미국 주요 지수는 2026년 2월 17일(미국 현지시간) 하락세를 기록했다. 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500 지수(SPY 기준)는 -0.57% 하락했고, 다우존스 산업평균지수(DIA 기준)는 -0.25% 하락했으며, 나스닥 100 지수(QQQ 기준)는 -1.10% 하락했다. 3월 만기 E-mini S&P 선물(ESH26)은 -0.62%, 3월 E-mini 나스닥 선물(NQH26)은 -1.05%로 마감 전 하락폭을 확대했다.
2026년 2월 17일, Barchart의 보도에 따르면, 이날 주가지수 전반의 하락은 인공지능(AI) 인프라 관련 기업들과 대형 기술주군인 이른바 ‘매그니피센트 세븐(Magnificent Seven)’의 약세가 시장 전반에 부담을 준 영향이 컸다. 특히 나스닥 100이 2.75개월 저점을 기록하면서 위험회피 심리가 확산됐다.
투자자들은 기술기업들의 AI 관련 고정자본 지출(capital spending)이 단기간 내에 가시적 수익으로 연결될지에 대해 의문을 품고 있다. 동시에 구글(Google), Anthropic, 기타 AI 스타트업들이 공개한 최신 도구들이 이미 금융, 물류, 소프트웨어, 트럭운송 등 여러 산업을 교란할 수 있다는 우려가 부각됐다. 이로 인해 성장 기대감 둔화와 함께 위험자산 선호가 줄어드는 흐름이 나타났다.
채권 수익률 하락은 이날 주식시장 하락에도 일부 완충 역할을 했다. 지난주 공개된 미국 1월 소비자물가지수(CPI)가 예상보다 낮게 나오면서 금리 인하 기대가 살아났고, 미 국채 10년물 수익률은 2.5개월 저점인 4.02%까지 하락했다. 또한 10년물 명목수익률과 함께 10년물 기대인플레이션(브레이크이븐)률도 5주 저점인 2.271%로 떨어졌다.
주요 경제지표와 연방공개시장위원회(FOMC) 관련 일정이 이번 주 시장의 초점이다. 연준의 금리정책 방향성에 영향을 줄 수 있는 여러 지표가 순차적으로 발표될 예정이다. 예측된 주요 일정은 다음과 같다: 2월 NAHB 주택시장지수는 +1포인트 상승해 38로 예상되며, 12월 비방위(항공기 제외) 자본재 신규주문은 전월비 +0.4%로 예상된다. 12월 주택착공·건축허가와 1월 제조업생산(+0.4% m/m 예상) 지표도 예정돼 있다. 또한 1월 27-28일 FOMC 회의의 회의록이 공개될 예정이다. 2월 셋째 주 연속 실업수당 신규청구건수(초기청구)는 22.5만 건으로 -2,000 건 감소가 예상되며, 2월 필라델피아 연방 준비은행(필라델피아 연은) 경기지수는 7.3(-5.3포인트)로 예상된다. 12월 무역적자는 -860억 달러로 확대될 것으로 보이며, 1월 보류 중인 주택판매는 전월비 +2.0%로 전망된다.
한편 금주 금요일에는 4분기 국내총생산(GDP) 잠정치가 연율 기준 +3.0%(q/q)로 예상되며, 4분기 핵심 물가지수(Core Price Index)는 연율 +2.6%로 전망된다. 12월 개인소비 지출(PCE)은 전월비 +0.4%, 개인소득은 +0.3%로 예상된다. 연준의 선호 물가지표인 12월 핵심 PCE 물가지수는 전월비 +0.3%, 전년비 +2.9%로 전망된다. 2월 S&P 제조업 PMI는 52.4로 보합이 예상되며, 12월 신규 주택매매 지표와 미시간대 2월 소비자심리지수는 57.3로 큰 변화가 없을 것으로 전망된다.
분기 실적 및 기업별 움직임도 이날 시장 흐름에 영향을 미쳤다. 4분기 실적 시즌은 막바지에 접어들었으며, S&P 500 기업의 약 3/4이 실적을 발표했다. 발표기업 중 371개사 중 76%가 시장 기대치를 상회했다. 블룸버그 인텔리전스는 S&P의 4분기 순이익 증가율을 +8.4%로 전망했으며, 이는 10분기 연속 전년 동기 대비 상승이다. 다만 매그니피센트 세븐을 제외하면 4분기 이익은 +4.6% 증가로 집계된다.
특정 종목별로는 다음과 같은 등락이 관찰됐다. 테슬라(TSLA)는 -2% 이상 하락했고, 알파벳(GOOGL), 아마존(AMZN), 마이크로소프트(MSFT), 엔비디아(NVDA) 등은 -1% 이상 하락했다. 반면 애플(AAPL)은 +1% 이상 상승해 동종 섹터 내 희비가 엇갈렸다. 암호화폐 수혜주들도 급락했다. 비트코인(BTC)은 -2% 이상 하락했으며, 마이크로스트레티지(MSTR), MARA, RIOT, COIN 등 관련주는 -4% 이상 하락했다.
