투자자들은 셀레스티카(Celestica Inc, 심볼: CLS)의 2026년 7월 17일 만기 옵션이 새로 거래를 시작한 사실을 확인했다. 옵션 가격을 결정하는 주요 요소 중 하나는 시간가(time value)이며, 만기까지 약 150일이 남은 장기 만기 계약은 만기가 가까운 계약들보다 더 높은 프리미엄을 제공할 가능성이 있어 매도자에게 기회가 될 수 있다.
2026년 2월 17일, Stock Options Channel의 보도에 따르면, 동 사이트의 YieldBoost 계산식은 CLS 옵션 체인을 상하로 검색하여 이번 7월 17일 만기에서 특히 주목할 만한 풋 한 건과 콜 한 건을 식별했다.
풋 옵션(매도권) 사례
하나의 주목할 만한 계약은 $270.00 행사가의 풋으로, 현재 매도가(bid)는 $47.70이다. 투자자가 해당 풋을 sell-to-open으로 매도하면 주식을 $270.00에 매수할 의무를 지고, 동시에 프리미엄을 수취한다. 이에 따른 주당 실질 취득 원가는 $222.30(중개수수료 제외)로 계산되며, 이는 현재 현물 주가인 $277.62/주를 현 시점에 매수하는 대안으로 매력적일 수 있다.
해당 $270.00 행사는 현재 주가 대비 약 3% 할인(즉, 외가격 out-of-the-money) 수준에 해당한다. 현재의 분석 데이터(그리스(greeks)와 암시적 그리스 포함)는 이 풋 계약이 만기 시 무가치(=만기 무효)로 종료될 확률을 64%로 제시하고 있다. 만약 계약이 무가치로 종료되면, 수취한 프리미엄은 현금 예치(결제) 대비 17.67%의 수익률을 의미하며, 연환산(annualized)으로는 43.00%에 해당한다. Stock Options Channel은 이 확률 변화를 추적하여 계약 상세 페이지에서 관련 차트를 게시하고 있다.
콜 옵션(매수권) 사례 — 커버드 콜 전략
콜 체인에서는 $290.00 행사가의 콜이 현재 매도가(bid) $50.40로 제시되어 있다. 투자자가 현물 주식을 현재가인 $277.62/주에 매수하고 해당 콜을 sell-to-open으로 매도하는 커버드 콜(covered call)을 구성하면, 만기 시 주식을 $290.00에 매도할 의무를 지게 된다. 콜 매도자는 프리미엄도 수취하므로, 만약 만기에 주식이 행사되어 주식이 매도되면(=called away) 중개수수료를 제외한 총 수익률은 22.61%에 해당한다.
다만 주가가 크게 상승할 경우 추가 상승분을 포기하게 되는 단점이 있으므로, 의사결정 시에는 셀레스티카의 12개월 거래 이력과 사업 펀더멘털을 함께 검토하는 것이 중요하다.
해당 $290.00 행사는 현재 주가 대비 약 4% 프리미엄(외가격) 수준이며, 현재의 분석 데이터는 이 콜 계약이 만기 시 무가치로 종료될 확률을 42%로 제시하고 있다. 만약 콜이 무가치로 종료되면 투자자는 주식을 유지하면서 프리미엄을 보유하게 되며, 이 경우 프리미엄은 투자자에게 18.15%의 추가 수익률(연환산 44.19%)을 제공한다. Stock Options Channel은 해당 콜 계약의 확률과 거래 기록을 추적하여 시계열 차트로 제공하고 있다.
변동성 및 기타 데이터
풋 계약의 암시적변동성(implied volatility)은 82%, 콜 계약의 암시적변동성은 78%로 보고되었다. 한편, 당일 주가 $277.62과 최근 250거래일 종가를 기준으로 산출한 실제 12개월 후행 변동성(trailing twelve month volatility)은 75%로 집계되었다.
