미국 주요 지수는 채권 금리 하락과 일부 소프트웨어·암호화폐 연계주 강세에 힘입어 2월 16일(현지시간) 소폭 상승 마감했다.
16일 뉴욕증시에서 S&P 500 지수는 0.05% 상승으로 장을 마감했고, 다우존스산업평균지수는 0.10% 상승, 나스닥100 지수는 0.18% 상승으로 마감했다. 선물 시장에서는 3월물 E-mini S&P 선물(ESH26)이 0.03% 상승, 3월물 E-mini 나스닥 선물(NQH26)이 0.14% 상승했다.
2026년 2월 16일, 바차트(Barchart)의 보도에 따르면, 이날 증시는 장중의 하락을 만회하며 상승 마감했다. 이는 미국의 1월 소비자물가지수(CPI)가 예상보다 완만하게 상승한 것으로 집계되면서 채권 수익률이 하락했고, 이로 인해 금리 민감 업종을 중심으로 주식시장에 호재로 작용했기 때문이다. 특히 10년물 미국 국채 수익률은 4.05%까지 떨어지며 2.25개월(약 2개월 1주일)의 저점을 기록했다.
바차트 보도는 또한 소프트웨어 업종의 회복세가 지수 전반의 상승을 뒷받침했다고 전했다. 반면 금속(철강·알루미늄) 관련 기업들은 도널드 트럼프 행정부가 해당 제품에 대한 관세를 축소하려 한다는 보도로 약세를 보였다.
시장 배경
미국의 1월 소비자물가지수는 전년동월비 +2.4%로, 예상치인 +2.5%보다 낮아 7개월 만에 가장 완만한 상승률을 기록했다. 핵심 CPI(식품·에너지 제외)는 전년동월비 +2.5%로 예상치에 부합했으며, 이는 약 4년 9개월(약 4.75년) 만에 가장 낮은 상승 속도였다. 이러한 지표는 연방준비제도(Fed)가 향후 금리정책을 더 느슨하게 가져갈 가능성을 시사하며 채권 매수세와 짧은 기간의 수익률 하락을 유발했다.
기술적·거시적 요인
장 초반에는 AI(인공지능)에 대한 우려가 시장을 압박하며 S&P 500과 나스닥100이 한 주 내 최저치를 기록하기도 했다. 구글, Anthropic(앤트로픽) 등 기업들이 발표한 최신 AI 도구들이 이미 금융, 물류, 소프트웨어, 트럭운송 등 여러 산업을 빠르게 변화시킬 수 있다는 우려가 투자심리를 위축시켰다.
채권시장 동향
3월 만기 10년물 미국 국채 선물(ZNH6)은 이날 티커 기준 12틱 상승 마감했고, 10년물 수익률은 4.056%에서 4.045% 수준까지 하락하며 2.25개월 저점을 형성했다. 보수적인 해석으로는 1월 CPI가 예상보다 작게 오르자 시장은 매파적 긴축 기대를 일부 완화했으며, 채권 딜러들의 숏커버링(공매도 포지션 청산)도 금리 하락(채권 가격 상승)을 가속화했다. 이는 국채·중기채 매물(미 재무부의 분기별 환매 계획에 따른 약 1,250억 달러 규모의 T-note 및 T-bond 발행)에 대비해 딜러들이 이번 주에 취해둔 헤지 포지션을 축소했기 때문이다.
유럽도 마찬가지로 채권 수익률이 하락했다. 독일 10년물 분트 금리는 2.755%(-2.4bp)로 2.25개월 저점까지 하락했고, 영국 10년물 길트 금리도 4.416%(-3.6bp)로 3.5주 저점을 기록했다. 한편 독일의 1월 도매물가지수는 전월 대비 +0.9%로 1년 만에 가장 큰 상승률을 보였다.
시장 참가자들이 보는 금리경로
금리선물 및 스왑시장은 3월 17~18일 열리는 연방공개시장위원회(FOMC) 회의에서 -25bp(0.25%포인트) 금리 인하가 있을 확률을 약 10%로 가격에 반영하고 있다. 유럽중앙은행(ECB)의 3월 19일 회의에서는 -25bp 인하 확률을 약 3%로 반영하고 있다.
종목별 특징
소프트웨어 섹터의 반등이 두드러졌다. CrowdStrike(CRWD)는 4% 이상 상승, ServiceNow(NOW)는 3% 이상 상승, Salesforce(CRM), Palantir(PLTR), Oracle(ORCL) 등은 모두 2% 이상 상승했다. Adobe(ADBE)는 0.54% 상승, Intuit(INTU)는 0.32% 상승로 마감했다.
암호화폐 연계주는 비트코인(BTC) 가격이 4% 이상 급등하면서 큰 폭의 상승을 보였다. 코인베이스(COIN)는 16% 이상 상승으로 S&P 500 내 최고 상승폭을 기록했고, MARA, MSTR, RIOT, Galaxy Digital(GLXY) 등도 각각 7~9%대 상승 마감했다.
반면 금속업체들은 트럼프 행정부의 관세 축소 보도에 민감하게 반응했다. Century Aluminum(CENX)는 7% 이상 하락, Steel Dynamics(STLD)는 4% 이상, Cleveland-Cliffs(CLF)와 Nucor(NUE)는 3% 이상 하락했다.
