미국 주요 지수가 2월 16일(현지시간) 장 마감에서 소폭 상승했다. S&P 500 지수는 +0.05% 상승으로 장을 마쳤고, 다우존스 산업평균지수는 +0.10%, 나스닥100 지수는 +0.18% 상승했다. 3월 만기 E-mini S&P 선물(ESH26)은 +0.03% 상승했고, 3월 만기 E-mini 나스닥 선물(NQH26)은 +0.14% 상승했다.
2026년 2월 16일, Barchart의 보도에 따르면, 이날 주가지수는 장초반 하락에서 회복해 상승 마감했다. 이는 미국 1월 소비자물가지수(CPI)가 예상보다 낮게 나오며 채권 금리가 하락한 것이 주식에 우호적으로 작용했기 때문이다. 10년 만기 미 국채(T-note) 수익률은 2.25개월 저점인 4.05% 수준까지 하락했다.
장세를 좌우한 핵심 요인으로는 완화적인 인플레이션 지표와 금리 경로에 대한 재평가, 그리고 개별 섹터별 모멘텀 변화가 꼽힌다. 이날 소프트웨어업종의 회복이 전체 시장을 떠받쳤다. 반면 금속·철강 관련 기업들은 도널드 트럼프 행정부가 철강·알루미늄 관세를 일부 축소하려는 보고가 전해지며 하락했다.
시장 참여자들은 AI(인공지능)에 대한 우려을 주시하며 장초반 위험회피 성향을 보이기도 했다. 구글, Anthropic 등 기술기업과 AI 스타트업들이 공개한 최신 도구들이 이미 금융, 물류, 소프트웨어, 트럭 운송 등 여러 산업을 교란할 수준이라는 우려가 부각됐다.
물가 지표(미국 1월)를 보면, 전체 CPI는 전년 대비 +2.4%로 예상치 +2.5%를 밑돌았고, 이는 7개월 만에 가장 낮은 상승률이다. 핵심 CPI(에너지·식료품 제외)는 전년 대비 +2.5%로 예상치에 부합했으며, 4년9개월(약 4.75년) 만에 가장 낮은 속도였다.
기업 실적(분기 실적 시즌)은 대체로 호재로 작용하고 있다. S&P 500 구성 기업의 3분의 2 이상이 4분기 실적을 발표했으며, 발표를 마친 371개사 중 76%가 컨센서스를 상회했다. 블룸버그 인텔리전스에 따르면 S&P 500의 4분기 이익은 전년 대비 +8.4% 성장할 것으로 예상되며, 이는 10분기 연속 전년 대비 성장에 해당한다. 다만 ‘매그니피센트 세븐(Magnificent Seven)’로 불리는 초대형 기술주들을 제외하면 4분기 이익은 +4.6% 증가로 추정된다.
시장 기대(정책 금리 방향)은 완만한 금리 인하 가능성에 대해서만 제한적인 확률을 반영하고 있다. 시장은 다음 연방공개시장위원회(FOMC) 회의(3월 17~18일)에서 -25bp(0.25%포인트) 인하10%로 가격에 반영하고 있다.
해외 시장 및 글로벌 채권에서는 유럽과 아시아 증시가 이날 하락 마감했다. 유로스톡스50은 -0.43%, 중국 상하이종합지수는 -1.26%, 일본 닛케이225는 -1.21% 하락했다. 유럽 국채 금리도 하락했는데, 독일 10년물 분트 금리는 2.755%로 -2.4bp, 영국 10년물 길트 금리는 4.416%로 -3.6bp를 기록했다. 독일의 1월 도매물가지수는 전월 대비 +0.9%로 1년 내 최대 상승을 보였다. 시장은 유럽중앙은행(ECB)이 3월 19일 회의에서 -25bp 인하를 단행할 확률을 스왑시장에서 약 3%로 반영하고 있다.
금리·채권 동향
3월물 10년물 미 국채 선물(ZNH6)은 이날 +12틱으로 마감했고, 10년물 수익률은 -4.2bp 하락해 4.056%로 집계됐다. 장중에는 2.25개월 저점인 4.045%까지 하락했다. 채권시장은 예상보다 작았던 미국 1월 CPI 발표 이후 매수세가 유입되며 반등했다. 또한, 국채 딜러들의 숏커버(단기매도 포지션 청산)가 일어나면서 T-note 가격을 추가로 끌어올렸다. 이는 미 재무부의 분기별 차환발행(약 1,250억 달러 규모의 T-note·T-bond 매도)과 관련해 헤지로 설정된 숏 포지션이 축소된 영향이 일부 작용했다.
