미국 주요 주가지수는 장중 하락을 딛고 금리 하락에 힘입어 소폭 상승 마감했다.
2026년 2월 17일, Barchart의 보도에 따르면 스탠더드앤드푸어스(S&P) 500 지수는 금요일 거래에서 +0.05% 상승으로 장을 마감했고, 다우존스 산업평균지수는 +0.10%, 나스닥 100 지수는 +0.18% 상승했다. 3월물 E-mini S&P 선물(ESH26)은 +0.03%, 3월물 E-mini 나스닥 선물(NQH26)은 +0.14% 올랐다.
금리와 물가 지표가 이날 시장 방향을 주도했다.
미국의 1월 소비자물가지수(CPI)가 예상보다 낮게 발표되며 채권 금리가 하락했고, 이는 주식에 우호적으로 작용했다
. 10년 만기 국채 수익률은 온건한 물가 지표 발표로 2.25개월 최저치인 4.05%까지 하락했다. 구체적으로, 1월 CPI는 전년 대비 +2.4%를 기록해 예상치 +2.5%를 하회했으며 이는 7개월 만에 가장 낮은 상승률이다. 근원 CPI(식료품·에너지 제외)는 전년 대비 +2.5%로 예상치와 일치했고, 이는 약 4년9개월(4.75년) 만에 가장 작은 상승폭이다.
금융시장 참가자들이 주목할 요소로서 이번 CPI 발표는 연방준비제도(Fed)의 정책 경로에 대한 해석에 영향을 미칠 가능성이 있다. 물가 상승률 둔화는 향후 금리 인하 기대를 일부 높일 여지를 제공하며, 실제로 시장은 3월 17~18일 예정된 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 25bp(0.25%) 금리 인하 가능성을 약 10%로 가격하고 있다. 이 수치는 선물·스왑 시장의 가격에 반영된 확률이다.
주요 업종 및 종목 동향에서는 소프트웨어주가 전반적 시장 상승을 견인했다. CrowdStrike(CRWD)는 +4% 이상, ServiceNow(NOW)는 +3% 이상, Salesforce(CRM), Palantir(PLTR), Oracle(ORCL) 등은 +2% 이상 상승했다. Adobe(ADBE)와 Intuit(INTU)도 각각 소폭 상승했다.
암호화폐 노출 종목은 비트코인(^BTCUSD) 상승(+4% 이상) 영향을 받아 강세를 보였다. Coinbase Global(COIN)은 +16% 이상로 S&P 500 내 선두 수익을 기록했고, Marathon Digital(MARA), MicroStrategy(MSTR), Riot Platforms(RIOT), Galaxy Digital(GLXY) 등도 큰 폭의 상승을 보였다.
금속 관련주는 트럼프 행정부가 철강·알루미늄 관세 범위를 축소하려 한다는 보도로 약세를 보였다. Century Aluminum(CENX)은 -7% 이상, Steel Dynamics(STLD)는 -4% 이상, Cleveland-Cliffs(CLF), Nucor(NUE) 등도 하락했다.
개별 주요 기업 뉴스로는 Sumitomo Forestry가 Tri Point Homes(TPH)을 약 $42.8억(주당 $47)에 인수하기로 하며 TPH는 +26% 이상 급등했다. Rivian(RIVN)은 4분기 매출이 $12.9억으로 컨센서스 $12.6억을 상회하고 연간 차량 인도량 가이던스를 62,000~67,000대로 제시해 주가가 +26% 이상 급등했다. Maplebear(CART), Applied Materials(AMAT), Roku(ROKU), Dexcom(DXCM), Arista Networks(ANET), Airbnb(ABNB) 등도 실적 또는 가이던스 개선으로 강세를 보였다.
실적 부진·경고를 받은 종목으로는 Pinterest(PINS)가 4분기 매출이 컨센서스에 못 미치며 -16% 이상 급락했고, DraftKings(DKNG), Ryan Specialty(RYAN), Bio-Rad(BIO) 등도 실적이나 가이던스 약화로 큰 폭 하락했다. Constellation Brands(STZ)는 4월 13일부로 Nicholas Fink가 CEO로 선임된다고 발표한 뒤 주가가 하락했다. Norwegian Cruise Line(NCLH)은 CEO 즉시 사임 소식으로 하락했다.
채권 시장 동향 및 국제 채권 금리에서도 금리 하락이 두드러졌다. 3월 만기 10년물 T-note 선물(ZNH6)은 금요일에 12틱 상승했고, 10년물 수익률은 -4.2bp(베이시스포인트) 하락한 4.056%로 마감했다. 유럽 국채도 동반 하락했는데 독일 10년물 분트 금리는 2.755%(-2.4bp), 영국 10년물 길트 금리는 4.416%(-3.6bp)로 각각 마감해 각각 2.25개월, 3.5주 최저 수준을 기록했다.
