미국 주요 지수는 채권 수익률 하락과 일부 소프트웨어주 회복에 힘입어 금요일 장에서 소폭 상승해 마감했다. S&P 500 지수(ETF: SPY)는 +0.05%로 마감했으며, 다우존스 산업평균지수(DIA)는 +0.10% 상승, 나스닥 100 지수(QQQ)는 +0.18% 상승으로 장을 마쳤다. 3월 만기 E-mini S&P 선물(ESH26)은 +0.03% 상승했고, 3월 만기 E-mini 나스닥 선물(NQH26)은 +0.14% 상승했다.
2026년 2월 17일, 바차트(Barchart)의 보도에 따르면, 주식 지수는 장중 초반의 하락에서 회복해 결국 상승 마감했다. 이날 채권 수익률의 하락이 주식에 우호적으로 작용했는데, 이는 미국의 1월 소비자물가 지수(CPI)가 예상보다 낮게 상승해 연준(Fed)이 향후 금리 인하를 유지·검토할 여지를 남겼기 때문이다. 10년 만기 미국 국채(T-note) 수익률은 2.25개월 저점인 4.05% 수준까지 하락했다.
시황 개요
금요일 장에서는 소프트웨어 관련 종목의 회복이 전반적인 시장을 지지했다. 반면 금속·철강 관련 기업들은 트럼프 행정부가 철강 및 알루미늄 제품에 대한 관세 적용 범위를 축소하려는 움직임을 보였다는 보도에 따라 하락했다. 장 초반 S&P 500과 나스닥 100은 일주일 최저치까지 하락했으며, 인공지능(AI)에 대한 우려가 시장 심리를 압박해 초기 하락의 원인이었다. 구글, Anthropic 등 주요 AI 기업과 스타트업들이 공개한 도구들이 금융·물류·소프트웨어·트럭 운송 등을 포함한 다수 산업을 이미 교란할 수준으로 진전됐다는 우려가 제기됐다.
물가 및 금리 영향
미국의 1월 소비자물가지수(CPI)는 전년 대비 +2.4%로, 예상치 +2.5%를 밑돌았다. 이는 7개월 만에 가장 낮은 상승률이다. 근원 CPI(에너지·식품 제외)는 전년 대비 +2.5%로 예상치에 부합했으며, 4년9개월(약 4.75년) 만에 가장 낮은 상승 속도였다. 이러한 물가 지표는 연준의 통화정책에 대해 완화적(dovish) 신호로 해석되며, 시장은 3월 17~18일 열리는 연준 정책회의에서 -25bp(0.25%포인트) 금리 인하가 단행될 확률을 약 10%로 평가하고 있다.
금리·채권 동향
3월 만기 10년 미국 국채 선물(ZNH6)은 금요일 +12틱으로 마감했다. 10년물 수익률은 -4.2bp 하락해 4.056%로 마감했으며, 당일 장중 2.25개월 저점인 4.045%까지 내려갔다. 미 CPI가 예상보다 작게 증가한 점이 채권을 지지했고, 또한 채권 딜러들의 숏(매도) 포지션 청산이 국채 가격 상승을 촉진했다. 딜러들은 미 재무부의 분기별 환매(refunding)를 위한 약 1,250억 달러 규모의 T-note·T-bond(국채) 매각에 대비해 이번 주에 헤지로 설정한 숏 포지션을 축소했다.
유럽도 채권 수익률이 하락했다. 10년 독일 국채(분트) 수익률은 2.25개월 저점인 2.753%까지 내려가며 -2.4bp 하락한 2.755%로 마감했고, 10년 영국 길트 수익률은 3.5주 저점인 4.404%까지 하락해 -3.6bp 내린 4.416%로 마감했다. 한편 독일의 1월 도매물가지수는 전월 대비 +0.9%로 1년 만에 최대 상승을 기록했다.
스왑시장은 ECB(유럽중앙은행)가 3월 19일 정책회의에서 -25bp 금리 인하를 단행할 확률을 약 3%로 산정하고 있다.
