미국 주요 지수는 2월 13일(현지시간) 거래일에 소폭 상승 마감했다. S&P500 지수는 +0.05%로 마감했고, 다우존스 산업평균지수는 +0.10%, 나스닥100 지수는 +0.18% 상승 마감했다. 3월물 E-미니 S&P 선물(ESH26)은 +0.03%, 3월물 E-미니 나스닥 선물(NQH26)은 +0.14% 상승했다.
2026년 2월 17일, Barchart의 보도에 따르면, 이날 주가 지수는 장 초반 하락에서 회복하며 결국 플러스권에서 장을 마감했다. 주된 배경은 미국의 1월 소비자물가지수(CPI)가 예상치보다 낮게 나와 금리인하 가능성4.05%로 2.25개월 만의 저점을 기록했다.
금리·채권 시장 반응
미국 1월 CPI는 전년 대비 +2.4%로, 예상치 +2.5%를 밑돌았으며 이는 7개월 만에 가장 낮은 상승률이었다. 핵심물가(코어 CPI)는 전년 대비 +2.5%로 예상에 부합했으며 4년9개월여 만에 가장 낮은 증가율을 보였다. 이에 따라 3월 만기 10년물 국채 선물(ZNH6)은 장중 12틱 상승했고, 10년물 수익률은 -4.2bp 하락한 4.056%로 집계됐다. 같은 맥락에서 거래 데이에는 채권 딜러들의 숏 커버링(공매도 포지션 정리)이 T-note 가격을 추가로 밀어올렸다. 이는 재무부의 분기별 환매(quarterly refunding)에 따른 약 $1250억 규모의 T-note·T-bond 발행에 대비한 헤지 포지션 해소가 일부 작용했기 때문이다.
해외 채권과 경제지표
유럽 국채 금리도 동반 하락했다. 독일 10년물 분트 금리는 2.753%로 2.25개월 만의 저점을 기록하며 -2.4bp 하락 마감했고, 영국 10년물 길트 금리는 4.404%로 3.5주 만의 저점을 기록하며 -3.6bp 내렸다. 한편, 독일의 1월 도매물가지수(WPI)는 전월 대비 +0.9%로 1년 만에 가장 큰 상승을 보였다.
주요 섹터·종목 동향
소프트웨어 업종의 회복이 시장 전반에 긍정적인 영향을 미쳤다. 보안 및 엔터프라이즈 소프트웨어 업체인 CrowdStrike(CRWD)는 +4% 이상 상승했고, ServiceNow(NOW)는 +3% 이상 올랐다. Salesforce(CRM), Palantir(PLTR), Oracle(ORCL) 등도 각각 +2% 이상 상승했다. Adobe(ADBE)와 Intuit(INTU) 역시 소폭 상승 마감했다.
암호화폐 연계 종목
비트코인(^BTCUSD)이 하루에 +4% 이상 급등하면서 암호화폐 노출도가 높은 종목들이 큰 폭으로 올랐다. Coinbase Global(COIN)은 +16% 이상로 S&P500 내 상승률 선두를 기록했고, Marathon Digital(MARA), MicroStrategy(MSTR), Riot Platforms(RIOT), Galaxy Digital(GLXY) 등이 모두 큰 폭의 상승을 보였다.
메탈(철강·알루미늄) 섹터 약세
반면 금속 업종은 트럼프 행정부가 철강 및 알루미늄 제품에 대한 관세를 일부 축소하는 방안을 검토 중이라는 보도로 약세를 보였다. Century Aluminum(CENX)는 -7% 이상 급락했고, Steel Dynamics(STLD)는 -4% 이상 하락했다. Cleveland-Cliffs(CLF), Nucor(NUE) 등 주요 철강업체들도 3% 이상 하락했다.
개별 모멘텀·실적 관련 움직임
합병·인수 소식과 실적 호조가 강한 상승을 견인했다. Tri Pointe Homes(TPH)는 스미토모 포레스트리(Sumitomo Forestry)에 약 $42.8억(주당 $47)에 인수된다는 소식에 +26% 이상 급등했다. Rivian(RIVN)은 4분기 매출이 $12.9억로 컨센서스 $12.6억를 상회했고, 연간 차량 인도 전망치(62,000~67,000대) 중간값이 시장 기대치(63,402대)를 웃돌아 주가가 +26% 이상 급등했다. Maplebear(CART), Applied Materials(AMAT), Roku(ROKU), Dexcom(DXCM), Arista(ANET), Airbnb(ABNB) 등은 각사 실적 발표와 향후 가이던스가 호전되면서 4%~8%대의 상승을 기록했다.
실적부진·실패한 가이던스
Pinterest(PINS)는 4분기 매출이 $13.2억로 컨센서스 $13.33억에 못 미치고 1분기 매출 가이던스도 시장 기대치에 못 미쳐 -16% 이상 급락했다. DraftKings(DKNG)은 연간 매출 가이던스를 $65억~$69억로 제시해 컨센서스 $73.2억를 크게 하회하며 -13% 이상 하락했다. Ryan Specialty(RYAN), Bio-Rad(BIO) 등도 실적 부진으로 큰 폭의 하락을 기록했다.
