 변화하는 전망 및 리스크 균형을 평가하는 동안 금리를 일정 기간 유지하는 것이 적절할 것 같다”고 말했다.
이번 주 시장의 초점은 기업 실적 발표와 경제지표에 맞춰져 있다. 수요일에는 12월 비국방 자본재 수주(항공기 및 부품 제외, 자본지출의 대용지표)가 월간 +0.4%로 예상되며, 12월 주택착공·건축허가와 1월 제조업생산(+0.4% m/m 예상) 수치가 발표된다. 또한 1월 27~28일 FOMC 회의 의사록이 공개된다. 목요일에는 주간 신규 실업수당 청구건수가 -2,000건 감소한 225,000건으로 예상되고, 2월 필라델피아 연준 사업 전망지수는 -5.3p 하락한 7.3로 전망된다. 12월 무역적자는 860억 달러로 확대될 것으로 보이며, 1월 잠정 주택판매는 월간 +2.0% 상승이 예상된다. 금요일에는 4분기 GDP 성장률이 연율 기준 +3.0%로 예상되며, 4분기 코어 물가지수는 +2.6%로 전망된다. 12월 개인소비지출은 월간 +0.4%, 개인소득은 +0.3%로 예상되며, 연준의 선호 물가지표인 12월 코어 PCE는 월간 +0.3%, 연간 +2.9%로 전망된다. 2월 S&P 제조업 PMI는 52.4로 유지될 것으로 보이며, 12월 신규 주택판매 수치와 미시간대 2월 소비자심리지수(수정치 57.3)도 주목된다.
실적 시즌 현황에서는 S&P 500 구성기업의 4분기 실적 발표가 거의 마무리 단계에 접어들었다. 현재까지 약 379개 기업이 실적을 발표했고, 그 중 75%가 컨센서스를 상회했다. Bloomberg Intelligence는 S&P 4분기 실적이 전년동기 대비 +8.4% 증가할 것으로 예상해 이는 10분기 연속 전년대비 증가가 된다. 매그니피선트 세븐(Magnificent Seven) 대형 기술주들을 제외하면 4분기 실적증가율은 +4.6%로 전망된다.
시장 기대(금리 경로)에서는 시장이 3월 17~18일 열리는 연준 회의에서 -25bp 금리 인하7%로 반영하고 있다.
해외 증시는 화요일 혼조로 마감했다. Euro Stoxx 50는 +0.72% 상승 마감했고, 중국 상하이 종합지수는 설 연휴(춘절)로 이번 주 전체 휴장 중이었다. 일본 니케이 225는 -0.42% 하락했다.
금리·채권 동향에서 3월물 10년 미 재무부 노트(ZNH6)는 화요일 -1.5틱 하락 마감했고, 10년 만기 수익률은 4.052%로 +0.4bp 올랐다. 10년 수익률은 이날 2.5개월 저점인 4.016%에서 올라왔다. 장 초반 S&P 500의 약세로 안전자산 수요가 늘어나며 T-note가 상승하기도 했으나, 이후 주식의 회복과 시카고 연은 총재 및 연준 이사의 매파적 발언이 T-note에 부담을 주며 상승분을 반납했다.
또한 10년 실질 인플레이션 기대치(10년 브레이크이븐 인플레이션)은 화요일 5주 최저치 2.270%로 하락해 채권 수요에 일부 지지를 제공했다.
유럽 국채 수익률은 하락했다. 10년 독일 국채(분트) 수익률은 2.5개월 최저 2.724%까지 떨어졌고 최종적으로는 2.738%로 -1.6bp 하락 마감했다. 영국 10년 국채(길트) 수익률은 한 달 최저 4.356%까지 내려갔고 최종적으로는 4.376%로 -2.3bp 하락했다.
유럽·영국 경제 지표에서는 독일의 2월 ZEW 경기전망은 예상(65.2)과 달리 -1.3p 하락한 58.3을 기록했다. 영국의 12월 ILO 실업률은 예상(5.1%)과 달리 +0.1p 상승한 5.2%로, 거의 5년 만의 최고 수준을 나타냈다.
시장의 가격(스왑)은 유럽중앙은행(ECB)이 3월 19일 회의에서 -25bp 금리 인하를 단행할 확률을 3%로 반영하고 있다.
