미국 주요 지수가 채권금리 하락 속에서 소폭 상승으로 장을 마감했다. S&P 500 지수(SPY)는 금요일 +0.05%로 마감했고, 다우존스 산업평균지수(DIA)는 +0.10%, 나스닥100 지수(QQQ)는 +0.18% 올랐다. 3월 E-미니 S&P 선물(ESH26)은 +0.03%, 3월 E-미니 나스닥 선물(NQH26)은 +0.14% 상승 마감했다.
2026년 2월 17일, Barchart의 보도에 따르면, 이날 증시가 하락분을 회복하고 상승 마감한 배경에는 미국의 1월 소비자물가(CPI)가 예상을 밑돌아 연준의 향후 금리 정책에 대한 매파적 부담이 완화될 수 있다는 기대가 작용했다. 이에 따라 10년물 재무부(T-note) 수익률은 2.25개월 저점인 4.05%까지 하락했다.
지표·채권 동향
미국의 1월 전체 CPI는 전년 대비 +2.4%로, 시장 예상치 +2.5%를 밑돌며 7개월 내 최저 상승률을 기록했다. 근원 CPI(에너지·식품 제외)는 전년 대비 +2.5%로 예상치와 부합했고 4년9개월(약 4.75년) 내 최저 상승률을 나타냈다. 이 같은 물가 둔화 신호는 통화정책 완화(금리 인하) 기대를 높이는 요인으로 작용했다.
채권시장에서는 3월 10년물 T-note 선물(ZNH6)이 금요일 종가 기준으로 12틱 상승했고, 10년물 금리는 -4.2bp 내린 4.056%로 집계됐다. 장중에는 4.045%까지 하락해 2.25개월 저점을 기록했다. 오전·야간장의 하락분을 복구한 데에는 △예상보다 낮은 CPI △채권 딜러들의 숏 커버링(short covering)이 복합적으로 작용했다. 딜러들은 이번 주 재무부의 분기 환매(quarterly refunding)로 인한 $1,250억 규모(재무부 채권·국채)의 매도 물량에 대비해 선물에 걸어둔 숏 헤지를 일부 청산했다.
유럽 국채 금리도 동반 하락했다. 독일 10년물 분트 금리는 2.25개월 저점인 2.753%로 내려갔고, 종가는 2.755%로 -2.4bp를 기록했다. 영국 10년물 길트 금리도 3.5주 저점인 4.404%까지 하락하며 종가는 4.416%(-3.6bp)였다. 한편 독일의 1월 도매물가지수는 전월 대비 +0.9%로 1년 만에 최대 상승을 기록했다.
시장 심리와 기술주 회복
금리 하락과 함께 소프트웨어주의 회복이 지수 상승을 뒷받침했다. CrowdStrike(CRWD)는 +4% 이상, ServiceNow(NOW)는 +3% 이상 상승했고 Salesforce(CRM), Palantir(PLTR), Oracle(ORCL) 등도 +2% 이상 상승 마감했다. Adobe(ADBE)와 Intuit(INTU)도 각각 +0.54%, +0.32% 상승했다.
암호화폐(비트코인) 랠리(비트코인 ^BTCUSD +4% 초과)를 계기로 암호화폐 관련주도 강세를 보였다. Coinbase(COIN)는 +16% 이상 급등해 S&P 500 내 최고 상승주를 이끌었고, Marathon Digital(MARA)과 MicroStrategy(MSTR)는 각각 +9%와 +8% 이상의 강세를 보였다. Riot Platforms(RIOT)과 Galaxy Digital(GLXY)도 +7% 이상 상승했다.
업종별 약세와 기업별 주요 뉴스
반면 철강·금속 업종은 도널드 트럼프 행정부가 철강 및 알루미늄 제품에 대한 관세 범위를 축소하려는 보도가 나오면서 약세를 보였다. Century Aluminum(CENX)은 -7% 이상 하락했고 Steel Dynamics(STLD)는 -4% 이상 하락했다. Cleveland-Cliffs(CLF)와 Nucor(NUE)는 각각 -3% 이상, Alcoa(AA)는 -1% 이상 하락 마감했다.
인수·실적 호재로 급등한 종목도 있다. Tri Point Homes(TPH)는 Sumitomo Forestry에 약 $42.8억(약 $4.28 billion), 주당 $47에 인수된다는 소식에 +26% 이상 급등했다. Rivian(RIVN)은 4분기 매출이 $12.9억으로 컨센서스 $12.6억를 상회하고 연간 차량 인도량 전망을 62,000~67,000대로 제시해 +26% 이상 상승했다.
또한 Maplebear(CART)은 4분기 매출이 $9.92억로 예상치 $9.718억를 웃돌아 +9% 이상 상승했고, Applied Materials(AMAT)는 1분기 조정 주당순이익(EPS) $2.38를 시현해 컨센서스 $2.21를 상회했고, 2분기 가이던스(조정 EPS $2.44~$2.84)도 컨센서스($2.29)를 상회해 +8% 이상 급등했다. Roku(ROKU), Dexcom(DXCM), Arista Networks(ANET), Airbnb(ABNB) 등도 실적·가이던스 호조로 강세였다.