거시 이벤트·정책 스케줄
시장 참가자들은 3월 17~18일로 예정된 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서의 금리정책을 주시하고 있다. 현재 시장은 다음 회의에서 -25bp(0.25%) 금리 인하 가능성을 약 10%로 평가하고 있다. 유로존의 경우 3월 19일 유럽중앙은행(ECB) 회의를 앞두고 스왑시장은 ECB의 -25bp 금리인하 가능성을 약 3%로 반영하고 있다.
추가 설명: 주요 용어와 메커니즘
소비자물가지수(CPI)는 가계가 구입하는 상품과 서비스의 가격 변동을 측정하는 지표로, 물가상승률을 판단하는 핵심 통계다. 10년물 T-note는 미국 국채 중 대표적 장기 금리 지표로서 주식·채권·모기지 금리 등 광범위한 금융가격의 기준이 된다. E-mini 선물은 S&P·나스닥 등 주요 지수를 기초자산으로 하는 축소형 선물계약으로, 기관 및 개인투자자들이 포지션을 조정할 때 활발히 사용한다. 딜러 숏 커버링은 채권 딜러들이 공매도 포지션을 청산하기 위해 매입을 늘리는 행위로, 단기적으로 채권 가격을 끌어올리며 수익률을 낮추는 효과가 있다.
시장 영향과 향후 전망(전문가 관점의 분석)
단기적으로는 1월 CPI의 약화와 이에 따른 국채 수익률 하락이 주식시장에는 호재로 작용했다. 특히 성장주와 소프트웨어 종목, 암호화폐 연계주가 수혜를 받았는데, 이는 기대 인플레이션 하락과 금리정상화 속도 둔화에 따른 할인율 하향 압력 완화가 주가에 긍정적 영향을 미치기 때문이다. 다만 AI 관련 기술 발전 우려가 존재한다는 점은 기술주에 대한 리스크 요인으로 남아 있다. 구글, Anthropic 등 기업들이 출시하는 AI 도구가 금융·물류·소프트웨어·운송 등 다양한 산업의 구조를 빠르게 바꿀 수 있다는 우려가 단기 심리를 압박했다.
중기적으로는 연준의 정책 스탠스와 실물경제 지표가 핵심 변수다. CPI가 추가로 둔화한다면 연준의 금리 인하 시점 앞당겨질 가능성이 있어 채권 수익률은 추가 하락압력을 받을 수 있다. 이는 상대적으로 성장주·고성장 IT주에 추가적인 지지 요인이 될 수 있다. 반대로 물가가 다시 반등하거나 고용지표가 매우 강하게 나오면 금리 급등과 이에 따른 주가 조정 위험이 상존한다. 기업 실적 측면에서는 현재 보고가 진행 중인 4분기 실적 시즌에서 보고 기업의 약 76%가 컨센서스를 상회한 점이 긍정적이다. 블룸버그 인텔리전스에 따르면 S&P 500의 4분기 이익 성장률은 +8.4%로 예상되며, 매그니피선트 세븐(Magnificent Seven)을 제외하면 성장률은 +4.6%로 집계된다.
섹터별로는 금리 민감도가 높은 금융업과 가치주가 금리 안정화 혹은 하락 상황에서 상대적으로 덜 유리할 수 있지만, 소비재·여행·레저·반도체 등 실적 개선이 뒷받침되는 섹터는 더 강한 흐름을 보일 가능성이 있다. 또한 철강과 알루미늄 관련 관세 정책 변화 소식은 관련 업종의 변동성을 촉발하며, 정책 불확실성이 완화될 경우 해당 업종의 주가에는 추가적인 회복 여지가 존재한다.
향후 체크 포인트
투자자들은 다음 항목을 주시할 필요가 있다: 1) 향후 발표될 물가 및 고용지표(월별 CPI, PCE, 고용보고서), 2) 연준·ECB의 통화정책 회의 결과 및 위원 발언, 3) 기업들의 1분기 가이던스 업데이트와 추가 M&A·자사주·배당 정책 변화, 4) 지정학적·무역정책(예: 관세) 뉴스의 업종별 영향.
2월 17일 발표된 예정 실적(일부)
이날 장 전후로 실적을 발표하는 기업으로는 Allegion(ALLE), Builders FirstSource(BLDR), Cadence Design Systems(CDNS), Coca-Cola Europacific Partners(CCEP), Devon Energy(DVN), DTE Energy(DTE), EQT(EQT), Expand Energy(EXE), FirstEnergy(FE), Genuine Parts(GPC), Kenvue(KVUE), Labcorp(LH), Leidos(LDOS), Medtronic(MDT), Palo Alto Networks(PANW), Republic Services(RSG), Vulcan Materials(VMC) 등이 있다.