미국 종목별 주요 움직임에서는 소프트웨어주가 AI로 인한 산업 교란 우려로 약세를 보였다. Cadence Design Systems(CDNS)는 -5% 이상 하락하며 나스닥 100의 최대 낙폭을 기록했고, Intuit(INTU)도 -5% 이상 하락했다. CrowdStrike(CRWD)와 Oracle(ORCL)은 각각 -3% 이상 하락했고, Atlassian(TEAM), Salesforce(CRM), Adobe(ADBE), Datadog(DDOG)은 -2% 이상 하락했다. Microsoft(MSFT)와 ServiceNow(NOW)는 -1% 이상 하락 마감했다.
금·은 급락의 여파로 광산주도 약세를 보였다. Hecla Mining(HL)은 -5% 이상 하락했고, AngloGold Ashanti(AU)는 -3% 이상 하락했다. Coeur Mining(CDE), Barrick(B), Newmont(NEM), Freeport McMoRan(FCX) 등도 -2% 이상 하락했다.
항공주 강세는 시장의 또 다른 특징이었다. UBS가 Southwest Airlines(LUV)를 중립에서 매수로 상향 조정하며 목표주가를 $73으로 제시하자 LUV는 +6% 급등했다. United Airlines(UAL)는 +4% 이상, American Airlines(AAL)과 Alaska Air Group(ALK)은 +3% 이상, Delta Air Lines(DAL)은 +2% 이상 상승했다.
그 외의 개별 호재·악재로는 다음과 같은 움직임이 있었다. Masimo(MASI)는 Financial Times의 보도로 Danaher가 거의 $100억(약 100억 달러) 규모의 인수에 근접했다는 소식에 +34% 급등했다. ZIM Integrated Shipping Services(ZIM)는 Hapag-Lloyd AG가 주당 $35 현금으로 약 $42억(약 42억 달러) 가치의 인수를 발표하며 +25% 이상 상승했다. Norwegian Cruise Line(NCLH)은 Elliott Investment Management가 10% 이상의 지분을 보유했다는 월스트리트저널 보도로 +12% 이상 급등했다.
AeroVironment(AVAV)는 JP모건이 커버리지 개시와 함께 오버웨이트 및 목표주가 $320를 제시하자 +8% 이상 상승했다. Fiserv(FISV)는 액티비스트 펀드 Jana Partners가 지분을 보유하고 있다는 보도로 +6% 이상 올랐다. Paramount Skydance(PSKY)는 Warner Bros Discovery 인수를 위해 협상을 재개하고 인수 제안을 상향하자 +4% 이상 상승했다. Moderna(MRNA)는 유럽연합(EU)으로부터 코로나19 백신 Mnexspike의 판매 허가를 받아 +4% 이상 상승했다.
애플(AAPL)은 3월 4일 제품 출시 행사를 발표하고 향후 수주 내 신규 기기 발표 계획을 언급하며 다우지수 내 선두 상승주로 +3% 이상 올랐다. Warner Bros Discovery(WBD)는 Bloomberg의 보도로 Paramount Skydance와의 매각 재협상 가능성이 제기되며 +3% 이상 상승했다.
실적·전망 악화로 급락한 종목도 있었다. Genuine Parts Co(GPC)는 4분기 순매출이 $60.1억(6.01 billion)으로 컨센서스 $60.6억(6.06 billion)에 못 미치자 -14%로 급락해 S&P 500의 낙폭을 이끌었다. Allegion(ALLE)은 4분기 조정 주당순이익이 $1.94로 컨센서스 $2.00에 미치지 못했고, 2026년 조정 EPS 가이던스(중간값)가 컨센서스보다 낮아 -9% 이상 하락했다. General Mills(GIS)는 연간 유기적 순매출 전망치를 기존 -1%~+1%에서 -1.5%~ -2.0%로 하향 조정해 -7% 이상 하락했다. Vulcan Materials(VMC)는 연간 조정 EBITDA를 $24억~26억으로 제시해 컨센서스 $26.5억를 하회하며 -7% 이상 하락했다.
Danaher(DHR)는 FT 보도로 Masimo 인수 접촉 소식이 전해지자 -2% 이상 하락했고, Medtronic(MDT)은 연간 조정 EPS 가이던스 $5.62~5.66를 제시해 중간값이 컨센서스인 $5.65에 소폭 미달하며 -2% 이상 하락했다.
