미국 주요 주가지수가 국채 금리 하락에 힘입어 소폭 상승 마감했다. S&P 오백 지수(S&P 500, 티커 $SPX)는 금요일 장 마감 시점에 +0.05% 상승했고, 다우 존스 산업평균지수($DOWI)는 +0.10%, 나스닥 100 지수($IUXX)는 +0.18%로 각각 장을 마감했다. 3월 만기 E-미니 S&P 선물(ESH26)은 +0.03%, 3월 만기 E-미니 나스닥 선물(NQH26)은 +0.14%를 기록했다.
2026년 2월 17일, Barchart의 리치 애스플런드(Rich Asplund) 보도에 따르면, 이날 주가지수는 장중 초반 하락분을 회복하면서 소폭 상승 마감했다. 미국의 일월 소비자물가지수(CPI)가 예상보다 낮게 나오며 장기 국채 금리가 하락했고, 이는 연방준비제도(Fed)가 향후 정책금리 인하를 유지할 가능성을 높여 주식시장에 호재로 작용했다. 열 년물 재무부권리(10-year T-note) 수익률은 약 두 달 보름 수준의 저점인 4.05퍼센트로 하락.
시장 반등의 배경
소프트웨어 섹터의 회복이 전반적인 시장을 지지했다. 다만 금속 관련 기업들은 트럼프 행정부가 철강 및 알루미늄 제품에 대한 관세 적용 범위를 좁히려 한다는 보도 영향으로 하락했다. 장 초반 S&P 오백과 나스닥 100은 일주일 내 최저치를 기록하기도 했으며, 인공지능(AI)에 대한 우려가 투자 심리를 약화시켰다. 구글, Anthropic 및 기타 AI 스타트업들이 공개한 최신 도구들이 금융, 물류, 소프트웨어, 트럭 운송 등 여러 산업을 이미 교란할 수준이라는 우려가 제기됐다.
물가 지표
미국의 일월 CPI는 전년 대비 +2.4퍼센트로 집계되어 시장 예상치인 전년 대비 +2.5퍼센트보다 낮았고, 이는 지난 일곱 달 중 가장 낮은 상승률이었다. 핵심 CPI(core CPI, 식료품 및 에너지 제외)는 전년 대비 +2.5퍼센트로 예상치에 부합했고, 이는 약 사년 열한 달(4.75년) 만에 가장 낮은 상승 속도였다. 이러한 물가 둔화는 연준의 통화정책에 비둘기파적 신호로 해석되었다.
금리 및 채권시장 움직임
3월 만기 열 년물 재무부 채권 선물(ZNH6)은 금요일에 가격 기준으로 12틱 상승했다. 10년물 수익률은 -4.2bp(베이시스포인트) 내려 4.056퍼센트를 기록했고, 장중 한때 4.045퍼센트로 약 2.25개월 만의 저점에 도달했다. 이날 채권 가격 상승에는 물가 발표에 따른 매수와 함께, 국채·장기채 매각 규모 약 1,250억 달러에 대비해 채권 딜러들이 단기 매도 포지션을 축소(short covering)한 영향도 있었다.
유럽 채권도 동반 하락(수익률 기준)했다. 독일 10년물 분트 수익률은 2.753퍼센트로 약 2.25개월 만의 최저치를 기록하며 -2.4bp로 마감했고, 영국 10년물 길트 수익률은 4.404퍼센트로 3.5주 만의 저점에 근접해 -3.6bp로 마감했다. 한편 독일의 일월 도매물가지수는 전월 대비 +0.9퍼센트로 1년 만에 가장 큰 상승률을 기록했다.
정책 기대 변화
시장 데이터(스왑시장 등)는 다음 연방공개시장위원회(FOMC) 회의(3월 십칠~십팔일 예정)에서 25bp 금리 인하가 단행될 확률을 약 십퍼센트로 반영하고 있다. 유럽중앙은행(ECB)의 다음 통화정책 회의(3월 십구일)를 앞두고는 금리 인하 가능성이 약 삼퍼센트로 낮게 가격에 반영되어 있다.
업종별·종목별 주요 흐름
소프트웨어 종목의 반등이 광범위한 상승을 견인했다. CrowdStrike Holdings(CRWD)는 +4퍼센트 이상 상승했고, ServiceNow(NOW)는 +3퍼센트 이상 올랐다. Salesforce(CRM), Palantir Technologies(PLTR), Oracle(ORCL)은 각각 +2퍼센트 이상 상승했으며, Adobe(ADBE)와 Intuit(INTU)도 소폭 상승 마감했다.
