미국 주요 지수는 2월 17일(현지시간) 장중 하락분을 회복하며 혼조세로 마감했다. S&P 500 지수는 +0.10% 상승으로 마감했고, 다우존스 산업평균지수는 +0.07% 상승했다. 반면 나스닥 100 지수는 -0.13% 하락해 약 2.75개월 저점으로 떨어졌다. 3월 E-mini S&P 선물(ESH26)은 +0.12% 상승한 반면, 3월 E-mini 나스닥 선물(NQH26)은 -0.11% 하락했다.
2026년 2월 18일, Barchart의 보도에 따르면, 장 초반 약세를 보였던 주식시장은 애플(AAPL)의 급등과 항공주 랠리로 차익 실현세가 완화되며 일부 지수가 회복세를 보였다. 애플은 3월 4일 신제품 발표 행사 개최를 발표했고, 이에 따라 주가가 +3% 이상 급등항공주 전반의 강세가 시장 전반의 분위기를 지지했다.
시장에 영향을 준 주요 요인
투자자들은 기술기업의 인공지능(AI) 관련 자본 지출 확대가 조만간 실적에 반영될지 여부에 대해 우려를 지속했다. 특히 구글, Anthropic 및 여러 AI 스타트업들이 공개한 최신 도구들이 이미 금융, 물류, 소프트웨어, 트럭 운송 등 다수 산업을 단기간에 교란할 수 있다는 경계감이 확산되며 소프트웨어·AI 관련 종목들이 약세를 보였다. 또한 금과 은 가격의 급락(금은 >2% 하락, 은은 >6% 급락)은 광산주에 부정적으로 작용했다.
연준 인사 발언(요지)
시카고 연방준비은행 총재 오스탄 굴스비(Austan Goolsbee)는 서비스 부문의 인플레이션이 여전히 높은 수준에 머물러 있다고 경고했다.
연준 이사 마이클 배런(Michael Barr)은 “현재 조건과 손에 있는 데이터를 바탕으로, 향후 데이터·전망·리스크 균형을 평가하는 동안 금리를 당분간 현 수준에서 유지하는 것이 적절할 가능성이 높다”고 말했다.
경제지표와 향후 일정
이날 발표된 미국 경제지표는 지수별로 엇갈렸다. 미국 2월 NAHB 주택시장지수는 -1포인트 하락해 36으로 5개월 저점을 기록해 예상(38)보다 약했다. 반면 2월 Empire 제조업 경기지수는 -0.6포인트 하락한 7.1로, 예상(6.2)보다 양호한 수준을 유지했다.
금주 시장의 관심은 기업 실적과 잇따른 경제지표, 연방공개시장위원회(FOMC) 의사록 등으로 집중된다. 수요일에는 12월 자본재(항공기 제외) 신규 주문, 12월 주택 착공·건축 허가, 1월 제조업 생산(전월비 +0.4% 예상)과 1월 27~28일 FOMC 회의 의사록이 공개된다. 목요일에는 주간 신규 실업수당 청구건수(22.5만건, -2,000건 예상), 2월 필라델피아 연은 경기지수(7.3로 -5.3 하락 예상), 12월 무역적자(-860억 달러 예상), 1월 잠정 주택판매(+2.0% 예상) 자료가 발표된다. 금요일에는 4분기 실질 GDP(연율 +3.0% 예상), 4분기 근원물가지수(+2.6% 예상), 12월 개인소비(+0.4% 예상)·개인소득(+0.3% 예상), 12월 근원 PCE(전월 +0.3%, 전년비 +2.9% 예상), 2월 S&P 제조업 PMI(52.4 유지 예상) 및 12월 신규주택판매, 미시간대 2월 소비자심리지수(57.3 유지 예상) 등이 예정돼 있다.
실적 시즌 진행 상황
4분기 실적 시즌은 막바지 단계로, S&P 500 기업의 3/4 이상이 실적을 발표했다. 지금까지 결과는 긍정적 요인으로 작용했으며, 발표한 379개 기업 중 약 75%가 시장 기대치(컨센서스)를 상회했다. 블룸버그 인텔리전스는 S&P의 4분기 실적이 전년 대비 +8.4% 증가할 것으로 전망했고, 이로써 연간 기준으로 10분기 연속 성장 기록이 예상된다. 다만 메가캡 기술주(소위 ‘매그니피센트 세븐’)을 제외하면 4분기 실적 성장률은 +4.6%로 하향된다.
금리·채권 시장 동향
3월 만기 10년 미 재무부 채권 선물(ZNH6)은 화요일 -1.5틱 하락했고, 10년물 금리 수익률은 +0.4bp 상승해 4.052%로 마감했다. 장 초반 지수 급락은 안전자산 선호로 채권을 밀어올렸으나, 이후 주식시장의 반등과 연준 고위 인사들의 매파적 발언이 채권금리를 끌어올렸다. 10년 실질 기대인플레이션(브레이크이븐)은 약세를 보이며 5주 저점인 2.270%까지 하락했다.
유럽 국채 수익률은 하락했다. 독일 10년물 분트 수익률은 2.738%(-1.6bp)로 2.5개월 저점까지 내렸고, 영국 10년물 길트 수익률은 4.376%(-2.3bp)로 1개월 저점으로 하락했다. 한편 독일의 2월 ZEW 경기기대지수는 예상(65.2)과 달리 58.3으로 -1.3포인트 하락했다. 영국의 12월 ILO 실업률은 5.2%로 +0.1%포인트 상승, 거의 5년 내 최고 수준을 기록했다.
