미국 증시가 국채금리 하락에 힘입어 소폭 반등했다. 2월 13일(미국시간) 장 마감 기준으로 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500 지수는 +0.05% 상승 마감했고, 다우존스 산업평균지수는 +0.10%, 나스닥100 지수는 +0.18% 상승 마감했다. 관련 상장지수펀드(ETF)로는 SPY, DIA, QQQ가 각각 시장 흐름을 반영했다. 3월 만기 E-미니 S&P 선물(ESH26)은 +0.03%, 3월 만기 E-미니 나스닥 선물(NQH26)은 +0.14% 올랐다.
2026년 2월 17일, Barchart의 보도에 따르면, 이날 증시의 전반적 상승은 국채 수익률 하락의 영향이 컸다. 미국의 1월 소비자물가지수(CPI)가 예상보다 낮게 발표되면서 연방준비제도(Fed·연준)의 완화적 통화정책 가능성이 다시 주목받았다. 특히 미국 10년 만기 국채 수익률은 2.25개월 만의 저점인 약 4.05%까지 하락했다.
물가 지표 및 금리 반응
미국의 2026년 1월 CPI(소비자물가지수)는 전년 동월 대비 +2.4% y/y 상승해 시장 기대치인 +2.5% y/y를 소폭 하회했다. 이는 7개월 만에 가장 낮은 상승률이다. 같은 기간 근원 CPI(식품·에너지 제외)는 +2.5% y/y로 기대치를 충족했으며, 이는 약 4년 9개월(4.75년) 만에 가장 낮은 상승 속도다. 이러한 물가 둔화 신호는 채권시장에 매수세를 유발했고, 단기적으로 주식시장에는 우호적으로 작용했다.
요약: 10년 만기 T-Note 수익률은 장중 4.045%까지 내려갔고, 마감 수익률은 4.056%로 전일 대비 -4.2bp(베이시스포인트) 하락했다. 3월 만기 10년물 선물(ZNH6)은 12틱 상승으로 마감했다.
채권시장 추가 동향과 유럽 반응
미국 채권시장의 단기적인 숏 커버링(Short covering)도 가격 상승을 견인했다. 채권 딜러들이 이번 주 미 재무부의 분기별 환매(quarterly refunding)를 대비해 설정한 숏 헤지 포지션을 축소하면서 수요가 증가했다. 유럽 채권시장도 동반 하락했다. 독일 10년물 분트 금리는 2.25개월 만의 저점인 2.753%까지 내려갔고 마감은 2.755%로 -2.4bp 하락했다. 영국 10년물 길트 금리는 장중 4.404%의 3.5주 저점을 기록하며 마감은 4.416%로 -3.6bp 하락했다.
시장 심리와 AI 우려
장 초반 증시는 AI(인공지능) 관련 우려로 하락세를 보이며 S&P 500과 나스닥100이 일시적으로 1주 최저치를 기록했다. 구글과 Anthropic 및 여러 AI 스타트업들이 발표한 최신 도구들이 금융, 물류, 소프트웨어, 트럭 운송 등 다양한 산업을 빠르게 교란할 수 있다는 우려가 시장 심리를 압박했다. 이러한 기술적 충격은 일부 섹터의 변동성을 키우는 요인으로 작용하고 있다.
섹터별 주요 흐름 및 대표 종목
소프트웨어 섹터의 회복이 시장을 지지했다. CrowdStrike (CRWD)는 장중 +4% 이상 상승했고, ServiceNow (NOW)는 +3% 이상 올랐다. Salesforce (CRM), Palantir (PLTR), Oracle (ORCL)는 각각 +2% 이상 상승 마감했다. Adobe (ADBE)와 Intuit (INTU)는 각각 +0.54%, +0.32% 상승했다.
암호화폐 노출 종목 또한 비트코인 급등(+4% 이상)에 힘입어 큰 폭으로 상승했다. Coinbase Global (COIN)는 +16% 이상 급등해 S&P 500의 선두 주자가 되었고, MARA, MSTR는 각각 +9%, +8% 이상 상승했다. Riot Platforms (RIOT)과 Galaxy Digital (GLXY)도 +7%대 상승을 기록했다.
반면 금속·소재 관련주는 트럼프 행정부가 철강·알루미늄 관세 범위를 축소하려 한다는 보도로 약세를 보였다. Century Aluminum (CENX)는 -7% 이상 하락했고, Steel Dynamics (STLD)는 -4% 이상 하락했다. Cleveland-Cliffs (CLF), Nucor (NUE)는 -3% 이상, Alcoa (AA)는 -1% 이상 하락했다.
M&A 및 개별 실적 모멘텀
주요 기업 뉴스로는 △Tri Point Homes (TPH)가 일본의 Sumitomo Forestry에 약 42.8억 달러(주당 $47)에 인수된 소식으로 +26% 이상 급등했고, △Rivian (RIVN)은 4분기 매출 $12.9억으로 컨센서스($12.6억)를 상회했고, 연간 차량 인도 전망치 62,000~67,000대를 제시해 +26% 이상 올랐다. △Maplebear (CART)은 4분기 총매출 $9.92억으로 컨센서스($9.718억)를 웃돌아 +9% 이상 상승했다.
