미국 증시가 금리 하락에 힘입어 소폭 상승 마감했다.
미국의 주요 주가지수는 2월 13일(현지시간) 장중 약세를 보였으나 장 마감에서는 회복해 소폭 상승했다. S&P 500 지수는 +0.05%, 다우존스 산업평균지수는 +0.10%, 나스닥 100 지수는 +0.18%로 각각 장을 마감했다. 3월물 E-mini S&P 선물(ESH26)은 +0.03%, 3월물 E-mini 나스닥 선물(NQH26)은 +0.14% 상승했다.
2026년 2월 17일, Barchart의 보도에 따르면, 이날 주식시장의 회복은 미국 1월 소비자물가지수(CPI)가 예상보다 완화된 상승률을 기록하며 채권 금리가 하락한 것이 주요 배경이었다. 특히 10년물 미 국채 수익률은 약 2.25개월 최저 수준인 4.05% 근처까지 하락했으며, 이는 금융시장에 매파적(긴축적) 충격을 완화하는 요인으로 작용했다.
금리와 채권시장 반응
3월물 10년물 미국재무부채권 선물(ZNH6)은 금요일 장에서 종가 기준으로 12틱 상승했다. 보도에 따르면 10년물 수익률은 장중 저점에서 약 4.05%까지 떨어졌고, 공식 집계상으로는 약 -4.2 베이시스포인트(bp) 하락해 4.056%로 마감했다. 또한, 일부 시점에는 4.045%까지 기록한 것으로 전해졌다. 금리 하락은 1월 CPI의 예상보다 약한 상승(연율 +2.4%)과 연동되어 연방준비제도(Fed)의 향후 정책 완화(금리 인하) 가능성을 높이는 신호로 해석됐다.
인플레이션(지수) 수치
미국 노동부가 발표한 1월 소비자물가지수(CPI)는 전년 대비 +2.4%로, 시장 예상치 +2.5%보다 낮았다. 이는 7개월 만에 가장 완만한 상승이었다. 핵심 CPI(음식·에너지 제외)는 전년 대비 +2.5%로 예상치와 일치했으며, 이는 약 4년 9개월(4.75년) 만에 가장 낮은 상승률이다.
해외시장 및 유럽 채권
해외 증시는 대체로 하락 마감했다. 유로스톡스50은 -0.43%, 중국 상하이종합지수는 -1.26%, 일본 닛케이225는 -1.21%로 장을 마쳤다. 한편 유럽 채권 수익률도 하락했는데, 독일 10년물 분트 금리는 2.25개월 최저인 2.753%(종가 2.755%, -2.4bp), 영국 10년물 길트 금리는 3.5주 최저인 4.404%(종가 4.416%, -3.6bp)로 떨어졌다.
기업 실적·섹터별 특징
소프트웨어주가 강세를 보이며 시장을 지지했다. CrowdStrike(CRWD)는 +4% 이상, ServiceNow(NOW)는 +3% 이상 상승했고, Salesforce(CRM), Palantir(PLTR), Oracle(ORCL)은 각각 +2% 이상 올랐다. Adobe(ADBE)와 Intuit(INTU)는 소폭 상승했다.
암호화폐 강세에 연동된 주식도 큰 폭으로 올랐다. 비트코인(BTCUSD)이 하루에 +4% 이상 랠리를 보이자 Coinbase(COIN)는 +16% 이상 급등해 S&P 500 내 최고 상승폭을 기록했다. 이 밖에 Marathon Digital(MARA), MicroStrategy(MSTR), Riot Platforms(RIOT), Galaxy Digital(GLXY) 등 관련주도 7%~9% 상승했다.
반면 금속·철강 관련주는 트럼프 행정부가 철강·알루미늄 관세를 축소하는 방안을 추진하고 있다는 보도로 하락했다. Century Aluminum(CENX)은 -7% 이상, Steel Dynamics(STLD)는 -4% 이상 하락했으며 Cleveland-Cliffs(CLF), Nucor(NUE), Alcoa(AA)도 약세였다.
개별 기업 뉴스로는 Sumitomo Forestry가 Tri Point Homes(TPH)를 약 $42.8억(주당 $47)에 인수한다고 발표하며 TPH는 +26% 이상 급등했다. Rivian(RIVN)은 4분기 매출이 $12.9억로 컨센서스 $12.6억을 상회했고, 연간 차량 인도 가이던스를 62,000~67,000대로 제시해 주가가 +26% 이상 올랐다.