미국 개별 종목 및 섹터 동향
소프트웨어주는 금요일 강한 반등을 보였다. CrowdStrike Holdings(CRWD)는 +4% 이상 상승했고, ServiceNow(NOW)는 +3% 이상 올랐다. Salesforce(CRM), Palantir Technologies(PLTR), Oracle(ORCL)도 각 +2% 이상 상승했다. Adobe Systems(ADBE)는 +0.54%, Intuit(INTU)는 +0.32% 상승으로 마감했다.
암호화폐(비트코인) 관련주는 비트코인 가격이 +4% 이상 반등한 데 힘입어 큰 폭으로 상승했다. Coinbase Global(COIN)은 +16% 이상 상승해 S&P 500 내에서 가장 큰 폭의 상승을 기록했고, MARA Holdings(MARA)는 +9% 이상, MicroStrategy(MSTR)는 +8% 이상 올랐다. Riot Platforms(RIOT)과 Galaxy Digital Holdings(GLXY)도 각각 +7% 이상 상승했다.
금속·철강주는 관세 축소 보도에 민감하게 반응하며 하락했다. Century Aluminum(CENX)은 -7% 이상, Steel Dynamics(STLD)는 -4% 이상 하락했다. Cleveland‑Cliffs(CLF)와 Nucor Corp(NUE)는 -3% 이상, Alcoa(AA)는 -1% 이상 하락했다.
기업 인수·실적 호재로 급등한 종목들도 있었다. Tri Point Homes(TPH)는 Sumitomo Forestry에 의해 약 42.8억 달러(주당 47달러)에 인수된 소식으로 +26% 이상 급등했다. Rivian Automotive(RIVN)는 4분기 매출 12.9억 달러(컨센서스 12.6억 달러)를 보고하고, 연간 차량 인도 전망치를 62,000~67,000대로 제시해 +26% 이상 상승했다.
Maplebear(CART)은 4분기 총매출 9.92억 달러(컨센서스 9.718억 달러)를 보고해 +9% 이상 상승했다. Applied Materials(AMAT)는 1분기 조정 주당순이익(EPS) 2.38달러(컨센서스 2.21달러)를 보고하고, 2분기 조정 EPS 가이던스를 2.44~2.84달러로 제시해 +8% 이상 상승했다. Roku(ROKU)는 4분기 순매출 13.9억 달러(컨센서스 13.5억 달러)를 보고하고 연간 순매출 가이던스를 55.0억 달러로 제시해 +8% 이상 상승했다. Dexcom(DXCM)은 4분기 매출 12.6억 달러(컨센서스 12.5억 달러)를 보고해 +7% 이상 상승했다. Arista Networks(ANET)는 4분기 매출 24.9억 달러(컨센서스 22.9억 달러), 1분기 매출 전망 26억 달러(컨센서스 23.9억 달러)를 제시해 +4% 이상 상승했다. Airbnb(ABNB)는 4분기 총 예약액(GMV) 204억 달러(컨센서스 194.6억 달러), 1분기 매출 전망 25.9억~26.3억 달러(컨센서스 25.4억 달러)로 +4% 이상 올랐다.
반면 실적 부진·가이던스 약화로 급락한 종목들도 있다. Pinterest(PINS)는 4분기 매출 13.2억 달러로 컨센서스 13.3억 달러에 못 미치고 1분기 매출 전망 9.51억~9.71억 달러로 컨센서스 9.809억 달러를 밑돌아 -16% 이상 급락했다. DraftKings(DKNG)는 연간 매출 전망을 65억~69억 달러로 제시해 컨센서스 73.2억 달러를 크게 하회하며 -13% 이상 하락했다. Ryan Specialty Holdings(RYAN)은 4분기 총매출 7.512억 달러로 컨센서스 7.747억 달러에 못 미쳐 -12% 이상 하락했다. Bio‑Rad Laboratories(BIO)는 4분기 조정 EPS 2.51달러로 컨센서스 2.71달러에 못 미쳐 -12% 이상 하락했다.
Constellation Brands(STZ)는 최고경영자(CEO) 교체 소식으로 -7% 이상 하락했으며, Norwegian Cruise Line Holdings(NCLH)는 CEO Harry Sommer가 즉시 사임하고 John Chidsey가 후임자로 선임된 소식에 -7% 이상 하락했다. Expedia Group(EXPE)은 4분기 실적이 예상치를 상회했음에도 불구하고 Bloomberg Intelligence가 AI를 온라인 여행업의 장기 리스크로 경고하면서 -6% 이상 하락했다.