용어 설명
CPI(소비자물가지수)는 가계가 구매하는 상품과 서비스 가격 변동을 측정하는 지표로, 인플레이션 수준을 판단하는 핵심 지표다. T-note(미국 중기 국채)는 보통 2년, 5년, 10년 등 만기를 가진 미국 국채를 지칭하며, 특히 10년물 수익률은 장기 금리·리스크 자산 가격·주택담보대출 등 금융시장의 벤치마크로 활용된다. 틱(tick)은 선물 가격의 최소 변동 단위를 의미한다.
주요 종목 동향
소프트웨어주가 전반적인 시장을 끌어올렸다. CrowdStrike Holdings(CRWD)는 +4% 이상, ServiceNow(NOW)는 +3% 이상 상승했다. 또한 Salesforce(CRM), Palantir Technologies(PLTR), Oracle(ORCL)는 각각 +2% 이상 올랐고, Adobe(ADBE)는 +0.54%, Intuit(INTU)는 +0.32% 상승 마감했다.
암호화폐(비트코인) 강세에 연동된 종목들도 큰 폭으로 상승했다. 비트코인이 +4% 이상 급등한 가운데 Coinbase Global(COIN)은 +16% 이상으로 S&P 500 내 상승폭을 이끌었다. 채굴·암호화폐 관련주인 MARA Holdings(MARA)는 +9% 이상, MicroStrategy(MSTR)는 +8% 이상, Riot Platforms(RIOT)과 Galaxy Digital Holdings(GLXY)는 각각 +7% 이상 올랐다.
반면 금속·철강 관련주는 트럼프 행정부의 관세 축소 보도에 반응해 하락했다. Century Aluminum(CENX)는 -7% 이상, Steel Dynamics(STLD)는 -4% 이상 하락했고, Cleveland-Cliffs(CLF)와 Nucor Corp(NUE)는 -3% 이상, Alcoa(AA)는 -1% 이상 하락 마감했다.
그 밖의 기업별 모멘텀으로는 Tri Point Homes(TPH)이 스미토모 포리스트리(Sumitomo Forestry)에 약 42.8억 달러(주당 47달러) 규모로 인수되었다는 소식에 +26% 이상 급등했다. Rivian Automotive(RIVN)은 4분기 매출이 12억9천만 달러로 컨센서스 12억6천만 달러를 상회했고, 연간 차량 인도 전망치 62,000~67,000대(중간값이 컨센서스 63,402대를 상회) 발표로 +26% 이상 올랐다.
Maplebear(CART)은 4분기 총매출이 9억9,200만 달러로 컨센서스 9억7,180만 달러를 상회해 +9% 이상 상승했다. Applied Materials(AMAT)은 1분기 조정 주당순이익(EPS)이 2.38달러로 컨센서스 2.21달러를 상회했고, 2분기 조정 EPS 가이던스를 2.44~2.84달러로 제시해 컨센서스 2.29달러를 상회했다. Roku(ROKU)는 4분기 순매출 13억9천만 달러로 컨센서스 13억5천만 달러를 웃돌며 연간 매출 가이던스도 상회해 +8% 수준으로 마감했다. Dexcom(DXCM)은 4분기 매출 12억6천만 달러로 컨센서스 12억5천만 달러를 소폭 상회했다. Arista Networks(ANET)은 4분기 매출 24억9천만 달러(컨센서스 22억9천만 달러), 1분기 매출 가이던스 26억 달러(컨센서스 23억9천만 달러)로 호조를 보이며 +4% 이상 올랐다. Airbnb(ABNB)는 4분기 총 예약총액(GBV) 204억 달러로 컨센서스 194.6억 달러를 웃돌았고 1분기 매출 가이던스 25억9천만~26억3천만 달러로 컨센서스 25억4천만 달러를 상회했다.
약세 종목으로는 Pinterest(PINS)가 4분기 매출 13억2천만 달러로 컨센서스 13억3천만 달러에 못 미쳤고, 1분기 매출 가이던스를 9억5,100만~9억7,100만 달러로 제시해 컨센서스 9억8,090만 달러를 밑돌아 -16% 이상 급락했다. DraftKings(DKNG)는 연간 매출 전망치 65억~69억 달러로 컨센서스 73.2억 달러에 한참 못 미쳐 -13% 이상 하락했다. Ryan Specialty Holdings(RYAN)은 4분기 총매출 7억5,120만 달러로 컨센서스 7억7,470만 달러에 못 미쳐 -12% 이상 하락했다. Bio‑Rad Laboratories(BIO)는 4분기 조정 EPS가 2.51달러로 컨센서스 2.71달러에 못 미쳐 -12% 수준 하락했다.