반면 Pinterest(PINS)는 4분기 매출이 $13.2억로 예상치 $13.3억를 밑돌고 1분기 매출 가이던스가 약화되면서 -16% 이상 급락했다. DraftKings(DKNG)도 연간 매출 전망($6.5B~$6.9B)이 컨센서스($7.32B)를 크게 밑돌아 -13% 이상 하락했다. Ryan Specialty(RYAN), Bio-Rad(BIO), Constellation Brands(STZ), Norwegian Cruise(NCLH), Expedia(EXPE) 등도 중요한 뉴스와 실적 영향으로 큰 폭의 등락을 보였다.
분기 실적 시즌과 전반적 시사점
현재 4분기 실적 시즌이 본격화된 가운데 S&P 500 기업의 3분의 2 이상이 실적을 발표했다. 보고를 마친 371개 기업 중 76%가 컨센서스(예상치)를 상회했다. 블룸버그 인텔리전스는 S&P의 4분기 이익이 전년 동기 대비 +8.4% 증가할 것으로 전망해 10분기 연속 전년 대비 성장을 예상했다. 다만 빅테크 ‘Magnificent Seven’(거대 7개 기술주)을 제외하면 이익 증가율은 +4.6%로 축소된다.
금리 경로에 대한 시장의 기대를 보면, 연방공개시장위원회(FOMC)의 다음 정책회의(3월 17~18일)에서 -25bp(0.25%) 인하가 단행될 확률은 약 10%로 반영돼 있다. ECB(유럽중앙은행)의 3월 19일 회의에서는 -25bp 인하 가능성이 약 3%로 반영됐다.
해설: 주요 용어 및 시장 메커니즘
다음은 일반 투자자에게 다소 생소할 수 있는 용어 및 메커니즘에 대한 설명이다. E-mini 선물는 표준 선물계약의 일부를 축소한 전자거래용 소형 선물로, 소액으로도 지수에 대한 레버리지 및 헤지를 가능하게 한다. 근원 CPI(core CPI)는 변동성이 큰 에너지와 식품을 제외한 소비자물가로, 연준이 중시하는 물가 지표이다. 10년물 T-note 수익률은 국채 가격과 반대로 움직이며, 일반적으로 장기 금리·할인율의 기준이 된다. 숏 커버링(short covering)은 채권 딜러 등 매도(숏) 포지션을 청산하는 행위로, 이 경우 가격이 상승(금리 하락)하는 방향으로 움직일 수 있다. 1
향후 영향 및 시장 전망(분석)
단기적으로는 1월 CPI 둔화와 이에 따른 금리 하락이 주식시장에 긍정적으로 작용할 가능성이 높다. 특히 고성장·고밸류에이션 섹터(소프트웨어·성장주)는 할인율 하락으로 이익 가치가 재평가되며 추가적인 강세 압력을 받을 수 있다. 반면 금속·원자재 업종은 관세 정책 변화 가능성 등 지정학적·정책적 리스크에 민감하게 반응할 전망이다.
중장기적으로는 물가 흐름과 연준의 금리정책 방향이 핵심 변수다. CPI가 지속적으로 완화되는 흐름이 확인되면 시장은 금리 인하 시점을 앞당길 가능성을 높인다. 그러나 고용지표나 서비스 inflation 등 다른 물가 지표가 여전히 강세를 보이면 연준은 신중한 태도를 유지할 수 있어 시장의 변동성이 커질 수 있다. 또한 AI(인공지능) 기술 발전과 관련해 Google·Anthropic 등 최신 도구들이 이미 금융, 물류, 소프트웨어, 운송 등 다수 산업을 교란할 정도로 실용화되고 있다는 우려는 관련 업종의 구조적 변화와 기업 실적에 중·장기적 영향을 미칠 수 있다.
투자자 관점에서는 △물가·금리 지표의 연속적 변화 모니터링 △실적 발표 주간의 개별 기업 가이던스 확인 △정책(관세·규제) 리스크에 따른 업종별 차별화 논리 수립이 중요하다. 특히 채권 금리가 추가 하락할 경우 성장주·기술주의 밸류에이션 재평가 가능성이 커지므로 포트폴리오 내 노출 비중과 리스크 관리를 점검할 필요가 있다.
국제장 동향 및 마감
해외 증시는 대체로 하락 마감했다. 유럽의 Euro Stoxx 50은 -0.43%, 중국 상하이 종합지수는 -1.26%, 일본 닛케이225는 -1.21% 하락 마감했다.
향후 일정 및 공시 예정 실적
금일(2026-02-17) 예정된 실적 발표 기업에는 Allegion(ALLE), Builders FirstSource(BLDR), Cadence Design Systems(CDNS), Coca-Cola Europacific Partners(CCEP), Devon Energy(DVN), DTE Energy(DTE), EQT(EQT), Expand Energy(EXE), FirstEnergy(FE), Genuine Parts(GPC), Kenvue(KVUE), Labcorp(LH), Leidos(LDOS), Medtronic(MDT), Palo Alto Networks(PANW), Republic Services(RSG), Vulcan Materials(VMC) 등이 포함돼 있다.
공개 고지
원문 기사 작성 시점에 Rich Asplund은 본 기사에 언급된 증권에 대해 직접 또는 간접적으로 포지션을 보유하고 있지 않았다. 본 문서의 모든 정보와 데이터는 정보 제공 목적이며, Barchart의 공시 및 면책 조항에 따른다. 단, 본 기사에서는 향후 영향에 대한 분석과 전망을 제공했으며, 이는 기사 작성자의 일반적인 시장 분석에 근거한 것이고 투자 권유가 아니다.