옵션 관련 용어 설명
풋(put): 특정 가격(행사가격)으로 주식을 매수해야 할 의무를 부과하는 권리의 매도·매수 방식에서 매수자(풋 보유자)는 해당 가격으로 주식을 팔 수 있는 권리를 가진다. 반대 개념인 콜(call)은 주식을 살 수 있는 권리를 뜻한다.
sell-to-open: 옵션 계약을 새로 매도하여 포지션을 여는 행위로, 풋을 매도하면 매도자는 특정 가격으로 주식을 매수해야 할 의무를 부담한다.
커버드 콜(covered call): 보유 중인 주식 위에 콜 옵션을 매도하여 프리미엄을 수취하는 전략이다. 주가가 행사가보다 높아지면 주식이 행사되어 매도될 수 있지만, 프리미엄이 손실을 일부 상쇄한다.
그리스(greeks): 옵션 가격 민감도를 의미하는 지표 집합으로 델타(delta), 감마(gamma), 쎄타(theta), 베가(vega) 등이 있다. 암시적 변동성(implied volatility)은 옵션 시장이 예상하는 향후 변동성을 반영한다.
YieldBoost: Stock Options Channel에서 사용하는 계산 방식으로, 특정 옵션을 매도했을 때 프리미엄이 현금 예치(또는 주식 보유)에 대해 제공하는 추가 수익률을 산정한 지표이다. 본 기사에서는 해당 지표와 확률치를 원문 데이터에 따라 표기했다.
전문적 해석 및 잠재적 영향
일반적으로 만기가 긴 옵션은 시간가(time premium)가 더 크기 때문에, 만기까지 기간이 남아 있는 계약은 짧은 만기 대비 프리미엄이 상대적으로 높다. 이번 CLS의 7월 만기 옵션은 약 150일이라는 중기 기간을 반영하므로, 매도자에게 매력적인 프리미엄을 제공하면서도 주가의 중기 변동성에 노출될 수 있다.
옵션 매도 포지션이 다수 형성될 경우, 특정 행사가 근방에 자연스러운 가격 지지(풋 매도) 또는 저항(콜 매도)이 형성될 수 있다. 예컨대 대규모 풋 매도가 집중되어 $270 부근에서 실수요가 발생하면 해당 구간이 잠정적인 지지선 역할을 할 가능성이 있다. 반대로 대규모 커버드 콜 매도는 단기적으로 주가 상승 모멘텀을 제한할 수 있다.
또한 암시적 변동성(풋 82%, 콜 78%)이 후행 변동성(75%)보다 높은 수준이라는 점은 시장이 향후 변동성 증가 가능성을 반영하고 있음을 시사한다. 이는 옵션 프리미엄을 높여 매도자에게는 유리하지만, 동시에 기초 주식의 가격 변동 리스크가 확대될 수 있다는 신호이기도 하다.
투자자 입장에서는 ▲행사가 선택에 따른 실현 취득가 및 손익 구조 ▲프리미엄 수익률(예: YieldBoost 수치) ▲옵션의 만기 확률(예: 무가치 종료 확률 64%·42%) ▲암시적·실제 변동성 차이 등을 종합적으로 고려해 전략을 선택해야 한다. 특히 셀레스티카의 경우 반도체·전자부품 산업의 수요 변동에 민감하므로, 사업 펀더멘털과 산업 지표를 병행 검토하는 것이 바람직하다.
결론
요약하면, 셀레스티카의 2026년 7월 17일 만기 옵션은 매도자에게 상대적으로 높은 프리미엄을 제공할 잠재력이 있으며, 풋($270)과 콜($290) 각각의 사례는 현물 주가 $277.62/주를 기준으로 다양한 투자전략(주식 매수 대체, 커버드 콜 활용)을 가능하게 한다. 다만 옵션에 내재된 변동성과 만기까지의 시간가를 감안해 리스크 관리 및 기초 주식의 펀더멘털 검토를 병행하는 것이 필요하다.