Constellation Brands(STZ)는 경영진 교체 소식(니콜라스 핑크가 빌 뉴웰런즈를 4월 13일자로 이임) 이후 -7% 수준으로 마감했고, Norwegian Cruise Line Holdings(NCLH)은 해리 섬머(Harry Sommer) CEO의 즉각 사임과 존 치드시(John Chidsey) 교체 소식으로 -7% 수준 하락했다. Expedia Group(EXPE)은 4분기 실적이 컨센서스를 상회했음에도 불구하고 블룸버그 인텔리전스가 AI를 “광범위한 온라인 여행 산업의 장기적 위험”이라고 경고한 영향으로 -6% 이상 하락했다.
“AI는 광범위한 온라인 여행 산업의 장기적 위험이다.”
향후 주목할 기업 실적(2026-02-17 예정)
2026년 2월 17일 발표 예정 기업에는 Allegion plc(ALLE), Builders FirstSource Inc(BLDR), Cadence Design Systems(CDNS), Coca‑Cola Europacific Partners(CCEP), Devon Energy(DVN), DTE Energy(DTE), EQT Corp(EQT), Expand Energy(EXE), FirstEnergy(FE), Genuine Parts(GPC), Kenvue(KVUE), Labcorp(LH), Leidos(LDOS), Medtronic(MDT), Palo Alto Networks(PANW), Republic Services(RSG), Vulcan Materials(VMC) 등이 포함되어 있다.
공시 및 면책
기사 게재 시점에 Rich Asplund는 본 기사에 언급된 증권 중 어떤 종목에도 직접적·간접적 포지션을 보유하고 있지 않았다. 본 기사에 포함된 모든 정보와 데이터는 정보 제공의 목적이며, 기사에 포함된 견해와 의견은 필자의 것일 뿐이며 나스닥(Nasdaq, Inc.)의 공식 입장을 반드시 반영하지는 않는다.
전문가적 분석 및 전망
이번 지표와 시장 반응을 종합하면 다음과 같은 시사점이 있다. 첫째, 미국 1월 CPI가 예상보다 낮게 나오며 장단기 금리 하락을 유도했고 이는 위험자산(주식)에 우호적이다. 채권금리의 하락은 할인율 하향으로 이어져 이론적으로 주가의 내재가치를 상향 조정시키는 요인이다. 둘째, 다만 시장이 다음 FOMC에서 금리 인하를 단행할 확률을 아직 제한적으로만 반영하고 있다는 점은 중요한 불확실성이다. 현재 시장은 3월 인하 가능성을 약 10%로 보고 있어, 인플레이션 지표가 추가로 완화되거나 고용지표가 약화될 경우에만 단기적으로 금리 인하 기대가 확대될 전망이다.
섹터별로는 소프트웨어·AI 관련 종목과 암호화폐 연계주가 단기적으로 수혜를 보고 있으나, AI 기술의 빠른 발전이 일부 산업의 수익성·고용구조를 바꿀 수 있다는 우려도 동시에 존재한다. 철강·금속 업체들은 관세 축소 가능성으로 단기 압박을 받았는데, 관세 정책 변화는 해당 업종의 마진과 공급망을 직격할 수 있어 관련 기업들의 실적 변동성이 커질 수 있다.
기업실적의 경우 4분기 이익 성장률이 플러스권을 유지하고 있고, 컨센서스를 상회한 기업들이 다수인 점은 증시에 대한 기본적 지지를 제공한다. 다만 시장의 추가 상승은 향후 발표될 고용지표, 2월 이후의 CPI·PCE 등 주요 인플레이션 지표, 그리고 다가오는 기업들의 가이던스(향후 실적 전망)에 의해 좌우될 가능성이 크다.
결론적으로, 단기적으로는 금리 하락과 실적 호조가 주식시장에 긍정적 촉매로 작용할 수 있지만, 정책금리 방향성과 기술(특히 AI)로 인한 구조적 변화, 지정학·무역정책(관세 정책 포함) 리스크는 향후 시장 변동성의 주요 변수로 남아 있다. 투자자들은 금리·물가 지표와 주요 기업들의 분기 가이던스를 주의 깊게 모니터링할 필요가 있다.
