주요 지수 마감
미국 증시는 2월 17일(현지시간) 애플과 항공주 강세에 힘입어 초반 하락분을 만회한 뒤 혼조로 마감했다. S&P 500 지수(SPY)는 +0.10% 상승 마감했으며, 다우존스 산업평균지수(DIA)는 +0.07% 상승했다. 반면 나스닥100 지수(QQQ)는 -0.13% 하락해 2.75개월 저점으로 떨어졌다. 옵션·선물시장에서는 3월 E-mini S&P 선물(ESH26)이 +0.12% 상승한 반면, 3월 E-mini 나스닥 선물(NQH26)은 -0.11% 하락했다.
2026년 2월 18일, Barchart의 보도에 따르면, 시장은 장 초반 약세에서 반등했으나 섹터별 흐름은 엇갈렸다. 나스닥100은 기술주 약세에 의해 하락 전환했고, 애플(AAPL)은 제품 발표 기대감으로 +3% 이상 급등해 S&P 500의 상승을 견인했다. 애플은 3월 4일 제품 출시 행사를 개최하고 향후 몇 주 내에 여러 신제품을 발표하겠다고 밝혔다. 또한 항공주가 전반적으로 급등하면서 시장 평균을 끌어올렸다.
시장 심리와 위험 요인
시장에는 인공지능(AI) 관련 우려가 지속적으로 작용했다. 기술기업들의 AI 관련 자본지출 확대가 단기간 내 가시적인 실적으로 돌아오지 않을 것이라는 우려와 더불어, 구글·앤트로픽(Anthropic) 등 기업과 AI 스타트업들이 공개한 최신 도구들이 금융·물류·소프트웨어·운송(트럭킹) 등 다양한 산업을 빠르게 교란할 수 있다는 불안감이 주가에 부담을 주었다. 또한 금·은 가격이 급락하면서 광산주가 약세를 보였다.
경제지표와 연준(연방준비제도) 발언
미국의 2월 경제지표는 지수별로 엇갈렸다. 미국 2월 NAHB 주택시장지수는 전망과 달리 -1포인트 하락해 5개월 저점인 36을 기록했으며, 당초 예상(38)을 밑돌았다. 반면 2월 엠파이어스테이트(뉴욕주) 제조업 일반영업여건지수는 -0.6포인트 하락해 7.1을 기록, 예상치(6.2)보다 양호한 감소폭을 보였다.
연준 인사들의 발언은 대체로 매파적이었다. 시카고 연방준비은행 총재 Austan Goolsbee는 서비스 물가상승률이 여전히 높은 수준이라고 경고하면서도 물가가 연준의 2% 목표로 계속 수렴한다면 금리 인하 가능성이 올해 존재한다고 밝혔다. 연준 이사 Michael Barr는 “
현재의 여건과 손에 있는 데이터를 근거로 할 때, 향후 들어오는 데이터와 전망의 진화, 위험 균형을 평가하는 동안 금리를 당분간 동결하는 것이 적절할 가능성이 높다
“고 말했다.
향후 주목할 경제·기업 일정
이번 주 시장의 핵심은 기업 실적 발표와 주요 경제지표다. 수요일에는 12월 비방위 항공기 제외 자본재 신규주문(자본지출의 대리지표)이 전월 대비 +0.4% 증가할 것으로 예상되며, 12월 주택 착공·건축허가치도 발표된다. 1월 제조업 생산은 +0.4% m/m로 예상된다. 또한 1월 27~28일 열린 연방공개시장위원회(FOMC) 회의록이 공개된다. 목요일에는 주간 실업보험 신규청구 건수가 225,000건으로 전주대비 -2,000건 감소할 것으로 전망되며, 2월 필라델피아 연준 사업 전망지수는 -5.3포인트 하락한 7.3으로 예상된다. 12월 무역수지는 -860억 달러로 적자 확대가 전망되며, 1월 잠정 주택판매는 +2.0% m/m 증가가 예상된다. 금요일에는 4분기 GDP가 연율 기준 +3.0% 성장, 4분기 핵심 물가지수는 +2.6%로 예상되고, 12월 개인소비지출은 +0.4% m/m, 개인소득은 +0.3% m/m로 전망된다. 연준의 선호 지표인 12월 핵심 개인소비지출(PCE) 물가지수는 +0.3% m/m·+2.9% y/y로 예상된다. 2월 S&P 제조업 PMI는 52.4로 보합, 12월 신규주택판매와 미시간대 2월 소비자심리지수(57.3)도 발표될 예정이다.