오늘(2026-02-18) 예정된 실적 발표 기업에는 American Water Works(AWK), Analog Devices(ADI), Booking Holdings(BKNG), Carvana(CVNA), CF Industries(CF), Charles River Laboratories(CRL), Constellation Energy(CEG), CRH PLC(CRH), DoorDash(DASH), eBay(EBAY), Edison International(EIX), Garmin(GRMN), Global Payments(GPN), Host Hotels & Resorts(HST), Insulet(PODD), Invitation Homes(INVH), Molson Coors(TAP), Moody’s(MCO), Nordson(NDSN), Occidental Petroleum(OXY), Omnicom(OMC), Texas Pacific Land(TPL), Verisk Analytics(VRSK) 등이 포함되어 있다.
참고: 본 기사에 인용된 수치와 발언은 2026년 2월 18일 Barchart 보도 기준이다.
용어 설명(일반 독자 대상)
E-mini S&P·나스닥 선물은 주가지수에 연동되는 소형 선물계약으로, 투자자들이 실시간으로 지수 방향성을 거래하는 대표적 파생상품이다. 선물은 나중에 특정 가격으로 자산을 사고팔기로 약정하는 계약
브레이크이븐 인플레이션(10년)은 명목 10년 미 국채 수익률과 물가연동국채(TIPS) 수익률의 차이로 산출되는 수치이며, 이는 시장이 기대하는 평균 인플레이션을 나타낸다.
NAHB 지수·Empire 지수·ZEW 지수·ILO 실업률 등은 각기 주택시장·지역 제조업·독일의 경기전망·영국의 실업률을 보여주는 지표들로, 경기 흐름과 고용·물가에 대한 시장의 해석에 영향을 준다.
분석 및 시사점
이번 장에서는 기술주 중심의 매도세와 항공주·일부 인수합병(M&A) 관련 호재가 동시에 나타나 지수의 혼조 흐름을 야기했다. 애플의 제품 출시 발표는 단기적으로 기술 섹터 내 수요심리 개선에 기여할 수 있으나, AI 관련 투자 회수시점에 대한 불확실성이 지속되는 한 기술 섹터 전반의 변동성은 유지될 가능성이 크다. 금리 측면에서는 연준 인사들의 매파적 발언과 채권시장의 변동이 병행되며 단기적으로는 수익률 변동성이 확대될 수 있다. 만약 향후 발표되는 경제지표가 예상보다 강하게 나오면 금리인상 신호로 해석되어 기술주와 성장주에 추가 압박을 줄 수 있으며, 반대로 물가·성장 둔화 신호가 강화될 경우 채권 수요가 다시 확대되어 주식시장 내 방어주(유틸리티·소비재 등) 중심의 리레이팅이 나타날 수 있다.
실적 시즌이 막바지에 접어들고 있는 현 상황에서 기업들의 가이던스와 자본지출 관련 언급이 향후 주가 흐름을 좌우할 공산이 크다. 특히 AI 투자 관련 기업들이 실적 발표에서 투자 회수 시점이나 수익성 개선 로드맵을 명확히 제시하지 못하면 단기 조정압력이 재차 발생할 수 있다. 반면 항공주와 M&A 수혜 관련 종목들은 거래 성사 여부 및 구조에 따라 추가적인 주가 상승 여지가 존재한다.
결론적으로, 투자자들은 이번 주 발표되는 주요 경제지표(특히 GDP·PCE·개인소비지출 등)와 기업들의 가이던스에 주목해야 하며, 단기적 이벤트 리스크(연준 의사록, FOMC 의사결정 해석 등)에 대비한 포지셔닝이 요구된다. 시장의 불확실성이 여전한 가운데 섹터별·종목별 차별화가 심화될 가능성이 크므로 리스크 관리와 포트폴리오 다각화가 중요하다.
발행일 기준으로, 기사 작성자 Rich Asplund는 본 기사에 언급된 증권들에 대해(직간접적으로) 포지션을 보유하지 않았다. 본 기사에 포함된 모든 정보와 데이터는 정보 제공의 목적이며 투자 판단의 참고자료로 활용되어야 한다.