개별 실적 충격으로 주가가 급락·급등한 사례도 있다. Genuine Parts Co.(GPC)는 4분기 매출이 60.1억 달러로 컨센서스(60.6억 달러)를 하회해 -8% 이상 급락했고, Vulcan Materials(VMC)는 연간 조정 EBITDA 가이던스를 24억~26억 달러로 제시해 컨센서스(26.5억 달러)를 하회하며 -8% 이상 하락했다. 반면 Masimo(MASI)는 Danaher의 약 100억 달러 규모 인수설이 보도되자 +35% 급등했고, ZIM은 Hapag-Lloyd가 주당 35달러 현금 인수 제안을 발표하며 +32% 급등했다.
금리·채권시장에서는 미 국채 강세가 두드러졌다. 3월 만기 10년물 T-note 선물(ZNH6)은 오전 장에서 +5틱 상승했고, 10년물 수익률은 -0.2bp 하락한 4.046%로 집계됐다. 오전에는 2.5개월 고가(선물) 및 2.5개월 저가(수익률)까지 움직였으나, 시카고 연은 총재 Austan Goolsbee의 매파적 발언으로 상승분 대부분을 반납했다. 유럽 국채도 약세(수익률 하락)를 보였는데, 독일 10년물 분트 수익률은 2.724%(2.5개월 저점), 영국 10년물 길트는 4.356%(1개월 저점)를 기록했다.
글로벌 포인트: 독일의 2월 ZEW 경기기대지수는 예상을 벗어나 -1.3포인트 하락한 58.3를 기록했고, 영국의 12월 ILO 실업률은 예측과 달리 +0.1%포인트 상승한 5.2%로 거의 5년 내 최고 수준을 보였다. 유로존 중앙은행(ECB)의 다음 회의에서 -25bp 금리 인하 가능성은 스왑시장 기준 약 4%로 평가됐다.
용어 설명
E-mini S&P 선물은 S&P 500 지수를 기초자산으로 하는 소형화된 선물계약이다. 기관 투자자와 개인 투자자 모두 시장방향성 판단 및 헤지(위험회피)에 널리 사용한다. 브레이크이븐 인플레이션(rate)은 명목국채와 물가연동국채(TIPS) 간의 수익률 차이로 시장이 기대하는 평균 인플레이션을 간접적으로 보여준다. 핵심 PCE(개인소비지출 물가지수)는 연준이 선호하는 물가 지표로, 식품·에너지 가격 변동을 제외한 소비자 물가 동향을 반영한다.
시장 영향 분석 및 전망
단기적으로는 AI 관련 기대치의 조정과 일부 대형 기술주의 이익 실현으로 위험자산 선호가 약화될 가능성이 크다. 만약 AI 도구의 상용화가 예상보다 빠르게 진행되어 다양한 산업의 생산성에 즉각적 영향을 준다면, 일부 섹터(예: 금융·물류·소프트웨어·운송)에서는 비용 구조와 인력 수요의 재편이 가속화될 수 있다. 이는 기업별 이익 변동성을 키우며, 단기적으로는 투자자들이 성장 대비 리스크를 재평가하는 과정에서 주가 변동성이 확대될 전망이다.
반면 금리 측면에서는 최근의 CPI 둔화와 10년물 수익률 하락은 연준의 금리정책 완화 가능성을 시사한다. 연준이 인플레이션이 목표치로 복귀하는 흐름을 확인할 경우 추가 금리 인하 기대가 시장에 긍정적으로 작용할 수 있다. 다만 시카고 연은 총재의 경고처럼 서비스 분야의 인플레이션이 여전히 높은 점은 금리 하방의 제한 요소다. 따라서 향후 시장 향방은 AI 투자에 대한 장기적 수익성 판단과 연준의 금리 관련 데이터(특히 핵심 PCE와 FOMC 회의록) 발표에 민감하게 반응할 것으로 보인다.
투자자 관점에서의 실질적 시사점은 다음과 같다. 첫째, 기술·AI 관련 종목은 높은 변동성을 내재하므로 포지션 관리를 강화하고 분산투자를 고려해야 한다. 둘째, 금리 민감주(예: 성장주)와 경기민감주(예: 산업재, 원자재) 간의 포트폴리오 밸런스를 재검토할 필요가 있다. 셋째, 단기 뉴스(실적 발표·매크로 지표·연준 발언)에 따른 변동성 확대 시 리스크 관리(손절·헤지)를 사전에 마련하는 것이 바람직하다.
오늘(2026-02-17) 실적 발표 예정 종목으로는 Allegion plc(ALLE), Builders FirstSource Inc(BLDR), Cadence Design Systems Inc(CDNS), Coca-Cola Europacific Partners(CCEP), Devon Energy Corp(DVN), DTE Energy Co(DTE), EQT Corp(EQT), Expand Energy Corp(EXE), FirstEnergy Corp(FE), Genuine Parts Co(GPC), Kenvue Inc(KVUE), Labcorp Holdings Inc(LH), Leidos Holdings Inc(LDOS), Medtronic PLC(MDT), Palo Alto Networks Inc(PANW), Republic Services Inc(RSG), Vulcan Materials Co(VMC) 등이 있다.
요약: 2026년 2월 17일 장은 AI 관련 우려와 대형 기술주의 약세로 하방 압력을 받았으며, 채권 수익률 하락과 주요 경제지표 발표, 연준 회의록 공개 등 향후 변수들이 시장 방향을 좌우할 것으로 보인다.