반도체·장비 업체도 실적 호조를 보였다. Applied Materials (AMAT)은 1분기 조정 주당순이익(EPS) $2.38로 컨센서스($2.21)를 상회했고, 2분기 가이던스 조정 EPS를 $2.44~$2.84로 제시해 컨센서스($2.29)를 상회하며 주가가 +8% 이상 상승했다. Roku (ROKU), Dexcom (DXCM), Arista Networks (ANET), Airbnb (ABNB) 등도 실적 서프라이즈로 각각 강세를 보였다.
반면 실적 부진 및 가이던스 약화 종목도 다수 있었다. Pinterest (PINS)는 4분기 매출이 컨센서스에 못 미치며 -16% 이상 급락했고, DraftKings (DKNG)는 연간 매출 가이던스($65억~$69억)가 컨센서스($73.2억)를 크게 밑돌아 -13% 이상 하락했다. 이 외에도 Ryan Specialty (RYAN), Bio‑Rad Laboratories (BIO), Constellation Brands (STZ), Norwegian Cruise Line (NCLH), Expedia (EXPE) 등에서 눈에 띄는 주가 움직임이 있었다.
분기 실적 시즌 전반 평가
현재 S&P 500 기업의 3분의 2 이상이 4분기 실적을 발표했으며, 발표를 마친 371개 기업 중 76%가 컨센서스를 상회했다. 블룸버그 인텔리전스(Bloomberg Intelligence)는 S&P의 4분기 이익이 전년 대비 +8.4% 상승할 것으로 전망하며, 이는 연속 10분기 연속 전년비 증가를 의미한다고 분석했다. 다만 ‘매그니피센트 세븐(Magnificent Seven)’으로 불리는 초대형 기술주를 제외하면 성장률은 +4.6%로 완화된다.
정책 기대치 및 해외시장
시장은 3월 17~18일 예정된 연준 회의에서 -25bp(0.25%) 금리 인하 가능성을 약 10%로 반영하고 있다. 유럽중앙은행(ECB)의 3월 19일 정책회의에 대해서는 스왑시장에서 약 3%의 금리 인하 확률을 반영하고 있다. 해외 증시는 이날 일제히 약세였다. 유로스톡스50은 -0.43%, 중국 상하이종합지수는 -1.26%, 일본 닛케이225는 -1.21% 하락 마감했다.
전문 용어 설명
본 기사에서는 일부 전문 용어를 사용한다. ‘E‑mini’는 주요 지수 선물의 소형 계약으로 개별 투자자와 트레이더에게 거래 접근성을 높여주며, ‘T‑Note’는 미국의 2년·3년·5년·7년·10년 등 중기 국채를 의미한다. ‘근원 CPI’는 에너지와 식품을 제외한 소비자물가지수로 일시적 변동성을 줄여 인플레이션의 기조를 파악하는 지표다. 또한 스왑 기반의 금리 인하 확률은 시장 참가자들이 파생상품 시장에서 반영한 기대를 뜻한다.
향후 시사점 및 영향 전망
단기적으로는 물가 지표의 완화와 이에 따른 국채 수익률의 하락이 주식시장에 우호적인 환경을 조성할 가능성이 크다. 특히 성장주·소프트웨어·반도체·암호화폐 연계 종목 등 고밸류에이션 섹터는 금리 하락에 민감하게 반응해 추가 상승 여지가 있다. 반면 트럼프 행정부의 관세 정책 변화처럼 정책 리스크가 부각되면 금속·소재 업종과 관세 민감 산업은 추가 하방 압력을 받을 수 있다. 또한 AI 관련 기술 발전이 산업구조에 미치는 영향에 대한 불확실성은 단기 변동성을 확대할 요인이다.
중장기적으로는 연준의 통화정책 기조와 기업의 이익 성장 여부가 핵심 변수다. 물가 둔화가 지속되면 금리 인하 기대가 강화되며 주식시장에 추가적인 자금 유입을 촉진하겠지만, 현재 시장이 반영한 금리 인하 확률은 여전히 제한적이라는 점을 유의해야 한다. 투자자들은 실적 발표, 물가 지표, 연준·ECB 등의 통화정책 신호를 종합적으로 모니터링하며 포지션을 조절하는 전략이 요구된다.
향후 일정(본국 시각 기준)
이날 발표 예정인 주요 실적(2026-02-17 기준)에는 Allegion plc (ALLE), Builders FirstSource (BLDR), Cadence Design Systems (CDNS), Coca‑Cola Europacific Partners (CCEP), Devon Energy (DVN), DTE Energy (DTE), EQT (EQT), Expand Energy (EXE), FirstEnergy (FE), Genuine Parts (GPC), Kenvue (KVUE), Labcorp (LH), Leidos (LDOS), Medtronic (MDT), Palo Alto Networks (PANW), Republic Services (RSG), Vulcan Materials (VMC) 등이 있다.
본 보도는 2026년 2월 17일 Barchart의 시장 리포트(작성자 Rich Asplund)를 기반으로 작성되었으며, 기사에 포함된 수치와 사실은 보도 시점을 기준으로 표기했다.