그 외 개별 모멘텀으로는 Tri Pointe Homes(TPH)가 스미토모 포리스트리(Sumitomo Forestry)에 약 42억 8천만 달러(주당 47달러)에 인수된 소식으로 26% 이상 급등했고, 전기차 업체 Rivian(RIVN)은 4분기 매출이 12억9천만 달러(컨센서스 12억6천만 달러)를 기록하고 연간 차량 인도 전망치 중앙값이 컨센서스를 상회하면서 26% 이상 상승했다.
반대로 Pinterest(PINS)는 4분기 매출이 13.2억 달러(컨센서스 13.3억 달러)로 컨센서스를 소폭 하회하고 1분기 매출 가이던스가 약화되며 16% 이상 급락했다. DraftKings(DKNG)는 연간 매출 가이던스를 65억~69억 달러로 제시해 컨센서스 73.2억 달러를 크게 밑돌아 13% 이상 하락했다. 서비스·리스크 관련 회사들 중에는 Ryan Specialty(RYAN)가 실적 부진으로 12% 이상 하락, Bio-Rad(BIO)는 조정 EPS가 컨센서스에 미치지 못해 12% 이상 하락했다.
실적 시즌과 지수에 미치는 영향
4분기 실적 시즌은 본격화된 상태로, S&P 500 기업의 약 3분의 2 이상이 실적을 보고했다. 보고를 마친 371개 기업 중 약 76%가 기대치를 상회했다. 블룸버그 인텔리전스(Bloomberg Intelligence)는 S&P의 4분기 이익이 전년 동기 대비 8.4% 증가할 것으로 전망해, 이것이 10분기 연속 전년동기 대비 이익 증가가 될 것으로 예상했다. 단, 거대 기술주 일곱 개(일명 ‘매그니피센트 세븐’)을 제외하면 4분기 이익 증가율은 4.6%로 집계된다.
투자자 유의사항 및 용어 설명
용어 설명
CPI(소비자물가지수): 소비자가 구입하는 상품과 서비스의 가격 변동을 측정하는 지표로, 인플레이션을 판단하는 핵심 지표다. 핵심(Core) CPI는 식품·에너지를 제외한 물가로, 변동성이 큰 항목을 제외해 기조 인플레이션을 파악할 때 사용된다.
국채 수익률(예: 10년물 수익률): 국채 가격과 반대로 움직이며, 경제 및 통화정책 기대를 반영한다. 수익률이 하락하면 채권 가격 상승, 일반적으로 금리 하락 기대가 주식시장에 호재가 될 수 있다.
스왑시장·선물시장: 투자자들이 금리, 환율 등 미래의 지표를 미리 가격에 반영하는 시장으로, 중앙은행의 금리정책 방향에 대한 기대를 반영한다.
향후 전망 및 영향 분석
단기적으로는 1월 CPI의 완만한 상승과 이에 따른 채권 수익률의 추가 하락이 금리 민감 업종, 특히 기술주와 성장주에 우호적으로 작용할 가능성이 크다. 채권 수익률이 안정되거나 하락할 경우 할인율이 낮아져 고성장 기업의 현재 가치가 상대적으로 높아지는 효과가 나타난다. 반면 AI 관련 불확실성은 기술 섹터 내 밸류에이션 변동성을 높일 수 있으므로, 업종별 차별화 장세가 이어질 전망이다.
중기적으로는 연준의 정책 결정과 경제지표(예: 고용지표, 물가 지표) 흐름이 핵심 변수가 된다. 현재 시장이 3월 FOMC에서의 금리 인하 가능성을 약 10%로 가격에 반영하고 있다는 점은, 향후 추가 인플레이션 둔화가 확인될 경우 금리 인하 기대가 확대되어 주식시장에 추가 상승 여력을 제공할 수 있음을 시사한다. 반대로 인플레이션이 재가속화하거나 고용이 예상보다 강하게 나올 경우 채권 수익률의 반등과 함께 주식시장 조정 가능성도 배제할 수 없다.
투자 전략 측면에서는 실적 모멘텀과 정책 리스크를 동시에 고려할 필요가 있다. 실적 시즌에서 기대치를 상회한 기업들은 상대적으로 양호한 흐름을 이어갈 가능성이 높으나, 단기 이벤트(예: 가이던스 하향, 규제·정책 변수)에는 민감할 수 있다. 포트폴리오 구성 시에는 금리·인플레이션 민감도(예: 금융·에너지 vs. 성장·소비재), AI 도입에 따른 구조적 수혜주와 피해주를 구분하는 접근이 요구된다.
다음 실적일정(미국·현지시간 기준)
다음 거래일(2026-02-17) 보고 예정 기업으로는 Allegion plc, Builders FirstSource, Cadence Design Systems, Coca-Cola Europacific Partners, Devon Energy, DTE Energy, EQT, Expand Energy, FirstEnergy, Genuine Parts, Kenvue, Labcorp, Leidos, Medtronic, Palo Alto Networks, Republic Services, Vulcan Materials 등이 있다.
기타 공지
발행일 기준으로 저널리스트 Rich Asplund은 기사에 언급된 종목들에 대해 직간접적인 포지션을 보유하고 있지 않았다는 점이 원문에 명시되어 있다.
이 기사는 공개된 시세와 기업 발표, 경제지표를 종합해 작성했으며 투자 판단의 참고자료로 제공된다. 본문 내용은 객관적 사실과 시장 해석을 중심으로 구성했으며, 특정 투자상품에 대한 매수·매도 권고를 목적으로 하지 않는다.