암호화폐 노출이 큰 종목들은 비트코인 가격이 당일 약 +4퍼센트 급등한 여파로 큰 폭 상승했다. 코인베이스(Coinbase, COIN)는 +16퍼센트 이상 급등해 S&P 오백의 선도 업종으로 떠올랐고, MARA Holdings, MicroStrategy(MSTR), Riot Platforms, Galaxy Digital(종목명: GLXY) 등도 모두 큰 폭의 상승을 기록했다.
반면 금속 관련주는 트럼프 행정부의 관세 범위 축소 보도로 하락했다. Century Aluminum(CENX)는 -7퍼센트 이상 급락했고, Steel Dynamics(STLD)는 -4퍼센트 이상 내림세를 보였다. Cleveland-Cliffs, Nucor, Alcoa 등도 하락 마감했다.
개별 기업 뉴스로는 Tri Pointe Homes(TPH)가 스미토모 포리스트리(Sumitomo Forestry)에 약 42억 8천만 달러, 주당 47달러에 인수되며 주가가 +26퍼센트 이상 급등했다. Rivian Automotive(RIVN)은 4분기 매출이 12억 9천만 달러로 컨센서스(12억 6천만 달러)를 상회했고, 연간 차량 인도 전망치를 62,000대에서 67,000대 사이로 제시하며 주가가 급등했다.
반도체 장비업체 Applied Materials(AMAT)는 1분기 조정 주당순이익(EPS)이 2달러 38센트로 예상치를 상회했고, 2분기 가이던스 또한 컨센서스 대비 높게 제시되어 주가가 큰 폭 올랐다. 스트리밍·플랫폼 기업 Roku와 의료기기 업체 Dexcom, 네트워크 장비 업체 Arista Networks, 숙박공유 플랫폼 Airbnb 등도 실적 호조로 상승 마감했다.
한편 Pinterest는 4분기 매출이 시장 기대에 미치지 못하고 향후 가이던스도 부진하게 제시되며 -16퍼센트 이상 급락했고, DraftKings는 연간 매출 가이던스를 컨센서스보다 낮게 제시해 큰 폭으로 하락했다. 보험·재무 관련 기업과 일부 바이오·장비주는 실적 부진으로 하락세를 보였다.
향후 전망 및 분석
이번 CPI 발표로 확인된 물가 둔화는 채권 금리를 추가로 하방 압력을 가할 수 있으며, 이는 이론적으로 주식시장에 우호적이다. 특히 성장주와 기술주, 그리고 금리에 민감한 고성장 소프트웨어 기업들은 완화적인 금리 전망에 더 큰 혜택을 받을 가능성이 있다. 반면 금리 하락은 금융업종(은행 등)의 순이자마진(이자 수익성)에 부정적 영향을 줄 수 있다. 금속업종은 관세 정책 변화 리스크와 원자재 수요 전망에 민감해 향후 관세 관련 추가 발표 여부에 따라 변동성이 클 전망이다.
또한 AI 관련 기술 진전이 산업 전반의 구조 변화를 촉발할 것이라는 우려는 단기적으로는 투자 심리를 제약할 수 있으나, 중장기적으로는 생산성 향상과 비용 절감을 통해 특정 업종의 이익 개선으로 연결될 가능성도 있다. 따라서 포트폴리오 관점에서는 금리·물가 민감도, 기술 경쟁력, 규제 리스크 등을 종합적으로 고려한 섹터·종목 배분이 필요하다.
용어 설명
– 지수·선물: E-미니(E-mini)는 대표적인 주가지수 선물 계약의 소형 판으로, 기관과 개인 투자자들이 지수 변동성에 대해 매매할 때 사용한다.
– CPI(소비자물가지수): 소비자 수준에서 측정되는 물가 지표로, 일반적으로 인플레이션(물가 상승)을 판단하는 핵심 지표다.
– 핵심 CPI(core CPI): 식료품과 에너지를 제외한 물가 지표로, 변동성이 큰 항목을 제외해 기저적(in underlying) 인플레이션 추세를 파악한다.
– T-note(재무부권리): 미국 재무부가 발행하는 채권의 일종으로, 만기에 따라 기준 금리(수익률)가 형성된다. 수익률은 채권 가격과 반대로 움직인다.
– 스왑·스왑시장: 금리 스왑 등 파생상품 시장에서 금리 기대를 반영하는 지표로, 중앙은행의 정책 금리 변화 확률을 시장이 어떻게 가격에 반영하고 있는지를 보여준다.
마감 참고 기사에 인용된 실적 발표 일정은 2026년 2월 17일 기준으로 집계되었으며, 당일 발표된 기업 실적과 공시가 시장에 미친 영향이 반영되었다. 또한 기사 작성 시점에 Barchart의 리치 애스플런드 기자는 기사에 언급된 종목들에 대한 직접적 또는 간접적 포지션을 보유하지 않았다.