기술적·구조적 요인으로는 채권 딜러들의 쇼트커버링(short covering)이 T-note 가격을 밀어올린 측면이 있다. 이는 국채 및 중기·장기물의 분기별 환매(quarterly refunding)에서 재무부가 약 $1,250억 규모의 T-note·T-bond 매도를 계획한 가운데 딜러들이 헤지로 설정한 공매도 포지션을 축소했기 때문이다.
글로벌 시장 요약으로 유럽·아시아 증시는 대부분 하락 마감했다. Euro Stoxx 50은 -0.43%, 중국 상하이 종합지수는 -1.26%, 일본 닛케이 225는 -1.21% 하락했다. 반면 미국 시장은 금리 하락과 일부 섹터·종목의 실적 개선으로 낙폭을 회복해 소폭 상승 마감했다.
실적 시즌 현황에서는 S&P 500 기업의 3분의 2 이상이 실적을 발표했으며, 보고를 마친 371개 기업 중 76%가 컨센서스를 상회+8.4% 성장할 것으로 전망해, 이는 연속 10분기 연간 성장 전망이라는 점을 지목했다. 단, 이 수치는 ‘매그니피센트 세븐'(거대 기술주 7개)을 제외하면 4분기 이익 증가율이 +4.6%로 낮아진다.
전문적 분석 및 향후 영향: 금리 민감도가 높은 성장주·기술주에는 금리 하락이 중기적으로 우호적이다. 이번 CPI 둔화로 단기적으로는 금리 인하 기대가 강화돼 주식시장에 긍정적 신호를 제공할 수 있으나, 시장은 이미 일부 금리 하락을 선반영했을 가능성이 있으므로 실적 부진 기업이나 경기 민감 업종은 여전히 변동성에 취약하다. 또한, AI(인공지능) 관련 불확실성은 기술 업종 내에서 밸류에이션(가치평가) 변동성을 확대하는 요인으로, Google·Anthropic 등 신규·개선된 AI 도구들이 금융·물류·소프트웨어·운송 등 광범위한 산업을 단기에 디스럽트할 수 있다는 우려가 주가의 하방 압력으로 작용했다.
금리·채권 측면에서 다음과 같은 시나리오를 제시할 수 있다. 첫째, 물가 지표가 추가로 둔화할 경우 연준의 통화 완화 신호(금리 인하) 확률은 상승하고 장기 금리는 추가 하락해 성장주에 재차 유리하게 작용할 수 있다. 둘째, 물가가 반등하거나 고용지표 등에서 예상보다 강한 수치가 나오면 금리 상승·주가 조정이 나타날 수 있다. 시장은 현재 3월 회의에서 25bp 인하 확률을 약 10%로 반영하고 있는데, 이는 투자자들이 여전히 연준의 즉각적인 완화에 회의적임을 보여준다.
용어 설명: ‘E-mini S&P 선물’은 S&P 500 지수를 대상으로 한 소형화된 선물계약으로, 기관과 개인 모두가 지수 방향에 대해 빠르게 포지션을 취할 수 있도록 설계된 파생상품이다. ‘T-note’는 미국 국채 중 2~10년 만기 중간 만기 채권을 의미하고, ‘베이시스포인트(bp)’는 금리 변동을 나타내는 단위(1bp=0.01%)다. ‘쇼트커버링’은 공매도 포지션을 청산하는 행동으로, 가격을 일시적으로 밀어올릴 수 있다.
향후 체크포인트로는 다음을 주시해야 한다: 1) 향후 CPI·PCE(개인소비지출물가지수) 등 추가 물가 지표, 2) 3월 FOMC 성명 및 연준 위원들의 언급, 3) 기업별 실적과 가이던스(특히 기술·소비재·산업재), 4) 트럼프 행정부의 무역·관세 정책 변화가 금속·산업 관련 기업에 미칠 영향 등이다. 이 변수들이 복합적으로 작용해 채권·주식·달러 등 자산군 간 리레이팅(re-pricing)을 촉발할 수 있다.
저자 및 공시: 본 보도는 2026년 2월 17일에 Barchart에 게재된 리치 애스플런드(Rich Asplund)의 기사 내용을 바탕으로 요약·번안한 것이다. 원문 저자 리치 애스플런드는 이 기사에 언급된 어떤 증권에도 (직접적 또는 간접적) 포지션을 보유하고 있지 않았다. 이 보도에 포함된 모든 수치와 사실은 보도 시점의 공개 자료를 기반으로 하며, 특정 투자 권유를 목적으로 하지 않는다.