그 밖에 Maplebear(CART) 4분기 매출 $9.92억(컨센서스 $9.718억), Applied Materials(AMAT)는 1분기 조정 주당순이익(EPS) $2.38(컨센서스 $2.21) 기록 및 2분기 가이던스 상향, Roku(ROKU), Dexcom(DXCM), Arista(ANET), Airbnb(ABNB) 등 다수 기업이 실적 호조로 주가를 끌어올렸다.
반면 Pinterest(PINS)는 4분기 매출 $13.2억(컨센서스 $13.3억)과 부진한 1분기 가이던스로 -16% 이상 급락했고, DraftKings(DKNG), Ryan Specialty(RYAN), Bio-Rad(BIO) 등도 실적·가이던스 실망으로 이틀째 급락했다. Constellation Brands(STZ)는 CEO 교체 소식으로, Norwegian Cruise(NCLH)는 CEO 즉시 사임 발표로 각각 주가가 크게 하락했다.
실적 시즌과 시장 심리
보도에 따르면 S&P 500 구성 종목의 3분의 2 이상이 4분기 실적을 발표했으며, 발표 기업 371곳 중 약 76%가 컨센서스를 상회+8.4% 성장해 10분기 연속 성장세를 기록할 것으로 전망했다. 다만 ‘매그니피센트 세븐'(대형 기술주)을 제외하면 성장률은 약 +4.6%로 둔화된다.
정책 기대·금리 전망
시장 참가자들은 3월 17~18일 예정된 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 -25bp(0.25%) 금리 인하 가능성을 약 10%로 가격에 반영하고 있다. 유럽중앙은행(ECB)의 3월 19일 회의에서는 스왑시장에서 -25bp 인하 확률을 약 3%로 반영하고 있다.
용어 설명(참고)
이 기사에서 사용된 주요 용어는 다음과 같다. CPI(소비자물가지수)는 소비자 수준의 물가 변동을 나타내는 지표이며, 핵심 CPI는 식품·에너지를 제외한 항목으로 물가의 기저(근원) 추세를 파악할 때 사용된다. 베이시스포인트(bp)는 금리 표기 단위로 1bp는 0.01%포인트이다. 미 10년물 재무부채권(T-note)은 장단기 금리의 기준이 되는 대표적 국채이며, E-mini는 소형화된 선물계약을 의미한다. 또한 스왑(swap)은 금리 파생상품으로 시장의 기대를 반영하는 지표로 활용된다. 단기적으로는 채권 금리의 하락이 주가에 우호적일 수 있으나, 인플레이션과 경기지표의 변화에 따라 방향이 달라질 수 있다.
시장 향후 전망(분석)
단기적으로는 이번 CPI 발표와 그에 따른 채권금리 하락이 성장주 및 기술주에 유리하다. 금리가 하락하면 할인율이 낮아져 미래 현금흐름의 현재가치가 상승하기 때문이다. 또한 기업 실적 시즌에서 기대치를 상회하는 비중이 높은 점은 증시의 상방 요인이다. 다만 AI(인공지능) 관련 기술 발전에 따른 산업구조 변화 우려와 일부 기업의 실적·가이던스 실망은 개별 종목 변동성을 키울 가능성이 있다.
중기적으로 시장은 연준의 정책 행보와 인플레이션 추세에 민감하게 반응할 전망이다. 만약 향후 물가 지표가 추가로 둔화한다면 시장은 금리 인하 기대를 더 높여 주식시장에 추가적인 긍정 효과를 줄 수 있다. 반대로 물가가 재가속화하면 채권수익률은 다시 상승해 성장주에 부담을 줄 가능성이 크다.
섹터별로는 금리 둔화가 소프트웨어·성장주에 우호적이며, 철강·금속업종은 관세 정책 변화 등 실물정책 변수에 민감하게 반응할 것으로 보인다. 암호화폐 가격의 반등은 관련 코인·채굴·거래소 노출 기업의 실적·밸류에이션에 즉각적인 영향을 줄 수 있다.
향후 투자 포인트
투자자는 단기 금리와 물가 지표, 대형 기술주의 실적 흐름, 정책(관세·규제) 관련 뉴스, 그리고 AI 발전에 따른 산업 영향도를 주시해야 한다. 리스크 관리 차원에서는 금리 및 개별 종목 뉴스에 따른 변동성 확대에 대비해 포트폴리오 다각화와 손실제한(스톱로스) 원칙을 유지하는 것이 권고된다.
기타
2026년 2월 17일 기준으로 이 기사는 Barchart의 Rich Asplund가 작성했으며, 기사 내 데이터와 수치는 보도 시점의 공개 자료를 기반으로 한다. 원문에는 저자가 기사에 언급된 특정 증권에 대해 직접적·간접적 포지션을 보유하고 있지 않다는 공시가 포함되어 있다.
