미국 주요 주가지수가 2월 16일(현지시각) 소폭 상승으로 마감했다. S&P 500 지수(SPY 기준)는 전일 대비 +0.05%, 다우존스산업평균지수(DIA 기준)는 +0.10%, 나스닥100 지수(QQQ 기준)는 +0.18%의 상승으로 거래를 마감했다. 3월물 E-mini S&P 선물(ESH26)은 +0.03%, 3월물 E-mini 나스닥 선물(NQH26)은 +0.14%로 마감해 장중 하락에서 회복했다.
2026년 2월 16일, Barchart의 보도에 따르면, 이날 지수는 장초반 하락에서 반등해 소폭 상승 마감했다. 시장 참가자들은 미국 1월 소비자물가지수(CPI)가 예상보다 낮게 발표되자 안전자산인 채권으로 쏠리며 채권 수익률이 하락했고, 이는 주식에 호재로 작용했다. 10년물 미 재무부 주(국채)수익률은 4.05%로, 약 2.25개월 만의 저점을 기록했다.
물가·금리와 시장 반응
미국 2026년 1월 CPI는 전년 대비 +2.4%로 집계되어 애널리스트들이 예상한 +2.5% y/y를 밑돌았다. 핵심 소비자물가지수(식품·에너지 제외)는 전년 대비 +2.5% y/y로 예상치와 일치했으며, 이는 약 4년 9개월(정확히 4.75년) 만의 최저 상승률이다. 이러한 물가 지표는 연방준비제도(Fed)의 통화정책 결정에 영향을 줄 수 있다는 해석을 낳았다. 시장은 금리 인하 기대를 소폭 높였고, 금리 선물과 스왑 시장은 3월 17~18일 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서의 -25bp(0.25%p) 금리 인하 가능성을 약 10%로 반영하고 있다.
용어설명
본 기사에서 사용된 주요 용어는 다음과 같다. CPI(Consumer Price Index, 소비자물가지수)는 생활비와 소비재·서비스 가격 변동을 측정하는 지표로, 인플레이션 수준을 판단하는 핵심 지표다. 핵심 CPI(core CPI)는 식품과 에너지를 제외해 변동성이 큰 품목의 영향을 제한한 지표다. 10년물 T-note(미국 10년 국채)는 장기 금리의 기준으로 활용되며, 수익률이 하락하면 채권 가격은 오르고 일반적으로 주식시장에는 유리하게 작용한다. E-mini 선물은 주가지수 선물의 소형화된 계약으로, 기관과 개인 투자자들의 포지션 조정에 민감하게 반응한다. 스왑(swap)은 장래 금리·통화 리스크를 거래하는 파생상품으로 중앙은행의 정책 기대를 반영하는 지표로 사용된다.
섹터별 흐름과 주요 종목
소프트웨어 종목의 회복세가 종합지수 상승을 지지했다. CrowdStrike(CRWD)는 +4% 이상 상승했고, ServiceNow(NOW)는 +3% 이상 올랐다. Salesforce(CRM), Palantir(PLTR), Oracle(ORCL) 등도 +2% 이상의 상승을 기록했다. Adobe(ADBE)는 +0.54%, Intuit(INTU)는 +0.32%로 마감했다.
암호화폐 관련 종목은 비트코인 상승(+4% 이상)에 힘입어 강세를 보였다. Coinbase Global(COIN)는 +16% 이상으로 S&P 500 종목 중 최대 폭의 상승을 기록했다. MARA Holdings는 +9% 이상, MicroStrategy(MSTR)는 +8% 이상, Riot Platforms, Galaxy Digital 등도 +7% 이상 올랐다.
반면 금속·철강 업종은 트럼프 행정부가 철강·알루미늄 관세를 좁히려 한다는 보도로 약세를 보였다. Century Aluminum(CENX)는 -7% 이상, Steel Dynamics(STLD)는 -4% 이상 하락했다. Cleveland-Cliffs, Nucor는 -3% 이상, Alcoa(AA)는 -1% 이상의 약세를 보였다.
분기 실적 관련 주요 소식
분기 실적 시즌은 본격화되어 S&P 500 구성기업의 3분의 2 이상이 실적을 발표했다. 발표 기업 가운데 371개사 중 76%가 컨센서스를 상회+8.4% 증가할 것으로 예상되며, 이는 10분기 연속의 전년 대비 성장세를 의미한다. 단, 매그니피센트 세븐(Magnificent Seven)과 같은 대형 기술주를 제외하면 Q4 실적 성장률은 +4.6%로 추산된다.