섹터·종목별 주요 움직임
소프트웨어·AI 관련 종목은 AI 확산에 따른 비즈니스 모델 위험 우려로 하락했다. CADENCE DESIGN SYSTEMS(CDNS)는 -5% 이상 하락하며 나스닥 100 내 낙폭을 키웠고, INTUIT(INTU)는 -5% 이상, CROWDSTRIKE(CRWD)·ORACLE(ORCL)은 -3% 이상 하락했다. ATLASSIAN(TEAM), SALESFORCE(CRM), ADOBE(ADBE), DATADOG(DDOG) 등도 -2% 이상 하락했으며, MICROSOFT(MSFT)와 SERVICENOW(NOW)는 -1% 이상 하락했다.
금속광업주는 금·은 가격 급락의 직격탄을 맞았다. HECLA MINING(HL)은 -5% 이상, ANGLOGOLD ASHANTI(AU)는 -3% 이상 하락했고, COEUR(CDE), BARRICK(B), NEWMONT(NEM), FREEPORT MCMORAN(FCX) 등도 -2% 이상 하락했다.
항공주는 강한 반등을 보였다. Southwest Airlines(LUV)는 UBS의 ‘중립→매수’ 상향과 목표주가 $73 제시에 힘입어 +6% 급등했고, UNITED(UAL)은 +4% 이상, AMERICAN(AAL)과 ALASKA AIR(ALK)은 +3% 이상, DELTA(DAL)는 +2% 이상 상승했다.
이 밖에 MASIMO(MASI)는 다나허(Danaher)가 약 $100억 규모의 인수 접근 보도 후 +34% 급등했고, ZIM은 하파크로이드(Hapag-Lloyd)의 $35/주 현금 인수(약 $42억 가치) 보도 후 +25% 이상, NORWEGIAN CRUISE(NCLH)는 엘리엇의 10% 초과 지분 보유 보도 후 +12% 이상 상승했다. AEROVIRONMENT(AVAV)은 JP모건의 ‘오버웨이트’ 커버리지 개시 소식으로 +8% 이상 상승했다.
반면 GENUINE PARTS(GPC)는 4분기 순매출이 $60.1억로 컨센서스($60.6억)를 밑돌며 -14%로 급락했고, ALLEGION(ALLE), GENERAL MILLS(GIS), VULCAN MATERIALS(VMC) 등은 실적·가이던스 부진으로 두자릿수 하락을 기록했다.
향후 시장 영향 분석
단기적으로는 기술주에 대한 AI 관련 불확실성과 금리 경로에 대한 연준의 신중한 자세가 변동성을 확대할 가능성이 높다. 시장은 다음 통화정책 회의(3월 17-18일)에서 25bp 추가 인하 확률을 약 7%로 반영하고 있어, 금리 인하 기대는 제한적이다. 연준 인사들의 발언은 금리 인하 시점이 당분간 멀어질 수 있음을 시사하며, 이는 장기 금리와 주식의 밸류에이션에 하방 압력을 줄 수 있다.
산업별로는 항공업종의 수요 회복 기대와 실적 개선 가능성이 항공주를 지지하는 반면, 금·은 약세 지속은 광산업종의 실적 전망을 약화시킬 수 있다. 소프트웨어·AI 관련 종목은 기술 교체·비용 증가 가능성으로 단기 조정 여지가 크며, 기업들의 자본지출(캐피탈 스펜딩) 결과가 중장기 실적 개선으로 연결되는지 여부가 투자심리의 핵심 변수로 부상할 전망이다.
용어 설명
본문에 등장하는 주요 용어는 다음과 같다. ‘E-mini’(E-미니 선물)는 표준 선물의 축소 버전으로 개인·기관이 광범위하게 거래하는 지수선물 형태다. ‘브레이크이븐 인플레이션율’은 명목 국채와 물가연동국채(TIPS) 간의 수익률 차이를 통해 시장의 인플레이션 기대를 추정한 지표다. ‘FOMC 의사록’은 연준의 통화정책 결정에 관여한 위원들의 논의 내용을 기록한 문서로, 향후 정책방향 판단에 중요한 참고자료다. NAHB는 미국 주택건설업협회(National Association of Home Builders)로서 주택시장 심리를 보여주는 지표를 발표한다.
주요 실적 발표 예정(2026-02-18)
American Water Works Co Inc (AWK), Analog Devices Inc (ADI), Booking Holdings Inc (BKNG), Carvana Co (CVNA), CF Industries Holdings Inc (CF), Charles River Laboratories Int (CRL), Constellation Energy Corp (CEG), CRH PLC (CRH), DoorDash Inc (DASH), eBay Inc (EBAY), Edison International (EIX), Garmin Ltd (GRMN), Global Payments Inc (GPN), Host Hotels & Resorts Inc (HST), Insulet Corp (PODD), Invitation Homes Inc (INVH), Molson Coors Beverage Co (TAP), Moody’s Corp (MCO), Nordson Corp (NDSN), Occidental Petroleum Corp (OXY), Omnicom Group Inc (OMC), Texas Pacific Land Corp (TPL), Verisk Analytics Inc (VRSK).
저작권 및 공시: 기사 작성 시점(2026-02-18) 기준으로, 원문 작성자 Rich Asplund는 본 기사에 언급된 종목에 대해 직접 또는 간접적으로 포지션을 보유하지 않았다. 본 문서는 정보 제공 목적이며, 투자 판단을 위한 참고자료로서 활용되어야 한다.