실적 시즌 및 기업별 동향
4분기 실적 시즌은 막바지에 접어들었다. S&P 500 기업 중 3/4 이상이 실적을 발표했으며, 발표기업 379곳 중 75%가 컨센서스를 상회했다. 블룸버그 인텔리전스는 S&P의 4분기 실적이 전년동기대비 +8.4% 증가할 것으로 예상했으며, 이른바 Magnificent Seven(대형 기술주 7개)을 제외하면 증가폭은 +4.6%로 추정했다.
해외시장 및 금리 동향
해외 증시는 엇갈렸다. 유로스톡스50은 +0.72%로 상승 마감했으며, 중국 상하이종합지수는 춘제(설) 연휴로 이번 주 휴장했다. 일본 닛케이225는 -0.42% 하락 마감했다.
채권시장에서는 3월 만기 10년 미국 재무부선물(ZNH6)이 전일 대비 -1.5틱 하락 마감했고, 10년물 금리는 +0.4bp 상승한 4.052%를 기록했다. 장중 10년 금리는 2.5개월 저점(4.016%)에서 상승했다. T-노트는 안전자산 수요 축소와 연준 인사들의 매파적 발언으로 초반 상승분을 반납했다. 10년 실질 기대 인플레이션(브레이크이븐)율은 5주 저점인 2.270%로 하락했다.
유럽 국채 금리는 하락했다. 10년 독일 국채(분트) 수익률은 장중 2.5개월 저점인 2.724%까지 내린 뒤 -1.6bp 하락 마감해 2.738%를 기록했고, 10년 영국 길트 수익률은 장중 1개월 저점 4.356%까지 내려간 뒤 -2.3bp 하락해 4.376%로 마감했다.
독일의 2월 ZEW 경기전망지수는 -1.3포인트 하락한 58.3로 예상치(65.2)를 크게 밑돌았고, 영국의 12월 ILO 실업률은 +0.1포인트 상승해 거의 5년 만에 높은 수준인 5.2%를 기록했다(예상 5.1%). 스왑시장은 3월 19일 ECB 회의에서 -25bp 금리 인하 가능성을 약 3%로 반영하고 있다.
종목별 주요 흐름
소프트웨어·AI 관련 종목은 AI 파괴력 우려로 매도세가 강했다. Cadence Design Systems(CDNS)는 -5% 이상 하락하며 나스닥100의 약세를 주도했고, Intuit(INTU)는 -5% 이상, CrowdStrike(CRWD)와 Oracle(ORCL)은 -3% 이상 하락했다. Atlassian(TEAM), Salesforce(CRM), Adobe(ADBE), Datadog(DDOG)은 -2% 이상 하락했고, Microsoft(MSFT)와 ServiceNow(NOW)는 -1% 이상 하락했다.
금·은 가격 급락으로 광산주도 약세를 보였다. Hecla Mining(HL)은 -5% 이상, AngloGold Ashanti(AU)는 -3% 이상 하락했으며 Coeur Mining(CDE), Barrick(B), Newmont(NEM), Freeport McMoRan(FCX) 등도 -2% 이상 하락 마감했다.
항공주는 급등했다. Southwest Airlines(LUV)는 UBS의 중립→매수 상향과 목표주가 $73 제시로 +6% 급등했고, United(UAL)는 +4% 이상, American(AAL)과 Alaska(ALK)는 +3% 이상, Delta(DAL)는 +2% 이상 상승했다.
개별 모멘텀도 컸다. Masimo(MASI)는 다나허(Danaher)가 거의 100억 달러 규모 인수에 근접했다는 파이낸셜타임스 보도로 +34% 급등했다. ZIM은 하팍로이드(Hapag-Lloyd)의 주당 $35 현금 인수 제안(약 42억 달러 가치) 소식에 +25% 급등했다. Norwegian Cruise(NCLH)는 엘리엇 인베스트먼트가 10% 이상 지분을 보유했다는 월스트리트저널 보도로 +12% 이상 상승했다. AeroVironment(AVAV)은 제이피모건의 오버웨이트 커버리지 개시(목표주가 $320)로 +8% 상승했고, Fiserv(FISV)는 행동주의 펀드 Jana Partners의 지분 매입 보도로 +6% 이상 상승했다. Paramount Skydance(PSKY)는 워너 브라더스 디스커버리 인수 협상 재개 및 인수제안 상향으로 +4% 이상 상승했다. Moderna(MRNA)는 EU로부터 코로나19 백신 Mnexspike 판매 승인을 받아 +4% 이상 올랐다. Apple(AAPL)은 제품 발표 기대에 +3% 이상 올랐고, Warner Bros Discovery(WBD)는 Paramount Skydance와의 매각 재논의 가능성 보도로 +3% 이상 상승했다.