개별 실적과 기업 공시의 주요 내용은 다음과 같다. Tri Point Homes는 수미토모 포레스트리(약 42.8억 달러, 주당 47달러)에 인수되며 주가가 +26% 이상 급등했다. Rivian은 Q4 매출이 12.9억 달러로 컨센서스(12.6억 달러)를 상회했고, 연간 차량 인도량을 62,000~67,000대로 전망해 주가가 +26% 이상 올랐다.
반도체·장비 관련에서는 Applied Materials(AMAT)가 Q1 조정 주당순이익(EPS) 2.38달러로 컨센서스(2.21달러)를 상회했고, Q2 가이던스를 2.44~2.84달러로 제시해 주가가 +8% 이상 상승했다. 스트리밍·플랫폼 기업인 Roku는 Q4 매출 13.9억 달러로 컨센서스(13.5억 달러)를 상회했으며 연간 매출 전망도 상향해 +8% 이상의 상승을 기록했다.
반면 Pinterest(PINS)는 Q4 매출이 13.2억 달러로 컨센서스(13.33억 달러)에 미달하고 Q1 매출 가이던스도 약화되어 주가가 -16% 이상 하락했다. DraftKings(DKNG)는 연간 매출 가이던스를 65~69억 달러로 제시해 컨센서스(73.2억 달러)를 크게 밑돌아 -13% 이상 떨어졌다.
국채·국제금리 동향
3월 만기 미국 10년물 T-note 선물(ZNH6)은 전일 대비 +12틱 상승했다. 10년물 수익률은 -4.2bp 하락해 4.056%로 마감했으며 장중 저점은 4.045%로 집계되어 약 2.25개월 만의 저점을 기록했다. 채권 딜러들의 숏커버링(공매도 포지션 정리)과 1월 CPI의 예상보다 완화된 발표가 수익률 하락을 촉발했다. 특히 재무부의 분기별 채권 발행(약 1,250억 달러 규모의 T-note·T-bond 매각)을 앞두고 헤지 수요가 발생했다는 점이 가격 상승을 부추겼다.
유럽도 국채 수익률이 하락했다. 독일 10년물 분트 수익률은 2.755%로 -2.4bp 하락해 2.25개월 만의 저점을 기록했고, 영국 10년물 길트 수익률은 4.416%로 -3.6bp 하락해 약 3.5주 만의 저점을 기록했다. 독일의 1월 도매물가지수(WPI)는 전월 대비 +0.9%로 1년 만에 가장 큰 상승을 보였다.
유럽중앙은행(ECB) 관련 스왑 시장은 3월 19일 예정된 통화정책 회의에서 -25bp 인하 확률을 약 3%로 반영하고 있다.
향후 시사점(시장 영향 분석)
단기적으로는 물가 지표의 완화 → 채권 수익률 하락 → 주식에 우호적이라는 루프가 계속될 가능성이 있다. 특히 기술·성장주와 같이 할인율(금리 민감도)이 높은 섹터는 금리 하락에 상대적으로 더 큰 혜택을 받을 수 있다. 반면 금속·자원 업종은 보호무역(관세) 변수에 민감하므로 정책 소식에 따라 변동성이 커질 수 있다. 중장기적으로는 연준의 금리 정책 스탠스(완화 속도 및 시점)가 실물 경기 회복, 기업 이익 전망과 결합해 주식 밸류에이션에 큰 영향을 미칠 것이다. 만약 향후 CPI가 추가적으로 둔화한다면 시장은 금리 인하 기대를 더 크게 반영해 주식 상승 탄력이 강화될 수 있다. 반대로 물가 재가열이 확인되면 금리 상승과 함께 주식의 조정 압력이 재개될 가능성이 있다.
향후 일정
다음 거래일(2026-02-17) 실적 발표 예정 기업으로는 Allegion, Builders FirstSource, Cadence Design Systems, Coca-Cola Europacific Partners, Devon Energy, DTE Energy, EQT, FirstEnergy, Genuine Parts, Kenvue, Labcorp, Leidos, Medtronic, Palo Alto Networks, Republic Services, Vulcan Materials 등이 있다.
기타 고지
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