실적 일정(2026-02-17)
이날 실적을 발표하는 주요 기업으로는 Allegion plc(ALLE), Builders FirstSource Inc(BLDR), Cadence Design Systems Inc(CDNS), Coca‑Cola Europacific Partners(CCEP), Devon Energy Corp(DVN), DTE Energy Co(DTE), EQT Corp(EQT), Expand Energy Corp(EXE), FirstEnergy Corp(FE), Genuine Parts Co(GPC), Kenvue Inc(KVUE), Labcorp Holdings Inc(LH), Leidos Holdings Inc(LDOS), Medtronic PLC(MDT), Palo Alto Networks Inc(PANW), Republic Services Inc(RSG), Vulcan Materials Co(VMC) 등이 있다.
해설 및 용어 설명
소비자물가지수(CPI)는 소비자가 구입하는 상품과 서비스의 가격 변동을 측정하는 지표로, 인플레이션 수준을 판단하는 핵심 지표다. 근원(Core) CPI는 에너지·식품 가격 변동을 제외하여 기초적인 물가 흐름을 파악할 때 사용된다. E‑mini 선물은 표준 선물계약보다 거래단위가 작은 전자거래 기반의 주요 지수 선물로, 개인과 기관의 리스크 헤지 및 투기 수단으로 널리 쓰인다. T-note(미국 국채) 수익률은 채권 가격과 반대로 움직이며, 통상 수익률 하락은 채권 수요 증가(안전자산 선호) 또는 인플레이션·금리 하방 압력으로 해석된다.
채권 딜러의 숏 커버링(Short covering)은 딜러들이 보유한 매도(숏) 포지션을 청산하기 위해 채권을 매수하는 행위를 말한다. 대규모 국채 발행(예: 재무부의 환매 발행 등)을 앞두고 헤지용으로 취해진 숏 포지션의 축소는 채권 가격을 밀어 올리는 요인이 될 수 있다.
시장 시사점 및 전망
이번 CPI 발표와 채권 수익률 하락은 연준의 정책 경로에 대해 시장이 다소 완화적(bullish)으로 해석하는 요인이다. 단기적으로는 금리 인하 기대가 일부 회복되는 점이 성장주 및 고배수 주식에 우호적으로 작용할 가능성이 크다. 특히 AI 관련 위험이 단기적 불안 요인으로 작동했으나, 기업 실적 시즌에서 대다수의 S&P 500 기업이 컨센서스를 상회하는 결과를 내놓고 있다는 점은 시장의 기초 체력을 지지한다. 다만 관세 정책(철강·알루미늄) 변화와 AI 기술 발전이 산업별 수급 및 수익성에 미칠 구조적 영향은 업종별로 큰 편차를 초래할 수 있어 주의가 필요하다.
중기적으로는 물가 지표가 지속적으로 연준의 목표(대체로 2% 근방)로 수렴하는지 여부가 관건이다. 만약 물가 둔화 추세가 이어질 경우 시장은 추가 금리 인하를 점점 더 반영할 것이고, 이는 장기 채권 수익률을 낮추고 주식의 가치 평가(할인율 하락)에 긍정적 영향을 줄 수 있다. 반대로 근원 물가가 다시 상승세로 전환되면 금리 불확실성이 재부각되며 주식 변동성이 커질 수 있다.
기타
기사 게재일 기준, 리치 애스플런드(Rich Asplund)는 본 기사에서 언급된 증권들에 대해 직접적 또는 간접적으로 포지션을 보유하지 않았다. 본 기사에 포함된 모든 정보와 자료는 정보 제공 목적이며 투자 판단의 참고 자료로 활용해야 한다.
핵심 요약: 2026년 2월 17일 종가 기준, S&P 500 +0.05%, 다우 +0.10%, 나스닥 100 +0.18%. 미국 1월 CPI +2.4%y/y(예상 +2.5%), 근원 CPI +2.5%y/y. 10년물 수익률 4.05% 수준으로 2.25개월 저점. 시장은 3월 연준회의에서 -25bp 금리 인하 가능성을 약 10%로 가격 반영.