반면 낙폭 큰 종목도 보고됐다. Genuine Parts(GPC)는 4분기 순매출 $60.1억 달러를 보고해 컨센서스($60.6억 달러)를 밑돌면서 -14%로 S&P 500의 최우하단을 기록했다. Allegion(ALLE)은 4분기 조정 주당순이익(EPS) $1.94로 컨센서스 $2.00를 밑돌았고, 2026년 조정 EPS 전망의 중간값이 컨센서스($8.86)를 하회해 -9% 급락했다. General Mills(GIS)는 연간 유기적 순매출 가이던스를 하향(전년 대비 -1.5%~ -2.0%) 조정해 -7% 하락했고, Vulcan Materials(VMC)는 연간 조정 이자·세금·감가상각 전 이익(EBITDA) 전망을 $24억~$26억으로 하향해 -7% 하락했다. Danaher(DHR)와 Medtronic(MDT)도 인수 관련·가이던스 영향으로 각각 -2%대 하락 마감했다.
당일 공개된 기업 실적(2026-02-18)
American Water Works(AWK), Analog Devices(ADI), Booking Holdings(BKNG), Carvana(CVNA), CF Industries(CF), Charles River Labs(CRL), Constellation Energy(CEG), CRH PLC(CRH), DoorDash(DASH), eBay(EBAY), Edison International(EIX), Garmin(GRMN), Global Payments(GPN), Host Hotels & Resorts(HST), Insulet(PODD), Invitation Homes(INVH), Molson Coors(TAP), Moody’s(MCO), Nordson(NDSN), Occidental Petroleum(OXY), Omnicom(OMC), Texas Pacific Land(TPL), Verisk Analytics(VRSK) 등이 이날 실적을 보고했다.
용어 설명
E-mini 선물은 대표 지수(예: S&P 500, 나스닥 등)를 소액화한 전자거래 선물계약으로 투자자들이 지수 움직임에 대해 보다 적은 자금으로 포지션을 취할 수 있게 해 주는 파생상품이다. NAHB 주택시장지수는 미국주택건설협회가 발표하는 주택시장 체감지표로 건설업자들의 주택시장에 대한 인식을 보여준다. 엠파이어스테이트 제조업지수는 뉴욕 연방준비은행이 발표하는 제조업 경기 흐름 지표의 하나다. 핵심 PCE(개인소비지출) 물가지수는 식품·에너지 등 변동성이 큰 항목을 제외한 물가로 연준이 선호하는 물가 지표다. 브레이크이븐 인플레이션율은 명목채 금리와 실질채 금리의 차이로 계산되는 기대 인플레이션의 시장지표다.
향후 영향 분석
기업별로는 애플의 제품 발표와 항공업종에 대한 긍정적 리포트(업그레이드)가 단기적 모멘텀을 제공해 관련 종목·섹터의 추가 상승을 촉발할 수 있다. 다만 AI 관련 기술의 상용화·확산 기대는 동시에 일부 소프트웨어·서비스주의 실적 가시성에 대한 우려로 이어지고 있어 섹터 간 차별화가 심화될 가능성이 크다. 금리 측면에서는 10년물 금리가 4% 전후에서 등락하고 있어 고평가된 성장주에 부담을 줄 수 있으며, 연준 인사들의 신중한 발언은 금리 동결 기조가 당분간 유지될 가능성을 시사한다. 경제지표(NAHB, 제조업지수 등)가 혼조를 보이는 상황에서 향후 발표될 FOMC 회의록과 주요 고용·물가 지표가 금리 경로와 자산배분에 결정적 영향을 미칠 것이다.
투자자 관점에서는 단기적으로는 기업 실적과 개별 모멘텀(인수합병·행동주의 투자·규제·승인 뉴스 등)에 집중하는 전략이 유효하다. 중장기적으로는 연준의 물가 안정 여부와 기업의 설비투자(특히 AI 관련 자본지출)의 실효성, 그리고 글로벌 경기 지표의 흐름을 관찰해 포트폴리오의 섹터 배분을 조정할 필요가 있다.
공시
기사 게재 시점에 저자 Rich Asplund는 본 기사에 언급된 증권들에 대해 직접적·간접적 포지션을 보유하고 있지 않았다. 본문에 포함된 모든 정보와 데이터는 정보 제공을 위한 것이며, 추가적인 공시 및 Barchart의 공개정책은 원문을 참고해야 한다.
